ブロックチェーン価格メカニズムの発展と課題

ブロックチェーンの発展過程において、去中心化の価格博弈メカニズムは常に見過ごされてきた問題です。近年、去中心化金融(DeFi)の急速な台頭に伴い、業界内外の人々はようやくチェーン上の価格メカニズムについて初歩的な認識と探求を始めました。どのようにチェーン上でブロックチェーンの本質により合致した方法で価格という重要な変数を生成するかは、非常に研究する価値のある方向性です。

ビットコインは世界初のブロックチェーンプロジェクトとして、新しい分散型取引モデルを開創しました。最初、ビットコインの価格は個人間の店頭取引によって決定されましたが、有名なピザ取引がその例です。ビットコインの発展に伴い、デジタル通貨取引所が登場し、BTC愛好者に取引プラットフォームを提供しました。しかし、ビットコインの人気が高まり、従来の金融が介入するにつれて、中央集権型取引所の不透明性の問題もますます深刻化しています。特にBTCの価格が激しく変動する際、中央集権型取引所で見られる現在の価格が信頼できるかどうかを判断するのは難しいです。

中央集権型取引所とブロックチェーンの相互作用には明らかな違いがあります。取引所はミリ秒単位で計算され、ブロックチェーンはブロック単位で計算されます。この違いにより、送金はチェーン上で完了しますが、取引価格は中央集権型取引所によって提供され、両者は切り離されています。特に効果的な規制が欠如している暗号領域では、取引所が提供する価格データを正確に評価することはできません。

2008年の世界金融危機後、「信頼」と「安全」が重要な課題となった。ビットコインの誕生は「信頼」に基づかないプロトコルを提供した。ビットコインの最も重要な特質は分散型であり、いかなる主体の制御も受けない発行と送金である。「信頼主体」を解体するために、ビットコインは全ネットワークのブロードキャストと確認のメカニズムを採用しており、効率は低いが高度に安全である。数年の発展を経て、ビットコインは大口資金の移転を簡単に行えるようになり、いかなる第三者も信頼する必要がなくなった。

暗号資産における価格メカニズムは、価格設定プロセスを意味します。ビットコインの価格は、ゲームに参加する各当事者によって決定され、このプロセスは市場に委ねられています。しかし、この価格設定プロセスは、送金プロセスのように、分散化された方法でチェーン上に生成されることができるのでしょうか？ゲームに参加する人が多ければ多いほど、分散化の程度は高まり、その安全性も向上するのでしょうか？

現在、大多数のDeFiプロトコルは、抵当借入、取引スワップ、金融派生商品などのオンチェーン価格を使用する必要があります。ほとんどのプロトコルは、オラクルやプロジェクトチームが自ら価格を出力することを選択しています。この方法は基本的に中央集権取引所のAPIに接続し、価格データをアップロードしてDeFiプロトコルが使用できるようにします。しかし、このやり方はブロックチェーンの「非中央集権」や「信頼機械」という本質に反しています。

NEST Protocolはビットコインの去中心化ルートを継承し、非協力ゲームの方法でオンチェーンで価格情報を同期生成します。NESTは誰でも開通されたERC20トークン/ETHに対して価格を提示し、検証することを許可しており、許可や第三者の保証は不要です。提示者の身元は重要ではなく、重要なのは誰でも価格を検証できることです。ゲームに参加するプレイヤーが多ければ多いほど、システムは安全になり、対応できる資金の規模も大きくなります。

ブロックチェーンは科学の一種であり、その本質は仮説を提唱し、帰納し、証明し、反証することです。非中央集権の価格博弈メカニズムはブロックチェーンの非中央集権精神の仮説を引き続き支持しますが、必ずしも成功するとは限りませんが、方向性は正しいです。結局のところ、ブロックチェーン分野では成功したサンプルは多くありません。私たちはこの新興技術の発展を促進するために、引き続き探索と実践を行う必要があります。