分散型レンディングの進化:ETHLendからAave V4へ

AaveはDeFi貸出市場のリーダーであり、その総ロック価値(TVL)はDeFiプロジェクトの中で第3位にランクされています。Aaveの親会社Avaraは、徐々にクロスチェーン貸出、ステーブルコイン、ソーシャルプロトコル、機関貸出プラットフォームなどの新しい分野にビジネスを拡大しています。

AAVEトークンの総供給量は1600万枚で、そのうち1300万枚はトークン保有者に配分され、300万枚はAaveエコシステムの準備金に注入されました。現在、市場に流通しているAAVEトークンの総量は約1480万枚です。

市場が回復するにつれて、AaveのTVLと価格は共に上昇しました。Avaraは最近、Aave V4バージョンのアップグレード計画を発表し、流動性と資産利用率のさらなる向上に重点を置いています。

Aave V3バージョンは基本的にV2バージョンを置き換えており、TVL、取引量、サポートされているチェーンの数において他の貸借プロトコルを大きくリードしています。

Avaraはビジネスの拡大においていくつかの課題に直面しています。主な収入は依然として伝統的な貸付業務に依存しています。ステーブルコインGHOは最近アンカリングを回復しましたが、機関貸付プラットフォームAave ArcのTVLは長期的に低い水準にあります。

Aaveの将来の発展についての提案には、次のものが含まれます: クロスチェーン貸付ソリューションの最適化、ステーブルコイン事業の強化とAaveプラットフォームとの深い結合、新興事業におけるDeFi能力の統合、各事業セクターを統合して包括的なエコシステムを構築すること。

Aaveの歴史

2017年5月、Stani KulechovはETHLendプロジェクトを設立しました。2018年末、ETHLendはAaveに転換し、P2PモデルからP2Cモデルに移行し、流動性資金プールモデルを導入しました。

! ETHLendからAave V4へ、分散型融資の進化への道

2023年11月、Aave CompaniesはAvaraに改名されました。Avaraは徐々に安定コインGHO、ソーシャルネットワークプロトコルLens、そして機関向け貸出プラットフォームAave Arcなどの新しいビジネスを立ち上げ、暗号ウォレットやゲームなどの分野で戦略的な展開を始めました。

現在、Aave V3バージョンは安定して使用されており、サービスは12の異なるブロックチェーンに拡張されています。2024年5月、Aave LabsはV4バージョンのアップグレード提案を発表しました。

2024年5月15日現在、AaveはDeFi分野においてTVLが第3位で、10.694億ドルに達しました。

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Aaveのコア機能

Aaveのコア機能には次のものが含まれます:

1. 貸出プール: ユーザーは資産をプールに預けて利息を得ることができ、またはプールから資産を借りることができます。

2. aToken:ユーザーが資産を預け入れると、対応する数量のaTokenが証明書として受け取ります。

3. 金利メカニズム:Aaveは動的金利モデルを採用しており、資金の需給に応じて金利を自動的に調整します。

4. フラッシュローン: ユーザーが1つのブロック内で無担保貸付を完了できることを許可します。

5. 清算メカニズム: 借り手のヘルスファクターが1未満になると、清算プロセスがトリガーされます。

6. ガバナンス:AAVEトークン保有者はプロトコルのガバナンス決定に参加できます。

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Aave V4の主なアップグレード

Aave V4の主なアップグレードには次のものが含まれます:

1. 統一流動性層:異なるバージョンと機能モジュールの流動性を統合する。

2. 流動性プレミアム:資産リスクに応じて貸借利率を動的に調整します。

3. ファジィ制御金利: 資本効率を最適化するために金利曲線を自動調整します。

4. スマートアカウントと金庫: ユーザー操作を簡素化し、セキュリティを向上させます。

5. GHOネイティブ統合: GHOステーブルコイン機能の深い統合。

6. Aave Network: 専用ネットワークを構築する構想を提案する。

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Aaveの市場パフォーマンス

2024年5月15日時点で、AaveのTVLは102.52億ドルに達し、DeFi貸出プロトコルの中で1位にランクされています。Aave V3のユーザー数は14,752名に達し、V2の186名を大きく上回っています。

2024年4月、Aaveの取引量は26.588億ドルに達し、3月と比べて16.9%増加しました。Aave V3は効率的なモード(E-Mode)によって資産の利用率を大幅に向上させ、同類のプロトコルの中でリーダーシップを発揮しています。

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Aaveが直面している課題

1. クロスチェーン貸出分野の競争が激化しており、Aave V3の導入速度が遅いことが競争力に影響を与える可能性があります。

2. 革新的な貸付ソリューションが次々と登場する中、Aaveはユーザーを引き付けるために独自の価値提案を提供する必要があります。

3. GHOステーブルコインとAaveの貸出機能の統合が十分ではなく、その効果がまだ十分に発揮されていません。

未来の発展に関する提案

1. コアの貸出業務を強化し、クロスチェーン貸出能力を向上させる。

2. GHOのさらなる発展を促進し、Aaveプラットフォームと深く統合する。

3. Aaveネットワークの構築を加速し、全体的なエコシステムの競争力を向上させる。

4. 非貸出業務エコシステムの拡大、例えばソーシャルプロトコルLensなど。

5. 資産の利用率とユーザーエクスペリエンスを継続的に最適化する。

これらの戦略を通じて、Aaveは市場のリーダーシップを強化し、ますます激化するDeFi競争の中で優位性を維持することが期待されています。

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