Coba Baru SynFutures di Ekosistem Base: Platform Perp Launchpad

Pada bulan Juli, Base sebagai ekosistem blockchain yang baru muncul, menyambut partisipan penting: SynFutures. Hingga saat ini, SynFutures telah mengakumulasi volume perdagangan sebesar 26 miliar dolar di Base, menguasai lebih dari setengah pangsa pasar perdagangan kontrak berkelanjutan di ekosistem Base.

Baru-baru ini, SynFutures meluncurkan platform Perp Launchpad di Base, membuka model baru untuk penerbitan kontrak berkelanjutan.

Sebelum membahas inovasi ini lebih dalam, kita perlu menyadari keadaan pasar saat ini: pertumbuhan platform perdagangan kontrak berkelanjutan telah terhambat, dengan pemain utama telah membagi sebagian besar keuntungan dari jenis kontrak berkelanjutan. Sisa kontrak baik memiliki volume transaksi yang tidak signifikan, atau menjadi alat arbitrase karena efisiensi penetapan harga yang rendah.

Dalam lingkungan yang sangat kompetitif ini, SynFutures memilih jalur inovatif untuk mencari peluang pertumbuhan baru.

1. Perp Launchpad: Inovasi Penerbitan Kontrak Berkelanjutan

Perp Launchpad menyediakan likuiditas dan mekanisme penemuan harga untuk bidang Restaking dan token Meme dengan menawarkan lingkungan biaya Gas yang rendah, pemanfaatan dana yang efisien, dan subsidi besar. Platform ini bertujuan untuk menarik pengguna aktif di blockchain dan menjadi pusat baru untuk perdagangan kontrak permanen.

Inovasi utama dari platform ini meliputi:

• Secara signifikan menurunkan hambatan masuk ke pasar kontrak permanen
• Membangun kedalaman pasar dengan cepat melalui mekanisme insentif penyedia likuiditas
• Memanfaatkan keuntungan biaya Gas rendah dari Base untuk melakukan penyebaran cepat

Sebagai contoh kontrak perpetual wstETH/ETH dari Lido, hanya dalam 2 bulan sejak diluncurkan, telah mencapai hasil yang signifikan:

• Total volume perdagangan mencapai 2,6 juta USD
• Total nilai terkunci tertinggi (TVL) mencapai 918.000 dolar AS
• Jumlah transaksi di blockchain melebihi 132.000
• Menarik lebih dari 1955 pengguna

2. Perspektif Investor: Sumber Pendapatan Baru dan Manajemen Risiko

Bagi investor aktif di blockchain, SynFutures menawarkan berbagai peluang keuntungan:

• Imbal hasil tahunan penyedia likuiditas dapat mencapai lebih dari 50%
• Pembagian komunitas kerja sama
• Potensi airdrop token dan hadiah poin di masa depan

Pada saat yang sama, ia juga menyediakan alat bagi investor untuk mengelola aset Restaking dan risiko token Meme.

Namun, investor juga perlu memperhatikan risiko berikut:

• Fluktuasi siklikal likuiditas pasar kontrak berkelanjutan
• Pasangan perdagangan yang baru diluncurkan mungkin mengalami volatilitas harga yang besar
• Penyedia likuiditas menghadapi risiko kerugian tidak tetap

3. Perkembangan Baru di Bidang Restaking

SynFutures memilih untuk bekerja sama dengan proyek Liquid Staking terkemuka, menyediakan saluran monetisasi baru untuk aset Restaking. Ini mungkin membawa dampak berikut:

• Lebih banyak aset Restaking masuk ke pasar kontrak berjangka
• Likuiditas token LRT semakin meningkat
• Mungkin mendorong lahirnya cara bermain derivatif Restaking yang baru

Data menunjukkan bahwa aset BTC Restaking menjadi favorit baru di pasar kontrak berjangka. Misalnya:

• pumpBTC/ETH 24 jam volume transaksi mencapai 429.3K, TVL adalah 12M
• SolvBTC/ETH volume perdagangan 24 jam adalah 341,8K, TVL adalah 5M

Skala TVL dari pasangan perdagangan ini mendekati pasangan ETH/USDC yang mainstream, alasan mungkin termasuk:

• Bidang Restaking BTC memiliki minat tinggi, perlu alat lindung nilai
• Korelasi harga BTC dan ETH memberikan dasar penetapan harga untuk pasangan perdagangan ini.
• Persaingan antar protokol Restaking semakin intensif, meningkatkan permintaan spekulatif

4. Status Kontrak Berjangka Token Meme

Yang mengejutkan, performa kontrak berjangka token Meme relatif datar:

• BONK/USDC kontrak berjangka: volume perdagangan 24 jam hanya 7,7K, kedalaman pasar 405,3K
• Kontrak Berkelanjutan PEPE: Volume perdagangan rata-rata harian antara 5K-10K, kedalaman likuiditas dalam kisaran 300K-500K
• Token Meme lainnya berkinerja lebih buruk

Penyebab kemungkinan dari fenomena ini termasuk:

• Risiko kombinasi leverage tinggi dan volatilitas tinggi terlalu tinggi
• Spekulasi di pasar spot token Meme menyebabkan tingkat biaya perpetuitas yang tidak stabil
• Risiko kehilangan yang tidak terduga cukup tinggi, penyedia likuiditas perlu mengelola risiko dengan hati-hati

Ringkasan

Inovasi SynFutures ini pada dasarnya merombak pola penerbitan kontrak berkelanjutan, membuka pintu pasar derivatif untuk berbagai jenis token. Ini tidak hanya menurunkan ambang penerbitan kontrak berkelanjutan, tetapi yang lebih penting adalah menyediakan saluran penemuan nilai yang penting, dari aset Restaking hingga token Meme dapat menemukan penetapan harga pasar di sini.

Strategi inklusif ini meskipun memiliki risiko, mungkin merupakan jalan yang harus dilalui untuk pengembangan pasar kontrak berkelanjutan. Dalam periode pasar yang lesu, terkadang ide yang paling berani justru dapat menciptakan nilai terbesar.