Analisis Pergerakan Harga Ethereum: Perspektif Dasar dan Teknikal
Selama seminggu terakhir, Ethereum mencatatkan kenaikan mingguan sebesar 26,4%, menembus level resistensi 2800, dan meluncur mendekati angka 4000. Apakah ini menandakan bahwa Ethereum sedang mendekati jalur kenaikan Bitcoin? Artikel ini menganalisis perubahan terbaru Ethereum serta harapan di masa depan dari sudut pandang fundamental dan teknikal.
Secara keseluruhan, struktur kenaikan ETH kali ini lebih dekat dengan pola BTC yang dipimpin oleh institusi, ditandai dengan kombinasi kenaikan yang moderat dan lonjakan yang kuat, bukan pola bull market yang tipikal untuk ritel. Pola ini memungkinkan untuk mencerna modal keuntungan dalam konsolidasi tinggi, mengurangi indikator risiko.
Meskipun rasio pasokan keuntungan mencapai puncak tinggi pasar bull sebelumnya, kenaikan yang dipimpin oleh institusi mungkin tidak lagi mengikuti pola pasar bull ritel, tetapi cenderung mengikuti mode kenaikan stabil Bitcoin, dengan rasio pasokan keuntungan menurun di level tinggi.
Pembaruan Utama Ethereum di Masa Depan dan Dampaknya
Mewujudkan penggabungan likuiditas lintas rantai antara mainnet dan L2
Membangun kembali mesin virtual Ethereum dengan arsitektur RISC-V
Rencana pengenalan zkEVM di jaringan utama
Pembaruan ini akan secara signifikan meningkatkan kinerja, skalabilitas, dan tingkat desentralisasi Ethereum, yang diharapkan membawa manfaat substansial bagi ekosistem.
Analisis Situasi Kepemilikan ETF ETH
Sejak disetujuinya ETF spot ETH pada Juli 2024, institusi terus menambah posisi. Saat ini, institusi ETF di Amerika Serikat memiliki sekitar 5,038 juta ETH, dengan BlackRock menguasai lebih dari setengahnya.
Tabel kepemilikan institusi menunjukkan bahwa ETH sedang beralih dari "narasi teknis" ke "posisi produk keuangan". Namun, model pasokan dinamis ETH menentukan bahwa ada kontradiksi dalam atribut "cadangan strategis"-nya.
Alasan institusi mengakumulasi ETH adalah karena ETH bukan hanya aset, tetapi juga platform. Hanya dengan ekosistem yang makmur, ETH dapat mencapai deflasi yang sebenarnya. Oleh karena itu, kepemilikan institusi pada dasarnya adalah taruhan pada ekosistem masa depan.
Kesulitan partisipasi DeFi lama meningkat, arah baru belum jelas
Fundamental Ethereum saat ini belum berubah secara substansial, penilaian ekosistem masih perlu memperhatikan protokol DeFi lama:
Protokol terkait Staking/LST
Protokol pinjaman terdesentralisasi
DEX
Staking ulang/Protokol MEV
Protokol stablecoin
Protokol agregasi hasil staking LST
Aset nyata ( RWA ) protokol
DeFi tua mungkin mencapai kenaikan yang lebih tinggi selama kenaikan ETH, tetapi permintaan untuk investor ritel sangat tinggi. Sebaliknya, logika ETH itu sendiri lebih jelas, dengan keuntungan seperti kepastian tinggi dan tekanan posisi yang kecil.
Analisis Prospek Staking ETF ETH
BlackRock mengajukan untuk memperkenalkan fitur staking ETF ETH, menunjukkan masuk ke tahap optimalisasi hasil. Penerbit ETF dapat melakukan staking melalui beberapa penyedia layanan pihak ketiga, tetapi harus menetapkan kolam khusus untuk manajemen terpisah.
Pendapatan staking akan dianggap sebagai pendapatan trust ETF, yang dapat dikelola sepenuhnya oleh penerbit. Ini akan meningkatkan potensi imbal hasil produk, tetapi juga perlu waspada terhadap masalah asimetri distribusi risiko dan imbal hasil.
Analisis Teknis: Titik Tinggi Jangka Pendek dan Tren Jangka Menengah
Hingga 18 Juli 2025, proporsi chip keuntungan mengambang ETH mencapai 95%, mendekati level tertinggi dalam sejarah. Ini menunjukkan bahwa sentimen perdagangan jangka pendek terlalu jenuh, dan mungkin akan memasuki fase penyesuaian.
Namun, mengingat distribusi chip historis, kedalaman perdagangan, dan faktor lainnya, risiko sistemik belum muncul. Faktor makro dan tingkat aktivitas ekosistem juga akan mempengaruhi evolusi pasar.
Struktur on-chain Bitcoin memberikan dukungan tidak langsung bagi ETH. Meskipun ada realisasi keuntungan besar, harga BTC tidak mengalami penyesuaian yang signifikan, menunjukkan ketahanan kuat dari pembelian pasar.
Bitcoin membentuk ritme "fluktuasi berulang → akumulasi chip → terobosan peralihan", menunjukkan struktur pergerakan stabil di tengah konvergensi fluktuasi. Dalam struktur ini, pergerakan harga Bitcoin memiliki stabilitas yang kuat, juga memberikan dukungan emosional dan finansial bagi aset utama seperti Ether.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ProbablyNothing
· 17jam yang lalu
Memiliki uang berarti bisa semau gue. Investor ritel yang ingin kaya harus terlebih dahulu berbuat seperti lembaga.
Lihat AsliBalas0
OnChainDetective
· 08-11 23:15
Eh, lembaga besar ini sudah membeli berapa banyak Spot? Ayo, umumkan dulu. Aliran dana terlalu tersembunyi.
Lihat AsliBalas0
IntrovertMetaverse
· 08-11 23:15
Air mata pahit saat mengangkut batu bata, hampir saja melewatkan roket lagi.
Lihat AsliBalas0
UnluckyLemur
· 08-11 23:01
Membuat investor ritel marah, Margin Replenishment rugi parah
Ethereum menembus batas 4000, mode kenaikan yang dipimpin oleh institusi dan prospek peningkatan di masa depan
Analisis Pergerakan Harga Ethereum: Perspektif Dasar dan Teknikal
Selama seminggu terakhir, Ethereum mencatatkan kenaikan mingguan sebesar 26,4%, menembus level resistensi 2800, dan meluncur mendekati angka 4000. Apakah ini menandakan bahwa Ethereum sedang mendekati jalur kenaikan Bitcoin? Artikel ini menganalisis perubahan terbaru Ethereum serta harapan di masa depan dari sudut pandang fundamental dan teknikal.
Secara keseluruhan, struktur kenaikan ETH kali ini lebih dekat dengan pola BTC yang dipimpin oleh institusi, ditandai dengan kombinasi kenaikan yang moderat dan lonjakan yang kuat, bukan pola bull market yang tipikal untuk ritel. Pola ini memungkinkan untuk mencerna modal keuntungan dalam konsolidasi tinggi, mengurangi indikator risiko.
Meskipun rasio pasokan keuntungan mencapai puncak tinggi pasar bull sebelumnya, kenaikan yang dipimpin oleh institusi mungkin tidak lagi mengikuti pola pasar bull ritel, tetapi cenderung mengikuti mode kenaikan stabil Bitcoin, dengan rasio pasokan keuntungan menurun di level tinggi.
Pembaruan Utama Ethereum di Masa Depan dan Dampaknya
Pembaruan ini akan secara signifikan meningkatkan kinerja, skalabilitas, dan tingkat desentralisasi Ethereum, yang diharapkan membawa manfaat substansial bagi ekosistem.
Analisis Situasi Kepemilikan ETF ETH
Sejak disetujuinya ETF spot ETH pada Juli 2024, institusi terus menambah posisi. Saat ini, institusi ETF di Amerika Serikat memiliki sekitar 5,038 juta ETH, dengan BlackRock menguasai lebih dari setengahnya.
Tabel kepemilikan institusi menunjukkan bahwa ETH sedang beralih dari "narasi teknis" ke "posisi produk keuangan". Namun, model pasokan dinamis ETH menentukan bahwa ada kontradiksi dalam atribut "cadangan strategis"-nya.
Alasan institusi mengakumulasi ETH adalah karena ETH bukan hanya aset, tetapi juga platform. Hanya dengan ekosistem yang makmur, ETH dapat mencapai deflasi yang sebenarnya. Oleh karena itu, kepemilikan institusi pada dasarnya adalah taruhan pada ekosistem masa depan.
Kesulitan partisipasi DeFi lama meningkat, arah baru belum jelas
Fundamental Ethereum saat ini belum berubah secara substansial, penilaian ekosistem masih perlu memperhatikan protokol DeFi lama:
DeFi tua mungkin mencapai kenaikan yang lebih tinggi selama kenaikan ETH, tetapi permintaan untuk investor ritel sangat tinggi. Sebaliknya, logika ETH itu sendiri lebih jelas, dengan keuntungan seperti kepastian tinggi dan tekanan posisi yang kecil.
Analisis Prospek Staking ETF ETH
BlackRock mengajukan untuk memperkenalkan fitur staking ETF ETH, menunjukkan masuk ke tahap optimalisasi hasil. Penerbit ETF dapat melakukan staking melalui beberapa penyedia layanan pihak ketiga, tetapi harus menetapkan kolam khusus untuk manajemen terpisah.
Pendapatan staking akan dianggap sebagai pendapatan trust ETF, yang dapat dikelola sepenuhnya oleh penerbit. Ini akan meningkatkan potensi imbal hasil produk, tetapi juga perlu waspada terhadap masalah asimetri distribusi risiko dan imbal hasil.
Analisis Teknis: Titik Tinggi Jangka Pendek dan Tren Jangka Menengah
Hingga 18 Juli 2025, proporsi chip keuntungan mengambang ETH mencapai 95%, mendekati level tertinggi dalam sejarah. Ini menunjukkan bahwa sentimen perdagangan jangka pendek terlalu jenuh, dan mungkin akan memasuki fase penyesuaian.
Namun, mengingat distribusi chip historis, kedalaman perdagangan, dan faktor lainnya, risiko sistemik belum muncul. Faktor makro dan tingkat aktivitas ekosistem juga akan mempengaruhi evolusi pasar.
Struktur on-chain Bitcoin memberikan dukungan tidak langsung bagi ETH. Meskipun ada realisasi keuntungan besar, harga BTC tidak mengalami penyesuaian yang signifikan, menunjukkan ketahanan kuat dari pembelian pasar.
Bitcoin membentuk ritme "fluktuasi berulang → akumulasi chip → terobosan peralihan", menunjukkan struktur pergerakan stabil di tengah konvergensi fluktuasi. Dalam struktur ini, pergerakan harga Bitcoin memiliki stabilitas yang kuat, juga memberikan dukungan emosional dan finansial bagi aset utama seperti Ether.