Kebangkitan ETF alts, era investasi enkripsi baru telah tiba
Pada Januari 2024, ETF Bitcoin spot mulai diperdagangkan di Wall Street, enam bulan kemudian ETF Ethereum spot juga muncul untuk pertama kalinya. Hingga saat ini, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat menghadapi 72 aplikasi ETF enkripsi, dan angka ini terus meningkat. Dari Solana hingga Dogecoin, XRP, bahkan PENGU, perusahaan manajemen aset bersaing untuk mengemas berbagai aset digital menjadi produk yang diatur.
Keberhasilan ETF Bitcoin jauh melebihi ekspektasi, menulis ulang naskah manajemen aset. Dalam waktu satu tahun, ETF Bitcoin menarik 107 miliar USD, dan 18 bulan kemudian ukuran aset mencapai 133 miliar USD. ETF Bitcoin dari sebuah perusahaan manajemen aset besar memegang lebih dari 74 miliar USD dengan 694.400 koin Bitcoin. Semua ETF secara total mengendalikan 1,23 juta koin Bitcoin, sekitar 6,2% dari total sirkulasi.
Keberhasilan ini membentuk siklus positif: ETF menyerap pasokan Bitcoin, saldo pertukaran menurun, kepemilikan institusi meningkat, stabilitas harga Bitcoin meningkat, dan seluruh pasar enkripsi mendapatkan legitimasi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Bahkan selama periode volatilitas pasar, dana institusi terus mengalir masuk.
ETF membawa pengakuan arus utama untuk enkripsi koin. Mereka memungkinkan investor untuk membeli dan menjual aset digital seperti memperdagangkan saham melalui akun pialang biasa, tanpa perlu mengatur dompet atau menangani rincian teknis blockchain. Penyelenggaraan dan keamanan ETF dikelola oleh investor, serta menyediakan aset dengan likuiditas tinggi yang diperdagangkan di bursa utama.
Banyak lembaga utama telah mengajukan permohonan ETF Solana, dengan peluang disetujui mencapai 90%. Permohonan ETF untuk Ripple, Cardano, Litecoin, dan Avalanche juga sedang dalam proses peninjauan. Bahkan koin meme seperti Dogecoin dan PENGU juga memiliki permohonan ETF.
Fenomena ini adalah hasil dari berbagai kekuatan yang berkumpul. Pemerintah baru mengambil sikap ramah terhadap enkripsi koin, lingkungan regulasi mengalami perubahan dramatis. Pengakuan institusi terhadap Bitcoin dan alts, gelombang cadangan koin enkripsi perusahaan, serta perubahan sikap penasihat keuangan terhadap alokasi aset enkripsi, semuanya menciptakan permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk eksposur enkripsi yang terdiversifikasi.
Namun, analisis awal menunjukkan bahwa penerimaan ETF altcoin mungkin berbeda secara signifikan dari ETF Bitcoin. Total aliran masuk diperkirakan berkisar antara ratusan juta hingga 1 miliar, jauh di bawah pencapaian ETF Bitcoin. Kinerja ETF Ethereum lebih lanjut menyoroti kesenjangan ini, dengan hanya menarik sekitar 4 miliar dolar AS dalam aliran masuk bersih selama 231 hari perdagangan.
Perbedaan utama antara ETF altcoin dan ETF Bitcoin terletak pada kemampuan untuk mendapatkan keuntungan melalui staking. Persetujuan staking dari regulator membuka peluang bagi ETF untuk melakukan staking atas aset yang dimilikinya dan mendistribusikan keuntungan kepada investor. Ini menciptakan model pendapatan baru bagi penerbit ETF, sekaligus memberikan proposisi nilai baru bagi investor.
Namun, pengelola ETF yang mengelola aset enkripsi yang dipertaruhkan menghadapi berbagai tantangan, termasuk menyeimbangkan kebutuhan likuiditas, memaksimalkan pengembalian, dan mengelola risiko teknologi.
Banyaknya aplikasi hampir menjamin penurunan biaya. Ketika banyak produk bersaing untuk dana institusi yang terbatas, penetapan harga menjadi faktor diferensiasi utama. Beberapa penerbit bahkan mungkin memanfaatkan hasil staking untuk mensubsidi biaya manajemen, meluncurkan produk tanpa biaya atau dengan biaya negatif untuk menarik aset.
Kemeriahan ETF altcoin sedang mengubah pandangan orang tentang investasi enkripsi. Berbagai koin enkripsi dianggap sebagai alat investasi dengan berbagai kegunaan. Koin enkripsi tidak lagi dianggap sebagai kategori aset yang aneh, tetapi telah menjadi puluhan pilihan investasi dengan berbagai karakteristik risiko dan kasus penggunaan.
Perkembangan ini menunjukkan sejauh mana mata uang enkripsi menyimpang dari akar mereka. Ketika koin meme mendapatkan aplikasi ETF, ketika banyak produk bersaing untuk mendapatkan perhatian, ketika biaya ditekan seperti bisnis barang lainnya, kita sedang menyaksikan pemasyarakatan total dari sebuah industri.
Masalah kunci adalah apakah perkembangan ini menciptakan nilai nyata, atau hanya membungkus spekulasi dalam kerangka yang diakui oleh regulasi. Jawabannya mungkin bervariasi tergantung pada orangnya, tetapi pada akhirnya pasar yang akan menentukan siapa yang benar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SadMoneyMeow
· 2jam yang lalu
Eh, DOGE juga bisa bikin ETF
Lihat AsliBalas0
GasWrangler
· 2jam yang lalu
secara teknis, etf altcoin ini hanyalah skema ponzi yang dimuliakan dengan langkah tambahan... tetaplah pada btc murni jika Anda benar-benar memahami teknologinya
Lihat AsliBalas0
TestnetFreeloader
· 2jam yang lalu
shitcoin yang datang adalah kunci, kan?
Lihat AsliBalas0
SchrodingerGas
· 2jam yang lalu
Dengan analisis likuiditas ini, The Federal Reserve (FED) bahkan harus menunggu sedikit untuk melakukan arbitrase di luar tiga lapisan.
altcoin ETF muncul, mengubah lanskap investasi enkripsi
Kebangkitan ETF alts, era investasi enkripsi baru telah tiba
Pada Januari 2024, ETF Bitcoin spot mulai diperdagangkan di Wall Street, enam bulan kemudian ETF Ethereum spot juga muncul untuk pertama kalinya. Hingga saat ini, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat menghadapi 72 aplikasi ETF enkripsi, dan angka ini terus meningkat. Dari Solana hingga Dogecoin, XRP, bahkan PENGU, perusahaan manajemen aset bersaing untuk mengemas berbagai aset digital menjadi produk yang diatur.
Keberhasilan ETF Bitcoin jauh melebihi ekspektasi, menulis ulang naskah manajemen aset. Dalam waktu satu tahun, ETF Bitcoin menarik 107 miliar USD, dan 18 bulan kemudian ukuran aset mencapai 133 miliar USD. ETF Bitcoin dari sebuah perusahaan manajemen aset besar memegang lebih dari 74 miliar USD dengan 694.400 koin Bitcoin. Semua ETF secara total mengendalikan 1,23 juta koin Bitcoin, sekitar 6,2% dari total sirkulasi.
Keberhasilan ini membentuk siklus positif: ETF menyerap pasokan Bitcoin, saldo pertukaran menurun, kepemilikan institusi meningkat, stabilitas harga Bitcoin meningkat, dan seluruh pasar enkripsi mendapatkan legitimasi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Bahkan selama periode volatilitas pasar, dana institusi terus mengalir masuk.
ETF membawa pengakuan arus utama untuk enkripsi koin. Mereka memungkinkan investor untuk membeli dan menjual aset digital seperti memperdagangkan saham melalui akun pialang biasa, tanpa perlu mengatur dompet atau menangani rincian teknis blockchain. Penyelenggaraan dan keamanan ETF dikelola oleh investor, serta menyediakan aset dengan likuiditas tinggi yang diperdagangkan di bursa utama.
Banyak lembaga utama telah mengajukan permohonan ETF Solana, dengan peluang disetujui mencapai 90%. Permohonan ETF untuk Ripple, Cardano, Litecoin, dan Avalanche juga sedang dalam proses peninjauan. Bahkan koin meme seperti Dogecoin dan PENGU juga memiliki permohonan ETF.
Fenomena ini adalah hasil dari berbagai kekuatan yang berkumpul. Pemerintah baru mengambil sikap ramah terhadap enkripsi koin, lingkungan regulasi mengalami perubahan dramatis. Pengakuan institusi terhadap Bitcoin dan alts, gelombang cadangan koin enkripsi perusahaan, serta perubahan sikap penasihat keuangan terhadap alokasi aset enkripsi, semuanya menciptakan permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk eksposur enkripsi yang terdiversifikasi.
Namun, analisis awal menunjukkan bahwa penerimaan ETF altcoin mungkin berbeda secara signifikan dari ETF Bitcoin. Total aliran masuk diperkirakan berkisar antara ratusan juta hingga 1 miliar, jauh di bawah pencapaian ETF Bitcoin. Kinerja ETF Ethereum lebih lanjut menyoroti kesenjangan ini, dengan hanya menarik sekitar 4 miliar dolar AS dalam aliran masuk bersih selama 231 hari perdagangan.
Perbedaan utama antara ETF altcoin dan ETF Bitcoin terletak pada kemampuan untuk mendapatkan keuntungan melalui staking. Persetujuan staking dari regulator membuka peluang bagi ETF untuk melakukan staking atas aset yang dimilikinya dan mendistribusikan keuntungan kepada investor. Ini menciptakan model pendapatan baru bagi penerbit ETF, sekaligus memberikan proposisi nilai baru bagi investor.
Namun, pengelola ETF yang mengelola aset enkripsi yang dipertaruhkan menghadapi berbagai tantangan, termasuk menyeimbangkan kebutuhan likuiditas, memaksimalkan pengembalian, dan mengelola risiko teknologi.
Banyaknya aplikasi hampir menjamin penurunan biaya. Ketika banyak produk bersaing untuk dana institusi yang terbatas, penetapan harga menjadi faktor diferensiasi utama. Beberapa penerbit bahkan mungkin memanfaatkan hasil staking untuk mensubsidi biaya manajemen, meluncurkan produk tanpa biaya atau dengan biaya negatif untuk menarik aset.
Kemeriahan ETF altcoin sedang mengubah pandangan orang tentang investasi enkripsi. Berbagai koin enkripsi dianggap sebagai alat investasi dengan berbagai kegunaan. Koin enkripsi tidak lagi dianggap sebagai kategori aset yang aneh, tetapi telah menjadi puluhan pilihan investasi dengan berbagai karakteristik risiko dan kasus penggunaan.
Perkembangan ini menunjukkan sejauh mana mata uang enkripsi menyimpang dari akar mereka. Ketika koin meme mendapatkan aplikasi ETF, ketika banyak produk bersaing untuk mendapatkan perhatian, ketika biaya ditekan seperti bisnis barang lainnya, kita sedang menyaksikan pemasyarakatan total dari sebuah industri.
Masalah kunci adalah apakah perkembangan ini menciptakan nilai nyata, atau hanya membungkus spekulasi dalam kerangka yang diakui oleh regulasi. Jawabannya mungkin bervariasi tergantung pada orangnya, tetapi pada akhirnya pasar yang akan menentukan siapa yang benar.