Dalam beberapa waktu terakhir, ekosistem Solana menunjukkan tren yang kuat, dengan harga SOL mendekati 100 dolar pada 22 Desember. Perlu dicatat bahwa volume perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) Solana sementara melampaui Ethereum, yang menarik perhatian luas dari pasar.
Sementara itu, Ethereum menghadapi berbagai suara skeptis, terutama proyek penambangan likuiditas yang pernah menjadi tren di pasar bullish sebelumnya tidak lagi menjadi favorit. Lalu, bagaimana performa proyek DeFi di ekosistem Solana? Apakah proyek-proyek lama benar-benar bangkit kembali? Mari kita bahas satu per satu.
Staking Likuid
Staking likuid menjadi titik pertumbuhan penting dalam ekosistem Solana. Staking itu sendiri mengunci dana yang menguntungkan kenaikan harga SOL, sementara berbagai token staking likuid (LST) dapat digunakan dalam proyek Keuangan Desentralisasi lainnya. Efek kekayaan dari airdrop proyek baru dan insentif juga mendorong pertumbuhan dana yang terlibat dalam staking likuid.
Marinade Finance dan Jito adalah dua proyek staking likuid terbesar di Solana. Hingga 22 Desember, TVL mereka masing-masing mencapai 1,05 miliar USD dan 626 juta USD, menduduki peringkat dua teratas TVL ekosistem Solana. Meskipun dana staking Marinade yang dihitung dalam USD hanya 57% dibandingkan dengan titik tertinggi, jumlah SOL yang di-stake (11,15 juta SOL) telah mencapai rekor tertinggi.
Jito menyediakan infrastruktur MEV di atas staking dan telah mendapatkan basis massa yang baik karena airdrop yang melebihi ekspektasi. Baru-baru ini, karena mulai mendorong aplikasi JitoSOL dalam proyek Keuangan Desentralisasi, jumlah staking Jito terus tumbuh dengan cepat, saat ini telah mencapai 6,42 juta SOL.
Pertukaran Terdesentralisasi
Bidang DEX masih didominasi oleh Raydium dan Orca, tanpa munculnya proyek baru yang mencolok. Keduanya mengembangkan fungsi likuiditas terpusat berdasarkan dasar yang ada, tetapi posisi mereka telah berbalik.
Dari dua indikator kunci ini, yaitu likuiditas dan volume perdagangan, likuiditas Raydium pernah mencapai 2,21 miliar dolar AS, saat ini berada di 113 juta dolar AS, hanya 5,1% dari puncaknya. Likuiditas Orca mencapai 1,41 miliar dolar AS, saat ini berada di 184 juta dolar AS, yaitu 13% dari puncaknya.
Baru-baru ini, volume perdagangan DEX Solana melampaui Ethereum yang memicu diskusi luas. Data menunjukkan bahwa baik data 24 jam maupun 7 hari, volume perdagangan Solana lebih tinggi dari Ethereum. Meskipun ada yang meragukan kemungkinan penghitungan ulang volume perdagangan agregator, setelah menghitung volume perdagangan masing-masing DEX secara terpisah, ditemukan bahwa pada 21 November, volume perdagangan DEX di Solana memang melampaui Ethereum.
Perlu dicatat bahwa rasio volume perdagangan/TVL DEX dapat mencerminkan tingkat pemanfaatan dana. Raydium dan Orca masing-masing memiliki rasio 4,81 dan 2,87, sedangkan DEX utama di Ethereum seperti Uniswap, Curve, dan Balancer memiliki rasio masing-masing 0,26, 0,09, 0,042. Ini menunjukkan bahwa dengan modal yang sama, pendapatan dari penyediaan likuiditas di Solana jauh lebih tinggi daripada di Ethereum, yang mungkin menarik lebih banyak dana ke ekosistem Solana.
Pinjaman Terdesentralisasi
Bidang pinjaman mengalami perubahan yang cukup besar, di antara protokol yang sebelumnya memiliki volume dana besar, hanya Solend yang masih berada di depan, tetapi telah disalip oleh proyek-proyek baru. TVL Solend turun dari puncaknya 910 juta USD menjadi 187 juta USD, atau 20,5% dari puncaknya. Protokol pinjaman lama lainnya menunjukkan kinerja yang lebih buruk, seperti TVL Port Finance, Larix, dan Apricot Finance yang semuanya mengalami penurunan drastis.
Pesaing baru seperti marginfi dan Kamino menunjukkan kinerja yang menonjol, dengan TVL masing-masing mencapai 348 juta USD dan 204 juta USD, serta pertumbuhan yang cepat belakangan ini. Proyek-proyek ini belum menerbitkan token tata kelola, tetapi telah meluncurkan sistem poin untuk menarik pengguna melakukan penyimpanan dan peminjaman. Dengan efek kekayaan dari airdrop baru-baru ini dan berbagai dukungan LST, dana terus mengalir ke platform-platform ini.
Pengumpul Pendapatan
Lintasan pengumpulan hasil hampir sepenuhnya ditolak oleh pasar. Proyek yang pernah paling terkenal, Sunny, mengalami penurunan TVL dari puncaknya 3,4 miliar dolar menjadi 4,02 juta dolar. Pengumpul lain yang menawarkan fungsi pinjaman dan pertambangan leverage seperti Francium dan Tulip juga mengalami penurunan TVL yang signifikan.
Kontrak Berjangka Permanen
Dibandingkan dengan berbagai proyek kontrak berkelanjutan di Layer 2 Ethereum, Solana menunjukkan kinerja yang biasa-biasa saja di bidang ini.
Saat ini, yang tampil menonjol adalah Drift, yang mengadopsi model perdagangan buku pesanan serupa dengan dYdX, dengan leverage hingga 20 kali. TVL-nya mencapai rekor tertinggi sebesar 105 juta USD, dan volume perdagangan SOL-PERP dalam 24 jam adalah 43 juta USD.
Mango adalah proyek lama di bidang ini, TVL turun dari puncak 210 juta dolar AS menjadi 10,47 juta dolar AS. Setelah mengalami serangan hacker, Mango menambahkan fitur perdagangan kontrak permanen, tetapi volume perdagangan SOL-PERP dalam 24 jam hanya 520 ribu dolar AS.
JLP Jupiter mengadopsi model yang mirip dengan GMX V1, dengan batas dana sebesar 23 juta USD, dan volume perdagangan SOL-PERP dalam 24 jam mencapai 101 juta USD, melampaui Drift.
Stablecoin Terdesentralisasi
Solana selalu kekurangan proyek yang menonjol di bidang stablecoin terdesentralisasi. UXD Protocol pernah menyelesaikan pendanaan dengan valuasi hampir 2 miliar dolar, tetapi TVL tertingginya hanya 42 juta dolar, dan saat ini hanya 11,19 juta dolar. Proyek stablecoin lain yang menggunakan over-collateralized minting seperti Parrot Protocol dan Hubble juga mengalami penurunan TVL yang signifikan.
Ringkasan
Dalam ekosistem Solana, proyek staking likuid memimpin pertumbuhan TVL, berbagai LST digunakan secara luas dan mendapatkan insentif di proyek lain. Meskipun DEX tidak memiliki likuiditas sebaik Ethereum, volume perdagangan pada beberapa waktu melebihi Ethereum, menunjukkan efisiensi modal yang sangat tinggi. Proyek baru di bidang pinjaman menunjukkan kinerja yang luar biasa dan diharapkan dapat menarik lebih banyak dana. Di bidang kontrak berjangka, Drift dan JLP berada dalam tahap pertumbuhan. Namun, agregator hasil dan bidang stablecoin masih kurang menunjukkan kinerja yang mencolok.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
NFTArchaeologist
· 10jam yang lalu
sol bisa, hanya saja tidak terlalu stabil
Lihat AsliBalas0
DefiOldTrickster
· 10jam yang lalu
Bear Market telanjang kosong ETH saya sedang menangis pusing di depan mesin penarikan pertukaran
Lihat AsliBalas0
BearHugger
· 10jam yang lalu
Sekarang lebih sederhana, semua jual eth dan transfer ke sol.
Ekosistem DeFi Solana sepenuhnya pulih, liquid staking dan volume DEX memimpin.
Analisis Kinerja Proyek Keuangan Desentralisasi Ekosistem Solana
Dalam beberapa waktu terakhir, ekosistem Solana menunjukkan tren yang kuat, dengan harga SOL mendekati 100 dolar pada 22 Desember. Perlu dicatat bahwa volume perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) Solana sementara melampaui Ethereum, yang menarik perhatian luas dari pasar.
Sementara itu, Ethereum menghadapi berbagai suara skeptis, terutama proyek penambangan likuiditas yang pernah menjadi tren di pasar bullish sebelumnya tidak lagi menjadi favorit. Lalu, bagaimana performa proyek DeFi di ekosistem Solana? Apakah proyek-proyek lama benar-benar bangkit kembali? Mari kita bahas satu per satu.
Staking Likuid
Staking likuid menjadi titik pertumbuhan penting dalam ekosistem Solana. Staking itu sendiri mengunci dana yang menguntungkan kenaikan harga SOL, sementara berbagai token staking likuid (LST) dapat digunakan dalam proyek Keuangan Desentralisasi lainnya. Efek kekayaan dari airdrop proyek baru dan insentif juga mendorong pertumbuhan dana yang terlibat dalam staking likuid.
Marinade Finance dan Jito adalah dua proyek staking likuid terbesar di Solana. Hingga 22 Desember, TVL mereka masing-masing mencapai 1,05 miliar USD dan 626 juta USD, menduduki peringkat dua teratas TVL ekosistem Solana. Meskipun dana staking Marinade yang dihitung dalam USD hanya 57% dibandingkan dengan titik tertinggi, jumlah SOL yang di-stake (11,15 juta SOL) telah mencapai rekor tertinggi.
Jito menyediakan infrastruktur MEV di atas staking dan telah mendapatkan basis massa yang baik karena airdrop yang melebihi ekspektasi. Baru-baru ini, karena mulai mendorong aplikasi JitoSOL dalam proyek Keuangan Desentralisasi, jumlah staking Jito terus tumbuh dengan cepat, saat ini telah mencapai 6,42 juta SOL.
Pertukaran Terdesentralisasi
Bidang DEX masih didominasi oleh Raydium dan Orca, tanpa munculnya proyek baru yang mencolok. Keduanya mengembangkan fungsi likuiditas terpusat berdasarkan dasar yang ada, tetapi posisi mereka telah berbalik.
Dari dua indikator kunci ini, yaitu likuiditas dan volume perdagangan, likuiditas Raydium pernah mencapai 2,21 miliar dolar AS, saat ini berada di 113 juta dolar AS, hanya 5,1% dari puncaknya. Likuiditas Orca mencapai 1,41 miliar dolar AS, saat ini berada di 184 juta dolar AS, yaitu 13% dari puncaknya.
Baru-baru ini, volume perdagangan DEX Solana melampaui Ethereum yang memicu diskusi luas. Data menunjukkan bahwa baik data 24 jam maupun 7 hari, volume perdagangan Solana lebih tinggi dari Ethereum. Meskipun ada yang meragukan kemungkinan penghitungan ulang volume perdagangan agregator, setelah menghitung volume perdagangan masing-masing DEX secara terpisah, ditemukan bahwa pada 21 November, volume perdagangan DEX di Solana memang melampaui Ethereum.
Perlu dicatat bahwa rasio volume perdagangan/TVL DEX dapat mencerminkan tingkat pemanfaatan dana. Raydium dan Orca masing-masing memiliki rasio 4,81 dan 2,87, sedangkan DEX utama di Ethereum seperti Uniswap, Curve, dan Balancer memiliki rasio masing-masing 0,26, 0,09, 0,042. Ini menunjukkan bahwa dengan modal yang sama, pendapatan dari penyediaan likuiditas di Solana jauh lebih tinggi daripada di Ethereum, yang mungkin menarik lebih banyak dana ke ekosistem Solana.
Pinjaman Terdesentralisasi
Bidang pinjaman mengalami perubahan yang cukup besar, di antara protokol yang sebelumnya memiliki volume dana besar, hanya Solend yang masih berada di depan, tetapi telah disalip oleh proyek-proyek baru. TVL Solend turun dari puncaknya 910 juta USD menjadi 187 juta USD, atau 20,5% dari puncaknya. Protokol pinjaman lama lainnya menunjukkan kinerja yang lebih buruk, seperti TVL Port Finance, Larix, dan Apricot Finance yang semuanya mengalami penurunan drastis.
Pesaing baru seperti marginfi dan Kamino menunjukkan kinerja yang menonjol, dengan TVL masing-masing mencapai 348 juta USD dan 204 juta USD, serta pertumbuhan yang cepat belakangan ini. Proyek-proyek ini belum menerbitkan token tata kelola, tetapi telah meluncurkan sistem poin untuk menarik pengguna melakukan penyimpanan dan peminjaman. Dengan efek kekayaan dari airdrop baru-baru ini dan berbagai dukungan LST, dana terus mengalir ke platform-platform ini.
Pengumpul Pendapatan
Lintasan pengumpulan hasil hampir sepenuhnya ditolak oleh pasar. Proyek yang pernah paling terkenal, Sunny, mengalami penurunan TVL dari puncaknya 3,4 miliar dolar menjadi 4,02 juta dolar. Pengumpul lain yang menawarkan fungsi pinjaman dan pertambangan leverage seperti Francium dan Tulip juga mengalami penurunan TVL yang signifikan.
Kontrak Berjangka Permanen
Dibandingkan dengan berbagai proyek kontrak berkelanjutan di Layer 2 Ethereum, Solana menunjukkan kinerja yang biasa-biasa saja di bidang ini.
Saat ini, yang tampil menonjol adalah Drift, yang mengadopsi model perdagangan buku pesanan serupa dengan dYdX, dengan leverage hingga 20 kali. TVL-nya mencapai rekor tertinggi sebesar 105 juta USD, dan volume perdagangan SOL-PERP dalam 24 jam adalah 43 juta USD.
Mango adalah proyek lama di bidang ini, TVL turun dari puncak 210 juta dolar AS menjadi 10,47 juta dolar AS. Setelah mengalami serangan hacker, Mango menambahkan fitur perdagangan kontrak permanen, tetapi volume perdagangan SOL-PERP dalam 24 jam hanya 520 ribu dolar AS.
JLP Jupiter mengadopsi model yang mirip dengan GMX V1, dengan batas dana sebesar 23 juta USD, dan volume perdagangan SOL-PERP dalam 24 jam mencapai 101 juta USD, melampaui Drift.
Stablecoin Terdesentralisasi
Solana selalu kekurangan proyek yang menonjol di bidang stablecoin terdesentralisasi. UXD Protocol pernah menyelesaikan pendanaan dengan valuasi hampir 2 miliar dolar, tetapi TVL tertingginya hanya 42 juta dolar, dan saat ini hanya 11,19 juta dolar. Proyek stablecoin lain yang menggunakan over-collateralized minting seperti Parrot Protocol dan Hubble juga mengalami penurunan TVL yang signifikan.
Ringkasan
Dalam ekosistem Solana, proyek staking likuid memimpin pertumbuhan TVL, berbagai LST digunakan secara luas dan mendapatkan insentif di proyek lain. Meskipun DEX tidak memiliki likuiditas sebaik Ethereum, volume perdagangan pada beberapa waktu melebihi Ethereum, menunjukkan efisiensi modal yang sangat tinggi. Proyek baru di bidang pinjaman menunjukkan kinerja yang luar biasa dan diharapkan dapat menarik lebih banyak dana. Di bidang kontrak berjangka, Drift dan JLP berada dalam tahap pertumbuhan. Namun, agregator hasil dan bidang stablecoin masih kurang menunjukkan kinerja yang mencolok.