Dilema dan Solusi Regulasi Stablecoin: Melihat Keterbatasan Penekanan Kebijakan dari Kasus Besar 6,5 Miliar Yuan
Baru-baru ini, Pengadilan Distrik Pudong Shanghai mengumumkan kasus pertukaran uang ilegal lintas batas dengan jumlah uang yang terlibat mencapai 6,5 miliar yuan. Yang menarik perhatian adalah, kasus ini terutama menggunakan USDT dan stabilcoin lainnya sebagai media untuk beroperasi. Ini bukan kali pertama kasus serupa muncul, dalam beberapa tahun terakhir, penegakan hukum yang ketat terhadap mata uang virtual dan stabilcoin terus berlangsung, tetapi mengapa perilaku ilegal terkait masih terus berlanjut, bahkan semakin besar skala nya?
Mengapa stablecoin menjadi alat pilihan utama untuk industri gelap?
Stablecoin menjadi sangat diminati oleh money changer ilegal, terutama karena ia mengatasi banyak kendala yang dihadapi oleh pertukaran mata uang tradisional:
Melewati batasan kuota. Melalui transfer on-chain, dapat menghindari batas tahunan pembelian valuta asing sebesar 50.000 dolar AS per individu, memungkinkan pengalihan lintas batas dalam jumlah besar.
Mengurangi tekanan pada pool dana. Tidak perlu cadangan dua arah di dalam dan luar negeri, cukup kumpulkan Renminbi di dalam negeri.
Meningkatkan efisiensi penerimaan. Transfer di blockchain dapat diselesaikan dalam waktu rata-rata 10 menit hingga 1 jam, jauh lebih cepat daripada transfer tradisional.
Meningkatkan kerahasiaan. Dengan bantuan teknik seperti pencampuran koin dan dompet yang disensitivasi, aliran dana dipisahkan dari identitas asli.
Memanfaatkan perbedaan yurisdiksi. Dapat menyelesaikan konversi mata uang fiat di daerah dengan regulasi yang longgar, menghindari pengawasan domestik.
Karakteristik dari stablecoin ini tidak hanya merekonstruksi pola pertukaran ilegal, tetapi juga secara signifikan meningkatkan efisiensi dan kerahasiaan industri gelap. Ini sedang menjadi infrastruktur teknologi baru untuk "aliran abu-abu" dana lintas batas.
Mengapa tekanan tinggi yang berkelanjutan sulit untuk menghentikan perilaku ilegal?
Sejak 2017, negara kita terus meningkatkan upaya penegakan hukum terhadap pelanggaran yang terkait dengan mata uang virtual. Namun, sebagai pengacara yang telah menangani banyak kasus terkait, saya menemukan bahwa terdapat dilema berikut dalam praktiknya:
Yang ditangkap umumnya adalah "orang pinggiran". Yang ditangkap seringkali adalah karyawan biasa, "pengemudi", perantara, dan bukan pengambil keputusan sejati dan pihak yang diuntungkan.
Pelaku utama sulit dijangkau. Banyak pelaku kasus sudah meninggalkan negara, penegakan hukum lintas negara menghadapi banyak hambatan.
Pemulihan kerugian sulit. Sebagian besar aset yang terlibat disimpan di platform luar negeri atau akun perusahaan, jumlah pemulihan yang sebenarnya seringkali jauh di bawah harapan.
Pengembalian investasi sumber daya hukum terbatas. Beberapa kasus besar memakan waktu bertahun-tahun, melibatkan banyak personel kepolisian, tetapi hasil akhirnya tidak ideal.
Strategi serangan yang terfragmentasi ini membuat biaya pelanggaran bagi pelaku jahat sebenarnya terbatas pada hukuman penjara untuk "kambing hitam", dan sulit untuk secara mendasar mengekang perilaku ilegal. Pada saat yang sama, apakah banyaknya sumber daya penegakan hukum yang diinvestasikan negara dalam setiap kasus dapat menghasilkan efek pengelolaan sistematis, patut dipikirkan.
Nilai dan Aplikasi Hukum Stablecoin
Sebenarnya, stablecoin bukanlah alat kriminal yang alami, ia memiliki aplikasi penting dalam penyelesaian perdagangan lintas batas, keuangan rantai pasokan, perdagangan karbon, dan bidang lainnya:
Perusahaan dapat melakukan pembayaran lintas batas dalam hitungan detik menggunakan stablecoin dolar AS, mengurangi biaya valuta asing.
Di zona perdagangan bebas, koin stabil RMB dapat digunakan untuk pembagian otomatis dalam berbagai skenario.
Perusahaan platform dapat menggunakan stablecoin untuk menyelesaikan diskonto piutang dan pembayaran multilevel.
Aset digital seperti kredit karbon dapat memanfaatkan stablecoin untuk melakukan perdagangan otomatis 7×24 jam.
Dapat berfungsi sebagai perantara tanpa batas untuk skenario pembayaran seperti pembayaran gaji lintas batas, biaya studi luar negeri, dll.
Oleh karena itu, Amerika Serikat, Hong Kong, dan tempat lainnya secara aktif menjelajahi desain "kotak pasir kepatuhan" untuk stablecoin. Saat mengevaluasi kebijakan regulasi, kita tidak hanya boleh fokus pada risikonya, tetapi juga perlu memahami secara mendalam nilai yang dimilikinya dalam layanan keuangan, kolaborasi industri, dan aspek lainnya.
Kekosongan sistem adalah akar masalah
Dari pengalaman penanganan kasus, ketidakhadiran sistemlah yang menjadi kunci penyebab kesulitan penegakan hukum:
Staf penanganan kasus di tingkat dasar umumnya kurang memahami prinsip teknologi blockchain, yang mempengaruhi kualitas penanganan kasus.
Penentuan sifat kasus mata uang virtual kurang memiliki batas yang jelas, sehingga dapat menyebabkan penerapan hukum yang tidak menentu.
Fragmentasi strategi penegakan hukum, jangka panjang bergantung pada "menutup celah, menangkap pelanggaran" sulit untuk membentuk tata kelola yang berkelanjutan.
Pembangunan sistem yang benar-benar efektif perlu mencari keseimbangan dinamis antara keamanan dan efisiensi, serta membangun ekosistem kepatuhan yang dapat mengarahkan, menggantikan, dan mengatur. Inilah arah yang benar untuk tata kelola keuangan di masa depan.
Masa depan tidak terletak pada penolakan dan penekanan terhadap alat teknologi seperti stablecoin, tetapi pada pembangunan kebijakan regulasi yang tepat dan efektif, sehingga yang perlu ditekan tidak dapat bersembunyi, dan yang perlu dimanfaatkan dapat digunakan untuk kepentingan kita. Hanya dengan cara ini, kita dapat benar-benar menghadapi tantangan regulasi yang ditimbulkan oleh mata uang virtual.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityWitch
· 10jam yang lalu
Tidak ada habisnya memeriksa dan menekan, token meme tetap dirawat.
Lihat AsliBalas0
MoonlightGamer
· 11jam yang lalu
65 miliar sangat hebat, saudara-saudara!
Lihat AsliBalas0
CantAffordPancake
· 08-08 03:26
Tanpa regulasi, tidak ada risiko
Lihat AsliBalas0
SlowLearnerWang
· 08-06 06:05
Aduh, lari secepat itu? ... Saya baru mulai bermain usdt.
Lihat AsliBalas0
LuckyBearDrawer
· 08-06 06:04
65 miliar investor ritel menarik uang, itu apa sih?
Melihat kasus 6,5 miliar yuan, tantangan dan solusi regulasi stablecoin
Dilema dan Solusi Regulasi Stablecoin: Melihat Keterbatasan Penekanan Kebijakan dari Kasus Besar 6,5 Miliar Yuan
Baru-baru ini, Pengadilan Distrik Pudong Shanghai mengumumkan kasus pertukaran uang ilegal lintas batas dengan jumlah uang yang terlibat mencapai 6,5 miliar yuan. Yang menarik perhatian adalah, kasus ini terutama menggunakan USDT dan stabilcoin lainnya sebagai media untuk beroperasi. Ini bukan kali pertama kasus serupa muncul, dalam beberapa tahun terakhir, penegakan hukum yang ketat terhadap mata uang virtual dan stabilcoin terus berlangsung, tetapi mengapa perilaku ilegal terkait masih terus berlanjut, bahkan semakin besar skala nya?
Mengapa stablecoin menjadi alat pilihan utama untuk industri gelap?
Stablecoin menjadi sangat diminati oleh money changer ilegal, terutama karena ia mengatasi banyak kendala yang dihadapi oleh pertukaran mata uang tradisional:
Melewati batasan kuota. Melalui transfer on-chain, dapat menghindari batas tahunan pembelian valuta asing sebesar 50.000 dolar AS per individu, memungkinkan pengalihan lintas batas dalam jumlah besar.
Mengurangi tekanan pada pool dana. Tidak perlu cadangan dua arah di dalam dan luar negeri, cukup kumpulkan Renminbi di dalam negeri.
Meningkatkan efisiensi penerimaan. Transfer di blockchain dapat diselesaikan dalam waktu rata-rata 10 menit hingga 1 jam, jauh lebih cepat daripada transfer tradisional.
Meningkatkan kerahasiaan. Dengan bantuan teknik seperti pencampuran koin dan dompet yang disensitivasi, aliran dana dipisahkan dari identitas asli.
Memanfaatkan perbedaan yurisdiksi. Dapat menyelesaikan konversi mata uang fiat di daerah dengan regulasi yang longgar, menghindari pengawasan domestik.
Karakteristik dari stablecoin ini tidak hanya merekonstruksi pola pertukaran ilegal, tetapi juga secara signifikan meningkatkan efisiensi dan kerahasiaan industri gelap. Ini sedang menjadi infrastruktur teknologi baru untuk "aliran abu-abu" dana lintas batas.
Mengapa tekanan tinggi yang berkelanjutan sulit untuk menghentikan perilaku ilegal?
Sejak 2017, negara kita terus meningkatkan upaya penegakan hukum terhadap pelanggaran yang terkait dengan mata uang virtual. Namun, sebagai pengacara yang telah menangani banyak kasus terkait, saya menemukan bahwa terdapat dilema berikut dalam praktiknya:
Yang ditangkap umumnya adalah "orang pinggiran". Yang ditangkap seringkali adalah karyawan biasa, "pengemudi", perantara, dan bukan pengambil keputusan sejati dan pihak yang diuntungkan.
Pelaku utama sulit dijangkau. Banyak pelaku kasus sudah meninggalkan negara, penegakan hukum lintas negara menghadapi banyak hambatan.
Pemulihan kerugian sulit. Sebagian besar aset yang terlibat disimpan di platform luar negeri atau akun perusahaan, jumlah pemulihan yang sebenarnya seringkali jauh di bawah harapan.
Pengembalian investasi sumber daya hukum terbatas. Beberapa kasus besar memakan waktu bertahun-tahun, melibatkan banyak personel kepolisian, tetapi hasil akhirnya tidak ideal.
Strategi serangan yang terfragmentasi ini membuat biaya pelanggaran bagi pelaku jahat sebenarnya terbatas pada hukuman penjara untuk "kambing hitam", dan sulit untuk secara mendasar mengekang perilaku ilegal. Pada saat yang sama, apakah banyaknya sumber daya penegakan hukum yang diinvestasikan negara dalam setiap kasus dapat menghasilkan efek pengelolaan sistematis, patut dipikirkan.
Nilai dan Aplikasi Hukum Stablecoin
Sebenarnya, stablecoin bukanlah alat kriminal yang alami, ia memiliki aplikasi penting dalam penyelesaian perdagangan lintas batas, keuangan rantai pasokan, perdagangan karbon, dan bidang lainnya:
Oleh karena itu, Amerika Serikat, Hong Kong, dan tempat lainnya secara aktif menjelajahi desain "kotak pasir kepatuhan" untuk stablecoin. Saat mengevaluasi kebijakan regulasi, kita tidak hanya boleh fokus pada risikonya, tetapi juga perlu memahami secara mendalam nilai yang dimilikinya dalam layanan keuangan, kolaborasi industri, dan aspek lainnya.
Kekosongan sistem adalah akar masalah
Dari pengalaman penanganan kasus, ketidakhadiran sistemlah yang menjadi kunci penyebab kesulitan penegakan hukum:
Staf penanganan kasus di tingkat dasar umumnya kurang memahami prinsip teknologi blockchain, yang mempengaruhi kualitas penanganan kasus.
Penentuan sifat kasus mata uang virtual kurang memiliki batas yang jelas, sehingga dapat menyebabkan penerapan hukum yang tidak menentu.
Fragmentasi strategi penegakan hukum, jangka panjang bergantung pada "menutup celah, menangkap pelanggaran" sulit untuk membentuk tata kelola yang berkelanjutan.
Pembangunan sistem yang benar-benar efektif perlu mencari keseimbangan dinamis antara keamanan dan efisiensi, serta membangun ekosistem kepatuhan yang dapat mengarahkan, menggantikan, dan mengatur. Inilah arah yang benar untuk tata kelola keuangan di masa depan.
Masa depan tidak terletak pada penolakan dan penekanan terhadap alat teknologi seperti stablecoin, tetapi pada pembangunan kebijakan regulasi yang tepat dan efektif, sehingga yang perlu ditekan tidak dapat bersembunyi, dan yang perlu dimanfaatkan dapat digunakan untuk kepentingan kita. Hanya dengan cara ini, kita dapat benar-benar menghadapi tantangan regulasi yang ditimbulkan oleh mata uang virtual.