Inovasi Jaminan Pasar Aset Enkripsi: USDC dan Kebangkitan Obligasi Tertokenisasi
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi, semakin banyak platform perdagangan mulai menggunakan aset asli blockchain sebagai Jaminan untuk meningkatkan efisiensi pasar derivatif. Di antara alat-alat tersebut, stablecoin USDC dan obligasi yang ditokenisasi, karena stabilitas, profitabilitas, dan kepatuhannya, secara bertahap menjadi pilihan utama bagi peserta institusi.
Baru-baru ini, sebuah platform perdagangan derivatif cryptocurrency utama mengumumkan bahwa setelah mendapatkan persetujuan dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), USDC akan diterima sebagai jaminan untuk kontrak berjangka margin. Ini menandai penggunaan USDC sebagai jaminan di pasar berjangka AS untuk pertama kalinya, dan platform tersebut menyatakan akan bekerja sama erat dengan CFTC untuk mendorong inovasi ini.
Integrasi ini akan dilaksanakan melalui lembaga kustodian yang memenuhi syarat dan diatur oleh Departemen Layanan Keuangan New York, memastikan kepatuhan dan keamanan. USDC sebagai stablecoin memiliki kemampuan penyelesaian yang hampir instan dan diakui secara luas di platform terpusat dan terdesentralisasi, menjadikannya pilihan jaminan yang ideal.
Sementara itu, obligasi negara yang ter-tokenisasi juga mulai muncul di pasar derivatif. Sebuah perusahaan aset digital baru-baru ini mengumumkan bahwa dana likuiditas digital institusional dolar AS (BUIDL) dari sebuah perusahaan manajemen aset besar kini dapat digunakan sebagai jaminan di beberapa platform perdagangan cryptocurrency. Token ini mewakili dana hasil jangka pendek yang didukung oleh kas dan obligasi negara AS, dengan total aset yang dikelola mencapai 2,9 miliar dolar.
Dengan menerima BUIDL sebagai jaminan, platform-platform ini memungkinkan trader institusi untuk melakukan perdagangan dengan leverage sekaligus memperoleh keuntungan tambahan. Pendekatan inovatif ini tidak hanya meningkatkan efisiensi modal, tetapi juga memberikan lebih banyak fleksibilitas dan peluang keuntungan bagi para trader.
Perkembangan terbaru ini menyoroti bahwa pasar aset enkripsi sedang bergerak ke arah yang lebih efisien dan lebih transparan. Para ahli di industri menunjukkan bahwa tokenisasi obligasi negara sedang digunakan secara aktif di beberapa tempat perdagangan maju untuk meningkatkan efisiensi modal dan tingkat manajemen risiko, sambil tetap memberikan imbal hasil yang stabil bagi para investor.
Perlu dicatat bahwa langkah-langkah ini juga sejalan dengan saran yang diajukan oleh ketua sementara CFTC pada November 2024. Dia mendorong perusahaan-perusahaan untuk mengeksplorasi penggunaan teknologi buku besar terdistribusi untuk jaminan non-tunai, percaya bahwa ini tidak akan merusak integritas pasar. Dia juga menunjukkan bahwa tokenisasi aset telah berhasil di berbagai bidang, termasuk penerbitan obligasi pemerintah digital, repurchase institusi, dan transaksi pembayaran.
Dengan semakin meluasnya penerapan jaminan inovatif ini, kita dapat memprediksi bahwa pasar aset enkripsi akan menyambut lebih banyak peserta institusi, yang akan lebih mendorong kematangan dan perkembangan pasar. Namun, bagaimana mencapai keseimbangan antara inovasi dan manajemen risiko, tetap akan menjadi masalah yang perlu diperhatikan secara berkelanjutan oleh regulator dan peserta pasar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
USDC dan obligasi yang di-tokenisasi menjadi primadona baru di pasar derivasi enkripsi. Inovasi Jaminan memimpin peningkatan efisiensi modal.
Inovasi Jaminan Pasar Aset Enkripsi: USDC dan Kebangkitan Obligasi Tertokenisasi
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi, semakin banyak platform perdagangan mulai menggunakan aset asli blockchain sebagai Jaminan untuk meningkatkan efisiensi pasar derivatif. Di antara alat-alat tersebut, stablecoin USDC dan obligasi yang ditokenisasi, karena stabilitas, profitabilitas, dan kepatuhannya, secara bertahap menjadi pilihan utama bagi peserta institusi.
Baru-baru ini, sebuah platform perdagangan derivatif cryptocurrency utama mengumumkan bahwa setelah mendapatkan persetujuan dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), USDC akan diterima sebagai jaminan untuk kontrak berjangka margin. Ini menandai penggunaan USDC sebagai jaminan di pasar berjangka AS untuk pertama kalinya, dan platform tersebut menyatakan akan bekerja sama erat dengan CFTC untuk mendorong inovasi ini.
Integrasi ini akan dilaksanakan melalui lembaga kustodian yang memenuhi syarat dan diatur oleh Departemen Layanan Keuangan New York, memastikan kepatuhan dan keamanan. USDC sebagai stablecoin memiliki kemampuan penyelesaian yang hampir instan dan diakui secara luas di platform terpusat dan terdesentralisasi, menjadikannya pilihan jaminan yang ideal.
Sementara itu, obligasi negara yang ter-tokenisasi juga mulai muncul di pasar derivatif. Sebuah perusahaan aset digital baru-baru ini mengumumkan bahwa dana likuiditas digital institusional dolar AS (BUIDL) dari sebuah perusahaan manajemen aset besar kini dapat digunakan sebagai jaminan di beberapa platform perdagangan cryptocurrency. Token ini mewakili dana hasil jangka pendek yang didukung oleh kas dan obligasi negara AS, dengan total aset yang dikelola mencapai 2,9 miliar dolar.
Dengan menerima BUIDL sebagai jaminan, platform-platform ini memungkinkan trader institusi untuk melakukan perdagangan dengan leverage sekaligus memperoleh keuntungan tambahan. Pendekatan inovatif ini tidak hanya meningkatkan efisiensi modal, tetapi juga memberikan lebih banyak fleksibilitas dan peluang keuntungan bagi para trader.
Perkembangan terbaru ini menyoroti bahwa pasar aset enkripsi sedang bergerak ke arah yang lebih efisien dan lebih transparan. Para ahli di industri menunjukkan bahwa tokenisasi obligasi negara sedang digunakan secara aktif di beberapa tempat perdagangan maju untuk meningkatkan efisiensi modal dan tingkat manajemen risiko, sambil tetap memberikan imbal hasil yang stabil bagi para investor.
Perlu dicatat bahwa langkah-langkah ini juga sejalan dengan saran yang diajukan oleh ketua sementara CFTC pada November 2024. Dia mendorong perusahaan-perusahaan untuk mengeksplorasi penggunaan teknologi buku besar terdistribusi untuk jaminan non-tunai, percaya bahwa ini tidak akan merusak integritas pasar. Dia juga menunjukkan bahwa tokenisasi aset telah berhasil di berbagai bidang, termasuk penerbitan obligasi pemerintah digital, repurchase institusi, dan transaksi pembayaran.
Dengan semakin meluasnya penerapan jaminan inovatif ini, kita dapat memprediksi bahwa pasar aset enkripsi akan menyambut lebih banyak peserta institusi, yang akan lebih mendorong kematangan dan perkembangan pasar. Namun, bagaimana mencapai keseimbangan antara inovasi dan manajemen risiko, tetap akan menjadi masalah yang perlu diperhatikan secara berkelanjutan oleh regulator dan peserta pasar.