Ketidakstabilan makro memperburuk fluktuasi pasar, arus dana yang kuat sulit menyembunyikan risiko struktural
Dalam beberapa waktu terakhir, lingkungan ekonomi makro mengalami beberapa Fluktuasi, dan pasar menghadapi berbagai ketidakpastian. Di satu sisi, Moody's menurunkan peringkat kredit AS, ditambah dengan pengaruh kebijakan tarif dan pemotongan pajak, yang meningkatkan imbal hasil obligasi AS, memicu Fluktuasi pasar. Di sisi lain, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus berlanjut, menunjukkan bahwa permintaan masih kuat. Namun, sentimen aversi risiko di pasar juga meningkat, dan keberlanjutannya masih perlu diamati.
Meskipun harga Bitcoin naik, ada beberapa perbedaan dengan indikator seperti likuiditas dan premi di pasar luar, sehingga risiko penyesuaian meningkat. Dalam lingkungan saat ini, disarankan untuk fokus pada pertahanan, memperhatikan dukungan Bitcoin di sekitar 10,3 ribu dolar AS, serta pergerakan pasangan perdagangan ETH/BTC, SOL/BTC, dan lainnya.
Analisis Lingkungan Makro
Moody's menurunkan peringkat AS, perubahan kebijakan tarif, dan undang-undang pemotongan pajak telah meningkatkan imbal hasil obligasi AS, memicu fluktuasi di pasar saham dan pasar kripto. Saham AS mungkin menghadapi tekanan koreksi, saham teknologi tertekan, sementara sektor keuangan dan pertahanan relatif tahan banting. Pasar kripto juga mungkin kembali ke level support, perlu memperhatikan sinyal kebijakan dari Federal Reserve.
Stimulasi fiskal dan harapan penurunan suku bunga memberikan dampak positif bagi pasar saham dan cryptocurrency, tetapi juga perlu waspada terhadap risiko melebarinya defisit fiskal dan terancamnya posisi dolar. Jika Federal Reserve mempertahankan kebijakan longgar dan dominasi dolar tetap kokoh, pasar diharapkan akan terus naik. Jika tidak, mungkin perlu menambah alokasi aset non-dolar.
Saran strategi: Tingkatkan kepemilikan cryptocurrency utama, sesuaikan secara dinamis struktur alokasi aset global.
Analisis Arus Dana dan Struktur Pasar
Dalam hal aliran dana eksternal, minggu ini ETF mencatat aliran masuk bersih sebesar 2,8 miliar USD, dengan skala yang cukup besar. Stabilcoin mengalami penerbitan tambahan sebesar 2,3 miliar minggu ini, dengan rata-rata penerbitan harian sebesar 321 juta, berada pada tingkat yang tinggi.
Indikator emosi pasar menunjukkan, premi stablecoin terus meningkat, mencerminkan peningkatan permintaan.
Teknik Bitcoin berada dalam kisaran naik yang berfluktuasi, dengan peningkatan komoditas di atas 10.3 ribu dolar AS. Pergerakan Ethereum lebih lemah dibandingkan Bitcoin, ETH/BTC tetap berfluktuasi, dengan dana terus kembali ke Bitcoin. Namun, alamat aktif di rantai Ethereum meningkat, yang mungkin menunjukkan bahwa fase pembentukan dasar telah selesai.
Hal-Hal yang Perlu Diperhatikan
Minggu depan, perlu memperhatikan data dan peristiwa ekonomi berikut:
Data CPI dan PPI AS bulan Mei
Keputusan suku bunga ECB
Data penjualan ritel Amerika Serikat bulan Mei
Data produksi industri AS bulan Mei
Indeks Kepercayaan Konsumen Michigan Universitas AS bulan Juni
Data ini akan mempengaruhi inflasi, pertumbuhan ekonomi, dan ekspektasi kebijakan moneter, yang selanjutnya akan mempengaruhi pergerakan pasar.
Analisis Data On-Chain
Total jumlah stablecoin meningkat sedikit menjadi 213,6 miliar USD, dengan penerbitan baru minggu ini sebesar 2,34 miliar USD, meningkat secara signifikan dibandingkan periode sebelumnya.
Bitcoin ETF mencatat arus masuk bersih sebesar 2,8 miliar USD minggu ini, menunjukkan bahwa investor institusi kembali optimis.
Permintaan stablecoin meningkat karena premium USDT dan USDC di luar bursa keduanya kembali naik ke level 100%.
MicroStrategy terus membeli Bitcoin dalam jumlah besar, telah membeli 48.000 koin dalam kenaikan kali ini, menjadi pendorong penting bagi dana.
Saldo Bitcoin dan Ethereum di bursa terus menurun, tetapi laju penurunannya telah melambat, perlu diperhatikan perubahan selanjutnya.
Distribusi alamat pemegang koin dan data URPD tidak menunjukkan perubahan yang signifikan, menunjukkan struktur yang relatif sehat.
Secara keseluruhan, kondisi likuiditas dan data di blockchain menunjukkan performa yang baik, pasar secara keseluruhan masih berada dalam keadaan yang kuat. Bahkan jika terjadi penyesuaian, tidak perlu terlalu pesimis. Namun, tetap perlu waspada terhadap risiko struktural dan menjaga sikap hati-hati.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Fluktuasi makro semakin meningkat, BTC menembus dukungan 10,3 ribu dolar AS yang akan diuji.
Ketidakstabilan makro memperburuk fluktuasi pasar, arus dana yang kuat sulit menyembunyikan risiko struktural
Dalam beberapa waktu terakhir, lingkungan ekonomi makro mengalami beberapa Fluktuasi, dan pasar menghadapi berbagai ketidakpastian. Di satu sisi, Moody's menurunkan peringkat kredit AS, ditambah dengan pengaruh kebijakan tarif dan pemotongan pajak, yang meningkatkan imbal hasil obligasi AS, memicu Fluktuasi pasar. Di sisi lain, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus berlanjut, menunjukkan bahwa permintaan masih kuat. Namun, sentimen aversi risiko di pasar juga meningkat, dan keberlanjutannya masih perlu diamati.
Meskipun harga Bitcoin naik, ada beberapa perbedaan dengan indikator seperti likuiditas dan premi di pasar luar, sehingga risiko penyesuaian meningkat. Dalam lingkungan saat ini, disarankan untuk fokus pada pertahanan, memperhatikan dukungan Bitcoin di sekitar 10,3 ribu dolar AS, serta pergerakan pasangan perdagangan ETH/BTC, SOL/BTC, dan lainnya.
Analisis Lingkungan Makro
Moody's menurunkan peringkat AS, perubahan kebijakan tarif, dan undang-undang pemotongan pajak telah meningkatkan imbal hasil obligasi AS, memicu fluktuasi di pasar saham dan pasar kripto. Saham AS mungkin menghadapi tekanan koreksi, saham teknologi tertekan, sementara sektor keuangan dan pertahanan relatif tahan banting. Pasar kripto juga mungkin kembali ke level support, perlu memperhatikan sinyal kebijakan dari Federal Reserve.
Stimulasi fiskal dan harapan penurunan suku bunga memberikan dampak positif bagi pasar saham dan cryptocurrency, tetapi juga perlu waspada terhadap risiko melebarinya defisit fiskal dan terancamnya posisi dolar. Jika Federal Reserve mempertahankan kebijakan longgar dan dominasi dolar tetap kokoh, pasar diharapkan akan terus naik. Jika tidak, mungkin perlu menambah alokasi aset non-dolar.
Saran strategi: Tingkatkan kepemilikan cryptocurrency utama, sesuaikan secara dinamis struktur alokasi aset global.
Analisis Arus Dana dan Struktur Pasar
Dalam hal aliran dana eksternal, minggu ini ETF mencatat aliran masuk bersih sebesar 2,8 miliar USD, dengan skala yang cukup besar. Stabilcoin mengalami penerbitan tambahan sebesar 2,3 miliar minggu ini, dengan rata-rata penerbitan harian sebesar 321 juta, berada pada tingkat yang tinggi.
Indikator emosi pasar menunjukkan, premi stablecoin terus meningkat, mencerminkan peningkatan permintaan.
Teknik Bitcoin berada dalam kisaran naik yang berfluktuasi, dengan peningkatan komoditas di atas 10.3 ribu dolar AS. Pergerakan Ethereum lebih lemah dibandingkan Bitcoin, ETH/BTC tetap berfluktuasi, dengan dana terus kembali ke Bitcoin. Namun, alamat aktif di rantai Ethereum meningkat, yang mungkin menunjukkan bahwa fase pembentukan dasar telah selesai.
Hal-Hal yang Perlu Diperhatikan
Minggu depan, perlu memperhatikan data dan peristiwa ekonomi berikut:
Data ini akan mempengaruhi inflasi, pertumbuhan ekonomi, dan ekspektasi kebijakan moneter, yang selanjutnya akan mempengaruhi pergerakan pasar.
Analisis Data On-Chain
Total jumlah stablecoin meningkat sedikit menjadi 213,6 miliar USD, dengan penerbitan baru minggu ini sebesar 2,34 miliar USD, meningkat secara signifikan dibandingkan periode sebelumnya.
Bitcoin ETF mencatat arus masuk bersih sebesar 2,8 miliar USD minggu ini, menunjukkan bahwa investor institusi kembali optimis.
Permintaan stablecoin meningkat karena premium USDT dan USDC di luar bursa keduanya kembali naik ke level 100%.
MicroStrategy terus membeli Bitcoin dalam jumlah besar, telah membeli 48.000 koin dalam kenaikan kali ini, menjadi pendorong penting bagi dana.
Saldo Bitcoin dan Ethereum di bursa terus menurun, tetapi laju penurunannya telah melambat, perlu diperhatikan perubahan selanjutnya.
Distribusi alamat pemegang koin dan data URPD tidak menunjukkan perubahan yang signifikan, menunjukkan struktur yang relatif sehat.
Secara keseluruhan, kondisi likuiditas dan data di blockchain menunjukkan performa yang baik, pasar secara keseluruhan masih berada dalam keadaan yang kuat. Bahkan jika terjadi penyesuaian, tidak perlu terlalu pesimis. Namun, tetap perlu waspada terhadap risiko struktural dan menjaga sikap hati-hati.