Data CPI AS bulan September akan segera diumumkan, perhatian pasar meningkat
Baru-baru ini, pasar saham Amerika mengalami fluktuasi besar karena data inflasi. Perubahan bulanan dari Indeks Harga Konsumen Inti (CPI) sebesar 0,1% dapat memiliki dampak signifikan pada pasar. Data CPI Amerika untuk bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis diharapkan akan kembali menarik perhatian pasar.
Alasan CPI diikuti
Saat ini, Federal Reserve sedang berupaya keras untuk menstabilkan harga, bahkan mengorbankan pasar tenaga kerja untuk mengurangi inflasi, yang menyoroti pentingnya setiap data inflasi.
CPI sebagai indikator penting untuk mengukur inflasi aktual, secara langsung mencerminkan situasi kenaikan harga, dan memiliki perbedaan mendasar dengan indikator prediktif. Meskipun indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) adalah indikator inflasi yang menjadi prioritas utama Federal Reserve, karena waktu publikasinya yang tertunda, CPI pada kenyataannya menjadi referensi utama untuk menilai tingkat harga.
Dalam komponen CPI, CPI inti lebih diperhatikan dibandingkan data inflasi keseluruhan. Meskipun dunia politik global sangat memperhatikan perubahan harga bahan bakar, pasar dan Federal Reserve lebih memperhatikan data inflasi yang mendasar. Sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret tahun ini, perubahan bulanan CPI lebih bernilai referensi dibandingkan perubahan tahunan.
Pergerakan nilai tukar Euro/Dolar AS sejak 2021 juga dengan jelas menunjukkan pengaruh inflasi terhadap pasar.
Prediksi CPI September dan Tiga Kemungkinan Situasi
Menurut prediksi pasar, ekspektasi pertumbuhan bulanan CPI inti AS pada bulan September adalah 0,5%, lebih rendah dari 0,6% pada bulan Agustus, tetapi pertumbuhan tahunan mungkin mencapai 6,6%, jauh melebihi target 2% Federal Reserve, dan lebih tinggi dari pertumbuhan tahunan 6,3% pada bulan Agustus.
Federal Reserve berharap melihat data inflasi yang potensial dapat terus stabil turun ke level 2% atau lebih rendah.
Berikut adalah analisis tentang tiga kemungkinan situasi setelah pengumuman CPI bulan September:
1. Sesuai harapan
Jika CPI inti naik 0,5% atau 0,4% secara bulanan, sesuai dengan ekspektasi pasar, ini mungkin menunjukkan bahwa kenaikan harga dan siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve mendekati akhir.
Namun, bahkan dengan pertumbuhan bulanan sebesar 0,4%, itu berarti pertumbuhan tahunan mencapai 5%, inflasi masih berada pada level yang tinggi. Mengingat CPI inti pernah naik dua kali sebesar 0,3% secara bulanan pada tahun 2022, kenaikan 0,4% tetap dianggap tinggi.
Reaksi awal pasar mungkin adalah para bull dolar mengambil keuntungan, tetapi kemudian para investor mungkin akan mengevaluasi kembali data inflasi. Pejabat Fed mungkin akan menegaskan bahwa tingkat inflasi saat ini terlalu tinggi dan perlu untuk terus menaikkan suku bunga.
Oleh karena itu, setelah publikasi CPI inti, mungkin akan menjadi kesempatan baru untuk membeli dolar, dan Federal Reserve kemungkinan besar akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi pada bulan November.
2. Di bawah harapan
Jika kenaikan bulanan CPI inti adalah 0,3% atau lebih rendah, ini dapat menyebabkan saham AS melonjak secara signifikan dan dolar turun secara substansial, yang sesuai dengan harapan Federal Reserve.
Data yang lebih rendah dari yang diharapkan mungkin menunjukkan bahwa lonjakan 0,6% pada bulan Agustus adalah fenomena satu kali. Pasar obligasi mungkin mulai mencerna ekspektasi kenaikan suku bunga Fed sebesar 50 basis poin pada bulan November.
Namun, mengingat ketegangan rantai pasokan dan dampak kenaikan suku bunga terhadap hipotek, kemungkinan data CPI inti berada di bawah ekspektasi berada pada tingkat sedang.
3. Melebihi ekspektasi
Jika data inti CPI mengalami kenaikan bulanan sebesar 0,6% atau lebih tinggi lagi, ini menunjukkan bahwa kenaikan rendah sebesar 0,3% pada bulan Juli adalah pengecualian. Pasar mungkin akan kembali memperkirakan bahwa kenaikan suku bunga pada bulan November mendekati 100 basis poin.
Jika data CPI inti naik 0,7%, dapat memicu pembelian besar-besaran dolar AS dan penurunan saham AS.
Analis berpendapat bahwa kemungkinan inti CPI melebihi ekspektasi cukup rendah, tetapi karena risiko situasi ini cukup tinggi, tidak dapat sepenuhnya diabaikan.
Kesimpulan
Mengingat reaksi pasar yang datar terhadap data non-farm payroll minggu lalu, sementara dua kali rilis data CPI sebelumnya telah menyebabkan fluktuasi besar di pasar, data CPI bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini tentu akan menjadi fokus pasar, dan pentingnya tidak perlu diragukan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
4
Bagikan
Komentar
0/400
CrashHotline
· 12jam yang lalu
bullish berharap untuk menembus level tertinggi baru
Data CPI AS bulan September akan segera dirilis, analisis tiga ekspektasi pasar.
Data CPI AS bulan September akan segera diumumkan, perhatian pasar meningkat
Baru-baru ini, pasar saham Amerika mengalami fluktuasi besar karena data inflasi. Perubahan bulanan dari Indeks Harga Konsumen Inti (CPI) sebesar 0,1% dapat memiliki dampak signifikan pada pasar. Data CPI Amerika untuk bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis diharapkan akan kembali menarik perhatian pasar.
Alasan CPI diikuti
Saat ini, Federal Reserve sedang berupaya keras untuk menstabilkan harga, bahkan mengorbankan pasar tenaga kerja untuk mengurangi inflasi, yang menyoroti pentingnya setiap data inflasi.
CPI sebagai indikator penting untuk mengukur inflasi aktual, secara langsung mencerminkan situasi kenaikan harga, dan memiliki perbedaan mendasar dengan indikator prediktif. Meskipun indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) adalah indikator inflasi yang menjadi prioritas utama Federal Reserve, karena waktu publikasinya yang tertunda, CPI pada kenyataannya menjadi referensi utama untuk menilai tingkat harga.
Dalam komponen CPI, CPI inti lebih diperhatikan dibandingkan data inflasi keseluruhan. Meskipun dunia politik global sangat memperhatikan perubahan harga bahan bakar, pasar dan Federal Reserve lebih memperhatikan data inflasi yang mendasar. Sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret tahun ini, perubahan bulanan CPI lebih bernilai referensi dibandingkan perubahan tahunan.
Pergerakan nilai tukar Euro/Dolar AS sejak 2021 juga dengan jelas menunjukkan pengaruh inflasi terhadap pasar.
Prediksi CPI September dan Tiga Kemungkinan Situasi
Menurut prediksi pasar, ekspektasi pertumbuhan bulanan CPI inti AS pada bulan September adalah 0,5%, lebih rendah dari 0,6% pada bulan Agustus, tetapi pertumbuhan tahunan mungkin mencapai 6,6%, jauh melebihi target 2% Federal Reserve, dan lebih tinggi dari pertumbuhan tahunan 6,3% pada bulan Agustus.
Federal Reserve berharap melihat data inflasi yang potensial dapat terus stabil turun ke level 2% atau lebih rendah.
Berikut adalah analisis tentang tiga kemungkinan situasi setelah pengumuman CPI bulan September:
1. Sesuai harapan
Jika CPI inti naik 0,5% atau 0,4% secara bulanan, sesuai dengan ekspektasi pasar, ini mungkin menunjukkan bahwa kenaikan harga dan siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve mendekati akhir.
Namun, bahkan dengan pertumbuhan bulanan sebesar 0,4%, itu berarti pertumbuhan tahunan mencapai 5%, inflasi masih berada pada level yang tinggi. Mengingat CPI inti pernah naik dua kali sebesar 0,3% secara bulanan pada tahun 2022, kenaikan 0,4% tetap dianggap tinggi.
Reaksi awal pasar mungkin adalah para bull dolar mengambil keuntungan, tetapi kemudian para investor mungkin akan mengevaluasi kembali data inflasi. Pejabat Fed mungkin akan menegaskan bahwa tingkat inflasi saat ini terlalu tinggi dan perlu untuk terus menaikkan suku bunga.
Oleh karena itu, setelah publikasi CPI inti, mungkin akan menjadi kesempatan baru untuk membeli dolar, dan Federal Reserve kemungkinan besar akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi pada bulan November.
2. Di bawah harapan
Jika kenaikan bulanan CPI inti adalah 0,3% atau lebih rendah, ini dapat menyebabkan saham AS melonjak secara signifikan dan dolar turun secara substansial, yang sesuai dengan harapan Federal Reserve.
Data yang lebih rendah dari yang diharapkan mungkin menunjukkan bahwa lonjakan 0,6% pada bulan Agustus adalah fenomena satu kali. Pasar obligasi mungkin mulai mencerna ekspektasi kenaikan suku bunga Fed sebesar 50 basis poin pada bulan November.
Namun, mengingat ketegangan rantai pasokan dan dampak kenaikan suku bunga terhadap hipotek, kemungkinan data CPI inti berada di bawah ekspektasi berada pada tingkat sedang.
3. Melebihi ekspektasi
Jika data inti CPI mengalami kenaikan bulanan sebesar 0,6% atau lebih tinggi lagi, ini menunjukkan bahwa kenaikan rendah sebesar 0,3% pada bulan Juli adalah pengecualian. Pasar mungkin akan kembali memperkirakan bahwa kenaikan suku bunga pada bulan November mendekati 100 basis poin.
Jika data CPI inti naik 0,7%, dapat memicu pembelian besar-besaran dolar AS dan penurunan saham AS.
Analis berpendapat bahwa kemungkinan inti CPI melebihi ekspektasi cukup rendah, tetapi karena risiko situasi ini cukup tinggi, tidak dapat sepenuhnya diabaikan.
Kesimpulan
Mengingat reaksi pasar yang datar terhadap data non-farm payroll minggu lalu, sementara dua kali rilis data CPI sebelumnya telah menyebabkan fluktuasi besar di pasar, data CPI bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini tentu akan menjadi fokus pasar, dan pentingnya tidak perlu diragukan.