Analisis Pasar Bitcoin ETF: Aliran Dana, Kinerja Pengembalian, dan Dampaknya terhadap Harga BTC
Baru-baru ini, beberapa lembaga terkenal telah mengajukan permohonan Bitcoin spot ETF kepada Komisi Sekuritas dan Pertukaran Amerika Serikat (SEC), yang dianggap sebagai sinyal penting bagi pasar cryptocurrency untuk menyambut lebih banyak investor institusi. Untuk memahami dampak masuknya institusi terhadap pasar crypto, artikel ini menganalisis situasi perdagangan Bitcoin spot ETF, futures ETF, dan reksa dana yang telah terdaftar.
Analisis Jumlah Kepemilikan ETF Spot dan Dana Trust
Total kepemilikan tiga dana ini, BTCC.U, BTCE, dan GBTC, sekitar 675.600 BTC, senilai 20,27 miliar dolar AS. Sejak bulan Juni, totalnya telah meningkat sebesar 9.292 BTC, dengan tren pertumbuhan yang cukup baik. Di antaranya, GBTC memiliki skala terbesar, dengan kepemilikan 625.200 BTC, sementara BTCC.U dan BTCE masing-masing memiliki sekitar 200.000 BTC.
Dari segi imbal hasil, BTCC.U menunjukkan kinerja terbaik, dengan rata-rata imbal hasil bulan ini sekitar 6,76% dan rata-rata imbal hasil tahun ini 8,84%. Rata-rata imbal hasil bulan ini untuk BTCE dan GBTC masing-masing adalah -5,27% dan -26,39%, sementara rata-rata imbal hasil tahun ini masing-masing adalah -5,85% dan -38,18%, meskipun masih mengalami kerugian, tetapi tingkat kerugian semakin menyusut.
Dalam hal volume perdagangan, GBTC memiliki yang tertinggi, dengan rata-rata volume perdagangan harian sebesar 3,926,000 saham bulan ini, jauh lebih tinggi dibandingkan BTCC.U dan BTCE. Perlu dicatat bahwa sejak bulan Juni, volume perdagangan dari dana-dana ini telah meningkat secara signifikan.
Analisis Bitcoin Futures ETF
Total aset dari 5 ETF utama Bitcoin Futures yaitu BITO, XBTF, BTF, BITS, dan DEFI telah mencapai 12,95 miliar dolar AS. Di antaranya, BITO memiliki ukuran terbesar dengan total aset 11,99 miliar dolar AS.
ETF ini terutama melacak kontrak berjangka Bitcoin ( di Chicago Mercantile Exchange CME). BITO adalah satu-satunya ETF yang sepenuhnya mengalokasikan kontrak berjangka CME, sementara yang lain juga mengalokasikan sebagian aset lain seperti obligasi pemerintah AS.
Dari aliran dana, BITO baru-baru ini mencatat arus masuk bersih sebesar 2,59 juta USD dalam sebulan terakhir, dan arus masuk bersih sebesar 3,33 juta USD sejak awal tahun, jauh lebih tinggi dibandingkan ETF lainnya. Volume perdagangan harian rata-rata BITO juga tertinggi, sekitar 9,969,100 unit.
Dalam hal kinerja imbal hasil, BITS menunjukkan kinerja terbaik, dengan tingkat pengembalian 33,20% dalam sebulan terakhir dan 137,65% sejak awal tahun. ETF lainnya memiliki tingkat pengembalian sekitar 12% dalam sebulan terakhir dan sekitar 74% sejak awal tahun. Secara keseluruhan, kinerja imbal hasil ETF berjangka lebih baik dibandingkan dengan ETF spot dan dana investasi.
Pengaruh Berita ETF terhadap Harga BTC
Kabar tentang pengajuan dan penerbitan ETF memiliki pengaruh tertentu terhadap harga Bitcoin. Setelah BlackRock mengajukan Bitcoin Spot ETF, BTC mengalami rata-rata kenaikan harian sebesar 2,78% dalam waktu satu minggu, yang merupakan yang terbesar dalam rentang statistik tersebut. Pengaruh besar lainnya termasuk pengajuan ETF berjangka VanEck yang menyebabkan rata-rata kenaikan harian BTC sebesar 1,56% pada bulan yang sama, dan persetujuan ETF spot Jacobi yang menyebabkan kenaikan harian rata-rata sebesar 1,33% pada bulan yang sama.
Dampak dari berita utama terutama berasal dari tiga aspek: reputasi lembaga, jenis ETF (, dan pengaruh biasanya lebih besar dari spot ETF ), serta tren harga BTC saat berita terjadi. Namun perlu dicatat, baru-baru ini kenaikan harga BTC juga terkait dengan volume transaksi on-chain yang mencapai rekor tertinggi dan faktor fundamental lainnya.
Secara keseluruhan, perkembangan ETF berkaitan erat dengan seluruh pasar kripto, saling melengkapi. Ke depan, perlu terus mengikuti situasi perdagangan Bitcoin ETF dan pengaruhnya terhadap pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis menyeluruh pasar Bitcoin ETF: aliran dana, kinerja hasil, dan dampak harga BTC
Analisis Pasar Bitcoin ETF: Aliran Dana, Kinerja Pengembalian, dan Dampaknya terhadap Harga BTC
Baru-baru ini, beberapa lembaga terkenal telah mengajukan permohonan Bitcoin spot ETF kepada Komisi Sekuritas dan Pertukaran Amerika Serikat (SEC), yang dianggap sebagai sinyal penting bagi pasar cryptocurrency untuk menyambut lebih banyak investor institusi. Untuk memahami dampak masuknya institusi terhadap pasar crypto, artikel ini menganalisis situasi perdagangan Bitcoin spot ETF, futures ETF, dan reksa dana yang telah terdaftar.
Analisis Jumlah Kepemilikan ETF Spot dan Dana Trust
Total kepemilikan tiga dana ini, BTCC.U, BTCE, dan GBTC, sekitar 675.600 BTC, senilai 20,27 miliar dolar AS. Sejak bulan Juni, totalnya telah meningkat sebesar 9.292 BTC, dengan tren pertumbuhan yang cukup baik. Di antaranya, GBTC memiliki skala terbesar, dengan kepemilikan 625.200 BTC, sementara BTCC.U dan BTCE masing-masing memiliki sekitar 200.000 BTC.
Dari segi imbal hasil, BTCC.U menunjukkan kinerja terbaik, dengan rata-rata imbal hasil bulan ini sekitar 6,76% dan rata-rata imbal hasil tahun ini 8,84%. Rata-rata imbal hasil bulan ini untuk BTCE dan GBTC masing-masing adalah -5,27% dan -26,39%, sementara rata-rata imbal hasil tahun ini masing-masing adalah -5,85% dan -38,18%, meskipun masih mengalami kerugian, tetapi tingkat kerugian semakin menyusut.
Dalam hal volume perdagangan, GBTC memiliki yang tertinggi, dengan rata-rata volume perdagangan harian sebesar 3,926,000 saham bulan ini, jauh lebih tinggi dibandingkan BTCC.U dan BTCE. Perlu dicatat bahwa sejak bulan Juni, volume perdagangan dari dana-dana ini telah meningkat secara signifikan.
Analisis Bitcoin Futures ETF
Total aset dari 5 ETF utama Bitcoin Futures yaitu BITO, XBTF, BTF, BITS, dan DEFI telah mencapai 12,95 miliar dolar AS. Di antaranya, BITO memiliki ukuran terbesar dengan total aset 11,99 miliar dolar AS.
ETF ini terutama melacak kontrak berjangka Bitcoin ( di Chicago Mercantile Exchange CME). BITO adalah satu-satunya ETF yang sepenuhnya mengalokasikan kontrak berjangka CME, sementara yang lain juga mengalokasikan sebagian aset lain seperti obligasi pemerintah AS.
Dari aliran dana, BITO baru-baru ini mencatat arus masuk bersih sebesar 2,59 juta USD dalam sebulan terakhir, dan arus masuk bersih sebesar 3,33 juta USD sejak awal tahun, jauh lebih tinggi dibandingkan ETF lainnya. Volume perdagangan harian rata-rata BITO juga tertinggi, sekitar 9,969,100 unit.
Dalam hal kinerja imbal hasil, BITS menunjukkan kinerja terbaik, dengan tingkat pengembalian 33,20% dalam sebulan terakhir dan 137,65% sejak awal tahun. ETF lainnya memiliki tingkat pengembalian sekitar 12% dalam sebulan terakhir dan sekitar 74% sejak awal tahun. Secara keseluruhan, kinerja imbal hasil ETF berjangka lebih baik dibandingkan dengan ETF spot dan dana investasi.
Pengaruh Berita ETF terhadap Harga BTC
Kabar tentang pengajuan dan penerbitan ETF memiliki pengaruh tertentu terhadap harga Bitcoin. Setelah BlackRock mengajukan Bitcoin Spot ETF, BTC mengalami rata-rata kenaikan harian sebesar 2,78% dalam waktu satu minggu, yang merupakan yang terbesar dalam rentang statistik tersebut. Pengaruh besar lainnya termasuk pengajuan ETF berjangka VanEck yang menyebabkan rata-rata kenaikan harian BTC sebesar 1,56% pada bulan yang sama, dan persetujuan ETF spot Jacobi yang menyebabkan kenaikan harian rata-rata sebesar 1,33% pada bulan yang sama.
Dampak dari berita utama terutama berasal dari tiga aspek: reputasi lembaga, jenis ETF (, dan pengaruh biasanya lebih besar dari spot ETF ), serta tren harga BTC saat berita terjadi. Namun perlu dicatat, baru-baru ini kenaikan harga BTC juga terkait dengan volume transaksi on-chain yang mencapai rekor tertinggi dan faktor fundamental lainnya.
Secara keseluruhan, perkembangan ETF berkaitan erat dengan seluruh pasar kripto, saling melengkapi. Ke depan, perlu terus mengikuti situasi perdagangan Bitcoin ETF dan pengaruhnya terhadap pasar.