Perdagangan Futures Tersembunyi dan Manajemen Risiko
Perpetual Futures sebagai alat perdagangan yang paling populer di pasar cryptocurrency, mekanisme perhitungan keuntungan dan kerugian yang kompleks serta risiko yang tersembunyi sering diabaikan oleh para trader. Artikel ini akan membahas secara mendalam mekanisme inti Perpetual Futures, mengungkap jebakan potensial di dalamnya, dan memberikan saran manajemen risiko yang praktis.
1. Mekanisme Perhitungan Untung Rugi
Perpetual Futures dibagi menjadi dua jenis utama yaitu kontrak berjangka positif dengan jaminan USDT ( dan kontrak berjangka negatif dengan jaminan berbasis koin ), yang memiliki cara perhitungan untung dan rugi yang berbeda.
( 1.1 USDT jaminan ) kontrak ### arah
Ini adalah jenis kontrak utama di pasar saat ini, menggunakan stablecoin sebagai margin dan mata uang penyelesaian, perhitungan keuntungan dan kerugian menunjukkan hubungan linier.
Perhitungan Laba Rugi yang Belum Direalisasikan:
Bull: ( harga tanda - Rata-rata harga pembukaan ) × Jumlah posisi
Short: ( harga pembukaan rata-rata - harga acuan ) × jumlah posisi
Perhitungan Keuntungan dan Kerugian yang Sudah Direalisasikan:
Sudah direalisasikan laba rugi = (Harga penutupan - Rata-rata harga pembukaan) × Jumlah penutupan - Biaya transaksi - Biaya modal
Perlu dicatat bahwa biaya transaksi dan biaya dana dihitung berdasarkan nilai nominal kontrak, bukan jumlah margin. Ini akan berdampak signifikan dalam perdagangan berleverage tinggi.
( 1.2 Margin Berbasis Koin ) Kontrak Terbalik ###
Kontrak ini menggunakan cryptocurrency yang diperdagangkan itu sendiri sebagai margin dan mata uang penyelesaian, dengan struktur keuntungan yang non-linear.
Perhitungan Keuntungan dan Kerugian ( diselesaikan dalam bentuk koin ):
Bullish: (1/ Harga Penutupan - 1/ Harga Pembukaan ) × Jumlah Posisi - Biaya Transaksi
Short: (1/Harga Pembukaan - 1/Harga Penutupan) × Jumlah Posisi - Biaya Transaksi
Struktur ini menciptakan eksposur risiko asimetris bagi trader, yang dapat menyebabkan hasil yang tidak terduga saat pasar bergejolak.
2. Risiko Tersembunyi dari Perpetual Futures
( 2.1 Perbedaan antara harga acuan dan harga transaksi terbaru
Bursa menggunakan harga acuan untuk menghitung keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan serta memicu likuidasi, bukan harga transaksi terbaru. Sistem dua harga ini dapat menyebabkan:
Stop loss yang tidak perlu: Fluktuasi harga terkini yang mendadak memicu stop loss, padahal harga acuan sebenarnya belum mencapai level berbahaya.
Likuidasi Mendadak: Penurunan harga di bursa lain menyebabkan harga acuan mencapai batas likuidasi, meskipun harga di bursa saat ini stabil.
) 2.2 Efek akumulasi biaya modal
Biaya modal dihitung berdasarkan nilai nominal kontrak, dan akan diperbesar dalam perdagangan dengan leverage tinggi. Posisi jangka panjang dapat menyebabkan akumulasi biaya modal yang signifikan, menggerogoti margin.
2.3 Likuidasi Rantai dan Slippage Perdagangan
Likuidasi posisi leverage besar dapat memicu efek domino, menyebabkan slippage trading yang besar. Dalam situasi ini, order stop-loss mungkin dieksekusi pada harga yang jauh lebih rendah dari yang diharapkan.
2.4 otomatis pengurangan posisi ### ADL ### mekanisme
Ketika dana asuransi habis, sistem akan memaksa menutup posisi berlawanan yang paling menguntungkan untuk menutupi kerugian. Ini berarti bahwa bahkan dalam keadaan menguntungkan, posisi dapat ditutup secara tidak terduga.
3. Manajemen Risiko
Pahami dengan baik aturan dan mekanisme spesifik dari platform yang digunakan.
Hindari over-leveraging, kontrol ukuran posisi secara wajar.
Gunakan stop loss dengan harga terbatas daripada stop loss dengan harga pasar, untuk mencegah risiko slippage.
Perhatikan dengan seksama harga acuan dan komposisi indeks, jangan hanya bergantung pada grafik candlestick.
Hindari posisi jangka panjang saat biaya modal terlalu tinggi.
Memperpendek periode perdagangan dalam pasar yang sangat volatil, dan menyesuaikan strategi secara fleksibel.
Perdagangan Futures Perpetual mengandung peluang besar, tetapi juga menyembunyikan risiko yang kompleks. Hanya dengan memahami mekanisme operasinya dengan baik dan tetap waspada, kita dapat bertahan dan sukses dalam pasar ini dalam jangka panjang. Pertahankan rasa hormat, lakukan dengan hati-hati, agar dapat melewati siklus pasar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
3
Bagikan
Komentar
0/400
RugpullSurvivor
· 08-05 21:52
Semua over kehilangan semua suckers sudah.
Lihat AsliBalas0
0xOverleveraged
· 08-05 21:47
Sekali lihat, sudah jelas akan rug pull.
Lihat AsliBalas0
TeaTimeTrader
· 08-05 21:33
Tsk tsk, setelah melihat berapa banyak orang yang akan dipermainkan.
Perdagangan Futures Perpetual: jebakan tersembunyi dan strategi Manajemen Risiko
Perdagangan Futures Tersembunyi dan Manajemen Risiko
Perpetual Futures sebagai alat perdagangan yang paling populer di pasar cryptocurrency, mekanisme perhitungan keuntungan dan kerugian yang kompleks serta risiko yang tersembunyi sering diabaikan oleh para trader. Artikel ini akan membahas secara mendalam mekanisme inti Perpetual Futures, mengungkap jebakan potensial di dalamnya, dan memberikan saran manajemen risiko yang praktis.
1. Mekanisme Perhitungan Untung Rugi
Perpetual Futures dibagi menjadi dua jenis utama yaitu kontrak berjangka positif dengan jaminan USDT ( dan kontrak berjangka negatif dengan jaminan berbasis koin ), yang memiliki cara perhitungan untung dan rugi yang berbeda.
( 1.1 USDT jaminan ) kontrak ### arah
Ini adalah jenis kontrak utama di pasar saat ini, menggunakan stablecoin sebagai margin dan mata uang penyelesaian, perhitungan keuntungan dan kerugian menunjukkan hubungan linier.
Perhitungan Laba Rugi yang Belum Direalisasikan:
Perhitungan Keuntungan dan Kerugian yang Sudah Direalisasikan: Sudah direalisasikan laba rugi = (Harga penutupan - Rata-rata harga pembukaan) × Jumlah penutupan - Biaya transaksi - Biaya modal
Perlu dicatat bahwa biaya transaksi dan biaya dana dihitung berdasarkan nilai nominal kontrak, bukan jumlah margin. Ini akan berdampak signifikan dalam perdagangan berleverage tinggi.
( 1.2 Margin Berbasis Koin ) Kontrak Terbalik ###
Kontrak ini menggunakan cryptocurrency yang diperdagangkan itu sendiri sebagai margin dan mata uang penyelesaian, dengan struktur keuntungan yang non-linear.
Perhitungan Keuntungan dan Kerugian ( diselesaikan dalam bentuk koin ):
Struktur ini menciptakan eksposur risiko asimetris bagi trader, yang dapat menyebabkan hasil yang tidak terduga saat pasar bergejolak.
2. Risiko Tersembunyi dari Perpetual Futures
( 2.1 Perbedaan antara harga acuan dan harga transaksi terbaru
Bursa menggunakan harga acuan untuk menghitung keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan serta memicu likuidasi, bukan harga transaksi terbaru. Sistem dua harga ini dapat menyebabkan:
Stop loss yang tidak perlu: Fluktuasi harga terkini yang mendadak memicu stop loss, padahal harga acuan sebenarnya belum mencapai level berbahaya.
Likuidasi Mendadak: Penurunan harga di bursa lain menyebabkan harga acuan mencapai batas likuidasi, meskipun harga di bursa saat ini stabil.
) 2.2 Efek akumulasi biaya modal
Biaya modal dihitung berdasarkan nilai nominal kontrak, dan akan diperbesar dalam perdagangan dengan leverage tinggi. Posisi jangka panjang dapat menyebabkan akumulasi biaya modal yang signifikan, menggerogoti margin.
2.3 Likuidasi Rantai dan Slippage Perdagangan
Likuidasi posisi leverage besar dapat memicu efek domino, menyebabkan slippage trading yang besar. Dalam situasi ini, order stop-loss mungkin dieksekusi pada harga yang jauh lebih rendah dari yang diharapkan.
2.4 otomatis pengurangan posisi ### ADL ### mekanisme
Ketika dana asuransi habis, sistem akan memaksa menutup posisi berlawanan yang paling menguntungkan untuk menutupi kerugian. Ini berarti bahwa bahkan dalam keadaan menguntungkan, posisi dapat ditutup secara tidak terduga.
3. Manajemen Risiko
Pahami dengan baik aturan dan mekanisme spesifik dari platform yang digunakan.
Hindari over-leveraging, kontrol ukuran posisi secara wajar.
Gunakan stop loss dengan harga terbatas daripada stop loss dengan harga pasar, untuk mencegah risiko slippage.
Perhatikan dengan seksama harga acuan dan komposisi indeks, jangan hanya bergantung pada grafik candlestick.
Hindari posisi jangka panjang saat biaya modal terlalu tinggi.
Memperpendek periode perdagangan dalam pasar yang sangat volatil, dan menyesuaikan strategi secara fleksibel.
Perdagangan Futures Perpetual mengandung peluang besar, tetapi juga menyembunyikan risiko yang kompleks. Hanya dengan memahami mekanisme operasinya dengan baik dan tetap waspada, kita dapat bertahan dan sukses dalam pasar ini dalam jangka panjang. Pertahankan rasa hormat, lakukan dengan hati-hati, agar dapat melewati siklus pasar.