Baru-baru ini, konferensi SmartCon diadakan di Hong Kong, di mana seorang tokoh terkemuka Web3 akan memberikan pidato tentang jaringan pembayaran global untuk stablecoin yang sesuai. Ini memicu perhatian luas di industri terhadap sektor pembayaran Web3, dan juga menunjukkan bahwa pembayaran Web3 mungkin segera mengalami pertumbuhan yang eksplosif.
PayFi sebagai bidang baru, memiliki prospek yang luas tetapi tantangan yang berat. Kepatuhan dan manajemen risiko adalah kunci untuk perkembangan jangka panjang proyek PayFi. Dalam jangka panjang, kepatuhan regulasi sedang berkembang dengan baik, jalan kepatuhan semakin dipercepat. Untuk proyek PayFi, selain inovasi dalam permainan dan penguatan manajemen risiko, memilih mitra yang memiliki lisensi kepatuhan sangat penting. Baik itu stablecoin atau platform perdagangan, begitu sinergi terbentuk, akan memberikan ruang perkembangan yang besar bagi industri.
PayFi: Konsep Baru, Masalah Lama
Efisiensi perputaran dana adalah inti dari nilai waktu uang.
PayFi(Payment Finance) adalah konsep unik di bidang Web3, yang pertama kali diajukan oleh ketua Solana Foundation, didefinisikan sebagai pasar keuangan baru yang dibangun di sekitar nilai waktu uang.
Nilai waktu uang berarti uang memiliki nilai yang berbeda pada periode waktu yang berbeda. Secara sederhana, ini adalah investasi, pengelolaan keuangan, peminjaman, dll. dengan 1 dolar hari ini, untuk mendapatkan lebih banyak uang di suatu saat di masa depan. Keuntungan yang diperoleh bergantung langsung pada efisiensi perputaran 1 dolar ini, biaya, dan keuntungan dari setiap perputaran.
Jadi, mengapa perlu Web3 untuk melakukan transformasi pembayaran? Utamanya karena nilai waktu uang di Web2 sangat tereduksi, ada peningkatan biaya dan penurunan pendapatan, serta tingkat kemudahan dalam mendapatkan layanan tidak tinggi.
PayFi membangun pasar keuangan inovatif melalui teknologi Blockchain, berdasarkan skenario penyelesaian pembayaran, dengan tujuan efisiensi perputaran modal, biaya, dan hasil. Perlu dicatat bahwa PayFi terutama fokus pada pembayaran dan penyelesaian, bukan transaksi keuangan, dan peningkatan nilai waktu utamanya terletak pada waktu penyelesaian dana yang lebih singkat serta efisiensi perputaran yang lebih cepat.
Permintaan RWA atau tidak kaku, PayFi lebih mendesak
Industri Web3 selalu memiliki narasi utama yang diakui dan bertahan lama, yaitu adopsi massal (Mass Adoption). Jalur RWA lahir di bawah narasi ini sebagai fokus utama, sementara PayFi dari sudut pandang yang lebih luas termasuk dalam jalur RWA, karena pada dasarnya, ini adalah interaksi antara dunia blockchain dan dunia fisik nyata, hanya cara interaksinya yang berbeda.
RWA berfokus pada perdagangan aset nyata di blockchain, memberikan likuiditas yang lebih tinggi untuk aset nyata; PayFi berfokus pada kecepatan perdagangan antar aset nyata dan pemenuhan kebutuhan keuangan yang belum terpenuhi melalui blockchain.
Permintaan RWA tidak selalu kaku, itu dalam beberapa hal memberikan lebih banyak sumber pendapatan/modal untuk dunia blockchain; Permintaan PayFi adalah permintaan yang sepenuhnya kaku, itu dalam beberapa hal lebih memberikan lebih banyak sumber pendapatan/modal untuk dunia nyata.
Blockchain perkembangan bottleneck memanggil narasi baru dari skenario nyata
Dari dunia blockchain, kehabisan narasi adalah fakta yang tak terbantahkan saat ini, fenomena pemisahan likuiditas hampir semakin parah. Dari dunia nyata, dalam lingkungan geopolitik yang semakin kompleks, sistem penyelesaian pembayaran internasional menghadapi masalah efisiensi yang rendah dan keraguan terhadap netralitas.
Meskipun sulit untuk mengatakan bahwa blockchain dapat secara sempurna menyelesaikan masalah dunia nyata, setidaknya ini adalah salah satu jalur yang paling mungkin saat ini. Baik raksasa Web2 maupun puncak Web3, tidak ingin melewatkan taruhan di jalur ini. Bagi modal besar, mereka lebih memperhatikan ruang pertumbuhan jangka panjang, ini juga merupakan alasan utama mengapa RWA dan PayFi dapat menarik dana besar.
Ekosistem PayFi mulai terbentuk, kepatuhan adalah dasar kerjasama
PayFi perlu mengintegrasikan berbagai kekuatan. Faktor utama adalah harus beroperasi dalam lingkungan regulasi yang relatif longgar dan di kota yang ramah terhadap kripto. Kedua, mitra utama saat ini masih fokus pada lembaga berlisensi besar yang dapat menyediakan solusi layanan kepatuhan infrastruktur terdesentralisasi, penyediaan likuiditas, dan set lengkap layanan penyetoran dan penarikan.
Mengambil Hong Kong sebagai contoh, tidak banyak perusahaan entitas yang memiliki kekuatan modal tertentu dan dapat menyediakan kerangka regulasi yang sesuai, hanya ada sedikit lembaga pemegang lisensi regulasi. Salah satu platform perdagangan aset virtual bersertifikat besar sebagai bursa bersertifikat terbesar di Hong Kong, telah masuk dalam TOP10 global, merupakan mitra terbaik untuk proyek PayFi. Bekerja sama dengan lembaga regulasi semacam ini bermanfaat untuk membangun proyek dengan cepat serta memperluas visibilitas, dan mengurangi biaya operasional.
Bentuk awal jalur telah muncul, masa depan layak untuk ditunggu
Konsep PayFi muncul kurang dari tiga bulan yang lalu, dan telah menjadi konsep dan narasi baru yang sangat menarik dan diperhatikan di industri ini, dengan dukungan dari investasi ventura terkemuka, bursa yang mematuhi regulasi, serta dana blockchain. Dalam Token2049 tahun ini, acara PayFi Summit memamerkan 12 proyek dari jalur PayFi serta tumpukan teknologi modul dasar yang sesuai, dengan tujuan untuk lebih lanjut menurunkan ambang batas pengembangan proyek.
Dari sudut pandang kepatuhan, saat ini bisnis pembayaran di berbagai daerah memiliki kerangka regulasi yang berbeda, seperti TCSP dan MSO di Hong Kong; DPT di Singapura dan lisensi VARA di Dubai merupakan kerangka regulasi yang harus dipertimbangkan oleh proyek yang memasuki jalur pembayaran.
Secara keseluruhan, skala dan popularitas jalur saat ini belum bisa disebut sebagai arus utama; namun dalam konteks kurangnya narasi baru dalam industri, perhatian tinggi yang diberikan oleh industri juga secara tidak langsung membuktikan pengakuan terhadap arah ini, setidaknya dengan pengaruh saat ini, bentuk awal jalur ini sudah terbentuk, dan masa depan masih layak untuk diharapkan.
Tiga Tantangan PayFi
Melihat ke depan, perkembangan PayFi menghadapi tantangan utama berikut:
Manajemen kepatuhan seluruh rantai. Dari perspektif risiko, jika risiko kepatuhan di on-chain menyebar ke off-chain, maka akan memberikan dampak fatal pada proyek. Menggunakan stablecoin yang patuh hanyalah langkah pertama; dalam jangka panjang, stablecoin saat ini semuanya terikat pada dolar AS, dan dalam proses promosi skala besar, mungkin menghadapi risiko pengendalian valuta asing lintas negara. Selain itu, kepatuhan pada tahap deposit dan penarikan, serta penyediaan likuiditas, juga memainkan peran penting dalam keberhasilan atau kegagalan proyek.
Kesulitan dalam manajemen risiko teknologi dan keamanan serta risiko kredit meningkat. Bentuk bisnis PayFi menentukan bahwa, risiko teknologinya tidak hanya ada pada serangan hacker di blockchain, tetapi juga ada pada risiko seperti bukti pelaksanaan offline. Selain itu, baik yang berbasis piutang atau perdagangan, memerlukan banyak data verifikasi silang secara online dan offline, yang menuntut kemampuan manajemen risiko kredit yang lebih tinggi.
Ambang masuk pengguna masih cukup tinggi. Saat ini, mempertimbangkan faktor kepatuhan regulasi, KYC pengguna serta ambang investasi kurang cocok untuk partisipasi ritel yang luas, lebih cocok untuk institusi/individu bernilai tinggi. Namun dari sudut pandang logika bisnis, bisnis institusi lebih mudah dijalankan, modelnya relatif sederhana. Jika nantinya ingin dipromosikan secara besar-besaran, ambang pengguna tetap menjadi salah satu hambatan.
Saran dan Prospek: Berlandaskan Kepatuhan, Kerjasama Multi-Pihak, Inovasi Permainan
Dari perkembangan PayFi, saat ini masih berada di tahap solusi pembiayaan satu arah. Di masa depan, ini dapat berkembang menjadi bisnis integrasi pembiayaan pembayaran, atau disebut sebagai bentuk komprehensif PayFi+DeFi+RWA, di satu sisi memperluas sumber dana, sekaligus meningkatkan sumber pendapatan dari produk manajemen aset DeFi di blockchain atau bursa; di sisi lain juga mencari solusi terobosan untuk kebutuhan perputaran finansial yang besar dari aset offline.
Dapat mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan protokol DeFi dan bursa yang memenuhi syarat, sepenuhnya mengintegrasikan likuiditas dunia blockchain, merancang lebih banyak produk dengan atribut risiko dan jangka waktu, serta mewujudkan integrasi pembiayaan pembayaran. Misalnya, pengguna dapat segera mendapatkan pinjaman kredit dari platform PayFi dengan menggunakan pendapatan yang diperoleh melalui LP sebagai jaminan, yang dapat langsung digunakan untuk pembayaran konsumsi offline.
Untuk bursa terpusat yang patuh dan protokol DeFi, ini memberikan cara yang efektif untuk mempertahankan dana pengguna. Salah satu skenario yang mungkin adalah: pengguna melakukan deposit dan penarikan melalui bursa tertentu, setelah mendapatkan keuntungan dari investasi BTC, mereka dapat menggunakan BTC atau stablecoin patuh seperti USDC untuk berinvestasi dalam produk keuangan bursa, di mana aset dasar produk keuangan tersebut adalah proyek pendanaan PayFi, untuk mendapatkan keuntungan yang stabil, dan keuntungan tersebut juga dapat dibayar secara offline melalui PayFi.
Menurut statistik yang tidak lengkap, di seluruh bidang pembayaran, total nilai pasar dari kartu kredit, pembiayaan perdagangan, dan pembayaran lintas batas saja melebihi 40 triliun dolar AS, sementara saat ini PayFi hanya mengembangkan pasar ekor panjang yang diabaikan oleh keuangan tradisional. Mengingat dunia blockchain yang semakin patuh, jika hanya berbicara tentang PayFi, ukuran ini diperkirakan juga melebihi triliunan.
Dalam masa depan yang dapat diperkirakan, jika hambatan untuk masuk dan keluar dana diatasi, integrasi online dan offline semakin mendalam, dan kepatuhan dipercepat, jalan raya dari dunia Web2 menuju dunia Web3 mungkin akan benar-benar terhubung. PayFi juga mungkin menjadi titik balik kunci bagi Web3 untuk benar-benar menuju adopsi massal.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
PayFi: Blockchain pembayaran bidang baru Kepatuhan dan inovasi berjalan bersamaan
PayFi: Bab baru pembayaran Blockchain
Baru-baru ini, konferensi SmartCon diadakan di Hong Kong, di mana seorang tokoh terkemuka Web3 akan memberikan pidato tentang jaringan pembayaran global untuk stablecoin yang sesuai. Ini memicu perhatian luas di industri terhadap sektor pembayaran Web3, dan juga menunjukkan bahwa pembayaran Web3 mungkin segera mengalami pertumbuhan yang eksplosif.
PayFi sebagai bidang baru, memiliki prospek yang luas tetapi tantangan yang berat. Kepatuhan dan manajemen risiko adalah kunci untuk perkembangan jangka panjang proyek PayFi. Dalam jangka panjang, kepatuhan regulasi sedang berkembang dengan baik, jalan kepatuhan semakin dipercepat. Untuk proyek PayFi, selain inovasi dalam permainan dan penguatan manajemen risiko, memilih mitra yang memiliki lisensi kepatuhan sangat penting. Baik itu stablecoin atau platform perdagangan, begitu sinergi terbentuk, akan memberikan ruang perkembangan yang besar bagi industri.
PayFi: Konsep Baru, Masalah Lama
Efisiensi perputaran dana adalah inti dari nilai waktu uang.
PayFi(Payment Finance) adalah konsep unik di bidang Web3, yang pertama kali diajukan oleh ketua Solana Foundation, didefinisikan sebagai pasar keuangan baru yang dibangun di sekitar nilai waktu uang.
Nilai waktu uang berarti uang memiliki nilai yang berbeda pada periode waktu yang berbeda. Secara sederhana, ini adalah investasi, pengelolaan keuangan, peminjaman, dll. dengan 1 dolar hari ini, untuk mendapatkan lebih banyak uang di suatu saat di masa depan. Keuntungan yang diperoleh bergantung langsung pada efisiensi perputaran 1 dolar ini, biaya, dan keuntungan dari setiap perputaran.
Jadi, mengapa perlu Web3 untuk melakukan transformasi pembayaran? Utamanya karena nilai waktu uang di Web2 sangat tereduksi, ada peningkatan biaya dan penurunan pendapatan, serta tingkat kemudahan dalam mendapatkan layanan tidak tinggi.
PayFi membangun pasar keuangan inovatif melalui teknologi Blockchain, berdasarkan skenario penyelesaian pembayaran, dengan tujuan efisiensi perputaran modal, biaya, dan hasil. Perlu dicatat bahwa PayFi terutama fokus pada pembayaran dan penyelesaian, bukan transaksi keuangan, dan peningkatan nilai waktu utamanya terletak pada waktu penyelesaian dana yang lebih singkat serta efisiensi perputaran yang lebih cepat.
Permintaan RWA atau tidak kaku, PayFi lebih mendesak
Industri Web3 selalu memiliki narasi utama yang diakui dan bertahan lama, yaitu adopsi massal (Mass Adoption). Jalur RWA lahir di bawah narasi ini sebagai fokus utama, sementara PayFi dari sudut pandang yang lebih luas termasuk dalam jalur RWA, karena pada dasarnya, ini adalah interaksi antara dunia blockchain dan dunia fisik nyata, hanya cara interaksinya yang berbeda.
RWA berfokus pada perdagangan aset nyata di blockchain, memberikan likuiditas yang lebih tinggi untuk aset nyata; PayFi berfokus pada kecepatan perdagangan antar aset nyata dan pemenuhan kebutuhan keuangan yang belum terpenuhi melalui blockchain.
Permintaan RWA tidak selalu kaku, itu dalam beberapa hal memberikan lebih banyak sumber pendapatan/modal untuk dunia blockchain; Permintaan PayFi adalah permintaan yang sepenuhnya kaku, itu dalam beberapa hal lebih memberikan lebih banyak sumber pendapatan/modal untuk dunia nyata.
Blockchain perkembangan bottleneck memanggil narasi baru dari skenario nyata
Dari dunia blockchain, kehabisan narasi adalah fakta yang tak terbantahkan saat ini, fenomena pemisahan likuiditas hampir semakin parah. Dari dunia nyata, dalam lingkungan geopolitik yang semakin kompleks, sistem penyelesaian pembayaran internasional menghadapi masalah efisiensi yang rendah dan keraguan terhadap netralitas.
Meskipun sulit untuk mengatakan bahwa blockchain dapat secara sempurna menyelesaikan masalah dunia nyata, setidaknya ini adalah salah satu jalur yang paling mungkin saat ini. Baik raksasa Web2 maupun puncak Web3, tidak ingin melewatkan taruhan di jalur ini. Bagi modal besar, mereka lebih memperhatikan ruang pertumbuhan jangka panjang, ini juga merupakan alasan utama mengapa RWA dan PayFi dapat menarik dana besar.
Ekosistem PayFi mulai terbentuk, kepatuhan adalah dasar kerjasama
PayFi perlu mengintegrasikan berbagai kekuatan. Faktor utama adalah harus beroperasi dalam lingkungan regulasi yang relatif longgar dan di kota yang ramah terhadap kripto. Kedua, mitra utama saat ini masih fokus pada lembaga berlisensi besar yang dapat menyediakan solusi layanan kepatuhan infrastruktur terdesentralisasi, penyediaan likuiditas, dan set lengkap layanan penyetoran dan penarikan.
Mengambil Hong Kong sebagai contoh, tidak banyak perusahaan entitas yang memiliki kekuatan modal tertentu dan dapat menyediakan kerangka regulasi yang sesuai, hanya ada sedikit lembaga pemegang lisensi regulasi. Salah satu platform perdagangan aset virtual bersertifikat besar sebagai bursa bersertifikat terbesar di Hong Kong, telah masuk dalam TOP10 global, merupakan mitra terbaik untuk proyek PayFi. Bekerja sama dengan lembaga regulasi semacam ini bermanfaat untuk membangun proyek dengan cepat serta memperluas visibilitas, dan mengurangi biaya operasional.
Bentuk awal jalur telah muncul, masa depan layak untuk ditunggu
Konsep PayFi muncul kurang dari tiga bulan yang lalu, dan telah menjadi konsep dan narasi baru yang sangat menarik dan diperhatikan di industri ini, dengan dukungan dari investasi ventura terkemuka, bursa yang mematuhi regulasi, serta dana blockchain. Dalam Token2049 tahun ini, acara PayFi Summit memamerkan 12 proyek dari jalur PayFi serta tumpukan teknologi modul dasar yang sesuai, dengan tujuan untuk lebih lanjut menurunkan ambang batas pengembangan proyek.
Dari sudut pandang kepatuhan, saat ini bisnis pembayaran di berbagai daerah memiliki kerangka regulasi yang berbeda, seperti TCSP dan MSO di Hong Kong; DPT di Singapura dan lisensi VARA di Dubai merupakan kerangka regulasi yang harus dipertimbangkan oleh proyek yang memasuki jalur pembayaran.
Secara keseluruhan, skala dan popularitas jalur saat ini belum bisa disebut sebagai arus utama; namun dalam konteks kurangnya narasi baru dalam industri, perhatian tinggi yang diberikan oleh industri juga secara tidak langsung membuktikan pengakuan terhadap arah ini, setidaknya dengan pengaruh saat ini, bentuk awal jalur ini sudah terbentuk, dan masa depan masih layak untuk diharapkan.
Tiga Tantangan PayFi
Melihat ke depan, perkembangan PayFi menghadapi tantangan utama berikut:
Manajemen kepatuhan seluruh rantai. Dari perspektif risiko, jika risiko kepatuhan di on-chain menyebar ke off-chain, maka akan memberikan dampak fatal pada proyek. Menggunakan stablecoin yang patuh hanyalah langkah pertama; dalam jangka panjang, stablecoin saat ini semuanya terikat pada dolar AS, dan dalam proses promosi skala besar, mungkin menghadapi risiko pengendalian valuta asing lintas negara. Selain itu, kepatuhan pada tahap deposit dan penarikan, serta penyediaan likuiditas, juga memainkan peran penting dalam keberhasilan atau kegagalan proyek.
Kesulitan dalam manajemen risiko teknologi dan keamanan serta risiko kredit meningkat. Bentuk bisnis PayFi menentukan bahwa, risiko teknologinya tidak hanya ada pada serangan hacker di blockchain, tetapi juga ada pada risiko seperti bukti pelaksanaan offline. Selain itu, baik yang berbasis piutang atau perdagangan, memerlukan banyak data verifikasi silang secara online dan offline, yang menuntut kemampuan manajemen risiko kredit yang lebih tinggi.
Ambang masuk pengguna masih cukup tinggi. Saat ini, mempertimbangkan faktor kepatuhan regulasi, KYC pengguna serta ambang investasi kurang cocok untuk partisipasi ritel yang luas, lebih cocok untuk institusi/individu bernilai tinggi. Namun dari sudut pandang logika bisnis, bisnis institusi lebih mudah dijalankan, modelnya relatif sederhana. Jika nantinya ingin dipromosikan secara besar-besaran, ambang pengguna tetap menjadi salah satu hambatan.
Saran dan Prospek: Berlandaskan Kepatuhan, Kerjasama Multi-Pihak, Inovasi Permainan
Dari perkembangan PayFi, saat ini masih berada di tahap solusi pembiayaan satu arah. Di masa depan, ini dapat berkembang menjadi bisnis integrasi pembiayaan pembayaran, atau disebut sebagai bentuk komprehensif PayFi+DeFi+RWA, di satu sisi memperluas sumber dana, sekaligus meningkatkan sumber pendapatan dari produk manajemen aset DeFi di blockchain atau bursa; di sisi lain juga mencari solusi terobosan untuk kebutuhan perputaran finansial yang besar dari aset offline.
Dapat mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan protokol DeFi dan bursa yang memenuhi syarat, sepenuhnya mengintegrasikan likuiditas dunia blockchain, merancang lebih banyak produk dengan atribut risiko dan jangka waktu, serta mewujudkan integrasi pembiayaan pembayaran. Misalnya, pengguna dapat segera mendapatkan pinjaman kredit dari platform PayFi dengan menggunakan pendapatan yang diperoleh melalui LP sebagai jaminan, yang dapat langsung digunakan untuk pembayaran konsumsi offline.
Untuk bursa terpusat yang patuh dan protokol DeFi, ini memberikan cara yang efektif untuk mempertahankan dana pengguna. Salah satu skenario yang mungkin adalah: pengguna melakukan deposit dan penarikan melalui bursa tertentu, setelah mendapatkan keuntungan dari investasi BTC, mereka dapat menggunakan BTC atau stablecoin patuh seperti USDC untuk berinvestasi dalam produk keuangan bursa, di mana aset dasar produk keuangan tersebut adalah proyek pendanaan PayFi, untuk mendapatkan keuntungan yang stabil, dan keuntungan tersebut juga dapat dibayar secara offline melalui PayFi.
Menurut statistik yang tidak lengkap, di seluruh bidang pembayaran, total nilai pasar dari kartu kredit, pembiayaan perdagangan, dan pembayaran lintas batas saja melebihi 40 triliun dolar AS, sementara saat ini PayFi hanya mengembangkan pasar ekor panjang yang diabaikan oleh keuangan tradisional. Mengingat dunia blockchain yang semakin patuh, jika hanya berbicara tentang PayFi, ukuran ini diperkirakan juga melebihi triliunan.
Dalam masa depan yang dapat diperkirakan, jika hambatan untuk masuk dan keluar dana diatasi, integrasi online dan offline semakin mendalam, dan kepatuhan dipercepat, jalan raya dari dunia Web2 menuju dunia Web3 mungkin akan benar-benar terhubung. PayFi juga mungkin menjadi titik balik kunci bagi Web3 untuk benar-benar menuju adopsi massal.