Keuangan Desentralisasi investasi baru sedang terbentuk, menyederhanakan investasi on-chain menjadi fokus

Pada pertengahan April, sebuah perusahaan bernama Glider berhasil menyelesaikan pendanaan sebesar 4 juta dolar AS, yang dipimpin oleh akselerator startup dari suatu lembaga modal ventura terkenal. Glider berfokus pada penyederhanaan investasi on-chain yang tampak sederhana namun sebenarnya kompleks, dan perkembangan ini didorong oleh kemajuan dalam teknologi pengenalan niat, model bahasa besar, dan sebagainya. Ini juga mencerminkan bahwa industri Keuangan Desentralisasi secara keseluruhan sedang menghadapi restrukturisasi untuk menurunkan ambang batas investasi.

Perkembangan alat Keuangan Desentralisasi telah melalui beberapa tahap. "Penyambungan ala Lego" di masa lalu sudah tidak lagi relevan, kini kita memasuki era baru di mana keamanan dan fungsi manajemen keuangan saling terintegrasi secara mendalam.

Glider berasal dari proyek kewirausahaan internal suatu perusahaan pada akhir 2023, awalnya muncul dalam bentuk robot on-chain, bertujuan untuk mengintegrasikan berbagai langkah operasi, memudahkan pengguna dalam berinvestasi. Meskipun model ini bukanlah yang pertama, namun dalam kondisi teknologi saat ini, Glider diharapkan dapat mewujudkan:

1. Melalui API, mengintegrasikan berbagai alat Keuangan Desentralisasi, termasuk protokol utama dan yang baru muncul, untuk membangun logika akuisisi pelanggan yang ditujukan untuk institusi dan individu.
2. Memungkinkan pengguna untuk membuat dan berbagi strategi investasi, mendukung investasi bersama, perdagangan salin, atau investasi kolektif untuk mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi.

Meskipun tidak sulit untuk mewujudkan fungsi-fungsi ini di tingkat teknis, tantangan sebenarnya adalah bagaimana mengelola lalu lintas dan membangun mekanisme kepercayaan. Produk yang melibatkan perputaran dana pengguna selalu sensitif, dan inilah juga alasan utama mengapa produk on-chain belum sepenuhnya menggantikan bursa terpusat hingga saat ini.

Pada tahun 2020, sebuah perusahaan bernama Furucombo pernah mendapatkan dukungan modal ventura, yang menekankan penyederhanaan operasi pengguna saat menghadapi strategi Keuangan Desentralisasi. Namun, sebagian besar pengguna tidak menggunakan produk tersebut dalam jangka panjang. Strategi keuntungan on-chain adalah pasar terbuka, di mana ritel sulit bersaing dengan whale dalam hal kemampuan komputasi dan jumlah dana, sehingga sebagian besar peluang keuntungan tidak dapat ditangkap oleh investor kecil.

Saat ini, alat ETF tidak hanya digunakan di pasar saham, tetapi juga diterapkan dalam perdagangan cryptocurrency. Beberapa bursa telah mulai mencoba sejak 2021, teknologi tokenisasi aset ini akhirnya melahirkan model aset fisik on-chain (RWA).

Permintaan untuk on-chain alat ETF di pasar sangat jelas. Dari perhitungan dan tampilan APY di beberapa platform data, hingga operasi berkelanjutan dari platform strategi profesional, semuanya mencerminkan tren ini. Namun, transparansi on-chain membuat strategi yang efisien sulit untuk dirahasiakan, yang mengakibatkan persaingan antar strategi semakin ketat, dan akhirnya dapat menyebabkan imbal hasil mendekati rata-rata.

Di masa depan, keuntungan on-chain mungkin akan bertransformasi menjadi era manajemen aset yang ditujukan untuk investor biasa. Seperti bagaimana reksa dana indeks dan rencana pensiun mendorong bull market jangka panjang di pasar saham AS, jumlah dana yang besar dan banyaknya investor ritel akan menghasilkan permintaan yang besar untuk pendapatan yang stabil.

Produk DeFi generasi baru mungkin akan menambahkan fitur yang didukung AI. Dari platform tampilan informasi awal, hingga platform strategi yang beroperasi stabil baru-baru ini, imbal hasil on-chain yang stabil sekitar 5% per tahun masih menarik, terutama bagi mereka yang enggan menggunakan bursa terpusat.

Seiring dengan perkembangan aset fisik yang on-chain, keuangan tradisional juga secara bertahap merangkul teknologi blockchain. Beberapa proyek inovatif sedang memindahkan likuiditas bursa ke on-chain, membuktikan kelayakan arah ini.

Namun, penerapan AI dalam pengambilan keputusan investasi juga menghadapi masalah pembagian tanggung jawab. Solusi yang mungkin adalah memisahkan aliran informasi dan aliran dana, menciptakan komunitas strategi yang dihasilkan pengguna, membiarkan pihak proyek bersaing, sehingga investor ritel mendapatkan manfaat.

Meskipun Glider menarik perhatian karena investor terkenal, masalah jangka panjang di bidang ini masih perlu diselesaikan, terutama dalam hal otorisasi dan manajemen risiko. Otorisasi di sini tidak hanya merujuk pada dompet dan dana, tetapi juga mencakup apakah AI dapat memenuhi kebutuhan manusia, serta bagaimana tanggung jawab dibagi ketika investasi AI gagal.

Bidang cryptocurrency sebagai ruang publik untuk menjelajahi yang tidak diketahui, tetap penuh kehidupan dan kemungkinan.