Edisi kali ini adalah episode kedua dari seri podcast "Status dan Masa Depan Jalur Web3", yang berfokus pada Keuangan Desentralisasi, jalur model bisnis Web3 yang paling matang saat ini dan masa depan.
Alex：Pada edisi kali ini, kami mengundang penggiat berpengalaman di bidang Keuangan Desentralisasi, Bapak Mindao. Bapak Mindao, bisakah Anda menjelaskan dengan bahasa yang sederhana kepada teman-teman yang tidak terlalu akrab dengan kripto atau Web3 tentang apa itu Keuangan Desentralisasi?
民道：Saya sekarang akan menjelaskan dengan sederhana: Bitcoin adalah mata uang yang terdesentralisasi, dan Keuangan Desentralisasi adalah versi yang diperluas dari itu, di mana selain mata uang, layanan yang dapat diakses dalam keuangan tradisional, seperti perdagangan, pembayaran, pinjaman, dan layanan perbankan, semuanya dapat direalisasikan di bidang Keuangan Desentralisasi. Ini bisa dianggap sebagai versi aplikasi dari Bitcoin.
Alex: Jadi apa nilai tambahan yang ditawarkan oleh Keuangan Desentralisasi dibandingkan dengan layanan keuangan tradisional?
民道：Keuangan Desentralisasi adalah mengembalikan finansial ke perspektif teori informasi, memungkinkan informasi disampaikan dengan efisiensi tertinggi. Dalam finansial tradisional, penyampaian informasi terputus dan terhambat oleh berbagai regulasi, batas negara, dan faktor lainnya. Keuangan Desentralisasi menghilangkan hambatan ini, mewujudkan penyampaian informasi tanpa halangan, efisiensi modal lebih tinggi ribuan kali dibandingkan dengan finansial tradisional.
Alex：Keuangan Desentralisasi telah berkembang lebih dari dua siklus hingga hari ini, bagaimana pendapat Anda tentang kondisi keseluruhan jalur Keuangan Desentralisasi saat ini?
民道：Dari kedua siklus ini, ada dua perubahan yang sangat menarik saat ini. Yang satu adalah Keuangan Desentralisasi telah banyak dikomersialkan, setiap rantai publik baru atau Layer2 yang muncul, akan memiliki tiga komponen dasar yaitu stablecoin, pinjaman, dan swap AMM. Sementara fenomena lainnya adalah, konsentrasi juga meningkat, seperti pangsa pasar Uniswap dalam perdagangan spot, dan pangsa pasar Aave di bidang pinjaman, keduanya sedang meningkat. Jadi, pengkomersialan dan peningkatan konsentrasi terjadi secara bersamaan.
Selain itu, dari yang tradisional dengan inti desentralisasi Keuangan Desentralisasi, sekarang ada banyak aplikasi yang menggabungkan De-CeFi. Di tingkat segmen juga muncul beberapa aplikasi dan jalur DeFi baru. Ini adalah fenomena menarik yang muncul setelah infrastruktur diperbaiki.
Alex: Derivatif telah ada banyak produk sejak putaran sebelumnya hingga sekarang. Bagaimana pendapat Anda tentang kategori ini, apakah cocok untuk dilakukan dengan cara DeFi? Apakah Anda optimis tentang perkembangan selanjutnya?
Minda: Derivatif memang merupakan bidang yang cukup populer dalam siklus ini. Saya percaya evolusi Keuangan Desentralisasi mengikuti prinsip: dimulai dari aplikasi frekuensi rendah, seperti pinjaman, AMM, dan seterusnya, seiring dengan munculnya Layer2 yang lebih berkinerja baik atau Layer1 baru, aplikasi frekuensi menengah dan tinggi juga mulai muncul. Kontrak berkelanjutan lahir dalam lingkungan seperti ini.
Kami melihat proyek seperti Synthetix Futures di Base, GMX di Arbitrum, dan yang baru-baru ini populer Hyperliquid, semuanya berfokus pada kontrak perpetual. Proyek-proyek ini mungkin belum dapat bersaing dengan bursa terpusat seperti Binance atau OKX, karena masih ada beberapa masalah kinerja. Namun, dengan perkembangan Layer1 dan rantai aplikasi, di masa depan sangat mungkin muncul proyek yang dapat bersaing dengan bursa terpusat di bidang kontrak perpetual.
Alex：Ada pandangan bahwa inovasi dasar DeFi sudah selesai, dan mungkin tidak akan ada banyak kejutan di masa depan. Namun, ada juga yang berpendapat bahwa potensi DeFi masih jauh dari terealisasi. Apa pendapat Anda tentang ini? Jika DeFi masih memiliki ruang pertumbuhan yang besar di masa depan, faktor apa saja yang Anda pikirkan bisa mendorongnya? Bagaimana cara DeFi bisa berkembang?
Mendapatkan Jalan: Saya pikir definisi dan pemahaman tentang Keuangan Desentralisasi telah banyak berubah. Dulu, DeFi hanya merujuk pada keuangan terdesentralisasi, tetapi sekarang orang lebih fokus pada tanpa izin. Dalam siklus ini, muncul beberapa inovasi menarik, seperti Pendle dan Ethena. Pendle melakukan swap tetap dan variabel untuk suku bunga, sementara Ethena mengubah strategi arbitrase basis tradisional menjadi token. Meskipun proyek-proyek ini tidak memenuhi definisi DeFi tradisional, mereka menemukan permintaan pasar.
Kami melihat evolusi DeFi dari definisi yang sepenuhnya terdesentralisasi, menjadi campuran yang lebih pragmatis saat ini. Ada fenomena menarik lainnya, yaitu proyek-proyek seperti Polymarket dan Pump.fun yang memiliki pendapatan yang kuat tanpa menerbitkan token. Ini menunjukkan bahwa seiring dengan perbaikan infrastruktur, akan muncul lebih banyak aplikasi DeFi yang tidak memerlukan token tetapi menyediakan nilai penggunaan yang cukup.
Alex: Sebagai investor, dimensi apa yang akan Anda perhatikan dalam proyek DeFi? Menurut Anda, apa saja moat yang dimiliki proyek DeFi yang khas?
民道：Dalam jangka panjang, proyek yang dapat bertahan lintas siklus memiliki nilai yang lebih tinggi. Saya percaya dua benteng penting untuk proyek DeFi adalah inovasi berkelanjutan dan efek merek. Mengambil Uniswap sebagai contoh, mungkin 60%-70% dari nilai pasarannya berasal dari nilai merek, yang tidak dapat ditiru oleh orang lain. Untuk membangun merek, selain inovasi berkelanjutan, keamanan juga sangat penting. Seperti Uniswap yang tidak pernah mengalami insiden keamanan, sementara proyek lain meskipun pernah mengalami kejadian keamanan, tidak memengaruhi perkembangan mereka. Seiring dengan perkembangan setiap siklus, nilai merek proyek-proyek ini terus meningkat, menjadi benteng terbesar.
Alex：Menurut Anda, apakah proyek Keuangan Desentralisasi seharusnya menjadi bagian dari portofolio investor Web3 biasa?
民道：Saya percaya bahwa konstruksi portofolio adalah yang paling penting. Bagi investor yang ingin mencapai pertumbuhan kekayaan melalui cryptocurrency, tidak seharusnya semua investasi dilakukan pada koin mainstream. Saya menyarankan agar setidaknya 30% diinvestasikan pada proyek di luar koin mainstream. Dalam bagian investasi ini, Keuangan Desentralisasi harus memiliki proporsi yang cukup besar, karena saat ini di bidang cryptocurrency, yang benar-benar dapat menghasilkan keuntungan nyata sebagian besar adalah aplikasi DeFi. Jika hanya mempertimbangkan investasi pada koin non-mainstream, saya menyarankan agar DeFi setidaknya mengambil lebih dari 50%, dan sisanya dapat dialokasikan untuk beberapa proyek berisiko tinggi atau jalur lainnya.
Alex：Terima kasih banyak kepada Bapak Mindao atas sharing mendalam hari ini, saya berharap di masa depan ada kesempatan untuk terus mendengarkan pandangan Anda tentang Keuangan Desentralisasi dan mata uang kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
8
Bagikan
Komentar
0/400
Lonely_Validator
· 6jam yang lalu
Pinjaman selalu menjadi kebutuhan dasar
Lihat AsliBalas0
SilentObserver
· 08-06 08:05
Keuangan Desentralisasi bermain-main baru menarik
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 08-05 18:12
Keuangan Desentralisasi akhirnya berubah.
Lihat AsliBalas0
TokenStorm
· 08-05 18:08
Keuangan Desentralisasi mencapai titik tertinggi baru
Perkembangan Baru DeFi: Evolusi dari Desentralisasi ke Tanpa Izin
Web3 Mint To Be：Keadaan dan Masa Depan Keuangan Desentralisasi di Jalur DeFi
Pembawa Acara: Alex, Mitra Penelitian
Tamu: Mindao, pendiri proyek Keuangan Desentralisasi
Edisi kali ini adalah episode kedua dari seri podcast "Status dan Masa Depan Jalur Web3", yang berfokus pada Keuangan Desentralisasi, jalur model bisnis Web3 yang paling matang saat ini dan masa depan.
Alex：Pada edisi kali ini, kami mengundang penggiat berpengalaman di bidang Keuangan Desentralisasi, Bapak Mindao. Bapak Mindao, bisakah Anda menjelaskan dengan bahasa yang sederhana kepada teman-teman yang tidak terlalu akrab dengan kripto atau Web3 tentang apa itu Keuangan Desentralisasi?
民道：Saya sekarang akan menjelaskan dengan sederhana: Bitcoin adalah mata uang yang terdesentralisasi, dan Keuangan Desentralisasi adalah versi yang diperluas dari itu, di mana selain mata uang, layanan yang dapat diakses dalam keuangan tradisional, seperti perdagangan, pembayaran, pinjaman, dan layanan perbankan, semuanya dapat direalisasikan di bidang Keuangan Desentralisasi. Ini bisa dianggap sebagai versi aplikasi dari Bitcoin.
Alex: Jadi apa nilai tambahan yang ditawarkan oleh Keuangan Desentralisasi dibandingkan dengan layanan keuangan tradisional?
民道：Keuangan Desentralisasi adalah mengembalikan finansial ke perspektif teori informasi, memungkinkan informasi disampaikan dengan efisiensi tertinggi. Dalam finansial tradisional, penyampaian informasi terputus dan terhambat oleh berbagai regulasi, batas negara, dan faktor lainnya. Keuangan Desentralisasi menghilangkan hambatan ini, mewujudkan penyampaian informasi tanpa halangan, efisiensi modal lebih tinggi ribuan kali dibandingkan dengan finansial tradisional.
Alex：Keuangan Desentralisasi telah berkembang lebih dari dua siklus hingga hari ini, bagaimana pendapat Anda tentang kondisi keseluruhan jalur Keuangan Desentralisasi saat ini?
民道：Dari kedua siklus ini, ada dua perubahan yang sangat menarik saat ini. Yang satu adalah Keuangan Desentralisasi telah banyak dikomersialkan, setiap rantai publik baru atau Layer2 yang muncul, akan memiliki tiga komponen dasar yaitu stablecoin, pinjaman, dan swap AMM. Sementara fenomena lainnya adalah, konsentrasi juga meningkat, seperti pangsa pasar Uniswap dalam perdagangan spot, dan pangsa pasar Aave di bidang pinjaman, keduanya sedang meningkat. Jadi, pengkomersialan dan peningkatan konsentrasi terjadi secara bersamaan.
Selain itu, dari yang tradisional dengan inti desentralisasi Keuangan Desentralisasi, sekarang ada banyak aplikasi yang menggabungkan De-CeFi. Di tingkat segmen juga muncul beberapa aplikasi dan jalur DeFi baru. Ini adalah fenomena menarik yang muncul setelah infrastruktur diperbaiki.
Alex: Derivatif telah ada banyak produk sejak putaran sebelumnya hingga sekarang. Bagaimana pendapat Anda tentang kategori ini, apakah cocok untuk dilakukan dengan cara DeFi? Apakah Anda optimis tentang perkembangan selanjutnya?
Minda: Derivatif memang merupakan bidang yang cukup populer dalam siklus ini. Saya percaya evolusi Keuangan Desentralisasi mengikuti prinsip: dimulai dari aplikasi frekuensi rendah, seperti pinjaman, AMM, dan seterusnya, seiring dengan munculnya Layer2 yang lebih berkinerja baik atau Layer1 baru, aplikasi frekuensi menengah dan tinggi juga mulai muncul. Kontrak berkelanjutan lahir dalam lingkungan seperti ini.
Kami melihat proyek seperti Synthetix Futures di Base, GMX di Arbitrum, dan yang baru-baru ini populer Hyperliquid, semuanya berfokus pada kontrak perpetual. Proyek-proyek ini mungkin belum dapat bersaing dengan bursa terpusat seperti Binance atau OKX, karena masih ada beberapa masalah kinerja. Namun, dengan perkembangan Layer1 dan rantai aplikasi, di masa depan sangat mungkin muncul proyek yang dapat bersaing dengan bursa terpusat di bidang kontrak perpetual.
Alex：Ada pandangan bahwa inovasi dasar DeFi sudah selesai, dan mungkin tidak akan ada banyak kejutan di masa depan. Namun, ada juga yang berpendapat bahwa potensi DeFi masih jauh dari terealisasi. Apa pendapat Anda tentang ini? Jika DeFi masih memiliki ruang pertumbuhan yang besar di masa depan, faktor apa saja yang Anda pikirkan bisa mendorongnya? Bagaimana cara DeFi bisa berkembang?
Mendapatkan Jalan: Saya pikir definisi dan pemahaman tentang Keuangan Desentralisasi telah banyak berubah. Dulu, DeFi hanya merujuk pada keuangan terdesentralisasi, tetapi sekarang orang lebih fokus pada tanpa izin. Dalam siklus ini, muncul beberapa inovasi menarik, seperti Pendle dan Ethena. Pendle melakukan swap tetap dan variabel untuk suku bunga, sementara Ethena mengubah strategi arbitrase basis tradisional menjadi token. Meskipun proyek-proyek ini tidak memenuhi definisi DeFi tradisional, mereka menemukan permintaan pasar.
Kami melihat evolusi DeFi dari definisi yang sepenuhnya terdesentralisasi, menjadi campuran yang lebih pragmatis saat ini. Ada fenomena menarik lainnya, yaitu proyek-proyek seperti Polymarket dan Pump.fun yang memiliki pendapatan yang kuat tanpa menerbitkan token. Ini menunjukkan bahwa seiring dengan perbaikan infrastruktur, akan muncul lebih banyak aplikasi DeFi yang tidak memerlukan token tetapi menyediakan nilai penggunaan yang cukup.
Alex: Sebagai investor, dimensi apa yang akan Anda perhatikan dalam proyek DeFi? Menurut Anda, apa saja moat yang dimiliki proyek DeFi yang khas?
民道：Dalam jangka panjang, proyek yang dapat bertahan lintas siklus memiliki nilai yang lebih tinggi. Saya percaya dua benteng penting untuk proyek DeFi adalah inovasi berkelanjutan dan efek merek. Mengambil Uniswap sebagai contoh, mungkin 60%-70% dari nilai pasarannya berasal dari nilai merek, yang tidak dapat ditiru oleh orang lain. Untuk membangun merek, selain inovasi berkelanjutan, keamanan juga sangat penting. Seperti Uniswap yang tidak pernah mengalami insiden keamanan, sementara proyek lain meskipun pernah mengalami kejadian keamanan, tidak memengaruhi perkembangan mereka. Seiring dengan perkembangan setiap siklus, nilai merek proyek-proyek ini terus meningkat, menjadi benteng terbesar.
Alex：Menurut Anda, apakah proyek Keuangan Desentralisasi seharusnya menjadi bagian dari portofolio investor Web3 biasa?
民道：Saya percaya bahwa konstruksi portofolio adalah yang paling penting. Bagi investor yang ingin mencapai pertumbuhan kekayaan melalui cryptocurrency, tidak seharusnya semua investasi dilakukan pada koin mainstream. Saya menyarankan agar setidaknya 30% diinvestasikan pada proyek di luar koin mainstream. Dalam bagian investasi ini, Keuangan Desentralisasi harus memiliki proporsi yang cukup besar, karena saat ini di bidang cryptocurrency, yang benar-benar dapat menghasilkan keuntungan nyata sebagian besar adalah aplikasi DeFi. Jika hanya mempertimbangkan investasi pada koin non-mainstream, saya menyarankan agar DeFi setidaknya mengambil lebih dari 50%, dan sisanya dapat dialokasikan untuk beberapa proyek berisiko tinggi atau jalur lainnya.
Alex：Terima kasih banyak kepada Bapak Mindao atas sharing mendalam hari ini, saya berharap di masa depan ada kesempatan untuk terus mendengarkan pandangan Anda tentang Keuangan Desentralisasi dan mata uang kripto.