Pesta Burung Gagak: Hyperliquid Menghadapi Krisis Terburuknya
Pada 26 Maret, platform perdagangan terdesentralisasi yang banyak diperhatikan, Hyperliquid, kembali diserang. Ini adalah insiden keamanan besar keempat yang terjadi pada proyek ini sejak diluncurkan pada November tahun lalu, dan merupakan tantangan terberat yang dihadapi hingga saat ini. Melihat seluruh proses serangan, metode yang digunakan mirip dengan operasi paus yang menggandakan ETH sebanyak 50 kali sebelumnya, tetapi serangan kali ini lebih tepat dan ganas, bagaikan sebuah pesta burung gagak yang ditujukan kepada bursa terdesentralisasi.
Inti dari peristiwa ini adalah token JELLY. Sebagai token Meme dengan likuiditas rendah di ekosistem Solana, JELLY hanya memiliki nilai pasar sebesar 10 juta dolar sebelum serangan dimulai. Karena kedalaman yang tidak mencukupi dan platform yang menawarkan leverage 50 kali, JELLY menjadi alat terbaik bagi penyerang untuk menembus garis pertahanan Hyperliquid.
Penyerang pertama-tama menyetor 3,5 juta USDC sebagai margin ke platform, membuka posisi short JELLY senilai 4,08 juta dolar dengan rasio leverage mencapai batas maksimum platform. Pada saat yang sama, sebuah alamat yang memegang banyak JELLY menjual di pasar spot, menyebabkan harga token turun, yang menguntungkan posisi short.
Titik balik kunci terjadi pada tahap penarikan margin: penyerang dengan cepat menarik 2,76 juta USDC, menyebabkan sisa margin untuk posisi short tidak mencukupi, memicu mekanisme likuidasi otomatis platform. Kas jaminan Hyperliquid HLP terpaksa mengambil alih posisi short JELLY yang besar ini. Selanjutnya, penyerang mulai melakukan operasi sebaliknya, membeli JELLY dalam jumlah besar dalam waktu singkat, mengangkat harga beberapa kali lipat menjadi 0,034 dolar, membuat HLP mengalami kerugian mengambang lebih dari 10,5 juta dolar.
Saat Hyperliquid terjebak dalam kesulitan, beberapa bursa terpusat dengan cepat turun tangan. Platform-platform ini segera meluncurkan kontrak berjangka JELLY setelah peristiwa tersebut, tampaknya berniat memanfaatkan pengaruh mereka untuk lebih meningkatkan harga token, memperburuk kerugian HLP.
Menghadapi krisis, Komite Validator Hyperliquid dengan mendesak menyetujui keputusan untuk mencabut kontrak berjangka JELLY, dengan harga penyelesaian akhir ditetapkan pada harga pembukaan penyerang (jauh di bawah harga pasar saat itu), sehingga HLP justru memperoleh sedikit keuntungan. Keputusan ini meskipun sementara meredakan krisis, tetapi juga memicu keraguan tentang tingkat desentralisasi platform.
Hyperliquid: Bintang Baru dan Kekhawatiran dalam Perdagangan On-Chain
Hyperliquid sebagai pemimpin di bidang kontrak permanen on-chain, volume perdagangannya menyumbang 9% dari volume perdagangan kontrak di salah satu platform perdagangan terkenal global, jauh di depan di antara bursa terdesentralisasi. Namun, proyek yang lahir setelah runtuhnya FTX ini tampaknya memiliki nasib yang malang, hampir setiap bulan menghadapi ancaman keamanan yang signifikan sejak diluncurkan.
Merefleksikan beberapa kejadian keamanan terakhir:
Desember 2024: Potensi ancaman peretasan (serangan yang gagal)
Januari 2025: Peristiwa Serangan Leverage Tinggi ETH
12 Maret 2025: ETH kembali diserang dengan leverage tinggi
26 Maret 2025: Peristiwa JELLY
Peristiwa-peristiwa ini mengungkapkan masalah yang ada pada mekanisme margin, mekanisme HLP, dan batasan jumlah validator di Hyperliquid.
Untuk bursa terdesentralisasi, mencapai desentralisasi penuh menghadapi banyak tantangan:
Pengembangan proyek sering kali dipimpin oleh tim inti, dan komunitas sulit untuk benar-benar mempengaruhi keputusan besar.
Pemungutan suara untuk tata kelola sulit untuk sepenuhnya terdesentralisasi, bisa dipengaruhi oleh pihak investor, atau dipimpin oleh pihak proyek.
Pihak proyek sulit untuk sepenuhnya melepaskan kekuasaan dan kepentingan.
Mengejar efisiensi modal dapat menyebabkan kompleksitas sistem dan peningkatan risiko sentralisasi.
Refleksi dari pengalaman Hyperliquid tentang masalah yang dihadapi oleh bursa kontrak berkelanjutan seluruh rantai:
Pengguna lebih memperhatikan efisiensi modal dan latar belakang proyek, bukan tingkat desentralisasi.
Transparansi transaksi di blockchain dapat dimanfaatkan oleh penyerang.
Tanpa pendanaan dan kinerja tinggi dapat menyebabkan pengambilan keputusan menjadi lebih terpusat.
Kurangnya mekanisme pengendalian risiko dinamis, sulit untuk menghadapi aset berisiko tinggi dan penarikan besar.
Masalah Internal Hyperliquid
Dari sudut pandang likuiditas, meskipun Hyperliquid menunjukkan kinerja yang baik di bursa terdesentralisasi, proporsi simpanan raksasa yang tinggi menghadapi risiko likuiditas yang potensial.
Secara arsitektur, Hyperliquid mengadopsi desain Layer1 bawaan, yang menggabungkan EVM dan mesin pencocokan khusus. Meskipun arsitektur inovatif ini meningkatkan efisiensi, hal ini juga dapat membawa risiko ketidakcocokan status transaksi, keterlambatan sinkronisasi, dan lain-lain.
HLP (HyperliquidPool) adalah inti dari platform, yang menyediakan likuiditas dengan mengagregasi aset pengguna. Namun, logika operasional tetapnya dapat dimanfaatkan oleh penyerang, seperti yang ditunjukkan oleh peristiwa JELLY.
Jalan Masa Depan: Tantangan dan Pemikiran
Jalan pengembangan bursa perdagangan terdesentralisasi kontrak berkelanjutan masih penuh tantangan. Hyperliquid telah mencapai hasil yang signifikan dalam menyamakan diri dengan bursa terpusat, tetapi bagaimana cara menghadapi kerentanan yang ditimbulkan oleh desentralisasi sambil tetap menjaga efisiensi, masih merupakan masalah yang perlu dipecahkan.
Arah pengembangan di masa depan mungkin perlu dipertimbangkan:
Penyesuaian batas leverage secara dinamis
Memperbaiki mekanisme asuransi
Menjelajahi model tata kelola yang lebih fleksibel
Menyeimbangkan efisiensi dan desentralisasi
Akhirnya, produk keuangan terdesentralisasi yang sukses tidak hanya bergantung pada tingkat desentralisasinya, tetapi juga pada kemampuannya untuk memenuhi kebutuhan pengguna yang tidak dapat dipenuhi dalam keuangan tradisional. Hyperliquid sebagai platform perdagangan kontrak berkelanjutan yang baru muncul, sedang menjelajahi jalan antara terpusat dan terdesentralisasi. Perkembangan di masa depan mungkin perlu memecahkan pola pikir yang ada, sambil mempertahankan efisiensi, terus-menerus berinovasi dalam mekanisme pemerintahan dan metode pengendalian risiko.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
screenshot_gains
· 08-08 11:25
Jauh dari kenyataan, ini adalah yang keempat kalinya dalam beberapa bulan.
Lihat AsliBalas0
MoonlightGamer
· 08-06 17:47
Bangun, kita harus mengisi lubang lagi.
Lihat AsliBalas0
ApeShotFirst
· 08-05 16:55
Sekali lagi bisa meraih uang Rug Pull~
Lihat AsliBalas0
GmGnSleeper
· 08-05 16:47
Dex masih bermain dengan leverage 50 kali, mencari mati.
Hyperliquid mengalami serangan terparah dalam sejarah, keamanan DEX kembali diuji.
Pesta Burung Gagak: Hyperliquid Menghadapi Krisis Terburuknya
Pada 26 Maret, platform perdagangan terdesentralisasi yang banyak diperhatikan, Hyperliquid, kembali diserang. Ini adalah insiden keamanan besar keempat yang terjadi pada proyek ini sejak diluncurkan pada November tahun lalu, dan merupakan tantangan terberat yang dihadapi hingga saat ini. Melihat seluruh proses serangan, metode yang digunakan mirip dengan operasi paus yang menggandakan ETH sebanyak 50 kali sebelumnya, tetapi serangan kali ini lebih tepat dan ganas, bagaikan sebuah pesta burung gagak yang ditujukan kepada bursa terdesentralisasi.
Inti dari peristiwa ini adalah token JELLY. Sebagai token Meme dengan likuiditas rendah di ekosistem Solana, JELLY hanya memiliki nilai pasar sebesar 10 juta dolar sebelum serangan dimulai. Karena kedalaman yang tidak mencukupi dan platform yang menawarkan leverage 50 kali, JELLY menjadi alat terbaik bagi penyerang untuk menembus garis pertahanan Hyperliquid.
Penyerang pertama-tama menyetor 3,5 juta USDC sebagai margin ke platform, membuka posisi short JELLY senilai 4,08 juta dolar dengan rasio leverage mencapai batas maksimum platform. Pada saat yang sama, sebuah alamat yang memegang banyak JELLY menjual di pasar spot, menyebabkan harga token turun, yang menguntungkan posisi short.
Titik balik kunci terjadi pada tahap penarikan margin: penyerang dengan cepat menarik 2,76 juta USDC, menyebabkan sisa margin untuk posisi short tidak mencukupi, memicu mekanisme likuidasi otomatis platform. Kas jaminan Hyperliquid HLP terpaksa mengambil alih posisi short JELLY yang besar ini. Selanjutnya, penyerang mulai melakukan operasi sebaliknya, membeli JELLY dalam jumlah besar dalam waktu singkat, mengangkat harga beberapa kali lipat menjadi 0,034 dolar, membuat HLP mengalami kerugian mengambang lebih dari 10,5 juta dolar.
Saat Hyperliquid terjebak dalam kesulitan, beberapa bursa terpusat dengan cepat turun tangan. Platform-platform ini segera meluncurkan kontrak berjangka JELLY setelah peristiwa tersebut, tampaknya berniat memanfaatkan pengaruh mereka untuk lebih meningkatkan harga token, memperburuk kerugian HLP.
Menghadapi krisis, Komite Validator Hyperliquid dengan mendesak menyetujui keputusan untuk mencabut kontrak berjangka JELLY, dengan harga penyelesaian akhir ditetapkan pada harga pembukaan penyerang (jauh di bawah harga pasar saat itu), sehingga HLP justru memperoleh sedikit keuntungan. Keputusan ini meskipun sementara meredakan krisis, tetapi juga memicu keraguan tentang tingkat desentralisasi platform.
Hyperliquid: Bintang Baru dan Kekhawatiran dalam Perdagangan On-Chain
Hyperliquid sebagai pemimpin di bidang kontrak permanen on-chain, volume perdagangannya menyumbang 9% dari volume perdagangan kontrak di salah satu platform perdagangan terkenal global, jauh di depan di antara bursa terdesentralisasi. Namun, proyek yang lahir setelah runtuhnya FTX ini tampaknya memiliki nasib yang malang, hampir setiap bulan menghadapi ancaman keamanan yang signifikan sejak diluncurkan.
Merefleksikan beberapa kejadian keamanan terakhir:
Peristiwa-peristiwa ini mengungkapkan masalah yang ada pada mekanisme margin, mekanisme HLP, dan batasan jumlah validator di Hyperliquid.
Untuk bursa terdesentralisasi, mencapai desentralisasi penuh menghadapi banyak tantangan:
Refleksi dari pengalaman Hyperliquid tentang masalah yang dihadapi oleh bursa kontrak berkelanjutan seluruh rantai:
Masalah Internal Hyperliquid
Dari sudut pandang likuiditas, meskipun Hyperliquid menunjukkan kinerja yang baik di bursa terdesentralisasi, proporsi simpanan raksasa yang tinggi menghadapi risiko likuiditas yang potensial.
Secara arsitektur, Hyperliquid mengadopsi desain Layer1 bawaan, yang menggabungkan EVM dan mesin pencocokan khusus. Meskipun arsitektur inovatif ini meningkatkan efisiensi, hal ini juga dapat membawa risiko ketidakcocokan status transaksi, keterlambatan sinkronisasi, dan lain-lain.
HLP (HyperliquidPool) adalah inti dari platform, yang menyediakan likuiditas dengan mengagregasi aset pengguna. Namun, logika operasional tetapnya dapat dimanfaatkan oleh penyerang, seperti yang ditunjukkan oleh peristiwa JELLY.
Jalan Masa Depan: Tantangan dan Pemikiran
Jalan pengembangan bursa perdagangan terdesentralisasi kontrak berkelanjutan masih penuh tantangan. Hyperliquid telah mencapai hasil yang signifikan dalam menyamakan diri dengan bursa terpusat, tetapi bagaimana cara menghadapi kerentanan yang ditimbulkan oleh desentralisasi sambil tetap menjaga efisiensi, masih merupakan masalah yang perlu dipecahkan.
Arah pengembangan di masa depan mungkin perlu dipertimbangkan:
Akhirnya, produk keuangan terdesentralisasi yang sukses tidak hanya bergantung pada tingkat desentralisasinya, tetapi juga pada kemampuannya untuk memenuhi kebutuhan pengguna yang tidak dapat dipenuhi dalam keuangan tradisional. Hyperliquid sebagai platform perdagangan kontrak berkelanjutan yang baru muncul, sedang menjelajahi jalan antara terpusat dan terdesentralisasi. Perkembangan di masa depan mungkin perlu memecahkan pola pikir yang ada, sambil mempertahankan efisiensi, terus-menerus berinovasi dalam mekanisme pemerintahan dan metode pengendalian risiko.