Peluang dan Tantangan Proyek RWA: Transformasi dari Konsep ke Realisasi
Di awal tahun 2025, kawasan Hong Kong telah mengeluarkan dua berita penting: dana tokenisasi ritel pertama di kawasan Asia-Pasifik telah diluncurkan di Hong Kong, dan Hong Kong akan segera merilis deklarasi kebijakan pengembangan aset virtual kedua, yang akan mengeksplorasi inovasi penggabungan aset tradisional dan aset virtual.
Berita baik ini secara umum dianggap mewakili realisasi kepatuhan proyek RWA. Mengingat berita tentang proyek RWA pertama di bidang pertanian di daratan China yang berhasil membiayai di Bursa Aset Digital Shanghai, tokenisasi RWA tampaknya telah bergerak dari tahap konsep menuju realisasi nyata. Oleh karena itu, pihak aset, penyedia layanan perantara, dan investor semuanya secara aktif mengatur bisnis terkait, hampir setiap hari ada banyak diskusi dan pertanyaan proyek.
Proyek RWA yang muncul baru-baru ini mencakup berbagai jenis aset dasar, termasuk obligasi, emas, logam langka, aset bermasalah, produk pertanian, sewa properti, komoditas, hak digital, ekonomi penggemar, dan banyak lagi.
Seiring dengan pendalaman pembuktian proyek, banyak pihak proyek akan kembali ke beberapa pertanyaan dasar:
Apakah proyek ini cocok untuk RWA?
Jika tidak cocok, proyek seperti apa yang cocok?
Apa syarat RWA untuk aset dasar? Apakah semua aset nyata bisa?
Token yang diterbitkan termasuk dalam jenis apa?
Apakah aset yang terikat pada barang fisik memiliki nilai spekulatif?
Artikel ini akan mencoba menganalisis masalah ini berdasarkan pengalaman praktis.
Pertama-tama, kita dapat menarik kesimpulan: jalur RWA yang paling ideal adalah aset daratan + kepatuhan data keluar negeri + penggalangan dana luar negeri, sehingga aset dapat dikendalikan, data dapat dipercaya, dan dana dapat dihimpun.
Satu, Pemahaman RWA
RWA adalah singkatan dari Real-World Assets Tokenization (, yang merujuk pada pengemasan nilai, operasi, pendapatan, dan data lainnya dari berbagai jenis aset dunia nyata ke dalam blockchain, membentuk token digital, yang kemudian diterbitkan sebagai pembiayaan dan diperdagangkan di blockchain.
RWA memiliki karakteristik berikut dalam pembiayaan:
) 1. Dengan aset dasar sebagai inti
RWA fokus pada aset dasar, dapat disebut sebagai Token yang Didukung Aset ### ABT (. Pendanaan bergantung pada penilaian nilai aset dasar, bukan pada kemampuan profitabilitas jangka panjang perusahaan. Selama aset yang dimiliki perusahaan memiliki nilai dan potensi, pembiayaan berbasis kemasan di blockchain dapat direalisasikan.
Aset yang cocok untuk RWA biasanya memiliki karakteristik seperti nilai tinggi, kualitas baik, perlu meningkatkan likuiditas, dan menurunkan ambang investasi, seperti:
Stablecoin: didukung oleh mata uang fiat atau setara kas
Obligasi dan saham: Meningkatkan likuiditas dan akses pasar untuk aset keuangan tradisional
Real Estat: Menurunkan Ambang Investasi
Komoditas: seperti sertifikat kredit karbon, logam mulia, dll.
) 2. Kecepatan pembiayaan cepat
RWA memanfaatkan teknologi blockchain seperti kontrak pintar untuk mendigitalisasi seluruh proses pembiayaan secara on-chain, mewujudkan struktur dan standar data. Dengan menggabungkan karakteristik blockchain yang terbuka, transparan, dan dapat dilacak, kecepatan pembiayaan dapat meningkat secara signifikan.
3. Meningkatkan Likuiditas Aset
RWA menggunakan teknologi blockchain untuk men-tokenisasi, memfraksikan, dan menginternasionalkan aset nyata, secara signifikan mengurangi ambang investasi dan meningkatkan likuiditas aset. Meskipun harga token dapat berfluktuasi dipengaruhi oleh sentimen pasar, nilai aset yang mendasarinya memberikan tolok ukur yang relatif stabil.
Dua, Tantangan yang Dihadapi Perusahaan dalam Melaksanakan RWA
Meskipun keuntungan RWA jelas, tetapi kasus sukses di daratan masih sangat sedikit. Utamanya menghadapi dua tantangan besar:
1. Tantangan Kepatuhan
Daratan Tiongkok secara tegas melarang kegiatan bisnis terkait mata uang virtual, proyek RWA harus merencanakan jalur kepatuhan yang lengkap. Biasanya perlu untuk mewujudkan finansialisasi aset, mengaitkan produk dengan produk keuangan standar ### seperti saham, obligasi, dan saham dana (, untuk menyesuaikan dengan kerangka hukum yang ada dan mengurangi gesekan regulasi.
) 2. Daya Tarik Investor
Setelah penerbitan token, bagaimana cara menciptakan nilai dan menarik pembeli adalah sebuah tantangan. Token RWA terikat pada aset, dengan nilai yang relatif stabil, sulit untuk mengalami lonjakan besar. Investor perlu tertarik pada aset dasar dan memenuhi syarat sebagai investor berkualitas di luar negeri ###, yang sangat memperkecil kelompok investasi potensial.
Tiga, Jalur Implementasi Proyek RWA dan Persiapan Perusahaan
( 1. Proyek yang dapat disaring awal
Perusahaan perlu memahami secara menyeluruh kondisi aset mereka, menentukan aset dasar yang sesuai. Diperlukan talenta lintas bidang, yang memahami operasi perusahaan dan keunggulan aset, serta memahami ekosistem Web3.
) 2. Teknologi dan kepatuhan diutamakan
Melakukan penelitian mendalam tentang solusi RWA, merancang model ekonomi token, arsitektur teknologi, metode pengumpulan data, dll., mengevaluasi biaya dan periode, merencanakan jalur kepatuhan.
3. Pelaksanaan proyek
Menyelesaikan due diligence mendalam, penulisan white paper, pengembangan kontrak pintar, dan persiapan dokumen hukum, untuk mewujudkan tokenisasi aset.
4. Peredaran pasar sekunder yang disebut di atas
Berdasarkan lingkungan kebijakan dan permintaan pasar, membantu perusahaan menyelesaikan listing di bursa, untuk mencapai sirkulasi pasar sekunder.
5. Manajemen Operasi Berkelanjutan
Memberikan dukungan berkelanjutan dalam operasi komunitas, promosi merek, pemantauan data, dan mengoptimalkan operasional proyek.
Empat, Pentingnya Tim Layanan Profesional
Tim layanan RWA profesional harus memiliki pengalaman proyek yang lengkap, mampu memahami kebutuhan perusahaan dengan akurat, dan menyediakan layanan satu atap yang lengkap. Tim biasanya terdiri dari ahli kepatuhan hukum, pengelola, dan konsultan strategi, serta ahli teknologi blockchain dan ahli di bidang keuangan.
Sebuah tim yang baik dapat memberikan dukungan komprehensif kepada perusahaan mulai dari pemilihan proyek, perancangan solusi, hingga pelaksanaan dan operasi lanjutan, membantu perusahaan menghindari risiko dengan efektif dan mencapai pelaksanaan proyek RWA dengan lancar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
RektHunter
· 16jam yang lalu
Bermain tetap bermain, yang dibangun adalah entitas Chainplus.
Lihat AsliBalas0
GigaBrainAnon
· 16jam yang lalu
Ada sesuatu yang menarik tentang mengkaitkan produk pertanian ke blockchain.
Kemajuan implementasi proyek RWA: Dana tokenisasi ritel Hong Kong dan pilot aset pertanian di daratan.
Peluang dan Tantangan Proyek RWA: Transformasi dari Konsep ke Realisasi
Di awal tahun 2025, kawasan Hong Kong telah mengeluarkan dua berita penting: dana tokenisasi ritel pertama di kawasan Asia-Pasifik telah diluncurkan di Hong Kong, dan Hong Kong akan segera merilis deklarasi kebijakan pengembangan aset virtual kedua, yang akan mengeksplorasi inovasi penggabungan aset tradisional dan aset virtual.
Berita baik ini secara umum dianggap mewakili realisasi kepatuhan proyek RWA. Mengingat berita tentang proyek RWA pertama di bidang pertanian di daratan China yang berhasil membiayai di Bursa Aset Digital Shanghai, tokenisasi RWA tampaknya telah bergerak dari tahap konsep menuju realisasi nyata. Oleh karena itu, pihak aset, penyedia layanan perantara, dan investor semuanya secara aktif mengatur bisnis terkait, hampir setiap hari ada banyak diskusi dan pertanyaan proyek.
Proyek RWA yang muncul baru-baru ini mencakup berbagai jenis aset dasar, termasuk obligasi, emas, logam langka, aset bermasalah, produk pertanian, sewa properti, komoditas, hak digital, ekonomi penggemar, dan banyak lagi.
Seiring dengan pendalaman pembuktian proyek, banyak pihak proyek akan kembali ke beberapa pertanyaan dasar:
Artikel ini akan mencoba menganalisis masalah ini berdasarkan pengalaman praktis.
Pertama-tama, kita dapat menarik kesimpulan: jalur RWA yang paling ideal adalah aset daratan + kepatuhan data keluar negeri + penggalangan dana luar negeri, sehingga aset dapat dikendalikan, data dapat dipercaya, dan dana dapat dihimpun.
Satu, Pemahaman RWA
RWA adalah singkatan dari Real-World Assets Tokenization (, yang merujuk pada pengemasan nilai, operasi, pendapatan, dan data lainnya dari berbagai jenis aset dunia nyata ke dalam blockchain, membentuk token digital, yang kemudian diterbitkan sebagai pembiayaan dan diperdagangkan di blockchain.
RWA memiliki karakteristik berikut dalam pembiayaan:
) 1. Dengan aset dasar sebagai inti
RWA fokus pada aset dasar, dapat disebut sebagai Token yang Didukung Aset ### ABT (. Pendanaan bergantung pada penilaian nilai aset dasar, bukan pada kemampuan profitabilitas jangka panjang perusahaan. Selama aset yang dimiliki perusahaan memiliki nilai dan potensi, pembiayaan berbasis kemasan di blockchain dapat direalisasikan.
Aset yang cocok untuk RWA biasanya memiliki karakteristik seperti nilai tinggi, kualitas baik, perlu meningkatkan likuiditas, dan menurunkan ambang investasi, seperti:
) 2. Kecepatan pembiayaan cepat
RWA memanfaatkan teknologi blockchain seperti kontrak pintar untuk mendigitalisasi seluruh proses pembiayaan secara on-chain, mewujudkan struktur dan standar data. Dengan menggabungkan karakteristik blockchain yang terbuka, transparan, dan dapat dilacak, kecepatan pembiayaan dapat meningkat secara signifikan.
3. Meningkatkan Likuiditas Aset
RWA menggunakan teknologi blockchain untuk men-tokenisasi, memfraksikan, dan menginternasionalkan aset nyata, secara signifikan mengurangi ambang investasi dan meningkatkan likuiditas aset. Meskipun harga token dapat berfluktuasi dipengaruhi oleh sentimen pasar, nilai aset yang mendasarinya memberikan tolok ukur yang relatif stabil.
Dua, Tantangan yang Dihadapi Perusahaan dalam Melaksanakan RWA
Meskipun keuntungan RWA jelas, tetapi kasus sukses di daratan masih sangat sedikit. Utamanya menghadapi dua tantangan besar:
1. Tantangan Kepatuhan
Daratan Tiongkok secara tegas melarang kegiatan bisnis terkait mata uang virtual, proyek RWA harus merencanakan jalur kepatuhan yang lengkap. Biasanya perlu untuk mewujudkan finansialisasi aset, mengaitkan produk dengan produk keuangan standar ### seperti saham, obligasi, dan saham dana (, untuk menyesuaikan dengan kerangka hukum yang ada dan mengurangi gesekan regulasi.
) 2. Daya Tarik Investor
Setelah penerbitan token, bagaimana cara menciptakan nilai dan menarik pembeli adalah sebuah tantangan. Token RWA terikat pada aset, dengan nilai yang relatif stabil, sulit untuk mengalami lonjakan besar. Investor perlu tertarik pada aset dasar dan memenuhi syarat sebagai investor berkualitas di luar negeri ###, yang sangat memperkecil kelompok investasi potensial.
Tiga, Jalur Implementasi Proyek RWA dan Persiapan Perusahaan
( 1. Proyek yang dapat disaring awal
Perusahaan perlu memahami secara menyeluruh kondisi aset mereka, menentukan aset dasar yang sesuai. Diperlukan talenta lintas bidang, yang memahami operasi perusahaan dan keunggulan aset, serta memahami ekosistem Web3.
) 2. Teknologi dan kepatuhan diutamakan
Melakukan penelitian mendalam tentang solusi RWA, merancang model ekonomi token, arsitektur teknologi, metode pengumpulan data, dll., mengevaluasi biaya dan periode, merencanakan jalur kepatuhan.
3. Pelaksanaan proyek
Menyelesaikan due diligence mendalam, penulisan white paper, pengembangan kontrak pintar, dan persiapan dokumen hukum, untuk mewujudkan tokenisasi aset.
4. Peredaran pasar sekunder yang disebut di atas
Berdasarkan lingkungan kebijakan dan permintaan pasar, membantu perusahaan menyelesaikan listing di bursa, untuk mencapai sirkulasi pasar sekunder.
5. Manajemen Operasi Berkelanjutan
Memberikan dukungan berkelanjutan dalam operasi komunitas, promosi merek, pemantauan data, dan mengoptimalkan operasional proyek.
Empat, Pentingnya Tim Layanan Profesional
Tim layanan RWA profesional harus memiliki pengalaman proyek yang lengkap, mampu memahami kebutuhan perusahaan dengan akurat, dan menyediakan layanan satu atap yang lengkap. Tim biasanya terdiri dari ahli kepatuhan hukum, pengelola, dan konsultan strategi, serta ahli teknologi blockchain dan ahli di bidang keuangan.
Sebuah tim yang baik dapat memberikan dukungan komprehensif kepada perusahaan mulai dari pemilihan proyek, perancangan solusi, hingga pelaksanaan dan operasi lanjutan, membantu perusahaan menghindari risiko dengan efektif dan mencapai pelaksanaan proyek RWA dengan lancar.