Baru-baru ini, hasil penelitian yang menggunakan metode formal untuk mengukur keuntungan arbitrase MEV Bot CEX-DEX menarik perhatian industri. Makalah ini pertama kalinya secara sistematis mengungkapkan data inti di bidang ini, memberikan wawasan berharga bagi pemahaman kami tentang ekosistem MEV.
Temuan Utama
Penelitian menunjukkan bahwa meskipun keuntungan arbitrase dari Bot MEV cukup mengesankan, namun hasil yang sebenarnya mungkin lebih rendah dari yang diharapkan secara umum. Data menunjukkan bahwa kelebihan hasil dari trader teratas sebagian besar cepat memudar dalam waktu 0,5 hingga 2 detik.
Tren konsentrasi pasar semakin jelas, tidak hanya terlihat di bidang arbitrase Bot, tetapi pasar pembangun blok juga menunjukkan pola serupa. Namun, seiring meningkatnya persaingan antara pembangun blockchain, ruang keuntungan dari arbitrase CEX-DEX semakin menyusut setiap tahun.
Perlu dicatat bahwa bot MEV semakin dalam terintegrasi ke dalam proses pembangunan blok dengan berbagai cara. Penelitian menunjukkan bahwa bot yang terikat lebih erat dengan pembangun blok seringkali memiliki keuntungan permukaan yang lebih tipis, sementara keuntungan sebenarnya mungkin berpindah ke pihak terkait. Menariknya, pembangun blok dengan pangsa pasar yang lebih kecil justru dapat mempertahankan tingkat keuntungan aktual yang lebih tinggi untuk arbitrase terkait.
Bahkan untuk pembangun blok terkemuka di industri, margin keuntungan mereka cukup tipis. Ini menyoroti sifat kompetitif yang tinggi dan karakteristik keuntungan rendah dari bisnis pembangunan blok.
Wawasan Data
Tim penelitian menganalisis kinerja 19 bot arbitrase CEX-DEX teratas selama 1 tahun 7 bulan:
Total volume perdagangan: 2410 miliar dolar
Total keuntungan: 2,338 juta dolar AS
Pendapatan bersih: 90,10 juta dolar AS (dibayarkan kepada pembangun blok 143,7 juta dolar AS)
Rata-rata, margin keuntungan dari arbitrase CEX-DEX adalah 38,5%.
Analisis mendalam terhadap data perbedaan harga yang ditandai Binance menunjukkan bahwa sebagian besar sinyal arbitrase CEX-DEX dengan cepat menghilang dalam beberapa detik, dan waktu lindung nilai terbaik biasanya muncul dalam rentang 0,5-1,5 detik.
Perubahan Pola Pasar
Analisis pangsa pasar mengungkapkan bahwa pasar MEV CEX-DEX telah menunjukkan tingkat monopoli yang tinggi. Namun, dinamika pasar terus berubah. Misalnya, pembangun blok rsync yang sebelumnya menduduki peringkat ketiga, setelah mengundurkan diri dari "perang aliran pesanan", meskipun pangsa pasar menurun, margin keuntungan meloncat dari 5% menjadi lebih dari 25%, dengan margin keuntungan keseluruhan mencapai sekitar 27%.
Sebaliknya, situasi profitabilitas dua pembangun blok teratas tidak terlalu optimis. Data selama 18 bulan menunjukkan bahwa rata-rata profitabilitas beaverbuild yang saat ini menduduki peringkat pertama hanya 7,92% (termasuk keuntungan arbitrase), sementara Titan (peringkat kedua) yang tidak memiliki bisnis arbitrase mandiri bahkan hanya memiliki tingkat profitabilitas 5,85%.
Prospek Industri
Penelitian menunjukkan bahwa mekanisme lelang blok saat ini memiliki ketidakefisienan yang jelas. Di satu sisi, mekanisme subsidi mempersempit ruang keuntungan bagi pembangun blok; di sisi lain, kolaborasi eksklusif menyebabkan aliran pesanan terputus, memperpanjang waktu tunggu untuk transaksi di blockchain.
Menghadapi tantangan ini, industri sedang mengeksplorasi solusi baru. Misalnya, proyek BuilderNet yang baru diluncurkan mungkin memberikan ide baru untuk meningkatkan pendapatan pembangun blok dan mengoptimalkan efisiensi pasar.
Secara keseluruhan, penelitian ini tidak hanya menganalisis secara mendalam keadaan ekosistem MEV, tetapi juga menunjukkan arah untuk perkembangan masa depan industri. Dengan inovasi teknologi dan penyesuaian pasar, kita memiliki alasan untuk berharap bahwa bidang MEV akan memasuki fase perkembangan yang lebih sehat dan efisien.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
5
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeThunder
· 12jam yang lalu
0,5 detik pengembalian menyusut... Tss, bahkan kerugian gas pun hampir tidak bisa dikejar.
Lihat AsliBalas0
GasGrillMaster
· 12jam yang lalu
Keuntungan kecil tetapi penjualan banyak adalah hukum, perlahan-lahan semuanya akan meredup.
Lihat AsliBalas0
gas_fee_therapist
· 12jam yang lalu
teman, ruang untuk menghasilkan uang sudah hilang.
Analisis Pendapatan Arbitrase MEV Bot CEX-DEX Konsentrasi Pasar Naik Ruang Laba Menyusut
Analisis Pendapatan Arbitrase MEV Bot di CEX-DEX
Baru-baru ini, hasil penelitian yang menggunakan metode formal untuk mengukur keuntungan arbitrase MEV Bot CEX-DEX menarik perhatian industri. Makalah ini pertama kalinya secara sistematis mengungkapkan data inti di bidang ini, memberikan wawasan berharga bagi pemahaman kami tentang ekosistem MEV.
Temuan Utama
Penelitian menunjukkan bahwa meskipun keuntungan arbitrase dari Bot MEV cukup mengesankan, namun hasil yang sebenarnya mungkin lebih rendah dari yang diharapkan secara umum. Data menunjukkan bahwa kelebihan hasil dari trader teratas sebagian besar cepat memudar dalam waktu 0,5 hingga 2 detik.
Tren konsentrasi pasar semakin jelas, tidak hanya terlihat di bidang arbitrase Bot, tetapi pasar pembangun blok juga menunjukkan pola serupa. Namun, seiring meningkatnya persaingan antara pembangun blockchain, ruang keuntungan dari arbitrase CEX-DEX semakin menyusut setiap tahun.
Perlu dicatat bahwa bot MEV semakin dalam terintegrasi ke dalam proses pembangunan blok dengan berbagai cara. Penelitian menunjukkan bahwa bot yang terikat lebih erat dengan pembangun blok seringkali memiliki keuntungan permukaan yang lebih tipis, sementara keuntungan sebenarnya mungkin berpindah ke pihak terkait. Menariknya, pembangun blok dengan pangsa pasar yang lebih kecil justru dapat mempertahankan tingkat keuntungan aktual yang lebih tinggi untuk arbitrase terkait.
Bahkan untuk pembangun blok terkemuka di industri, margin keuntungan mereka cukup tipis. Ini menyoroti sifat kompetitif yang tinggi dan karakteristik keuntungan rendah dari bisnis pembangunan blok.
Wawasan Data
Tim penelitian menganalisis kinerja 19 bot arbitrase CEX-DEX teratas selama 1 tahun 7 bulan:
Rata-rata, margin keuntungan dari arbitrase CEX-DEX adalah 38,5%.
Analisis mendalam terhadap data perbedaan harga yang ditandai Binance menunjukkan bahwa sebagian besar sinyal arbitrase CEX-DEX dengan cepat menghilang dalam beberapa detik, dan waktu lindung nilai terbaik biasanya muncul dalam rentang 0,5-1,5 detik.
Perubahan Pola Pasar
Analisis pangsa pasar mengungkapkan bahwa pasar MEV CEX-DEX telah menunjukkan tingkat monopoli yang tinggi. Namun, dinamika pasar terus berubah. Misalnya, pembangun blok rsync yang sebelumnya menduduki peringkat ketiga, setelah mengundurkan diri dari "perang aliran pesanan", meskipun pangsa pasar menurun, margin keuntungan meloncat dari 5% menjadi lebih dari 25%, dengan margin keuntungan keseluruhan mencapai sekitar 27%.
Sebaliknya, situasi profitabilitas dua pembangun blok teratas tidak terlalu optimis. Data selama 18 bulan menunjukkan bahwa rata-rata profitabilitas beaverbuild yang saat ini menduduki peringkat pertama hanya 7,92% (termasuk keuntungan arbitrase), sementara Titan (peringkat kedua) yang tidak memiliki bisnis arbitrase mandiri bahkan hanya memiliki tingkat profitabilitas 5,85%.
Prospek Industri
Penelitian menunjukkan bahwa mekanisme lelang blok saat ini memiliki ketidakefisienan yang jelas. Di satu sisi, mekanisme subsidi mempersempit ruang keuntungan bagi pembangun blok; di sisi lain, kolaborasi eksklusif menyebabkan aliran pesanan terputus, memperpanjang waktu tunggu untuk transaksi di blockchain.
Menghadapi tantangan ini, industri sedang mengeksplorasi solusi baru. Misalnya, proyek BuilderNet yang baru diluncurkan mungkin memberikan ide baru untuk meningkatkan pendapatan pembangun blok dan mengoptimalkan efisiensi pasar.
Secara keseluruhan, penelitian ini tidak hanya menganalisis secara mendalam keadaan ekosistem MEV, tetapi juga menunjukkan arah untuk perkembangan masa depan industri. Dengan inovasi teknologi dan penyesuaian pasar, kita memiliki alasan untuk berharap bahwa bidang MEV akan memasuki fase perkembangan yang lebih sehat dan efisien.