enkripsi Hedging fund berkembang pesat, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi adalah investor utama
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkapkan situasi investasi dari keluarga kantor dan individu dengan kekayaan tinggi di pasar enkripsi. Data menunjukkan bahwa ukuran manajemen aset dari dana lindung nilai yang berpusat pada enkripsi (AUM) meningkat pesat pada tahun 2019, melonjak dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS. Sepanjang tahun 2019, dana bullish yang dikelola secara penuh menunjukkan kinerja paling menonjol, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%.
Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan tinggi menjadi kekuatan utama investasi dana lindung nilai, masing-masing menyumbang 48% dan 42%. Seorang ahli di industri menunjukkan bahwa sejak pandemi COVID-19, minat orang terhadap enkripsi semakin umum.
Survei menunjukkan bahwa saat ini ada sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir dua pertiga (63% ) didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Tingkat aktivitas pendirian dana mata uang enkripsi sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin. Lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 tampaknya menjadi pengkatalis untuk pendirian dana mata uang enkripsi. Namun, seiring dengan tren penurunan pasar mata uang enkripsi pada akhir 2019, jumlah dana mata uang enkripsi yang baru didirikan juga mengalami penurunan yang signifikan.
Laporan membagi dana lindung nilai kripto menjadi empat kategori: full discretionary long, full discretionary long/short, dana kuantitatif, dan dana multi-strategi. Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar. Sebaliknya, ketiga strategi lainnya memiliki pangsa pasar yang relatif kecil, secara total sekitar 50% dari seluruh pasar dana lindung nilai kripto.
Dari struktur investor, lembaga investasi keluarga dan investor individu dengan kekayaan bersih tinggi hampir mendominasi 90% dari semua investor. Yang mengejutkan, proporsi dana ventura tradisional dan dana-of-funds dalam investasi cryptocurrency relatif kecil, sementara investasi dari dana pensiun, yayasan, atau dana amal hampir tidak ada.
Jumlah investor di dana-dana ini tidak banyak, dengan median 27,5 dan rata-rata 58,5. Median ukuran investasi rata-rata adalah 300.000 dolar AS, dan rata-rata adalah 3.100.000 dolar AS. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500.000 dolar AS.
Pada tahun 2019, total aset yang dikelola oleh dana lindung nilai enkripsi global diperkirakan telah melebihi 2 miliar dolar AS, dua kali lipat dari 1 miliar dolar AS pada tahun 2018. Distribusi ukuran aset yang dikelola menunjukkan efek Matius yang jelas, di mana beberapa dana lindung nilai mengelola proporsi aset yang lebih besar, distribusi ini mirip dengan industri dana lindung nilai tradisional.
Dibandingkan dengan tahun 2018, ukuran manajemen aset pada tahun 2019 mengalami pertumbuhan yang signifikan. Proporsi dana lindung nilai enkripsi dengan ukuran manajemen aset lebih dari 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35% pada tahun 2019. Dana yang lebih besar tidak hanya dapat menarik investor baru, tetapi juga dapat menarik lebih banyak jumlah investasi.
Dalam hal kinerja, kenaikan median kinerja dana hedging kripto pada akhir 2019 mencapai 74%, sementara sebagian besar dana yang berkinerja buruk pada 2018 terpaksa ditutup. Dana long-only yang dikelola sepenuhnya menunjukkan kinerja terbaik pada 2019, dengan median kinerja mencapai 40%, lebih tinggi dari strategi lainnya.
Perlu dicatat bahwa pada tahun 2019, Bitcoin naik 92%, melampaui kinerja semua dana hedging enkripsi. Kinerja buruk dana-dana ini mungkin terkait dengan pasar beruang tahun 2018 dan ketidakmampuan mereka untuk memanfaatkan tren kenaikan pasar di tahun 2019. Secara keseluruhan, dana-dana hedging enkripsi ini lebih berfungsi sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, daripada sebagai katalis untuk meningkatkan kinerja.
Seiring dengan diversifikasi pasar derivatif dan peningkatan likuiditas, hedge fund kripto semakin mudah untuk memegang posisi short, sehingga dapat melaksanakan strategi investasi yang lebih kompleks. Hampir setengah dari dana yang disurvei memiliki posisi short, lebih dari setengahnya menggunakan derivatif. Sekitar sepertiga dari hedge fund kripto terlibat dalam produk perdagangan futures dan opsi.
Dalam perdagangan dengan leverage, proporsi hedge fund kripto yang menggunakan perdagangan dengan leverage meningkat menjadi 56% pada tahun 2020, tetapi proporsi yang benar-benar aktif menggunakan perdagangan dengan leverage hanya 19%. Di masa depan, diperkirakan akan ada lebih banyak hedge fund kripto yang diizinkan untuk menggunakan leverage dalam prospektus investasi mereka, tetapi mengingat meningkatnya kesulitan dalam mendapatkan pembiayaan utang, laju pertumbuhan di bidang ini tetap tidak pasti. Selain itu, di masa depan mungkin akan ada lebih banyak investor yang memanfaatkan alat derivatif untuk mendapatkan eksposur leverage.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
4
Bagikan
Komentar
0/400
SybilAttackVictim
· 19jam yang lalu
Orang miskin hanya pantas untuk menonton keramaian.
Lihat AsliBalas0
degenonymous
· 19jam yang lalu
Manusia digital berlari begitu cepat, benar-benar menakutkan.
Skala enkripsi hedging fund telah dua kali lipat dalam dua tahun, kantor keluarga menjadi investor utama.
enkripsi Hedging fund berkembang pesat, kantor keluarga dan individu bernilai tinggi adalah investor utama
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkapkan situasi investasi dari keluarga kantor dan individu dengan kekayaan tinggi di pasar enkripsi. Data menunjukkan bahwa ukuran manajemen aset dari dana lindung nilai yang berpusat pada enkripsi (AUM) meningkat pesat pada tahun 2019, melonjak dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS. Sepanjang tahun 2019, dana bullish yang dikelola secara penuh menunjukkan kinerja paling menonjol, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%.
Perlu dicatat bahwa kantor keluarga dan individu dengan kekayaan tinggi menjadi kekuatan utama investasi dana lindung nilai, masing-masing menyumbang 48% dan 42%. Seorang ahli di industri menunjukkan bahwa sejak pandemi COVID-19, minat orang terhadap enkripsi semakin umum.
Survei menunjukkan bahwa saat ini ada sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir dua pertiga (63% ) didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Tingkat aktivitas pendirian dana mata uang enkripsi sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin. Lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 tampaknya menjadi pengkatalis untuk pendirian dana mata uang enkripsi. Namun, seiring dengan tren penurunan pasar mata uang enkripsi pada akhir 2019, jumlah dana mata uang enkripsi yang baru didirikan juga mengalami penurunan yang signifikan.
Laporan membagi dana lindung nilai kripto menjadi empat kategori: full discretionary long, full discretionary long/short, dana kuantitatif, dan dana multi-strategi. Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar. Sebaliknya, ketiga strategi lainnya memiliki pangsa pasar yang relatif kecil, secara total sekitar 50% dari seluruh pasar dana lindung nilai kripto.
Dari struktur investor, lembaga investasi keluarga dan investor individu dengan kekayaan bersih tinggi hampir mendominasi 90% dari semua investor. Yang mengejutkan, proporsi dana ventura tradisional dan dana-of-funds dalam investasi cryptocurrency relatif kecil, sementara investasi dari dana pensiun, yayasan, atau dana amal hampir tidak ada.
Jumlah investor di dana-dana ini tidak banyak, dengan median 27,5 dan rata-rata 58,5. Median ukuran investasi rata-rata adalah 300.000 dolar AS, dan rata-rata adalah 3.100.000 dolar AS. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500.000 dolar AS.
Pada tahun 2019, total aset yang dikelola oleh dana lindung nilai enkripsi global diperkirakan telah melebihi 2 miliar dolar AS, dua kali lipat dari 1 miliar dolar AS pada tahun 2018. Distribusi ukuran aset yang dikelola menunjukkan efek Matius yang jelas, di mana beberapa dana lindung nilai mengelola proporsi aset yang lebih besar, distribusi ini mirip dengan industri dana lindung nilai tradisional.
Dibandingkan dengan tahun 2018, ukuran manajemen aset pada tahun 2019 mengalami pertumbuhan yang signifikan. Proporsi dana lindung nilai enkripsi dengan ukuran manajemen aset lebih dari 20 juta dolar AS meningkat dari 19% pada tahun 2018 menjadi 35% pada tahun 2019. Dana yang lebih besar tidak hanya dapat menarik investor baru, tetapi juga dapat menarik lebih banyak jumlah investasi.
Dalam hal kinerja, kenaikan median kinerja dana hedging kripto pada akhir 2019 mencapai 74%, sementara sebagian besar dana yang berkinerja buruk pada 2018 terpaksa ditutup. Dana long-only yang dikelola sepenuhnya menunjukkan kinerja terbaik pada 2019, dengan median kinerja mencapai 40%, lebih tinggi dari strategi lainnya.
Perlu dicatat bahwa pada tahun 2019, Bitcoin naik 92%, melampaui kinerja semua dana hedging enkripsi. Kinerja buruk dana-dana ini mungkin terkait dengan pasar beruang tahun 2018 dan ketidakmampuan mereka untuk memanfaatkan tren kenaikan pasar di tahun 2019. Secara keseluruhan, dana-dana hedging enkripsi ini lebih berfungsi sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, daripada sebagai katalis untuk meningkatkan kinerja.
Seiring dengan diversifikasi pasar derivatif dan peningkatan likuiditas, hedge fund kripto semakin mudah untuk memegang posisi short, sehingga dapat melaksanakan strategi investasi yang lebih kompleks. Hampir setengah dari dana yang disurvei memiliki posisi short, lebih dari setengahnya menggunakan derivatif. Sekitar sepertiga dari hedge fund kripto terlibat dalam produk perdagangan futures dan opsi.
Dalam perdagangan dengan leverage, proporsi hedge fund kripto yang menggunakan perdagangan dengan leverage meningkat menjadi 56% pada tahun 2020, tetapi proporsi yang benar-benar aktif menggunakan perdagangan dengan leverage hanya 19%. Di masa depan, diperkirakan akan ada lebih banyak hedge fund kripto yang diizinkan untuk menggunakan leverage dalam prospektus investasi mereka, tetapi mengingat meningkatnya kesulitan dalam mendapatkan pembiayaan utang, laju pertumbuhan di bidang ini tetap tidak pasti. Selain itu, di masa depan mungkin akan ada lebih banyak investor yang memanfaatkan alat derivatif untuk mendapatkan eksposur leverage.