Keuangan Desentralisasi: Ide Inti, Kasus Penggunaan, dan Mekanisme Operasi

Esensi Keuangan Desentralisasi

Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) memanfaatkan blockchain dan kontrak pintar untuk membangun produk dan layanan keuangan. Dibandingkan dengan keuangan tradisional, DeFi memiliki fitur-fitur berikut:

• Transparansi dan dapat dilacak dalam transaksi: Semua logika kontrak dan aliran dana dapat dilacak dan diverifikasi di blockchain.
• Otomatisasi Pembagian Hasil: Dilaksanakan secara otomatis berdasarkan aturan yang telah ditetapkan, tanpa intervensi pihak ketiga
• Biaya operasional rendah: Menghilangkan peran perantara, secara signifikan menurunkan ambang partisipasi
• Keterbukaan dan Inklusi: Setiap pemegang dompet digital dapat berpartisipasi secara bebas.

Inti dari Keuangan Desentralisasi adalah arsitektur yang terdesentralisasi, bergantung pada blockchain dan kontrak pintar untuk melaksanakan otomatisasi, tanpa perlu campur tangan lembaga keuangan tradisional.

Keuangan Desentralisasi utama aplikasi

Keuangan Desentralisasi ekosistem mencakup banyak bidang yang tersegmentasi, dengan skenario aplikasi utama termasuk:

1. Staking untuk berpartisipasi dalam konsensus PoS: Investor mendelegasikan token kepada node validator, mendapatkan pembagian hadiah jaringan.

2. Menyediakan pinjaman: Menyimpan dana yang tidak terpakai ke dalam kumpulan dana, peminjam menggadaikan aset untuk meminjam dan membayar bunga.

3. Menyediakan likuiditas: Menyimpan pasangan token di DEX, memberikan kedalaman untuk perdagangan, mendapatkan biaya dan imbalan.

4. Menggunakan pengumpul hasil: manajemen satu atap untuk berbagai strategi Keuangan Desentralisasi, meningkatkan efisiensi investasi

5. Mengunci token untuk berpartisipasi dalam tata kelola: Memegang token proyek dalam jangka panjang, mendapatkan hak tata kelola dan keuntungan tambahan

Gambaran Umum Stablecoin

Stablecoin adalah jenis cryptocurrency khusus yang dirancang untuk menjaga stabilitas nilai, biasanya dipatok pada mata uang fiat atau aset seperti emas. Jenis utama termasuk:

• Dukungan mata uang fiat: seperti USDT, USDC, didukung oleh cadangan mata uang fiat 1:1
• Dukungan produk: seperti XAUT, dijamin oleh aset fisik
• Over-collateralized: seperti DAI, yang didukung oleh aset kripto yang terjamin secara berlebihan
• Algoritma: seperti FRAX, mempertahankan stabilitas melalui algoritma penyesuaian penawaran dan permintaan

Stablecoin menyediakan ukuran nilai dan media transaksi yang penting bagi ekosistem Keuangan Desentralisasi.

Mekanisme Operasi DEX - Analisis Mode AMM

DEX utama menggunakan mekanisme Automated Market Maker ( AMM ), yang memungkinkan perdagangan tanpa buku pesanan. Sebagai contoh, Uniswap:

• Menggunakan rumus produk konstan: X*Y=K( dalam kolam dana konstan )
• Secara otomatis menyesuaikan proporsi aset saat transaksi, menjaga nilai K tetap sama
• Terdapat risiko selisih harga dan kerugian yang tidak terduga

Proyek seperti Curve menggunakan model AMM campuran untuk mencapai slippage dan risiko yang lebih rendah dalam perdagangan stablecoin.

Keuangan Desentralisasi di Masa Depan

Seiring dengan inovasi teknologi dan aplikasi yang terus berkembang, Keuangan Desentralisasi (DeFi) bergerak menuju penggabungan yang mendalam dengan keuangan tradisional. Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) menjadi fokus baru, yang diharapkan dapat membawa sejumlah besar aset dan pengguna baru ke DeFi. Di masa depan, DeFi akan lebih lanjut memperluas batas layanan keuangan, membangun ekosistem keuangan baru yang mengintegrasikan on-chain dan off-chain.