Pemikiran tentang strategi baru yang muncul di bidang Keuangan Desentralisasi
Baru-baru ini, muncul strategi baru yang menarik perhatian di dalam lingkaran DeFi. Strategi ini menggabungkan tiga protokol utama: sertifikat pendapatan staking sUSDe dari Ethena, sertifikat pendapatan tetap PT-sUSDe dari Pendle, dan fungsi pinjaman AAVE. Melalui kombinasi ini, pengguna dapat melakukan arbitrase suku bunga dan mendapatkan keuntungan dari leverage. Meskipun banyak pelaku industri yang optimis tentang hal ini, saya percaya bahwa pasar mungkin meremehkan risikonya.
Analisis Mekanisme Strategi
Strategi ini mencerminkan tiga keterampilan yang biasa digunakan oleh pemain Keuangan Desentralisasi: menggali selisih keuntungan antar protokol, mencari sumber dana leverage, dan mencari peluang hasil tinggi dengan risiko rendah. Secara spesifik, pengguna dapat:
Dapatkan sUSDe dari Ethena
Tukar sUSDe menjadi PT-sUSDe melalui Pendle untuk mengunci suku bunga
Menyimpan PT-sUSDe ke AAVE sebagai jaminan
Meminjam USDe atau stablecoin lainnya dari AAVE
Ulangi langkah di atas untuk meningkatkan leverage
Pendapatan terutama tergantung pada tingkat pengembalian dasar PT-sUSDe, rasio leverage, dan spread AAVE.
Kondisi Pasar dan Partisipasi
Setelah AAVE mendukung aset PT sebagai jaminan, strategi ini dengan cepat menjadi populer. Saat ini, total pasokan PT-sUSDe dan PT-eUSDe di AAVE telah mencapai sekitar 1 miliar dolar. Secara teori, pengguna dapat mencapai rasio leverage sekitar 9 kali, dengan tingkat pengembalian tahunan lebih dari 60%.
Dari data yang ada, partisipasi investor besar sangat tinggi. Mengambil contoh kolam dana PT-sUSDe, total suplai sebesar 450M disediakan oleh 78 investor, di mana rasio leverage dari beberapa investor besar umumnya berada di antara 6,5-9 kali, dengan modal akun individu berkisar antara 3 juta hingga 10 juta dolar AS.
Analisis Risiko Potensial
Meskipun banyak analisis menganggapnya sebagai strategi risiko rendah, namun sebenarnya masih ada risiko yang tidak dapat diabaikan, yang terutama meliputi:
Risiko nilai tukar: Penurunan nilai tukar antara jaminan dan objek pinjaman dapat mengakibatkan likuidasi.
Risiko suku bunga: Kenaikan suku bunga pinjaman dapat menyebabkan hasil keseluruhan strategi menjadi negatif.
Penting untuk dicatat bahwa ada risiko tingkat diskonto aset PT. Harga aset PT akan berubah seiring dengan perubahan perdagangan, AAVE menggunakan mekanisme penetapan harga Oracle yang dapat mengikuti perubahan suku bunga pasar. Ini berarti bahwa jika ada penyesuaian struktural pada suku bunga PT atau jika pasar memiliki ekspektasi yang konsisten terhadap perubahan suku bunga, harga aset PT dapat turun, dan strategi leverage tinggi menghadapi risiko likuidasi.
Oleh karena itu, peserta perlu:
Memperhatikan perubahan suku bunga dengan saksama
Sesuaikan rasio leverage tepat waktu
Memahami mekanisme penetapan harga Oracle AAVE
Secara keseluruhan, strategi ini tidak tanpa risiko, operasi dengan leverage tinggi tetap perlu dilakukan dengan hati-hati. Peserta harus mengevaluasi risiko secara objektif, mengontrol rasio leverage dengan bijak, untuk menghindari kemungkinan terjadinya likuidasi besar-besaran.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
7
Bagikan
Komentar
0/400
SybilAttackVictim
· 07-27 22:27
suckers lihat apa lihat, tidak bisa play people for suckers kamu.
Lihat AsliBalas0
MevHunter
· 07-26 19:08
Terlalu mendebarkan, jebakan Pinjaman Flash diselesaikan.
Lihat AsliBalas0
PessimisticLayer
· 07-26 02:25
Hasil tinggi Risiko tinggi Mereka yang mengerti pasti mengerti
Lihat AsliBalas0
HappyToBeDumped
· 07-25 00:53
Sudah datang lagi dengan jebakan untuk play people for suckers, ya?
Lihat AsliBalas0
gas_fee_therapist
· 07-25 00:50
Gugup, ini kan sama saja menunggu untuk play people for suckers?
Analisis Strategi Baru Keuangan Desentralisasi: Kombinasi sUSDe+PT+AAVE dengan Hasil Tinggi dan Risiko Potensial
Pemikiran tentang strategi baru yang muncul di bidang Keuangan Desentralisasi
Baru-baru ini, muncul strategi baru yang menarik perhatian di dalam lingkaran DeFi. Strategi ini menggabungkan tiga protokol utama: sertifikat pendapatan staking sUSDe dari Ethena, sertifikat pendapatan tetap PT-sUSDe dari Pendle, dan fungsi pinjaman AAVE. Melalui kombinasi ini, pengguna dapat melakukan arbitrase suku bunga dan mendapatkan keuntungan dari leverage. Meskipun banyak pelaku industri yang optimis tentang hal ini, saya percaya bahwa pasar mungkin meremehkan risikonya.
Analisis Mekanisme Strategi
Strategi ini mencerminkan tiga keterampilan yang biasa digunakan oleh pemain Keuangan Desentralisasi: menggali selisih keuntungan antar protokol, mencari sumber dana leverage, dan mencari peluang hasil tinggi dengan risiko rendah. Secara spesifik, pengguna dapat:
Pendapatan terutama tergantung pada tingkat pengembalian dasar PT-sUSDe, rasio leverage, dan spread AAVE.
Kondisi Pasar dan Partisipasi
Setelah AAVE mendukung aset PT sebagai jaminan, strategi ini dengan cepat menjadi populer. Saat ini, total pasokan PT-sUSDe dan PT-eUSDe di AAVE telah mencapai sekitar 1 miliar dolar. Secara teori, pengguna dapat mencapai rasio leverage sekitar 9 kali, dengan tingkat pengembalian tahunan lebih dari 60%.
Dari data yang ada, partisipasi investor besar sangat tinggi. Mengambil contoh kolam dana PT-sUSDe, total suplai sebesar 450M disediakan oleh 78 investor, di mana rasio leverage dari beberapa investor besar umumnya berada di antara 6,5-9 kali, dengan modal akun individu berkisar antara 3 juta hingga 10 juta dolar AS.
Analisis Risiko Potensial
Meskipun banyak analisis menganggapnya sebagai strategi risiko rendah, namun sebenarnya masih ada risiko yang tidak dapat diabaikan, yang terutama meliputi:
Penting untuk dicatat bahwa ada risiko tingkat diskonto aset PT. Harga aset PT akan berubah seiring dengan perubahan perdagangan, AAVE menggunakan mekanisme penetapan harga Oracle yang dapat mengikuti perubahan suku bunga pasar. Ini berarti bahwa jika ada penyesuaian struktural pada suku bunga PT atau jika pasar memiliki ekspektasi yang konsisten terhadap perubahan suku bunga, harga aset PT dapat turun, dan strategi leverage tinggi menghadapi risiko likuidasi.
Oleh karena itu, peserta perlu:
Secara keseluruhan, strategi ini tidak tanpa risiko, operasi dengan leverage tinggi tetap perlu dilakukan dengan hati-hati. Peserta harus mengevaluasi risiko secara objektif, mengontrol rasio leverage dengan bijak, untuk menghindari kemungkinan terjadinya likuidasi besar-besaran.