Laporan Pasar Aset Kripto: Bitcoin Berpotensi Mencetak Rekor Tertinggi Baru
Laporan pasar Februari yang baru dirilis menunjukkan bahwa harga Bitcoin naik 45% pada bulan Februari, pertama kalinya melewati angka $60.000, hanya 9% di bawah titik tertinggi sejarah. Kenaikan yang signifikan ini terutama didorong oleh dua faktor: peluncuran ETF yang terdaftar di AS yang menarik banyak aliran dana, serta ekspektasi pasar terhadap peristiwa pengurangan Bitcoin yang akan datang.
Dalam kondisi kinerja aset tradisional yang tidak konsisten, pasar Aset Kripto menyerahkan laporan yang mengesankan pada bulan Februari 2024. Ini terutama berkat aliran dana yang berkelanjutan ke dalam ETF Bitcoin spot baru dan serangkaian perkembangan fundamental yang positif. Namun, risiko utama yang dihadapi oleh valuasi aset digital saat ini mungkin berasal dari kebijakan moneter Federal Reserve: data inflasi bulan Februari kembali meningkat, yang dapat menyebabkan penundaan waktu pemotongan suku bunga hingga akhir tahun ini atau lebih lama.
Dari perspektif tingkat pengembalian absolut dan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, Bitcoin dan Ethereum masing-masing berada di antara kinerja terbaik dalam Aset Kripto dan aset keuangan tradisional pada bulan Februari. Meskipun dalam beberapa tahun terakhir, Aset Kripto telah memiliki korelasi yang lebih kuat dengan pasar tradisional, namun kinerja token utama pada bulan Februari sekali lagi menyoroti keuntungan diversifikasi dari kategori aset enkripsi.
Pengembalian yang stabil dari Bitcoin sebagian besar disebabkan oleh aliran dana yang berkelanjutan ke ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS yang baru diluncurkan. Dari peluncuran pada 11 Januari hingga akhir Februari, ETF ini mencatat total aliran bersih sebesar 7,46 miliar USD, dengan aliran bersih untuk bulan Februari saja mencapai 6 miliar USD. Total perkiraan aliran bersih untuk seluruh produk perdagangan yang diperdagangkan di bursa Aset Kripto (ETP) pada bulan Februari mencapai 6,2 miliar USD, mencetak rekor bulanan tertinggi sejak Oktober 2021.
Perlu dicatat bahwa sejak peluncuran ETF Bitcoin spot, ETF emas yang terdaftar di AS mengalami aliran keluar bersih, yang mungkin menunjukkan bahwa investor sedang beralih dari satu aset "penyimpanan nilai" ke aset lainnya.
Dari sudut pandang penawaran dan permintaan, saat ini jaringan Bitcoin menghasilkan sekitar 900 koin baru setiap hari, dengan nilai sekitar 54 juta dolar AS (menganggap harga rata-rata setiap koin adalah 60 ribu dolar). Setelah pengurangan setengah Bitcoin pada April 2024, pasokan baru harian akan turun menjadi 450 Bitcoin, dengan nilai sekitar 27 juta dolar. Sebagai perbandingan, pada bulan Februari, aliran masuk bersih harian untuk ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS mencapai 208 juta dolar, jauh melebihi kecepatan pasokan baru. Ketidakseimbangan antara permintaan ini dan pasokan yang terbatas mungkin telah mendorong kenaikan valuasi.
Ethereum naik 47% di bulan Februari, bahkan mengungguli Bitcoin. Pasar tampaknya menantikan upgrade kunci jaringan Ethereum pada 13 Maret. Upgrade ini bertujuan untuk menyediakan ruang penyimpanan yang ditentukan di Ethereum untuk Layer 2, diharapkan dapat mengurangi biaya data dan meningkatkan efisiensi operasional. Selain itu, perkembangan teknologi "remortgage", konferensi ETH Denver yang akan datang, dan prospek persetujuan ETF ETH juga membawa kabar baik bagi Ethereum.
Segmen pasar yang berkinerja terbaik pada bulan Februari adalah sektor utilitas dan layanan Aset Kripto, dengan kenaikan 53%. Kategori ini mencakup token yang terkait dengan teknologi kecerdasan buatan (AI), di mana beberapa di antaranya memperoleh keuntungan signifikan. Sektor Aset Kripto keuangan juga naik 34%, sebagian besar disebabkan oleh lonjakan signifikan dalam harga token tata kelola Uniswap.
Kenaikan valuasi pada bulan Februari disertai dengan peningkatan volume perdagangan dan berbagai indikator on-chain yang meningkat, terutama di jaringan Ethereum. Misalnya, volume perdagangan spot harian ETH mencapai 5,8 miliar dolar AS pada bulan Februari, mencetak rekor tertinggi sejak September 2021. Nilai semua transfer di jaringan Ethereum juga naik ke level tertinggi sejak Juni 2022.
Dengan dukungan aliran dana ETF Bitcoin dan berbagai faktor fundamental yang menguntungkan, pasar Aset Kripto tahun ini menunjukkan kinerja yang kuat. Namun, pelajaran penting dari siklus Aset Kripto sebelumnya adalah bahwa faktor makro seperti kebijakan moneter Federal Reserve dan kondisi ekonomi dapat secara signifikan mempengaruhi valuasi aset enkripsi.
Jika prospek pasar makro tetap optimis, beberapa faktor positif dalam industri (seperti pengurangan Bitcoin dan pembaruan Ethereum) mungkin akan mendorong harga token untuk naik lebih lanjut tahun ini. Mengingat Bitcoin saat ini hanya 9% lebih rendah dari puncak historis, kemungkinan akan mencetak puncak historis baru di akhir tahun ini.
Sebaliknya, prospek makro yang tidak menguntungkan dapat menekan pertumbuhan valuasi. Pada kuartal keempat tahun 2023, Bitcoin sempat diuntungkan dari perubahan harapan kebijakan Federal Reserve yang beralih dari kenaikan suku bunga ke pemotongan suku bunga. Jika Federal Reserve memotong suku bunga dalam beberapa bulan mendatang, hal ini dapat melemahkan dolar, sehingga mendukung valuasi aset kompetitif termasuk Bitcoin. Namun, tren penurunan inflasi di AS pada bulan Januari tampaknya menunjukkan tanda-tanda melambat, dan pasar mulai khawatir tentang prospek inflasi yang mungkin meningkat. Jika inflasi tetap tinggi, Federal Reserve mungkin akan mempertimbangkan untuk menunda pemotongan suku bunga hingga akhir tahun ini atau 2025.
Kemungkinan besar, inflasi harga konsumen di Amerika Serikat akan terus menurun, yang pada akhirnya mendorong Federal Reserve untuk memangkas suku bunga. Namun, investor aset kripto harus memperhatikan laporan inflasi yang akan datang serta pedoman suku bunga kebijakan yang diperbarui dalam pertemuan Federal Reserve pada 20 Maret.
Secara keseluruhan, pasar Aset Kripto menunjukkan momentum yang kuat pada bulan Februari, dengan Bitcoin diharapkan mencapai rekor baru tahun ini. Namun, investor tetap harus waspada terhadap dampak yang mungkin ditimbulkan oleh faktor-faktor ekonomi makro, dan memantau dengan cermat tren inflasi serta arah kebijakan Federal Reserve.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bitcoin naik 45% mendekati titik tertinggi sejarah, aliran dana ETF mendorong bull run
Laporan Pasar Aset Kripto: Bitcoin Berpotensi Mencetak Rekor Tertinggi Baru
Laporan pasar Februari yang baru dirilis menunjukkan bahwa harga Bitcoin naik 45% pada bulan Februari, pertama kalinya melewati angka $60.000, hanya 9% di bawah titik tertinggi sejarah. Kenaikan yang signifikan ini terutama didorong oleh dua faktor: peluncuran ETF yang terdaftar di AS yang menarik banyak aliran dana, serta ekspektasi pasar terhadap peristiwa pengurangan Bitcoin yang akan datang.
Dalam kondisi kinerja aset tradisional yang tidak konsisten, pasar Aset Kripto menyerahkan laporan yang mengesankan pada bulan Februari 2024. Ini terutama berkat aliran dana yang berkelanjutan ke dalam ETF Bitcoin spot baru dan serangkaian perkembangan fundamental yang positif. Namun, risiko utama yang dihadapi oleh valuasi aset digital saat ini mungkin berasal dari kebijakan moneter Federal Reserve: data inflasi bulan Februari kembali meningkat, yang dapat menyebabkan penundaan waktu pemotongan suku bunga hingga akhir tahun ini atau lebih lama.
Dari perspektif tingkat pengembalian absolut dan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, Bitcoin dan Ethereum masing-masing berada di antara kinerja terbaik dalam Aset Kripto dan aset keuangan tradisional pada bulan Februari. Meskipun dalam beberapa tahun terakhir, Aset Kripto telah memiliki korelasi yang lebih kuat dengan pasar tradisional, namun kinerja token utama pada bulan Februari sekali lagi menyoroti keuntungan diversifikasi dari kategori aset enkripsi.
Pengembalian yang stabil dari Bitcoin sebagian besar disebabkan oleh aliran dana yang berkelanjutan ke ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS yang baru diluncurkan. Dari peluncuran pada 11 Januari hingga akhir Februari, ETF ini mencatat total aliran bersih sebesar 7,46 miliar USD, dengan aliran bersih untuk bulan Februari saja mencapai 6 miliar USD. Total perkiraan aliran bersih untuk seluruh produk perdagangan yang diperdagangkan di bursa Aset Kripto (ETP) pada bulan Februari mencapai 6,2 miliar USD, mencetak rekor bulanan tertinggi sejak Oktober 2021.
Perlu dicatat bahwa sejak peluncuran ETF Bitcoin spot, ETF emas yang terdaftar di AS mengalami aliran keluar bersih, yang mungkin menunjukkan bahwa investor sedang beralih dari satu aset "penyimpanan nilai" ke aset lainnya.
Dari sudut pandang penawaran dan permintaan, saat ini jaringan Bitcoin menghasilkan sekitar 900 koin baru setiap hari, dengan nilai sekitar 54 juta dolar AS (menganggap harga rata-rata setiap koin adalah 60 ribu dolar). Setelah pengurangan setengah Bitcoin pada April 2024, pasokan baru harian akan turun menjadi 450 Bitcoin, dengan nilai sekitar 27 juta dolar. Sebagai perbandingan, pada bulan Februari, aliran masuk bersih harian untuk ETF Bitcoin spot yang terdaftar di AS mencapai 208 juta dolar, jauh melebihi kecepatan pasokan baru. Ketidakseimbangan antara permintaan ini dan pasokan yang terbatas mungkin telah mendorong kenaikan valuasi.
Ethereum naik 47% di bulan Februari, bahkan mengungguli Bitcoin. Pasar tampaknya menantikan upgrade kunci jaringan Ethereum pada 13 Maret. Upgrade ini bertujuan untuk menyediakan ruang penyimpanan yang ditentukan di Ethereum untuk Layer 2, diharapkan dapat mengurangi biaya data dan meningkatkan efisiensi operasional. Selain itu, perkembangan teknologi "remortgage", konferensi ETH Denver yang akan datang, dan prospek persetujuan ETF ETH juga membawa kabar baik bagi Ethereum.
Segmen pasar yang berkinerja terbaik pada bulan Februari adalah sektor utilitas dan layanan Aset Kripto, dengan kenaikan 53%. Kategori ini mencakup token yang terkait dengan teknologi kecerdasan buatan (AI), di mana beberapa di antaranya memperoleh keuntungan signifikan. Sektor Aset Kripto keuangan juga naik 34%, sebagian besar disebabkan oleh lonjakan signifikan dalam harga token tata kelola Uniswap.
Kenaikan valuasi pada bulan Februari disertai dengan peningkatan volume perdagangan dan berbagai indikator on-chain yang meningkat, terutama di jaringan Ethereum. Misalnya, volume perdagangan spot harian ETH mencapai 5,8 miliar dolar AS pada bulan Februari, mencetak rekor tertinggi sejak September 2021. Nilai semua transfer di jaringan Ethereum juga naik ke level tertinggi sejak Juni 2022.
Dengan dukungan aliran dana ETF Bitcoin dan berbagai faktor fundamental yang menguntungkan, pasar Aset Kripto tahun ini menunjukkan kinerja yang kuat. Namun, pelajaran penting dari siklus Aset Kripto sebelumnya adalah bahwa faktor makro seperti kebijakan moneter Federal Reserve dan kondisi ekonomi dapat secara signifikan mempengaruhi valuasi aset enkripsi.
Jika prospek pasar makro tetap optimis, beberapa faktor positif dalam industri (seperti pengurangan Bitcoin dan pembaruan Ethereum) mungkin akan mendorong harga token untuk naik lebih lanjut tahun ini. Mengingat Bitcoin saat ini hanya 9% lebih rendah dari puncak historis, kemungkinan akan mencetak puncak historis baru di akhir tahun ini.
Sebaliknya, prospek makro yang tidak menguntungkan dapat menekan pertumbuhan valuasi. Pada kuartal keempat tahun 2023, Bitcoin sempat diuntungkan dari perubahan harapan kebijakan Federal Reserve yang beralih dari kenaikan suku bunga ke pemotongan suku bunga. Jika Federal Reserve memotong suku bunga dalam beberapa bulan mendatang, hal ini dapat melemahkan dolar, sehingga mendukung valuasi aset kompetitif termasuk Bitcoin. Namun, tren penurunan inflasi di AS pada bulan Januari tampaknya menunjukkan tanda-tanda melambat, dan pasar mulai khawatir tentang prospek inflasi yang mungkin meningkat. Jika inflasi tetap tinggi, Federal Reserve mungkin akan mempertimbangkan untuk menunda pemotongan suku bunga hingga akhir tahun ini atau 2025.
Kemungkinan besar, inflasi harga konsumen di Amerika Serikat akan terus menurun, yang pada akhirnya mendorong Federal Reserve untuk memangkas suku bunga. Namun, investor aset kripto harus memperhatikan laporan inflasi yang akan datang serta pedoman suku bunga kebijakan yang diperbarui dalam pertemuan Federal Reserve pada 20 Maret.
Secara keseluruhan, pasar Aset Kripto menunjukkan momentum yang kuat pada bulan Februari, dengan Bitcoin diharapkan mencapai rekor baru tahun ini. Namun, investor tetap harus waspada terhadap dampak yang mungkin ditimbulkan oleh faktor-faktor ekonomi makro, dan memantau dengan cermat tren inflasi serta arah kebijakan Federal Reserve.