Tinjauan Ekonomi Makro Januari 2024: Saham AS Terus Membuat Rekor Tinggi, Pasar Kripto Tertekan dalam Jangka Pendek
Di awal tahun 2024, ekonomi Amerika Serikat menunjukkan tren positif. Meskipun data inflasi sedikit meningkat yang mungkin menunda waktu penurunan suku bunga, indikator ekonomi yang kuat memberikan kepercayaan kepada pasar dan konsumen. Pada bulan Januari, pasar saham AS terus mencatat rekor tertinggi baru, dengan saham teknologi, terutama yang terkait dengan kecerdasan buatan, kembali menjadi fokus pasar. Namun, sebuah perusahaan mobil listrik terkenal menghadapi penurunan laba kotor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan performa yang cemerlang, sementara pasar saham Eropa tetap stabil dengan fluktuasi. ETF Bitcoin disetujui sesuai jadwal, tetapi kemudian pasar mengalami tekanan sementara akibat penjualan. Namun, seiring berkurangnya tekanan jual, pasar saat ini cenderung stabil dan menunjukkan tingkat rebound tertentu.
Data Ekonomi AS Menarik Perhatian
Berbagai indikator ekonomi yang diumumkan pada awal tahun melebihi ekspektasi pasar. Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Desember meningkat sebesar 216.000, dengan peningkatan pekerjaan non-pertanian di sektor swasta sebesar 164.000, keduanya lebih tinggi dari nilai ekspektasi. Pembukaan yang baik ini memberikan kepercayaan kepada para investor. Namun, data pekerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran inflasi. CPI bulan Desember meningkat 3,4% dibandingkan tahun sebelumnya, lebih tinggi dari ekspektasi 3,2%, jauh di atas target 2% dari Federal Reserve.
Meskipun inflasi mengalami kenaikan, pasar secara umum percaya bahwa kenaikan suku bunga telah berakhir, tetapi waktu penurunan suku bunga mungkin lebih lambat dari yang diperkirakan sebelumnya. Saat ini, pasar memperkirakan bahwa penurunan suku bunga baru mungkin dimulai pada pertengahan tahun.
Pergerakan imbal hasil obligasi pemerintah AS juga mencerminkan ekspektasi pasar terhadap CPI yang meningkat, selama bulan Januari imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor sepuluh tahun menunjukkan tren kenaikan yang stabil.
Indikator ekonomi lainnya juga menunjukkan performa yang baik. Indeks PMI komposit Markit untuk bulan Januari berada di 52,3, sementara PMI sektor manufaktur mencapai 50,3, mencatatkan angka tertinggi dalam 15 bulan. Pertumbuhan tahunan GDP untuk kuartal keempat meningkat 3,3%, dengan laju pertumbuhan tahunan mencapai 2,5%. Indeks kepercayaan konsumen juga mengalami peningkatan, dengan indeks kepercayaan Universitas Michigan mencapai angka tertinggi dalam satu setengah tahun.
Saham AS terus mencetak rekor tertinggi
Setelah Dow Jones mencatat rekor tertinggi dalam sejarah, Indeks S&P 500 juga melampaui rekor tertinggi yang dicapai pada Januari 2022 bulan ini. Indeks Komposit Nasdaq hanya membutuhkan kenaikan sekitar 5% lagi untuk mencapai titik tertinggi dalam sejarah, sementara Indeks Nasdaq 100 telah terlebih dahulu mencatat rekor baru.
Fokus pasar kembali ke saham teknologi, terutama perusahaan yang terkait dengan kecerdasan buatan. Sebuah perusahaan chip ternama dan sebuah raksasa perangkat lunak sama-sama mencetak rekor tertinggi baru dalam sejarah. Gelombang kecerdasan buatan dianggap sebagai revolusi teknologi besar yang akan berlangsung selama bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun, dan telah menjadi konsensus pasar.
Namun, salah satu perusahaan kendaraan listrik terkemuka mengalami penurunan harga saham. Laporan keuangan yang dipublikasikan menunjukkan bahwa total laba kotor perusahaan tersebut mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun pada tahun 2023, turun 15% dibandingkan tahun 2022, dan arus kas juga turun 42%. Ini terutama disebabkan karena pangsa pasar kendaraan listrik globalnya sedang ditantang oleh perusahaan-perusahaan Tiongkok.
Kinerja Pasar Saham Global
Pada bulan Januari, pasar utama lainnya di seluruh dunia juga menunjukkan kinerja yang baik. Indeks Sensex30 Mumbai di India mencetak rekor tertinggi baru, sementara indeks Nikkei 225 Jepang mendekati puncaknya pada tahun 1990. Indeks DAX Jerman dan indeks CAC40 Prancis saat ini berada pada posisi tinggi dan bergerak dalam kisaran, tanpa risiko yang jelas secara teknis.
Dinamika pasar kripto
Pada tanggal 11 bulan ini, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk ETF spot Bitcoin seperti yang dijadwalkan. Ini memungkinkan investor biasa untuk berpartisipasi dalam investasi Bitcoin dengan cara yang sama mudahnya seperti membeli dan menjual saham, dan diperkirakan akan membawa banyak dana tambahan ke pasar kripto.
Namun, setelah ETF disetujui, pasar kripto justru mengalami penurunan, penyebab utamanya adalah penjualan besar-besaran oleh investor awal dari sebuah dana trust kripto besar. Dana tersebut sebelumnya telah lama mengalami premi, dan investor tidak dapat melakukan penebusan, kini setelah beralih menjadi ETF, investor awal yang telah mendapatkan keuntungan besar mulai menjual secara terpusat, menyebabkan tekanan jual yang besar.
Data menunjukkan bahwa, selain dana tersebut, ETF Bitcoin baru lainnya yang disetujui semuanya dalam keadaan aliran masuk bersih. Beberapa analisis berpendapat bahwa, mengingat aliran keluar bersih dari dana tersebut telah mencapai 4,3 miliar dolar AS, fase pengambilan keuntungan mungkin sudah hampir selesai, dan tekanan turun terhadap Bitcoin seharusnya sudah hampir berakhir. Terpengaruh oleh hal ini, harga Bitcoin mulai stabil di sekitar 40.000 hingga 41.000 dolar AS dan menunjukkan tingkat pemulihan tertentu.
Meskipun harga jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai peristiwa, ETF memberikan saluran investasi Bitcoin yang lebih nyaman bagi ritel dan institusi, dan logika jangka panjang untuk masuknya dana tambahan tetap ada. Oleh karena itu, prospek keseluruhan pasar kripto pada tahun 2024 masih dapat dianggap optimis.
Ringkasan dan Harapan
Tahun 2024 dimulai, investor pasar saham umumnya memperoleh imbal hasil yang baik, sementara pasar kripto mengalami awal yang kurang mulus. Saat ini, likuiditas pasar secara keseluruhan tidak menunjukkan risiko yang jelas, dan ekonomi Amerika tetap dalam kondisi yang baik. Dalam lingkungan ini, pasar kripto diharapkan dapat secara bertahap menyerap dampak tekanan jual dan kembali menuju kenaikan. Logika dasar aliran dana baru tetap tidak berubah, sehingga ekspektasi optimis terhadap arah pasar di masa depan dapat dipertahankan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
BTCRetirementFund
· 07-24 13:47
Untuk apa melakukan semua ini dengan mangkuk besi?
Tinjauan Pasar Januari 2024: Saham AS Mencapai Puncak Baru, Pasar Kripto Stabil Setelah Tekanan Jangka Pendek
Tinjauan Ekonomi Makro Januari 2024: Saham AS Terus Membuat Rekor Tinggi, Pasar Kripto Tertekan dalam Jangka Pendek
Di awal tahun 2024, ekonomi Amerika Serikat menunjukkan tren positif. Meskipun data inflasi sedikit meningkat yang mungkin menunda waktu penurunan suku bunga, indikator ekonomi yang kuat memberikan kepercayaan kepada pasar dan konsumen. Pada bulan Januari, pasar saham AS terus mencatat rekor tertinggi baru, dengan saham teknologi, terutama yang terkait dengan kecerdasan buatan, kembali menjadi fokus pasar. Namun, sebuah perusahaan mobil listrik terkenal menghadapi penurunan laba kotor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan performa yang cemerlang, sementara pasar saham Eropa tetap stabil dengan fluktuasi. ETF Bitcoin disetujui sesuai jadwal, tetapi kemudian pasar mengalami tekanan sementara akibat penjualan. Namun, seiring berkurangnya tekanan jual, pasar saat ini cenderung stabil dan menunjukkan tingkat rebound tertentu.
Data Ekonomi AS Menarik Perhatian
Berbagai indikator ekonomi yang diumumkan pada awal tahun melebihi ekspektasi pasar. Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Desember meningkat sebesar 216.000, dengan peningkatan pekerjaan non-pertanian di sektor swasta sebesar 164.000, keduanya lebih tinggi dari nilai ekspektasi. Pembukaan yang baik ini memberikan kepercayaan kepada para investor. Namun, data pekerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran inflasi. CPI bulan Desember meningkat 3,4% dibandingkan tahun sebelumnya, lebih tinggi dari ekspektasi 3,2%, jauh di atas target 2% dari Federal Reserve.
Meskipun inflasi mengalami kenaikan, pasar secara umum percaya bahwa kenaikan suku bunga telah berakhir, tetapi waktu penurunan suku bunga mungkin lebih lambat dari yang diperkirakan sebelumnya. Saat ini, pasar memperkirakan bahwa penurunan suku bunga baru mungkin dimulai pada pertengahan tahun.
Pergerakan imbal hasil obligasi pemerintah AS juga mencerminkan ekspektasi pasar terhadap CPI yang meningkat, selama bulan Januari imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor sepuluh tahun menunjukkan tren kenaikan yang stabil.
Indikator ekonomi lainnya juga menunjukkan performa yang baik. Indeks PMI komposit Markit untuk bulan Januari berada di 52,3, sementara PMI sektor manufaktur mencapai 50,3, mencatatkan angka tertinggi dalam 15 bulan. Pertumbuhan tahunan GDP untuk kuartal keempat meningkat 3,3%, dengan laju pertumbuhan tahunan mencapai 2,5%. Indeks kepercayaan konsumen juga mengalami peningkatan, dengan indeks kepercayaan Universitas Michigan mencapai angka tertinggi dalam satu setengah tahun.
Saham AS terus mencetak rekor tertinggi
Setelah Dow Jones mencatat rekor tertinggi dalam sejarah, Indeks S&P 500 juga melampaui rekor tertinggi yang dicapai pada Januari 2022 bulan ini. Indeks Komposit Nasdaq hanya membutuhkan kenaikan sekitar 5% lagi untuk mencapai titik tertinggi dalam sejarah, sementara Indeks Nasdaq 100 telah terlebih dahulu mencatat rekor baru.
Fokus pasar kembali ke saham teknologi, terutama perusahaan yang terkait dengan kecerdasan buatan. Sebuah perusahaan chip ternama dan sebuah raksasa perangkat lunak sama-sama mencetak rekor tertinggi baru dalam sejarah. Gelombang kecerdasan buatan dianggap sebagai revolusi teknologi besar yang akan berlangsung selama bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun, dan telah menjadi konsensus pasar.
Namun, salah satu perusahaan kendaraan listrik terkemuka mengalami penurunan harga saham. Laporan keuangan yang dipublikasikan menunjukkan bahwa total laba kotor perusahaan tersebut mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun pada tahun 2023, turun 15% dibandingkan tahun 2022, dan arus kas juga turun 42%. Ini terutama disebabkan karena pangsa pasar kendaraan listrik globalnya sedang ditantang oleh perusahaan-perusahaan Tiongkok.
Kinerja Pasar Saham Global
Pada bulan Januari, pasar utama lainnya di seluruh dunia juga menunjukkan kinerja yang baik. Indeks Sensex30 Mumbai di India mencetak rekor tertinggi baru, sementara indeks Nikkei 225 Jepang mendekati puncaknya pada tahun 1990. Indeks DAX Jerman dan indeks CAC40 Prancis saat ini berada pada posisi tinggi dan bergerak dalam kisaran, tanpa risiko yang jelas secara teknis.
Dinamika pasar kripto
Pada tanggal 11 bulan ini, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk ETF spot Bitcoin seperti yang dijadwalkan. Ini memungkinkan investor biasa untuk berpartisipasi dalam investasi Bitcoin dengan cara yang sama mudahnya seperti membeli dan menjual saham, dan diperkirakan akan membawa banyak dana tambahan ke pasar kripto.
Namun, setelah ETF disetujui, pasar kripto justru mengalami penurunan, penyebab utamanya adalah penjualan besar-besaran oleh investor awal dari sebuah dana trust kripto besar. Dana tersebut sebelumnya telah lama mengalami premi, dan investor tidak dapat melakukan penebusan, kini setelah beralih menjadi ETF, investor awal yang telah mendapatkan keuntungan besar mulai menjual secara terpusat, menyebabkan tekanan jual yang besar.
Data menunjukkan bahwa, selain dana tersebut, ETF Bitcoin baru lainnya yang disetujui semuanya dalam keadaan aliran masuk bersih. Beberapa analisis berpendapat bahwa, mengingat aliran keluar bersih dari dana tersebut telah mencapai 4,3 miliar dolar AS, fase pengambilan keuntungan mungkin sudah hampir selesai, dan tekanan turun terhadap Bitcoin seharusnya sudah hampir berakhir. Terpengaruh oleh hal ini, harga Bitcoin mulai stabil di sekitar 40.000 hingga 41.000 dolar AS dan menunjukkan tingkat pemulihan tertentu.
Meskipun harga jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai peristiwa, ETF memberikan saluran investasi Bitcoin yang lebih nyaman bagi ritel dan institusi, dan logika jangka panjang untuk masuknya dana tambahan tetap ada. Oleh karena itu, prospek keseluruhan pasar kripto pada tahun 2024 masih dapat dianggap optimis.
Ringkasan dan Harapan
Tahun 2024 dimulai, investor pasar saham umumnya memperoleh imbal hasil yang baik, sementara pasar kripto mengalami awal yang kurang mulus. Saat ini, likuiditas pasar secara keseluruhan tidak menunjukkan risiko yang jelas, dan ekonomi Amerika tetap dalam kondisi yang baik. Dalam lingkungan ini, pasar kripto diharapkan dapat secara bertahap menyerap dampak tekanan jual dan kembali menuju kenaikan. Logika dasar aliran dana baru tetap tidak berubah, sehingga ekspektasi optimis terhadap arah pasar di masa depan dapat dipertahankan.