DeFi no Bitcoin não é mais apenas uma teoria. Apesar dos contratempos, o momentum está crescendo em torno de desbloquear o potencial do Bitcoin além do ouro digital.

Mas sejamos honestos: ninguém está realmente prestando atenção. E isso é compreensível. Porque até recentemente, tem sido meio bagunçado.

Enquanto o Ethereum construía uma enorme economia DeFi, o Bitcoin ficava de fora com mais de $1,5 trilhão em liquidez bloqueada em armazenamento a frio. Sem contratos inteligentes DeFi, falta de envoltórios/pontes descentralizados (wBTC) e a identidade do BTC como ouro digital têm limitado o crescimento de um ecossistema em torno da moeda laranja. Mas algo está mudando.

Com uma onda de novos protocolos sendo lançados em torno do Bitcoin, estamos vendo as bases de uma verdadeira pilha DeFi nativa de BTC. Nomes como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol estão liderando em termos de tecnologia e TVL, cada um abordando diferentes partes do lego DeFi.

Babilônia: Camada de Staking do Bitcoin

@babylonlabs_io"">@babylonlabs_io pode ser visualizado de forma semelhante à Ethereum Beacon Chain. Mas para Bitcoin. É um protocolo nativo de staking de Bitcoin e, com mais de $5B em TVL, é o primeiro do seu tipo.

O que torna Babilônia especial é que permite aos usuários apostarem seus BTC diretamente na mainnet do Bitcoin. Sem pontes, sem embrulhos. As moedas permanecem onde estão, de forma não custodial.

Mas Babilônia não está apenas apostando por fazer isso. Sua principal inovação está em expandir a segurança do Bitcoin para outras blockchains, sejam elas cadeias EVM, rollups ou appchains.

Os detentores de Bitcoin agora podem ajudar a garantir redes bloqueando suas moedas e, em troca, ganhar recompensas das mesmas cadeias que estão protegendo.

Lombard: Staking líquido para Bitcoin

É o Lido do Bitcoin. Babilônia cuida do staking; Lombard o torna componível.

Então,@Lombard_Finance""> @Lombard_Finance, com seus $1.9B em TVL relacionado ao Bitcoin, baseia-se no topo de Babilônia. Isso permite que os usuários apostem BTC através de Babilônia e recebam LBTC, um token de participação líquida que representa a posição apostada.

Na verdade, o BTC apostado através da Babylon permanece bloqueado na rede BTC, como dissemos antes. Portanto, eles são "inúteis", se não fosse pelo mecanismo de consenso que valida outras redes. Eles não podem ser usados em DeFi. É para isso que serve o Lombard. Agora os usuários podem receber a versão líquida do BTC em staking (LBTC) e começar a negociar, tomar empréstimos, farmar e todas as outras coisas que os degens gostam de fazer.

Lombard ganha rendimento ao delegar BTC aos validadores de Babilônia, que por sua vez garantem redes externas e ganham recompensas, como mencionamos anteriormente. Essas recompensas são compartilhadas com os detentores de LBTC. Em termos simples, quanto mais cadeias Babilônia valida, maior o rendimento para os stakers.

Lombard está ativo em vários ecossistemas como Sonic, Sui e Base, e protocolos como Aave, Pendle eEther.Fie Milho, mostrando sua composição. Também desempenhou um papel importante na campanha de liquidez Boyco Berachain, ajudando a inicializar o TVL inicial.

SatLayer: A EigenLayer do Bitcoin

Como indicado no título,@satlayer""> @satlayer pode ser imaginado como uma Camada Eigen construída em cima de Babilônia.

Embora seja o da lista com o menor TVL, apenas em $340M, ele introduz um novo modelo de restaking. Enquanto Babylon trava BTC para garantir redes externas na camada de consenso, SatLayer permite que os usuários façam restake de LBTC para garantir a camada de aplicativo.

Isso abre um mercado para rendimento proveniente diretamente de aplicativos seguros, como por exemplo, um oráculo pagando aos restakers para garantir a integridade dos dados, ou um rollup pagando aos restakers para garantir a validade da transação, ou uma ponte pagando para evitar cortes ou fraudes.

A SatLayer suporta restaking nas redes EVM e Sui.

Vê a imagem completa agora?

• Babilônia serve como uma camada base, fornecendo consenso para redes
• Lombard funciona como staking líquido, desbloqueando o BTC de Babilônia trancado
• SatLayer oferece restaking, entregando segurança econômica à camada de aplicativos.

Estão começando a surgir semelhanças com Ethereum, Lido e Eigen Layer?

Ainda assim, tenha em mente que tanto Lombard quanto SatLayer dependem atualmente de Babylon. Enquanto o oposto não é verdadeiro.

E a SatLayer não depende necessariamente da Lombard, embora no momento seja a única solução que ela alavanca, dada sua natureza descentralizada.

Protocolo Solv: Reserva de BTC e Vaults DeFi

@SolvProtocol"">@SolvProtocol, com $524.27M em TVL no ecossistema BTC, utiliza uma abordagem diferente.

Assim como Lombard, ele oferece staking líquido para BTC, mas sem ser liquidado em Babilônia, e com foco em construir sua própria Estratégia de Reserva de Bitcoin e outros produtos DeFi.

Na verdade, o token SolvBTC é uma representação líquida de sua estratégia de reserva de BTC, onde os usuários depositam versões envolvidas de BTC, então o Solv converte a maioria delas em BTC nativo por meio de rotas institucionais e as armazena por meio de custódias centralizadas.

Embora Solv não dependa de Babilônia, ela se beneficia de ativos relacionados a Babilônia como LBTC. Por sua vez, proporciona mais composabilidade graças às suas Vaults DeFI.

Pensamentos Finais

DeFi no Bitcoin já não é apenas um sonho febril. Com novos protocolos e liquidez melhorada, podemos estar testemunhando uma nova era onde o Bitcoin tem rendimento descentralizado.

Isso não se trata mais de embrulhar BTC no Ethereum. É sobre desbloquear o DeFi BTC nativo.

E com mais projetos como Botanix e outros lançando cadeias de Bitcoin compatíveis com EVM, a composabilidade e o valor potencial dessas camadas poderiam decolar. Bilhões de BTC ociosos poderiam em breve se tornar garantia ativa, ajudando a validar redes, garantir aplicativos e obter rendimentos reais.

Instituições estão indo atrás do Bitcoin. Eles gostam do rendimento.

Aviso legal：

1. Este artigo é reproduzido de [@ chilla_ct]. Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [@ chilla_ct]. Se houver objeções a esta reimpressão, entre em contato com o Portão Aprenderequipe e eles vão lidar com isso prontamente.
2. Isenção de Responsabilidade: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e não constituem nenhum conselho de investimento.
3. As traduções do artigo para outros idiomas são feitas pela equipe Gate Learn. Salvo indicação em contrário, copiar, distribuir ou plagiar os artigos traduzidos é proibido.