L'essor des ETF d'alts, une nouvelle ère d'investissement en chiffrement est arrivée
En janvier 2024, le Bitcoin ETF au comptant commence à être négocié à Wall Street, et six mois plus tard, l'Ethereum ETF au comptant fait également ses débuts. À ce jour, la Securities and Exchange Commission des États-Unis fait face à 72 demandes d'ETF de chiffrement, un nombre qui continue d'augmenter. Des entreprises de gestion d'actifs rivalisent pour empaqueter divers actifs numériques en produits réglementés, allant de Solana à Dogecoin, XRP, et même PENGU.
Le succès du Bitcoin ETF a largement dépassé les attentes, réécrivant le scénario de la gestion d'actifs. En un an, le Bitcoin ETF a attiré 107 milliards de dollars, et 18 mois plus tard, la taille des actifs a atteint 133 milliards de dollars. Un grand gestionnaire d'actifs détient un Bitcoin ETF avec une valeur de plus de 74 milliards de dollars, représentant 694 400 Bitcoins. Tous les ETF contrôlent un total de 1,23 million de Bitcoins, soit environ 6,2 % de l'offre totale.
Ce succès a créé un cercle vertueux : les ETF absorbent l'offre de Bitcoin, les soldes des exchanges diminuent, la détention par les institutions augmente, la stabilité du prix du Bitcoin s'améliore, et l'ensemble du marché des chiffrement obtient une légitimité sans précédent. Même pendant les périodes de volatilité du marché, les fonds institutionnels continuent d'affluer.
L'ETF a apporté une reconnaissance grand public aux chiffrement. Il permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des actifs numériques comme s'ils négociaient des actions via un compte de courtage traditionnel, sans avoir besoin de configurer un portefeuille ou de gérer les détails techniques de la blockchain. La garde et la sécurité de l'ETF sont gérées pour le compte des investisseurs, et il offre des actifs à haute liquidité négociés sur des bourses grand public.
Plusieurs grandes institutions ont soumis des demandes d'ETF Solana, avec une probabilité d'approbation allant jusqu'à 90 %. Les demandes d'ETF pour le jeton Ripple, Cardano, Litecoin et Avalanche sont également en cours d'examen. Même des jetons mèmes comme Dogecoin et PENGU ont des demandes d'ETF.
Ce phénomène est le résultat de la convergence de plusieurs forces. Le nouveau gouvernement a adopté une attitude amicale envers les chiffrement, et l'environnement réglementaire a connu un changement dramatique. La reconnaissance du Bitcoin et des alts par les institutions, la tendance des entreprises à conserver des jetons de chiffrement, ainsi que le changement d'attitude des conseillers financiers envers l'allocation d'actifs de chiffrement, ont tous créé une demande sans précédent pour une exposition diversifiée au chiffrement.
Cependant, des analyses préliminaires indiquent que l'acceptation des ETFs d'alts pourrait différer de manière significative de celle des ETFs de Bitcoin. Le total des flux entrants devrait se situer entre plusieurs centaines de millions et un milliard de dollars, bien en dessous des réalisations des ETFs de Bitcoin. La performance des ETFs d'Ethereum met encore plus en lumière cet écart, n'attirant qu'environ 4 milliards de dollars de flux nets en 231 jours de négociation.
Une des principales différences entre les ETF d'alts et les ETF de Bitcoin réside dans la capacité à générer des revenus par le biais du staking. L'approbation de staking par les régulateurs a ouvert la voie à l'ETF pour staker les actifs qu'il détient et distribuer les revenus aux investisseurs. Cela a créé un nouveau modèle de revenus pour les émetteurs d'ETF et a également offert une nouvelle proposition de valeur aux investisseurs.
Cependant, les gestionnaires d'ETF pour les actifs de chiffrement stakés sont confrontés à de multiples défis, notamment l'équilibre entre les besoins de liquidité, la maximisation des rendements et la gestion des risques techniques.
Une quantité importante de demandes garantit presque une compression des frais. Lorsque de nombreux produits se disputent des financements institutionnels limités, le prix devient un facteur de différenciation majeur. Certains émetteurs peuvent même utiliser les rendements des mises pour subventionner les frais de gestion, lançant des produits sans frais ou à frais négatifs pour attirer des actifs.
La tendance des ETF sur les alts change la perception des gens sur l'investissement en chiffrement. Différentes cryptomonnaies sont considérées comme des outils d'investissement ayant des usages différents. Les cryptomonnaies ne sont plus une catégorie d'actifs étrange, mais deviennent des choix d'investissement parmi des dizaines de types avec des caractéristiques de risque et des cas d'utilisation variés.
Ce développement montre le degré de divergence des cryptomonnaies par rapport à leurs racines. Lorsque les meme coins obtiennent des demandes d'ETF, lorsque de nombreux produits se disputent l'attention, et lorsque les frais sont compressés comme dans d'autres activités commerciales, nous assistons à une完全主流化 de l'industrie.
La question clé est de savoir si ce développement crée une valeur réelle ou s'il ne fait que transformer la spéculation en une coquille reconnue par la réglementation. La réponse peut varier selon les personnes, mais en fin de compte, le marché décidera qui a raison.
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SadMoneyMeow
· Il y a 5h
Euh, DOGE peut aussi avoir un ETF.
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GasWrangler
· Il y a 5h
techniquement parlant, ces etfs altcoin ne sont que des systèmes ponzi glorifiés avec des étapes supplémentaires... restez avec du btc pur si vous comprenez réellement la technologie
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TestnetFreeloader
· Il y a 5h
C'est le jeton qui compte quand le shitcoin arrive.
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SchrodingerGas
· Il y a 5h
Avec cette analyse de liquidité, la Réserve fédérale (FED) doit même attendre un peu pour faire de l'arbitrage au-delà des trois niveaux.
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FarmToRiches
· Il y a 5h
altcoin必pump啊兄弟们
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StablecoinAnxiety
· Il y a 5h
Encore des pigeons entrent dans une position, hein ?
L'essor des ETF sur les alts redéfinit le paysage de l'investissement en chiffrement
L'essor des ETF d'alts, une nouvelle ère d'investissement en chiffrement est arrivée
En janvier 2024, le Bitcoin ETF au comptant commence à être négocié à Wall Street, et six mois plus tard, l'Ethereum ETF au comptant fait également ses débuts. À ce jour, la Securities and Exchange Commission des États-Unis fait face à 72 demandes d'ETF de chiffrement, un nombre qui continue d'augmenter. Des entreprises de gestion d'actifs rivalisent pour empaqueter divers actifs numériques en produits réglementés, allant de Solana à Dogecoin, XRP, et même PENGU.
Le succès du Bitcoin ETF a largement dépassé les attentes, réécrivant le scénario de la gestion d'actifs. En un an, le Bitcoin ETF a attiré 107 milliards de dollars, et 18 mois plus tard, la taille des actifs a atteint 133 milliards de dollars. Un grand gestionnaire d'actifs détient un Bitcoin ETF avec une valeur de plus de 74 milliards de dollars, représentant 694 400 Bitcoins. Tous les ETF contrôlent un total de 1,23 million de Bitcoins, soit environ 6,2 % de l'offre totale.
Ce succès a créé un cercle vertueux : les ETF absorbent l'offre de Bitcoin, les soldes des exchanges diminuent, la détention par les institutions augmente, la stabilité du prix du Bitcoin s'améliore, et l'ensemble du marché des chiffrement obtient une légitimité sans précédent. Même pendant les périodes de volatilité du marché, les fonds institutionnels continuent d'affluer.
L'ETF a apporté une reconnaissance grand public aux chiffrement. Il permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des actifs numériques comme s'ils négociaient des actions via un compte de courtage traditionnel, sans avoir besoin de configurer un portefeuille ou de gérer les détails techniques de la blockchain. La garde et la sécurité de l'ETF sont gérées pour le compte des investisseurs, et il offre des actifs à haute liquidité négociés sur des bourses grand public.
Plusieurs grandes institutions ont soumis des demandes d'ETF Solana, avec une probabilité d'approbation allant jusqu'à 90 %. Les demandes d'ETF pour le jeton Ripple, Cardano, Litecoin et Avalanche sont également en cours d'examen. Même des jetons mèmes comme Dogecoin et PENGU ont des demandes d'ETF.
Ce phénomène est le résultat de la convergence de plusieurs forces. Le nouveau gouvernement a adopté une attitude amicale envers les chiffrement, et l'environnement réglementaire a connu un changement dramatique. La reconnaissance du Bitcoin et des alts par les institutions, la tendance des entreprises à conserver des jetons de chiffrement, ainsi que le changement d'attitude des conseillers financiers envers l'allocation d'actifs de chiffrement, ont tous créé une demande sans précédent pour une exposition diversifiée au chiffrement.
Cependant, des analyses préliminaires indiquent que l'acceptation des ETFs d'alts pourrait différer de manière significative de celle des ETFs de Bitcoin. Le total des flux entrants devrait se situer entre plusieurs centaines de millions et un milliard de dollars, bien en dessous des réalisations des ETFs de Bitcoin. La performance des ETFs d'Ethereum met encore plus en lumière cet écart, n'attirant qu'environ 4 milliards de dollars de flux nets en 231 jours de négociation.
Une des principales différences entre les ETF d'alts et les ETF de Bitcoin réside dans la capacité à générer des revenus par le biais du staking. L'approbation de staking par les régulateurs a ouvert la voie à l'ETF pour staker les actifs qu'il détient et distribuer les revenus aux investisseurs. Cela a créé un nouveau modèle de revenus pour les émetteurs d'ETF et a également offert une nouvelle proposition de valeur aux investisseurs.
Cependant, les gestionnaires d'ETF pour les actifs de chiffrement stakés sont confrontés à de multiples défis, notamment l'équilibre entre les besoins de liquidité, la maximisation des rendements et la gestion des risques techniques.
Une quantité importante de demandes garantit presque une compression des frais. Lorsque de nombreux produits se disputent des financements institutionnels limités, le prix devient un facteur de différenciation majeur. Certains émetteurs peuvent même utiliser les rendements des mises pour subventionner les frais de gestion, lançant des produits sans frais ou à frais négatifs pour attirer des actifs.
La tendance des ETF sur les alts change la perception des gens sur l'investissement en chiffrement. Différentes cryptomonnaies sont considérées comme des outils d'investissement ayant des usages différents. Les cryptomonnaies ne sont plus une catégorie d'actifs étrange, mais deviennent des choix d'investissement parmi des dizaines de types avec des caractéristiques de risque et des cas d'utilisation variés.
Ce développement montre le degré de divergence des cryptomonnaies par rapport à leurs racines. Lorsque les meme coins obtiennent des demandes d'ETF, lorsque de nombreux produits se disputent l'attention, et lorsque les frais sont compressés comme dans d'autres activités commerciales, nous assistons à une完全主流化 de l'industrie.
La question clé est de savoir si ce développement crée une valeur réelle ou s'il ne fait que transformer la spéculation en une coquille reconnue par la réglementation. La réponse peut varier selon les personnes, mais en fin de compte, le marché décidera qui a raison.