Dans la vague des jetons off-chain, les jetons des plateformes d'échange peuvent-ils faire un retour en force ?

Récemment, le marché des cryptomonnaies présente une saison de projets alternatifs, avec la part de marché du Bitcoin passant de 60 % à 55 %. Plusieurs secteurs connaissent des pics d'intérêt, comme le projet lié à l'IA, Virtuals Protocol, dont la capitalisation boursière a dépassé 300 millions de dollars, et le jeton HYPE d'une certaine plateforme d'échange ayant augmenté de plus de 10 fois. Le volume des positions ouvertes sur la plateforme d'échange atteint de nouveaux sommets, dépassant 4,3 milliards de dollars. Le domaine des NFT connaît également de nouveaux développements, avec plusieurs projets de premier plan voyant leur prix augmenter.

Bien que les projets off-chain soient très en vue, les jetons de plateforme d'échange ne sont pas oubliés par le marché. Un autre facteur important de ce cycle haussier est la possibilité que Trump soit élu. Cela signifie que les crypto-monnaies entreront davantage dans le regard du public, et l'amélioration de la réglementation ainsi que le desserrement des contrôles favoriseront l'afflux de capitaux externes. Les flux nets de fonds vers les ETF de Bitcoin et d'Ethereum sont une preuve évidente.

Le projet lié à la famille Trump, World Liberty Financial, a récemment acheté en masse des jetons liés à la DeFi, y compris ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA et ONDO. Comment ces achats de jetons se sont-ils comportés par la suite ? Quelles sont leurs caractéristiques communes ? Quels sont les jetons conceptuels potentiels ? Analysons ensemble.

Aperçu des achats

World Liberty Financial a investi un total de 44,75 millions de dollars dans des cryptomonnaies à partir du 30 novembre. Au 18 décembre, toutes les positions étaient en profit. Il convient de noter qu'ils détiennent beaucoup plus d'ETH que de BTC, ce qui pourrait indiquer une meilleure perspective pour l'avenir d'Ethereum.

Voici une analyse de certains jetons achetés :

• AAVE : leader mondial du prêt, premier en TVL, avec un volume de dépôts atteignant près de 40 milliards de dollars, un nouveau record historique. Récemment, le prix du jeton a augmenté de 35 % en 7 jours. World Liberty Financial a proposé une proposition de collaboration, si elle est approuvée, elle apportera de nouveaux utilisateurs et plus de revenus réels à AAVE.

• LINK : projet d'oracle bien connu. World Liberty Financial a annoncé l'adopter comme norme de données off-chain et de connexion inter-chaînes pour promouvoir l'application à grande échelle de la DeFi.

• ENA : Son développement est étroitement lié à ce cycle haussier. Les revenus en USDe proviennent de l'arbitrage entre le marché des contrats à terme et au comptant, plus le sentiment du marché est fort, plus le taux de financement d'Ethereum est élevé, et plus Ethena en bénéficie. Le TVL a franchi un nouveau sommet de 6 milliards de dollars. Récemment, en collaboration avec un géant de la gestion d'actifs, lancement de la stablecoin RWA USDtb, dont les revenus proviennent des obligations d'État, atténuant les inquiétudes du marché concernant un taux de financement négatif.

• ONDO : Leader dans le domaine des RWA. Après qu'un géant de la gestion d'actifs a annoncé un fonds BUIDL, Ondo Finance a investi plus de 95 millions de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur. En termes de conformité, d'authenticité, de taille de fonds et de reconnaissance sur le marché, ONDO est le choix privilégié dans le domaine des RWA.

Il convient de mentionner COW. World Liberty Financial n'achète le jeton susmentionné que par l'intermédiaire de certaines plateformes d'échange, c'est pourquoi COW est également considéré comme un jeton conceptuel de Trump.

Jetons à surveiller à l'avenir

Selon la logique d'investissement de World Liberty Financial, ils pourraient se concentrer sur les caractéristiques suivantes des jetons : ceux qui ont des relations de partenariat, qui ont un modèle commercial clair et des revenus réels stables. Ils ont tendance à investir dans des protocoles capables d'apporter une valeur à long terme, plutôt que de poursuivre des jetons purement conceptuels.

Les objets de préoccupation potentiels comprennent :

• LDO : Étant donné la préférence de World Liberty Financial pour l'ETH, ils pourraient être optimistes quant au développement à long terme d'Ethereum. Avec la maturation du mécanisme de staking d'Ethereum et l'éventuelle introduction de taux de staking par les ETF, LDO, en tant que plus grand protocole de staking liquide (TVL 37 milliards de dollars, représentant 30 % du marché de staking d'Ethereum), pourrait devenir le choix privilégié.

• Pendle : axé sur le marché de la séparation des revenus, permettant d'échanger des droits futurs sur les revenus. Avec l'augmentation des taux de staking d'Ethereum et des rendements des protocoles tels que USDe, la demande de trading de revenus augmente. Le TVL de Pendle a récemment franchi 5 milliards de dollars, en collaboration avec plusieurs protocoles DeFi majeurs.

• UNI : En tant que pionnier de l'été DeFi et la plateforme d'échange décentralisée la plus utilisée, UNI est le leader dans ce domaine. Bien que le marché Unichain récemment lancé ait eu un accueil mitigé, cela n'affecte pas la dépendance des utilisateurs à ses produits.

Résumé : Les projets blue chip deviennent le centre d'attention

L'achat massif de cryptomonnaies par World Liberty Financial pourrait viser à obtenir plus de confiance ou à promouvoir le développement de ses propres projets en attirant l'attention sur ces actifs. Si ces actifs performent bien, World Liberty Financial pourrait également en bénéficier.

Ils ont activement investi dans des projets blue chip, ce qui a non seulement renforcé la confiance du marché dans les protocoles DeFi mainstream, mais a également introduit davantage de capitaux institutionnels dans le marché des cryptomonnaies. Ce flux de capitaux a en outre stabilisé le marché, propulsant les projets mainstream vers une capitalisation boursière et un potentiel de développement plus élevés.