Hyper EVM Étoile montante, le projet X peut-il reproduire le succès de Hyperliquid ?
L'une des plateformes de trading les plus remarquables de cette période est Hyperliquid, dont le volume quotidien de transactions dépasse 15 milliards de dollars, occupant plus de 74 % du marché des Perps en chaîne. Le jeton natif de la plateforme, HYPE, se classe actuellement au 12e rang des capitalisations boursières des cryptomonnaies. L'objectif d'Hyperliquid n'est pas seulement de devenir une plateforme de trading en chaîne unique, mais de construire un réseau écologique centré sur elle-même, Hyper EVM.
Récemment, un nouveau projet dans l'écosystème Hyper EVM, le Projet X, a suscité un large intérêt au sein de la communauté. Cet échange décentralisé (DEX) a été lancé il y a seulement trois jours et sa valeur totale verrouillée (TVL) a déjà dépassé 40 millions de dollars. En tant que projet émergent, la position écologique et le contexte de l'équipe du Projet X méritent d'être explorés en profondeur.
Pour comprendre la naissance du Project X, nous devons revenir sur le précédent projet de son équipe fondatrice - Pacmoon.
Pacmoon était un projet social de mème sur la chaîne Blast, ayant réalisé une croissance significative grâce à ce que l'on appelle le "modèle Yap" (utilisant la fission sociale et le consensus communautaire pour stimuler la valeur des jetons). Sa valorisation entièrement diluée (FDV) a un jour dépassé 200 millions de dollars, devenant le projet emblématique de l'écosystème Blast à l'époque. Cependant, la FDV du jeton PAC de ce projet est maintenant tombée à environ 35 000 dollars, frôlant le zéro. D'une part, cela reflète l'état de plus en plus silencieux du réseau Blast, d'autre part, cela expose la nature éphémère de ce projet.
Selon la documentation officielle, l'équipe de Project X se compose de 7 membres clés, dont Lamboland en charge de la croissance, BOBBY en charge de l'exploitation des produits, hisho en charge de la conception des produits et Ali en charge de la direction créative. De plus, l'équipe comprend un CTO ayant un passé chez YC et deux développeurs backend spécialisés dans le DeFi.
D'après les informations disponibles, ces quatre membres ont tous participé, à divers degrés, à la construction des réseaux Pacmoon ou Blast. Il est à noter que Lamboland et BOBBY sont en fait les fondateurs de Pacmoon.
Aujourd'hui, cette équipe se tourne vers l'infrastructure DeFi, en particulier le domaine des échanges décentralisés à teneur de teneur automatique (AMM DEX). La vision de Project X est de dépasser le cadre de "l'imitation d'un DEX célèbre" en redéfinissant la logique de concurrence des plateformes de trading grâce à des "mécanismes de distribution, une conception d'incitations et une expérience utilisateur" innovants. Comme le dit son site officiel : "La technologie converge, le prochain tour de la DeFi dépendra de la manière dont nous pourrons répartir la valeur de manière plus efficace, concevoir des incitations et amener les utilisateurs à rester."
Le projet X adopte une stratégie de développement par étapes. Actuellement, l'équipe se concentre sur la construction de la "HyperEVM DEX" pour la première étape. À l'avenir, ils prévoient d'élargir progressivement vers l'étape "EVM Aggregator", ainsi qu'une troisième étape qui n'a pas encore été révélée. L'objectif ultime du projet est de devenir "la plateforme de trading préférée des traders en crypto".
En tant que produit phare actuel, HyperEVM DEX est positionné comme un "AMM DEX de style similaire à un DEX bien connu", mais a été conçu de manière différenciée en termes d'expérience utilisateur et de mécanismes d'incitation :
Répartition des frais : dans la version V3, 86 % des frais de transaction sont directement répartis entre les fournisseurs de liquidité (LP), le reste étant utilisé pour l'exploitation du protocole. Ce ratio appartient à la catégorie des "hauts rendements LP" parmi les AMM similaires, le site officiel indiquant clairement "que les LP puissent gagner plus avec Project X".
Préparation du pool V2 : Bien que la version V2 ne soit pas encore en ligne, l'équipe a envoyé des signaux indiquant qu'elle améliorera encore les rendements des LP grâce à des stratégies de market making plus complexes (comme des frais dynamiques et l'agrégation de liquidités inter-chaînes) dans le futur.
Après la construction du DEX HyperEVM, le Project X entrera dans sa deuxième phase, se concentrant sur le développement d'un "Agrégateur EVM". Cette fonctionnalité permettra aux utilisateurs d'accéder en un clic à la liquidité de plusieurs chaînes compatibles EVM via le Project X, résolvant ainsi le problème actuel de "fragmentation des DEX multichaînes".
Mode de participation
Le mécanisme de points du Projet X est la clé de la croissance des utilisateurs actifs actuelle. Actuellement, les points sont le certificat central de la participation des utilisateurs à l'écosystème, et à l'avenir, ils pourraient être directement liés aux airdrops de tokens ou aux droits dans l'écosystème.
L'acquisition des points actuels tourne principalement autour de "la contribution des utilisateurs" :
Fourniture de liquidité (LP) : Les utilisateurs peuvent déposer des actifs dans le pool de liquidité de HyperEVM DEX (comme le pool kHYPE actuellement mis en avant) et obtenir des points en fonction des frais de transaction générés. Les responsables soulignent particulièrement que "la plupart des points iront aux LP" et que le calcul des points est fortement corrélé à "la production de frais".
Transaction : Les utilisateurs effectuent des transactions au comptant sur la plateforme (frais de transaction à payer) et reçoivent des points en fonction de la taille et de la fréquence des transactions.
Inviter des amis : en partageant un code d'invitation exclusif, les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses doubles : d'une part, gagner 10 % des points générés par leurs amis en tant que récompense de parrainage ; d'autre part, l'efficacité d'acquisition des points de base de leurs amis est augmentée de 10 %.
Pour lancer rapidement l'écosystème, le Project X a également mis en place des mesures d'incitation à court terme :
Pool de 1 million de points par jour : à ce stade, la plateforme libère quotidiennement un montant fixe de 1 million de points, et tous les utilisateurs obtiennent leurs points de ce pool.
Multiplicateur de points du premier mois : durant les 30 premiers jours, les 100 utilisateurs ayant le meilleur classement quotidien en points recevront tous un multiplicateur de points d'au moins 1x.
Il est important de noter que l'équipe du projet a récemment ajusté l'interface du système de points. Actuellement, l'acquisition de points est reflétée en temps réel sur l'interface utilisateur, mais les règles spécifiques des airdrops (comme le ratio d'échange entre points et tokens, ainsi que le moment des airdrops) n'ont pas encore été publiées et doivent être considérées selon les annonces officielles à venir.
Avertissement de risque
Contrairement à la plupart des projets DeFi qui dépendent du capital-risque, la source de financement de Project X semble être plus "locale" : le site officiel indique clairement "100 % de fonds propres, sans capital-risque, sans investisseurs providentiels, sans levée de fonds privée". L'avantage de ce modèle réside dans un contrôle plus fort de l'équipe sur le projet, qui est plus encline au "long-termisme".
Cependant, ce modèle présente également des risques potentiels. Le manque de financement externe signifie que la capacité de résistance aux risques du projet est relativement faible. En cas de conditions extrêmes du marché ou de vulnérabilités dans les contrats intelligents, il pourrait faire face à la situation de "ne pas pouvoir indemniser les pertes des utilisateurs".
Dans l'ensemble, le Project X, en tant que nouvelle étoile de l'écosystème Hyper EVM, démontre un potentiel de développement unique. Cependant, la possibilité de reproduire le parcours de succès de Hyperliquid doit encore être testée par le temps et reconnue par le marché. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des risques potentiels et prendre des décisions prudentes.
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LiquiditySurfer
· 08-06 06:21
Une nouvelle vague d'Arbitrage arrive, tout dépend du prix psychologique des LP.
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ZenZKPlayer
· 08-06 02:52
150 milliards de volume ? Le prochain qui se fait prendre pour des cons arrive !
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AirdropCollector
· 08-06 02:49
On dirait qu'une autre occasion de couper les coupons se présente !~
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WenAirdrop
· 08-06 02:34
Encore un détecteur de Airdrop HL
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PanicSeller
· 08-06 02:26
Ça fait à peine une semaine que c'est populaire, réveillez-vous !
Le projet X peut-il reproduire la gloire de Hyperliquid ? La nouvelle étoile de l'écosystème Hyper EVM suscite l'attention.
Hyper EVM Étoile montante, le projet X peut-il reproduire le succès de Hyperliquid ?
L'une des plateformes de trading les plus remarquables de cette période est Hyperliquid, dont le volume quotidien de transactions dépasse 15 milliards de dollars, occupant plus de 74 % du marché des Perps en chaîne. Le jeton natif de la plateforme, HYPE, se classe actuellement au 12e rang des capitalisations boursières des cryptomonnaies. L'objectif d'Hyperliquid n'est pas seulement de devenir une plateforme de trading en chaîne unique, mais de construire un réseau écologique centré sur elle-même, Hyper EVM.
Récemment, un nouveau projet dans l'écosystème Hyper EVM, le Projet X, a suscité un large intérêt au sein de la communauté. Cet échange décentralisé (DEX) a été lancé il y a seulement trois jours et sa valeur totale verrouillée (TVL) a déjà dépassé 40 millions de dollars. En tant que projet émergent, la position écologique et le contexte de l'équipe du Projet X méritent d'être explorés en profondeur.
Pour comprendre la naissance du Project X, nous devons revenir sur le précédent projet de son équipe fondatrice - Pacmoon.
Pacmoon était un projet social de mème sur la chaîne Blast, ayant réalisé une croissance significative grâce à ce que l'on appelle le "modèle Yap" (utilisant la fission sociale et le consensus communautaire pour stimuler la valeur des jetons). Sa valorisation entièrement diluée (FDV) a un jour dépassé 200 millions de dollars, devenant le projet emblématique de l'écosystème Blast à l'époque. Cependant, la FDV du jeton PAC de ce projet est maintenant tombée à environ 35 000 dollars, frôlant le zéro. D'une part, cela reflète l'état de plus en plus silencieux du réseau Blast, d'autre part, cela expose la nature éphémère de ce projet.
Selon la documentation officielle, l'équipe de Project X se compose de 7 membres clés, dont Lamboland en charge de la croissance, BOBBY en charge de l'exploitation des produits, hisho en charge de la conception des produits et Ali en charge de la direction créative. De plus, l'équipe comprend un CTO ayant un passé chez YC et deux développeurs backend spécialisés dans le DeFi.
D'après les informations disponibles, ces quatre membres ont tous participé, à divers degrés, à la construction des réseaux Pacmoon ou Blast. Il est à noter que Lamboland et BOBBY sont en fait les fondateurs de Pacmoon.
Aujourd'hui, cette équipe se tourne vers l'infrastructure DeFi, en particulier le domaine des échanges décentralisés à teneur de teneur automatique (AMM DEX). La vision de Project X est de dépasser le cadre de "l'imitation d'un DEX célèbre" en redéfinissant la logique de concurrence des plateformes de trading grâce à des "mécanismes de distribution, une conception d'incitations et une expérience utilisateur" innovants. Comme le dit son site officiel : "La technologie converge, le prochain tour de la DeFi dépendra de la manière dont nous pourrons répartir la valeur de manière plus efficace, concevoir des incitations et amener les utilisateurs à rester."
Le projet X adopte une stratégie de développement par étapes. Actuellement, l'équipe se concentre sur la construction de la "HyperEVM DEX" pour la première étape. À l'avenir, ils prévoient d'élargir progressivement vers l'étape "EVM Aggregator", ainsi qu'une troisième étape qui n'a pas encore été révélée. L'objectif ultime du projet est de devenir "la plateforme de trading préférée des traders en crypto".
En tant que produit phare actuel, HyperEVM DEX est positionné comme un "AMM DEX de style similaire à un DEX bien connu", mais a été conçu de manière différenciée en termes d'expérience utilisateur et de mécanismes d'incitation :
Après la construction du DEX HyperEVM, le Project X entrera dans sa deuxième phase, se concentrant sur le développement d'un "Agrégateur EVM". Cette fonctionnalité permettra aux utilisateurs d'accéder en un clic à la liquidité de plusieurs chaînes compatibles EVM via le Project X, résolvant ainsi le problème actuel de "fragmentation des DEX multichaînes".
Mode de participation
Le mécanisme de points du Projet X est la clé de la croissance des utilisateurs actifs actuelle. Actuellement, les points sont le certificat central de la participation des utilisateurs à l'écosystème, et à l'avenir, ils pourraient être directement liés aux airdrops de tokens ou aux droits dans l'écosystème.
L'acquisition des points actuels tourne principalement autour de "la contribution des utilisateurs" :
Pour lancer rapidement l'écosystème, le Project X a également mis en place des mesures d'incitation à court terme :
Il est important de noter que l'équipe du projet a récemment ajusté l'interface du système de points. Actuellement, l'acquisition de points est reflétée en temps réel sur l'interface utilisateur, mais les règles spécifiques des airdrops (comme le ratio d'échange entre points et tokens, ainsi que le moment des airdrops) n'ont pas encore été publiées et doivent être considérées selon les annonces officielles à venir.
Avertissement de risque
Contrairement à la plupart des projets DeFi qui dépendent du capital-risque, la source de financement de Project X semble être plus "locale" : le site officiel indique clairement "100 % de fonds propres, sans capital-risque, sans investisseurs providentiels, sans levée de fonds privée". L'avantage de ce modèle réside dans un contrôle plus fort de l'équipe sur le projet, qui est plus encline au "long-termisme".
Cependant, ce modèle présente également des risques potentiels. Le manque de financement externe signifie que la capacité de résistance aux risques du projet est relativement faible. En cas de conditions extrêmes du marché ou de vulnérabilités dans les contrats intelligents, il pourrait faire face à la situation de "ne pas pouvoir indemniser les pertes des utilisateurs".
Dans l'ensemble, le Project X, en tant que nouvelle étoile de l'écosystème Hyper EVM, démontre un potentiel de développement unique. Cependant, la possibilité de reproduire le parcours de succès de Hyperliquid doit encore être testée par le temps et reconnue par le marché. Les investisseurs doivent être pleinement conscients des risques potentiels et prendre des décisions prudentes.