L'IA et la piste PayFi se développent rapidement, le marché des cryptomonnaies fait face à une nouvelle vague d'opportunités et de défis

Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a connu une tendance haussière généralisée, avec des performances remarquables des écosystèmes Ethereum et des secteurs de l'IA, affichant une augmentation de plus de 20 %. Cependant, des turbulences internes au sein de l'industrie ont ressurgi, avec Movement qui a subi un effondrement des prix en raison de problèmes liés à son protocole de marché, suscitant une réflexion sur l'intégrité de l'industrie. Parallèlement, le secteur de l'IA et des paiements se développe rapidement, indiquant que le marché des cryptomonnaies est en train de faire face à une nouvelle série de réorganisations et d'opportunités.

I. Révélation des vulnérabilités des protocoles de market-making lors des événements Movement

Movement a de nouveau suscité l'attention des médias après la suspension des transactions et le report de l'airdrop. Le projet a levé plus de 40 millions de dollars, et le protocole de market making impliqué a été accusé d'inciter à la manipulation des prix. Selon les informations divulguées, le contrat entre la fondation Movement et Rentech confie environ la moitié des jetons en circulation à ce dernier et l'incite à faire grimper la valorisation des jetons à 5 milliards de dollars avant de les revendre pour réaliser des profits, ce qui a entraîné la vente de 66 millions de jetons le lendemain de leur mise en ligne, provoquant une chute vertigineuse du prix des jetons.

Rentech est accusé de jouer à la fois le rôle d'agent et de filiale, soupçonné de trading interne. Les clauses du contrat incluent un mécanisme d'incitation, critiqué pour "encourager à gonfler artificiellement les prix avant de vendre". Il est à noter que le nom de domaine de Rentech a été enregistré le jour de la signature de l'accord, montrant le caractère temporaire et douteux de l'opération.

Cet incident a révélé des problèmes de manque de régulation du mécanisme de création de marché et d'opacité du cadre juridique. En théorie, les teneurs de marché devraient maintenir la stabilité des prix, mais en l'absence de régulation, ils peuvent être abusés comme outils de manipulation du marché, au détriment des droits des investisseurs. Cet incident a suscité une réflexion dans l'industrie sur le mécanisme de création de marché, appelant à établir un système de régulation plus complet.

Deux, l'IA et le secteur PayFi accueillent des opportunités de développement

Cette semaine, une certaine blockchain a lancé le protocole Model Context Protocol(MCP) et une série de programmes soutenus par l'IA, fournissant aux développeurs un cadre d'intégration de l'IA standardisé et sécurisé, afin de promouvoir l'innovation en matière d'IA dans l'écosystème Web3. Cette chaîne soutiendra les projets d'IA par le biais de hackathons, de solutions d'agents IA et d'incubateurs.

En 2024, le montant des financements dans le secteur de l'IA atteint un nouveau record historique, dépassant 100 milliards de dollars, avec une croissance de 80 % par rapport à l'année précédente. Les financements de fin de quatrième trimestre atteignent 61 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 70 % par rapport au trimestre précédent. Les États-Unis dominent le financement de l'IA, représentant 46,4 % de la valeur des transactions VC aux États-Unis en 2024, soit environ 97 milliards de dollars. On s'attend à ce que le nombre de projets Web3 IA connaisse une croissance exponentielle cette année, offrant de nouvelles opportunités au marché.

Dans le secteur de PayFi, plusieurs échanges ont lancé des produits de paiement, s'implantant dans le domaine des paiements en stablecoins. Un échange a lancé un service de paiement prenant en charge USDT et USDC, tandis qu'un autre a collaboré avec le Bhoutan pour lancer un système de paiement touristique national en chiffrement. Ces actions confirment le potentiel du secteur de PayFi, en particulier dans le contexte d'un renforcement de la réglementation sur les stablecoins.

Trois, tendances de la régulation politique

Le New Hampshire a adopté une loi stratégique sur les réserves de bitcoins, autorisant les responsables des finances de l'État à acheter des bitcoins, devenant ainsi le premier État américain à adopter une telle loi. La loi permet d'investir jusqu'à 5 % des fonds (, soit environ 280 millions à 770 millions de dollars ), dans des métaux précieux et des cryptomonnaies dont la capitalisation boursière dépasse 500 milliards de dollars. Cela marque l'entrée des États-Unis dans le domaine de l'investissement conforme aux cryptomonnaies, annonçant que d'autres États pourraient suivre.

Le Sénat américain a rejeté la loi sur l'innovation et la sécurité des stablecoins (GENIUS Act par 48 voix contre 49. Ce projet de loi visait à établir le premier système de réglementation des stablecoins aux États-Unis, mais un désaccord est survenu en raison de la demande des démocrates d'inclure des dispositions interdisant aux fonctionnaires de détenir des actifs chiffrés. L'échec du projet de loi a entraîné le maintien du marché des stablecoins américain sous une réglementation au niveau des États, sans cadre fédéral unifié, ce qui pourrait limiter la croissance du marché. Les républicains ont déclaré qu'ils allaient à nouveau avancer la vote prochainement.

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