Revelando los mecanismos de futuros perpetuos de las tres principales plataformas: la disputa entre el algoritmo de precios y la gestión de riesgos
En el ámbito del comercio de criptomonedas, los Futuros perpetuos se han convertido en productos financieros importantes. Este artículo analizará en profundidad las diferencias en los mecanismos centrales de los Futuros perpetuos en las tres principales plataformas, explorando la filosofía financiera y las estrategias de Gestión de riesgos que las sustentan.
Futuros perpetuos交易概述
El comercio de futuros perpetuos se compone principalmente de tres elementos clave:
Precio del índice: rastrea los cambios en el precio del mercado spot, como referencia teórica.
Precio de referencia: precio decisivo utilizado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y activar eventos clave como la liquidación.
Tasa de financiamiento: mecanismo económico que conecta el mercado spot con el de contratos, guiando el precio de los contratos hacia el spot.
Comparación de los mecanismos centrales de las tres plataformas
precio del índice/precio del oráculo
Una plataforma de intercambio descentralizada utiliza precios de oráculos independientes de su propio mercado, construidos por nodos validadores, empleando el método de mediana ponderada para contrarrestar la volatilidad extrema, con una frecuencia de actualización de una vez cada 3 segundos. Este mecanismo es más resistente a la manipulación, aunque la velocidad de actualización es más lenta.
precio de referencia
El algoritmo del precio de marcado de una plataforma de intercambio centralizada se basa en la mediana del precio de compra/venta en el mercado de contratos, el precio de transacción y el precio de impacto, combinando el EMA para suavizar los cambios de precio y resistir los picos.
Otra plataforma de intercambio centralizada utiliza únicamente el precio medio de compra/venta del libro de órdenes como fuente del precio marcado, siendo extremadamente sensible a las pequeñas transacciones, con fluctuaciones de precios drásticas pero una rápida velocidad de retorno.
Una plataforma de intercambio descentralizada ha integrado múltiples fuentes de precios, incluyendo el precio de los oráculos y la diferencia del EMA del precio medio de los contratos, así como la mediana del precio de la propia plataforma y la mediana ponderada de varias casas de cambio centralizadas. Este mecanismo mejora la capacidad de resistencia a la manipulación.
tasa de financiamiento
Una plataforma de intercambio descentralizada introduce un índice de prima sobre la base del modelo tradicional, muestreando cada 5 segundos y calculando el promedio por hora, para prevenir fluctuaciones extremas a corto plazo. Sus características incluyen una tasa de financiamiento de hasta el 4% por hora en situaciones extremas, así como el modo de "pequeños pasos rápidos" que cobra la tasa de financiamiento por hora.
La tasa de financiación de una plataforma de intercambio centralizada depende de ciclos de liquidación más largos, combinando la profundidad del libro de órdenes y las tasas de interés de los préstamos, proporcionando a los inversores institucionales un costo de financiación suave y predecible.
El algoritmo de tasa de financiación de otra plataforma de intercambio centralizada es relativamente simple, se calcula en función de la desviación del precio del libro de órdenes y es bastante volátil.
Estrategias de trading y filosofía financiera adaptadas a diferentes plataformas
Una plataforma de intercambio centralizada: el diseño de los racionalistas del sistema
Idea central: hacer que el mercado sea predecible
Características del mecanismo: precio de marcado suave, modelado detallado de tasas de financiamiento, múltiples capas de amortiguación de riesgos
Grupo objetivo: inversores institucionales y traders a medio y largo plazo que buscan ingresos estables
Otra plataforma de intercambio centralizado: el diseño del comerciante instintivo
Idea central: el mercado refleja la naturaleza humana
Características del mecanismo: precio de marcado sensible, gran volatilidad en las tasas de financiamiento, liquidación rápida
Grupo objetivo: comerciantes de alta frecuencia, operadores a corto plazo
Una plataforma de intercambio descentralizada: diseño de estructuralistas en la cadena
Concepto central: Algoritmo establecido orden
Características del mecanismo: precio de consenso del validador, transparencia en la cadena, tasa de financiación extrema
Grupo adecuado: arbitrajistas en cadena y traders de alta frecuencia que buscan transparencia.
Conclusión
Los mecanismos de futuros perpetuos de diferentes plataformas reflejan su comprensión de la naturaleza del mercado y su filosofía de gestión de riesgos. Los traders deben elegir la plataforma adecuada según su preferencia de riesgo y su estrategia de trading. En entornos de mercado extremos, cualquier algoritmo puede enfrentar desafíos, y la intervención humana sigue siendo la última línea de defensa inevitable. El futuro del mundo financiero continuará explorando el equilibrio entre el algoritmo y la humanidad, buscando un ecosistema de trading más justo, transparente y eficiente.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
21 me gusta
Recompensa
21
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
FlyingLeek
· 08-12 14:12
Este mecanismo es demasiado TM坑了, tomar a la gente por tonta dos veces para entenderlo.
Ver originalesResponder0
TaxEvader
· 08-12 14:08
La tasa de financiación vuelve a tomar a la gente por tonta.
Ver originalesResponder0
WalletDetective
· 08-12 14:03
El único maestro que lleva la marca de precio en toda la obra
Ver originalesResponder0
LiquidityHunter
· 08-12 14:03
Ya hay una oportunidad de arbitraje potencial... La diferencia de precios de la máquina de oráculo en 3 plataformas alcanzó 4.37bp durante el día, observar una ola de liquidez es realmente interesante.
Análisis del mecanismo de Futuros perpetuos: cómo las tres principales plataformas afectan las estrategias de trading
Revelando los mecanismos de futuros perpetuos de las tres principales plataformas: la disputa entre el algoritmo de precios y la gestión de riesgos
En el ámbito del comercio de criptomonedas, los Futuros perpetuos se han convertido en productos financieros importantes. Este artículo analizará en profundidad las diferencias en los mecanismos centrales de los Futuros perpetuos en las tres principales plataformas, explorando la filosofía financiera y las estrategias de Gestión de riesgos que las sustentan.
Futuros perpetuos交易概述
El comercio de futuros perpetuos se compone principalmente de tres elementos clave:
Precio del índice: rastrea los cambios en el precio del mercado spot, como referencia teórica.
Precio de referencia: precio decisivo utilizado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y activar eventos clave como la liquidación.
Tasa de financiamiento: mecanismo económico que conecta el mercado spot con el de contratos, guiando el precio de los contratos hacia el spot.
Comparación de los mecanismos centrales de las tres plataformas
precio del índice/precio del oráculo
Una plataforma de intercambio descentralizada utiliza precios de oráculos independientes de su propio mercado, construidos por nodos validadores, empleando el método de mediana ponderada para contrarrestar la volatilidad extrema, con una frecuencia de actualización de una vez cada 3 segundos. Este mecanismo es más resistente a la manipulación, aunque la velocidad de actualización es más lenta.
precio de referencia
El algoritmo del precio de marcado de una plataforma de intercambio centralizada se basa en la mediana del precio de compra/venta en el mercado de contratos, el precio de transacción y el precio de impacto, combinando el EMA para suavizar los cambios de precio y resistir los picos.
Otra plataforma de intercambio centralizada utiliza únicamente el precio medio de compra/venta del libro de órdenes como fuente del precio marcado, siendo extremadamente sensible a las pequeñas transacciones, con fluctuaciones de precios drásticas pero una rápida velocidad de retorno.
Una plataforma de intercambio descentralizada ha integrado múltiples fuentes de precios, incluyendo el precio de los oráculos y la diferencia del EMA del precio medio de los contratos, así como la mediana del precio de la propia plataforma y la mediana ponderada de varias casas de cambio centralizadas. Este mecanismo mejora la capacidad de resistencia a la manipulación.
tasa de financiamiento
Una plataforma de intercambio descentralizada introduce un índice de prima sobre la base del modelo tradicional, muestreando cada 5 segundos y calculando el promedio por hora, para prevenir fluctuaciones extremas a corto plazo. Sus características incluyen una tasa de financiamiento de hasta el 4% por hora en situaciones extremas, así como el modo de "pequeños pasos rápidos" que cobra la tasa de financiamiento por hora.
La tasa de financiación de una plataforma de intercambio centralizada depende de ciclos de liquidación más largos, combinando la profundidad del libro de órdenes y las tasas de interés de los préstamos, proporcionando a los inversores institucionales un costo de financiación suave y predecible.
El algoritmo de tasa de financiación de otra plataforma de intercambio centralizada es relativamente simple, se calcula en función de la desviación del precio del libro de órdenes y es bastante volátil.
Estrategias de trading y filosofía financiera adaptadas a diferentes plataformas
Una plataforma de intercambio centralizada: el diseño de los racionalistas del sistema
Otra plataforma de intercambio centralizado: el diseño del comerciante instintivo
Una plataforma de intercambio descentralizada: diseño de estructuralistas en la cadena
Conclusión
Los mecanismos de futuros perpetuos de diferentes plataformas reflejan su comprensión de la naturaleza del mercado y su filosofía de gestión de riesgos. Los traders deben elegir la plataforma adecuada según su preferencia de riesgo y su estrategia de trading. En entornos de mercado extremos, cualquier algoritmo puede enfrentar desafíos, y la intervención humana sigue siendo la última línea de defensa inevitable. El futuro del mundo financiero continuará explorando el equilibrio entre el algoritmo y la humanidad, buscando un ecosistema de trading más justo, transparente y eficiente.