Informe Semanal Macro: La lucha por las expectativas del mercado continúa, los datos económicos son un tanto alentadores y desalentadores.
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado sigue en un estado de baja esta semana. El índice S&P 500 de EE. UU. ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha desencadenado la venta de estrategias CTA, aunque la ola de ventas está cerca de su fin. El índice VIX se mantiene por encima de 20, y la relación de opciones de venta/compra ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento de pánico en el mercado.
El mercado de criptomonedas reaccionó de manera tibia a la firma de la estrategia nacional de reservas de activos criptográficos por parte de un político. Por un lado, las reservas estratégicas se componen principalmente de activos confiscados y no se mencionó la compra adicional, lo que está por debajo de las expectativas; por otro lado, influenciado por la corrección de los activos de riesgo más amplios, la liquidez general del mercado es deficiente y el rebote de Bitcoin es débil.
2. Análisis de datos económicos
En cuanto al PMI manufacturero, el índice de nuevos pedidos ha caído por debajo de la línea de expansión y contracción, y el índice de empleo no cumple con las expectativas, lo que muestra que los fabricantes son cautelosos en la producción y la contratación. Por otro lado, el PMI no manufacturero ha superado las expectativas, lo que indica que el sector servicios sigue siendo relativamente robusto, aunque ha pasado de una rápida expansión a un crecimiento más lento.
En cuanto a las previsiones del PIB, cierta Reserva Federal ha rebajado la expectativa del PIB del primer trimestre a -2.4%. Sin embargo, desde una perspectiva estructural, el gasto de consumo personal y la inversión privada no han disminuido, y la rebaja en las previsiones del PIB se debe principalmente a la presión de las exportaciones netas.
Los datos de empleo muestran un leve aumento en la tasa de desempleo, un desaceleramiento en el crecimiento del empleo y un crecimiento limitado de los salarios. Las empresas tienden a extender las horas de trabajo de los empleados actuales en lugar de crear nuevos puestos de trabajo. La situación general del empleo muestra una tendencia débil, pero aún no ha empeorado.
3. Política monetaria y liquidez
Puntos clave del discurso de un presidente de banco central:
Se tiende a ser cauteloso y a observar antes de que las políticas comerciales sean claras.
Reiterar el objetivo de inflación del 2%, el aumento temporal de la inflación no llevará a un aumento de las tasas de interés.
Se considera que los fundamentos económicos siguen siendo estables, pero la desaceleración continua del empleo podría aumentar la posibilidad de recortes en las tasas de interés.
En términos de liquidez, un banco central ha mejorado marginalmente la liquidez amplia, pero el sentimiento del mercado sigue siendo débil.
En el mercado de tasas de interés, las tasas de financiamiento a corto plazo han disminuido, y el mercado apuesta por una reducción de tasas en los próximos 6 meses. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha comenzado a subir, lo que indica que las expectativas de recesión han disminuido.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
El mercado aún se encuentra en una fase de juego de expectativas, con una tendencia poco clara. Los fondos institucionales tienden a mantenerse al margen, y a corto plazo es difícil formar una dirección clara. Se sugiere prestar atención a los cambios microeconómicos de los datos económicos de marzo a abril, gestionar bien las posiciones, mantener un equilibrio entre agresión y defensa, y esperar señales de tendencia más claras.
Los datos clave de la próxima semana incluyen el IPC, el IPP, el índice de confianza del consumidor, etc., que ayudarán a evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.
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FlatTax
· 08-12 13:39
¿Todavía sueñas con que el btc va a subir?
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PumpAnalyst
· 08-12 13:38
Ya he dicho que en esta fase de formación de un suelo no te apresures a introducir una posición, espera a que termine mi análisis de velas japonesas para hablar.
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NFTragedy
· 08-12 13:35
Mercado bajista好润啊
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SignatureAnxiety
· 08-12 13:34
alcista y bajista son solo ciclos, no te preocupes
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TommyTeacher1
· 08-12 13:25
¿Quién dijo que ya hemos tocado fondo? La existencia es razonable.
El sentimiento del mercado es pesimista, los datos macroeconómicos son dispares y la perspectiva económica sigue siendo incierta.
Informe Semanal Macro: La lucha por las expectativas del mercado continúa, los datos económicos son un tanto alentadores y desalentadores.
I. Revisión macroeconómica de esta semana
1. Resumen del mercado
El sentimiento del mercado sigue en un estado de baja esta semana. El índice S&P 500 de EE. UU. ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, lo que ha desencadenado la venta de estrategias CTA, aunque la ola de ventas está cerca de su fin. El índice VIX se mantiene por encima de 20, y la relación de opciones de venta/compra ha aumentado, reflejando un fuerte sentimiento de pánico en el mercado.
El mercado de criptomonedas reaccionó de manera tibia a la firma de la estrategia nacional de reservas de activos criptográficos por parte de un político. Por un lado, las reservas estratégicas se componen principalmente de activos confiscados y no se mencionó la compra adicional, lo que está por debajo de las expectativas; por otro lado, influenciado por la corrección de los activos de riesgo más amplios, la liquidez general del mercado es deficiente y el rebote de Bitcoin es débil.
2. Análisis de datos económicos
En cuanto al PMI manufacturero, el índice de nuevos pedidos ha caído por debajo de la línea de expansión y contracción, y el índice de empleo no cumple con las expectativas, lo que muestra que los fabricantes son cautelosos en la producción y la contratación. Por otro lado, el PMI no manufacturero ha superado las expectativas, lo que indica que el sector servicios sigue siendo relativamente robusto, aunque ha pasado de una rápida expansión a un crecimiento más lento.
En cuanto a las previsiones del PIB, cierta Reserva Federal ha rebajado la expectativa del PIB del primer trimestre a -2.4%. Sin embargo, desde una perspectiva estructural, el gasto de consumo personal y la inversión privada no han disminuido, y la rebaja en las previsiones del PIB se debe principalmente a la presión de las exportaciones netas.
Los datos de empleo muestran un leve aumento en la tasa de desempleo, un desaceleramiento en el crecimiento del empleo y un crecimiento limitado de los salarios. Las empresas tienden a extender las horas de trabajo de los empleados actuales en lugar de crear nuevos puestos de trabajo. La situación general del empleo muestra una tendencia débil, pero aún no ha empeorado.
3. Política monetaria y liquidez
Puntos clave del discurso de un presidente de banco central:
En términos de liquidez, un banco central ha mejorado marginalmente la liquidez amplia, pero el sentimiento del mercado sigue siendo débil.
En el mercado de tasas de interés, las tasas de financiamiento a corto plazo han disminuido, y el mercado apuesta por una reducción de tasas en los próximos 6 meses. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años ha comenzado a subir, lo que indica que las expectativas de recesión han disminuido.
II. Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana
El mercado aún se encuentra en una fase de juego de expectativas, con una tendencia poco clara. Los fondos institucionales tienden a mantenerse al margen, y a corto plazo es difícil formar una dirección clara. Se sugiere prestar atención a los cambios microeconómicos de los datos económicos de marzo a abril, gestionar bien las posiciones, mantener un equilibrio entre agresión y defensa, y esperar señales de tendencia más claras.
Los datos clave de la próxima semana incluyen el IPC, el IPP, el índice de confianza del consumidor, etc., que ayudarán a evaluar los cambios en la inflación y las tendencias de consumo.