El impacto de los datos del CPI de EE. UU. en los Activos Cripto (especialmente en Ethereum) se transmite principalmente a través de las siguientes vías, y su lógica central es la expectativa de inflación → política de La Reserva Federal (FED) → liquidez del dólar → valoración de activos de riesgo:

1. Los datos son superiores a las expectativas (como el núcleo del IPC alcanzando el 3%)

Ruta:

CPI supera las expectativas → El mercado refuerza la expectativa de "alta inflación persistente" → La Reserva Federal (FED) retrasa la reducción de tasas / mantiene altas las tasas de interés → Dólar se fortalece + venta de activos de riesgo → Activos Cripto bajo presión

Impacto específico en Ethereum:

- Presión a la baja a corto plazo: El fortalecimiento del índice del dólar (DXY) puede debilitar la atractivo del ETH cotizado en dólares, lo que podría llevar a los traders a vender ETH a cambio de dólares como refugio.
- Aumento del costo del capital: un entorno de altas tasas de interés aumentará el costo del comercio apalancado, lo que limitará la demanda de préstamos en el ecosistema DeFi (por ejemplo, el aumento de las tasas de interés de los préstamos con garantía de ETH).
- Salida de capital institucional: Si las acciones estadounidenses caen debido a expectativas de restricción, ETH, que está correlacionado con las acciones estadounidenses, podría ser reducido simultáneamente por las instituciones (referencia a la correlación entre BTC y Nasdaq).

Caso histórico: En junio de 2023, el IPC fue del 3.2% interanual, superando las expectativas, y el ETH cayó más del 5% ese día.

2. Los datos fueron inferiores a lo esperado (como el núcleo de IPC que cayó al 2,8%)

Ruta:

CPI por debajo de lo esperado → Señal de enfriamiento de la inflación → El mercado apuesta por una reducción anticipada de tasas por parte de La Reserva Federal (FED) → Dólar más débil + Aumento de la preferencia por el riesgo → Rebote de Activos Cripto

Ventajas para Ethereum:

- Mejora de las expectativas de liquidez: Las expectativas de reducción de tasas de interés impulsarán la entrada de capital en activos de alto riesgo, y ETH se beneficiará claramente como "acciones de tecnología digital".
- Recuperación de actividades en la cadena: en un entorno de bajas tasas de interés, el TVL y las tarifas de Gas de los protocolos DeFi (como Uniswap, Aave) pueden aumentar, apoyando los fundamentos de Ether.
- Aumento del sentimiento especulativo: la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos de ETH en el mercado de derivados podría volver a ser positiva, impulsando una tendencia de corto plazo en la cobertura de posiciones cortas.

Caso histórico: En diciembre de 2024, el CPI bajó al 2.6%, ETH subió un 18% en una semana.

3. La singularidad de Ethereum (diferente de Bitcoin)

- Más sensible a la liquidez macroeconómica: la correlación entre ETH y acciones tecnológicas (como ARKK) alcanza 0.7, superando a BTC, y reacciona más intensamente a los cambios en las tasas de interés.
- Impacto en los rendimientos de staking: Si el CPI provoca un aumento en la volatilidad del mercado, el APY de staking de ETH puede aumentar a corto plazo debido al incremento de transacciones en la cadena (pero a largo plazo seguirá dependiendo de la política de La Reserva Federal (FED)).
- Riesgo de cambio narrativo: si los datos llevan a que "el sentimiento de aversión al riesgo" domine, los fondos pueden rotar de ETH a BTC (similar al ciclo de aumento de tasas de 2022).

4. Sugerencias de estrategias de negociación

- Antes de la publicación de los datos:
- Presta atención a la herramienta de observación de la Reserva Federal (cambios en la probabilidad de recortes de tasas) y al volumen de posiciones de futuros de ETH (cuidado con el doble golpe de largos y cortos).
- Estrategia de cobertura: comprar opciones de venta de Ether, o hacer una cobertura contra el riesgo macroeconómico con el tipo de cambio ETH/BTC.
- Después de la publicación de datos:
- Si el CPI supera las expectativas, observar el nivel de soporte clave de $3,000 (punto psicológico de Ethereum 2025);
- Si el CPI está por debajo de lo esperado, prestar atención a la situación de ruptura de $3,500 (nivel de resistencia anterior).