Análisis del movimiento del precio de Ethereum: una doble perspectiva fundamental y técnica
En la última semana, Ethereum logró un aumento del 26.4% en su precio semanal, superando la resistencia de 2800 y acercándose a la barrera de 4000. ¿Significa esto que Ethereum se está alineando con la trayectoria de aumento de Bitcoin? Este artículo analiza los cambios recientes de Ethereum y las expectativas futuras desde una perspectiva fundamental y técnica.
En general, la estructura del aumento de ETH en esta ronda se asemeja más al modelo de BTC dominado por instituciones, caracterizándose por una combinación de ascensos moderados y fuertes impulsos, y no es un modelo típico de mercado alcista de minoristas. Este modelo permite digerir las ganancias en un rango lateral alto, reduciendo los indicadores de riesgo.
Incluso si la proporción de suministro de ganancias alcanza los picos de las rondas anteriores del mercado alcista, el aumento liderado por instituciones puede no seguir el patrón de mercado alcista de los minoristas, sino que tiende a un modelo de aumento estable de Bitcoin, lo que provoca una disminución en la proporción de suministro de ganancias durante el período de consolidación en niveles altos.
Principales actualizaciones futuras de Ethereum y su impacto
Reducir el umbral de verificación, impulsar la popularización de nodos ligeros
Lograr la fusión de liquidez entre la mainnet y L2.
Reestructuración de la máquina virtual de Ethereum con arquitectura RISC-V
Plan de introducción de zkEVM en la red principal
Estas actualizaciones mejorarán significativamente el rendimiento, la escalabilidad y el nivel de descentralización de Ethereum, y se espera que aporten beneficios sustanciales al ecosistema.
Análisis de la situación de las posiciones del ETF de Ether
Desde la aprobación del ETF de ETH al contado en julio de 2024, las instituciones han estado acumulando continuamente. Actualmente, las instituciones de ETF en EE. UU. poseen aproximadamente 5.038 millones de ETH, y BlackRock representa más de la mitad.
El informe de posiciones institucionales indica que ETH está pasando de una "narrativa técnica" a una "posicionamiento de producto financiero". Sin embargo, el modelo de suministro dinámico de ETH determina que existe una contradicción en sus atributos de "reserva estratégica".
La razón por la que las instituciones mantienen grandes posiciones en Ether es que Ether no solo es un activo, sino también una plataforma. Solo con un ecosistema próspero, Ether puede lograr una verdadera deflación. Por lo tanto, la tenencia de las instituciones es esencialmente una apuesta por el futuro del ecosistema.
La dificultad de participar en DeFi ha aumentado, y la nueva dirección aún no está clara
El fundamento de Ethereum no ha cambiado sustancialmente, la evaluación del ecosistema aún debe centrarse en los antiguos protocolos DeFi:
Protocolos relacionados con Staking/LST
Protocolo de préstamo descentralizado
DEX
Re-staking/protocolo MEV
Protocolo de stablecoin
Protocolo de agregación de rendimiento de re-pledge de LST
Activos reales ( RWA ) protocolo
El viejo DeFi podría lograr un mayor aumento durante el aumento del ETH, pero requiere mucho de los pequeños inversores. En comparación, la lógica del ETH en sí es más clara, con ventajas como una alta certeza y una menor presión de tenencia.
Análisis de las perspectivas de staking de ETFs de Ether
BlackRock solicita la introducción de la función de staking de ETF de ETH, lo que indica que entra en la fase de optimización de ingresos. Los emisores de ETF pueden realizar el staking a través de varios proveedores de servicios de terceros, pero deben establecer un fondo exclusivo para la gestión aislada.
Los ingresos por staking se considerarán ingresos de fideicomiso ETF, y el emisor podrá gestionarlo en su totalidad. Esto aumentará la tasa de rendimiento potencial del producto, pero también se debe tener en cuenta el problema de la asignación asimétrica del riesgo y el rendimiento.
Análisis técnico: picos a corto plazo y tendencia a medio y largo plazo
Hasta el 18 de julio de 2025, el porcentaje de chips de ganancias flotantes de ETH alcanzó el 95%, acercándose a un nivel histórico máximo. Esto sugiere que el sentimiento de negociación a corto plazo está demasiado saturado y podría entrar en ajuste.
Pero combinando la distribución histórica de chips, la profundidad de las transacciones y otros factores, aún no ha aparecido un riesgo sistémico. Los factores macroeconómicos y la actividad del ecosistema también influirán en la evolución del mercado.
La estructura en cadena de Bitcoin proporciona apoyo indirecto a ETH. A pesar de la realización de grandes ganancias, el precio de BTC no ha retrocedido significativamente, lo que muestra la fuerte resistencia de la compra en el mercado.
El Bitcoin forma un ritmo de "oscilaciones repetidas → acumulación de chips → ruptura y cambio de manos", presentando una estructura de subida estable en la convergencia de la volatilidad. En esta estructura, el movimiento del precio del Bitcoin tiene una fuerte estabilidad, y también proporciona apoyo emocional y financiero a activos principales como Ethereum.
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ProbablyNothing
· hace17h
Tener dinero es ser caprichoso. Si los inversores minoristas quieren hacerse ricos, primero deben actuar como las instituciones.
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OnChainDetective
· 08-11 23:15
Eh, grandes instituciones, ¿cuánto Al Contado compraron primero? El flujo de fondos está demasiado oculto.
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IntrovertMetaverse
· 08-11 23:15
Las lágrimas amargas del trabajo duro, casi me pierdo el cohete.
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UnluckyLemur
· 08-11 23:01
Enfurecer a los inversores minoristas, reposición de márgen ha causado grandes pérdidas.
Ethereum supera la barrera de 4000, modo de subida liderado por instituciones y perspectivas de futuras actualizaciones
Análisis del movimiento del precio de Ethereum: una doble perspectiva fundamental y técnica
En la última semana, Ethereum logró un aumento del 26.4% en su precio semanal, superando la resistencia de 2800 y acercándose a la barrera de 4000. ¿Significa esto que Ethereum se está alineando con la trayectoria de aumento de Bitcoin? Este artículo analiza los cambios recientes de Ethereum y las expectativas futuras desde una perspectiva fundamental y técnica.
En general, la estructura del aumento de ETH en esta ronda se asemeja más al modelo de BTC dominado por instituciones, caracterizándose por una combinación de ascensos moderados y fuertes impulsos, y no es un modelo típico de mercado alcista de minoristas. Este modelo permite digerir las ganancias en un rango lateral alto, reduciendo los indicadores de riesgo.
Incluso si la proporción de suministro de ganancias alcanza los picos de las rondas anteriores del mercado alcista, el aumento liderado por instituciones puede no seguir el patrón de mercado alcista de los minoristas, sino que tiende a un modelo de aumento estable de Bitcoin, lo que provoca una disminución en la proporción de suministro de ganancias durante el período de consolidación en niveles altos.
Principales actualizaciones futuras de Ethereum y su impacto
Estas actualizaciones mejorarán significativamente el rendimiento, la escalabilidad y el nivel de descentralización de Ethereum, y se espera que aporten beneficios sustanciales al ecosistema.
Análisis de la situación de las posiciones del ETF de Ether
Desde la aprobación del ETF de ETH al contado en julio de 2024, las instituciones han estado acumulando continuamente. Actualmente, las instituciones de ETF en EE. UU. poseen aproximadamente 5.038 millones de ETH, y BlackRock representa más de la mitad.
El informe de posiciones institucionales indica que ETH está pasando de una "narrativa técnica" a una "posicionamiento de producto financiero". Sin embargo, el modelo de suministro dinámico de ETH determina que existe una contradicción en sus atributos de "reserva estratégica".
La razón por la que las instituciones mantienen grandes posiciones en Ether es que Ether no solo es un activo, sino también una plataforma. Solo con un ecosistema próspero, Ether puede lograr una verdadera deflación. Por lo tanto, la tenencia de las instituciones es esencialmente una apuesta por el futuro del ecosistema.
La dificultad de participar en DeFi ha aumentado, y la nueva dirección aún no está clara
El fundamento de Ethereum no ha cambiado sustancialmente, la evaluación del ecosistema aún debe centrarse en los antiguos protocolos DeFi:
El viejo DeFi podría lograr un mayor aumento durante el aumento del ETH, pero requiere mucho de los pequeños inversores. En comparación, la lógica del ETH en sí es más clara, con ventajas como una alta certeza y una menor presión de tenencia.
Análisis de las perspectivas de staking de ETFs de Ether
BlackRock solicita la introducción de la función de staking de ETF de ETH, lo que indica que entra en la fase de optimización de ingresos. Los emisores de ETF pueden realizar el staking a través de varios proveedores de servicios de terceros, pero deben establecer un fondo exclusivo para la gestión aislada.
Los ingresos por staking se considerarán ingresos de fideicomiso ETF, y el emisor podrá gestionarlo en su totalidad. Esto aumentará la tasa de rendimiento potencial del producto, pero también se debe tener en cuenta el problema de la asignación asimétrica del riesgo y el rendimiento.
Análisis técnico: picos a corto plazo y tendencia a medio y largo plazo
Hasta el 18 de julio de 2025, el porcentaje de chips de ganancias flotantes de ETH alcanzó el 95%, acercándose a un nivel histórico máximo. Esto sugiere que el sentimiento de negociación a corto plazo está demasiado saturado y podría entrar en ajuste.
Pero combinando la distribución histórica de chips, la profundidad de las transacciones y otros factores, aún no ha aparecido un riesgo sistémico. Los factores macroeconómicos y la actividad del ecosistema también influirán en la evolución del mercado.
La estructura en cadena de Bitcoin proporciona apoyo indirecto a ETH. A pesar de la realización de grandes ganancias, el precio de BTC no ha retrocedido significativamente, lo que muestra la fuerte resistencia de la compra en el mercado.
El Bitcoin forma un ritmo de "oscilaciones repetidas → acumulación de chips → ruptura y cambio de manos", presentando una estructura de subida estable en la convergencia de la volatilidad. En esta estructura, el movimiento del precio del Bitcoin tiene una fuerte estabilidad, y también proporciona apoyo emocional y financiero a activos principales como Ethereum.