Nueva exploración de activos del mundo real: análisis del proyecto RWA de bienes raíces
El concepto de activos del mundo real (RWA) ha existido en el mercado de criptomonedas durante mucho tiempo, al menos desde 2018. En ese momento, la tokenización de activos y la emisión de tokens de valores (STO) compartían muchas similitudes con el concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a un marco regulatorio inadecuado y la falta de ventajas obvias de retorno potencial, estos intentos iniciales no lograron desarrollarse en un mercado maduro.
En 2022, a medida que las tasas de interés en Estados Unidos continuaron aumentando, el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense superó significativamente las tasas de interés de los préstamos en stablecoins en la industria de las criptomonedas. Por lo tanto, tokenizar los bonos del gobierno estadounidense como activos del mundo real (RWA) se volvió cada vez más atractivo para la industria de las criptomonedas. Algunos proyectos DeFi maduros y también instituciones financieras tradicionales comenzaron a explorar el ámbito de los RWA.
En los últimos dos años, ha surgido una pequeña cantidad de proyectos RWA en el sector inmobiliario. Estos proyectos tienen como objetivo expandir el mercado de inversión inmobiliaria de diversas formas, enriquecer los productos de inversión inmobiliaria y reducir la barrera de entrada a la inversión en bienes raíces. Este estudio realizará un análisis de casos de estos proyectos, explorando las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al sector inmobiliario de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado discutidas se centrarán principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos para tokenizar el mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Un estudio de marzo de 2023 mostró que el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares, mientras que el mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial alcanzó los 2.66 billones de dólares.
La demanda central del mercado inmobiliario tokenizado es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversos y flexibles, atraer a una gama más amplia de inversores y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Las principales formas en que se presentan estos productos suelen ser tres:
Financiación de la propiedad fraccionada en bienes raíces.
Producto del índice del mercado inmobiliario en áreas específicas.
token de bienes raíces para préstamos colateralizados.
Además, la tokenización de bienes raíces en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Si estás familiarizado con los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT), son un tipo de empresa que posee bienes raíces generadores de ingresos y los gestiona o financia con dichos bienes. Los REIT ofrecen oportunidades de inversión similares a las de los fondos mutuos, permitiendo a los inversores comunes obtener ingresos de inversión en bienes raíces y rendimientos totales similares a dividendos, y fomentan el crecimiento del mercado inmobiliario en la región. Los REIT y los RWA inmobiliarios tienen muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión en propiedades fragmentadas, ya que ambos reducen efectivamente la barrera de entrada para la inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversores oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos RWA inmobiliarios.
A través de la observación de la operación de los proyectos RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos llegado a tener una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Por lo general, los proyectos de RWA en bienes raíces tienen las ventajas y desventajas mencionadas anteriormente. Sin embargo, al investigar casos específicos, se descubre que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones diferentes durante su operación.
Análisis de casos
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto utiliza diferentes enfoques para tokenizar el mercado inmobiliario y tiene cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en etapas tempranas y sus productos no han pasado por una validación y prueba de mercado prolongadas y amplias.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, enfocándose en tokenizar la propiedad residencial en EE. UU. para inversores minoristas a través de la blockchain de Ethereum y Gnosis (principalmente en Gnosis).
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades que posee de acuerdo con las regulaciones de EE. UU. La gestión, mantenimiento y recolección de alquileres de estas propiedades se delega a una tercera parte. Después de deducir los costos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen a los titulares de los tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente separados de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Como se menciona en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la propiedad en cuestión. Sin embargo, es importante señalar que el acuerdo no obliga a RealT a participar en la inversión de los tokens de propiedad que ellos ponen en el mercado. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir cada mes una parte del alquiler de la propiedad, que debe descontar aproximadamente un 2.5% para la reserva de mantenimiento y generalmente alrededor del 10% de tarifa de gestión.
Tomando como ejemplo una propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual por alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos operativos y de gestión, el beneficio neto mensual es de 1,978 dólares, lo que suma un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en una tasa de ganancia anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha ofrecido el 100% de los tokens al mercado, lo que significa que RealT no necesita co-invertir con los clientes y mantiene un modelo casi sin riesgo para operar. La entidad de gestión obtiene el 8% de los alquileres y el resto de los costos de mantenimiento, mientras que la plataforma de inversión solo cobra una tarifa del 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. De esta manera, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, enfocándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a repartir los riesgos entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de los inversores es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa pueden volverse insostenibles. Un informe explica el conflicto de intereses entre los tenedores de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige una entidad gestora para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran participación en la propiedad, se esforzarán por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un gran impacto negativo en ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado alta, en primer lugar, esto reducirá la liquidez del token, y en segundo lugar, los pequeños accionistas de la propiedad no cumplirán con su responsabilidad de supervisión. Todos los tenedores de tokens esperan que los accionistas mayoritarios puedan supervisar si la entidad gestora contratada actúa de manera eficiente y diligente. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT puede carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente a la entidad gestora y participar activamente en la supervisión, lo que dificultará enormemente la supervisión efectiva de la entidad gestora para muchos inversores minoristas.
Al revisar los diez últimos tokens de propiedad vendidos en el mercado de RealT y utilizando navegadores de blockchain relevantes para averiguar cuántos poseedores tiene cada propiedad. RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens para asegurar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit y hay aproximadamente 500 poseedores de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 poseedores. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada poseedor se puede calcular el rango de inversión de los inversores de RealT.
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% invierte más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado, hasta cierto punto, crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Según los datos de transacciones consultados en la dirección de la billetera de Gnosis de RealT, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a ingresos de plataforma de aproximadamente 150K a 180K dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, no hay restricciones o especificaciones sobre el grado de participación, las ganancias que RealT obtiene de los ingresos por alquiler son desconocidas.
Desde la perspectiva de la estructura de la empresa, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC (LLC: compañía de responsabilidad limitada) no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades al firmar un contrato solo con una empresa. Finalmente, RealT estableció una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada serie de LLC posee una propiedad específica y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para asegurar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa matriz.
Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con los cambios de precios en el mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para proporcionar activos sintéticos relacionados con bienes raíces al mercado a través de una arquitectura AMM. Parcl lanzó Parcl Labs Price Feed para crear un índice inmobiliario de áreas específicas basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de transacciones de la propiedad. Después de la creación del índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre las tendencias de los precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios inmobiliarios de esa área.
Este método, al no involucrar la compra y venta de propiedades reales, permite que Parcl evite los problemas legales asociados con la operación inmobiliaria real. También podrías cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA inmobiliario, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de algunas empresas reconocidas y, debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA en el sector inmobiliario.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído demasiada atención, con un volumen de transacciones diario de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, los proveedores de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son bastante maduros. En cuanto a operaciones, el equipo de Parcl está lanzando activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue manteniendo una baja atención y participación en el mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestre hasta cierto punto que el mercado de criptomonedas aún no está listo para recibir productos de índices inmobiliarios.
Reinno
Algunas grandes empresas de criptomonedas también están explorando productos en la dirección de RWA en bienes raíces. Hay empresas que han anunciado que su equipo de moneda digital del banco central está tratando de apoyar a los usuarios para tokenizar propiedades y así poder hipotecarlas. También hay empresas que colaboran con socios para apoyar el préstamo con garantía de propiedades. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía de préstamos, pero este servicio está limitado a los tokens de bienes raíces que emiten. Esencialmente, este servicio es más similar a un producto de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto abandonado lanzado en 2020 y que dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA en bienes raíces que merecen ser mencionados.
El primer producto es un servicio de préstamo basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden enviar los documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobados, Reinno creará una empresa de propósito especial (también conocida como SPV, que es una subsidiaria creada por la empresa matriz) en Delaware.
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nft_widow
· hace5h
¡Qué lejos de la realidad! Realmente se atreve a asociar bienes raíces con RWA.
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LightningPacketLoss
· hace5h
De verdad, ¿están pensando que todos son tontos? Ya han comenzado a tomar a la gente por tonta.
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MetaverseHermit
· hace5h
Es solo otra táctica para ganar dinero con conceptos exagerados.
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MetaverseVagabond
· hace5h
La burbuja inmobiliaria sigue inflándose jiji
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BridgeJumper
· hace5h
Ganar dinero todavía tiene que ser con propiedades, eh.
Tres modelos de tokenización de RWA en bienes raíces: propiedad, índice y colateral
Nueva exploración de activos del mundo real: análisis del proyecto RWA de bienes raíces
El concepto de activos del mundo real (RWA) ha existido en el mercado de criptomonedas durante mucho tiempo, al menos desde 2018. En ese momento, la tokenización de activos y la emisión de tokens de valores (STO) compartían muchas similitudes con el concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a un marco regulatorio inadecuado y la falta de ventajas obvias de retorno potencial, estos intentos iniciales no lograron desarrollarse en un mercado maduro.
En 2022, a medida que las tasas de interés en Estados Unidos continuaron aumentando, el rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense superó significativamente las tasas de interés de los préstamos en stablecoins en la industria de las criptomonedas. Por lo tanto, tokenizar los bonos del gobierno estadounidense como activos del mundo real (RWA) se volvió cada vez más atractivo para la industria de las criptomonedas. Algunos proyectos DeFi maduros y también instituciones financieras tradicionales comenzaron a explorar el ámbito de los RWA.
En los últimos dos años, ha surgido una pequeña cantidad de proyectos RWA en el sector inmobiliario. Estos proyectos tienen como objetivo expandir el mercado de inversión inmobiliaria de diversas formas, enriquecer los productos de inversión inmobiliaria y reducir la barrera de entrada a la inversión en bienes raíces. Este estudio realizará un análisis de casos de estos proyectos, explorando las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al sector inmobiliario de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado discutidas se centrarán principalmente en el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos para tokenizar el mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Un estudio de marzo de 2023 mostró que el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares, mientras que el mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial alcanzó los 2.66 billones de dólares.
La demanda central del mercado inmobiliario tokenizado es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversos y flexibles, atraer a una gama más amplia de inversores y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Las principales formas en que se presentan estos productos suelen ser tres:
Además, la tokenización de bienes raíces en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Si estás familiarizado con los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT), son un tipo de empresa que posee bienes raíces generadores de ingresos y los gestiona o financia con dichos bienes. Los REIT ofrecen oportunidades de inversión similares a las de los fondos mutuos, permitiendo a los inversores comunes obtener ingresos de inversión en bienes raíces y rendimientos totales similares a dividendos, y fomentan el crecimiento del mercado inmobiliario en la región. Los REIT y los RWA inmobiliarios tienen muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión en propiedades fragmentadas, ya que ambos reducen efectivamente la barrera de entrada para la inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversores oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos RWA inmobiliarios.
A través de la observación de la operación de los proyectos RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos llegado a tener una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Por lo general, los proyectos de RWA en bienes raíces tienen las ventajas y desventajas mencionadas anteriormente. Sin embargo, al investigar casos específicos, se descubre que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones diferentes durante su operación.
Análisis de casos
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto utiliza diferentes enfoques para tokenizar el mercado inmobiliario y tiene cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en etapas tempranas y sus productos no han pasado por una validación y prueba de mercado prolongadas y amplias.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, enfocándose en tokenizar la propiedad residencial en EE. UU. para inversores minoristas a través de la blockchain de Ethereum y Gnosis (principalmente en Gnosis).
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades que posee de acuerdo con las regulaciones de EE. UU. La gestión, mantenimiento y recolección de alquileres de estas propiedades se delega a una tercera parte. Después de deducir los costos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen a los titulares de los tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente separados de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Como se menciona en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la propiedad en cuestión. Sin embargo, es importante señalar que el acuerdo no obliga a RealT a participar en la inversión de los tokens de propiedad que ellos ponen en el mercado. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir cada mes una parte del alquiler de la propiedad, que debe descontar aproximadamente un 2.5% para la reserva de mantenimiento y generalmente alrededor del 10% de tarifa de gestión.
Tomando como ejemplo una propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual por alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos operativos y de gestión, el beneficio neto mensual es de 1,978 dólares, lo que suma un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en una tasa de ganancia anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha ofrecido el 100% de los tokens al mercado, lo que significa que RealT no necesita co-invertir con los clientes y mantiene un modelo casi sin riesgo para operar. La entidad de gestión obtiene el 8% de los alquileres y el resto de los costos de mantenimiento, mientras que la plataforma de inversión solo cobra una tarifa del 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. De esta manera, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, enfocándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a repartir los riesgos entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de los inversores es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa pueden volverse insostenibles. Un informe explica el conflicto de intereses entre los tenedores de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige una entidad gestora para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran participación en la propiedad, se esforzarán por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un gran impacto negativo en ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado alta, en primer lugar, esto reducirá la liquidez del token, y en segundo lugar, los pequeños accionistas de la propiedad no cumplirán con su responsabilidad de supervisión. Todos los tenedores de tokens esperan que los accionistas mayoritarios puedan supervisar si la entidad gestora contratada actúa de manera eficiente y diligente. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT puede carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente a la entidad gestora y participar activamente en la supervisión, lo que dificultará enormemente la supervisión efectiva de la entidad gestora para muchos inversores minoristas.
Al revisar los diez últimos tokens de propiedad vendidos en el mercado de RealT y utilizando navegadores de blockchain relevantes para averiguar cuántos poseedores tiene cada propiedad. RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens para asegurar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit y hay aproximadamente 500 poseedores de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 poseedores. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada poseedor se puede calcular el rango de inversión de los inversores de RealT.
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% invierte más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado, hasta cierto punto, crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Según los datos de transacciones consultados en la dirección de la billetera de Gnosis de RealT, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a ingresos de plataforma de aproximadamente 150K a 180K dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, no hay restricciones o especificaciones sobre el grado de participación, las ganancias que RealT obtiene de los ingresos por alquiler son desconocidas.
Desde la perspectiva de la estructura de la empresa, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC (LLC: compañía de responsabilidad limitada) no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades al firmar un contrato solo con una empresa. Finalmente, RealT estableció una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invierte. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada serie de LLC posee una propiedad específica y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para asegurar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa matriz.
Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con los cambios de precios en el mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para proporcionar activos sintéticos relacionados con bienes raíces al mercado a través de una arquitectura AMM. Parcl lanzó Parcl Labs Price Feed para crear un índice inmobiliario de áreas específicas basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de transacciones de la propiedad. Después de la creación del índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre las tendencias de los precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios inmobiliarios de esa área.
Este método, al no involucrar la compra y venta de propiedades reales, permite que Parcl evite los problemas legales asociados con la operación inmobiliaria real. También podrías cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA inmobiliario, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de algunas empresas reconocidas y, debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA en el sector inmobiliario.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído demasiada atención, con un volumen de transacciones diario de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, los proveedores de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son bastante maduros. En cuanto a operaciones, el equipo de Parcl está lanzando activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue manteniendo una baja atención y participación en el mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestre hasta cierto punto que el mercado de criptomonedas aún no está listo para recibir productos de índices inmobiliarios.
Reinno
Algunas grandes empresas de criptomonedas también están explorando productos en la dirección de RWA en bienes raíces. Hay empresas que han anunciado que su equipo de moneda digital del banco central está tratando de apoyar a los usuarios para tokenizar propiedades y así poder hipotecarlas. También hay empresas que colaboran con socios para apoyar el préstamo con garantía de propiedades. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía de préstamos, pero este servicio está limitado a los tokens de bienes raíces que emiten. Esencialmente, este servicio es más similar a un producto de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto abandonado lanzado en 2020 y que dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA en bienes raíces que merecen ser mencionados.
El primer producto es un servicio de préstamo basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden enviar los documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobados, Reinno creará una empresa de propósito especial (también conocida como SPV, que es una subsidiaria creada por la empresa matriz) en Delaware.