Nueva ola de infraestructura: análisis de las oportunidades y desafíos en el campo de DePIN
I. Introducción: Definición y desarrollo de DePIN
DePIN es la abreviatura de Red de Infraestructura Física Descentralizada, que construye infraestructura a través de incentivos en tokens para que los usuarios compartan recursos personales, incluidos almacenamiento, ancho de banda, computación en la nube, energía y otros campos. Distribuye la infraestructura que antes era proporcionada por empresas centralizadas a usuarios globales en forma de crowdsourcing.
Actualmente, el valor de mercado en el ámbito DePIN ha alcanzado los 5,2 mil millones de dólares, superando al sector de oráculos, y muestra una tendencia creciente. Desde los primeros Arweave y Filecoin, hasta Helium en el último mercado alcista, así como el recientemente popular Render Network, todos pertenecen a este ámbito.
DePIN ha vuelto a atraer la atención recientemente por tres razones principales:
Infraestructura más completa, habilitando el camino para la pista DePIN;
Messari propone el nuevo concepto DePIN, afirmando que es "uno de los campos más importantes de inversión en criptomonedas en la próxima década", trayendo nuevos puntos de interés narrativo;
La narrativa de Web3 se desplaza de las redes sociales y los juegos hacia la exploración de otras posibilidades, y DePIN, que está estrechamente vinculado a los usuarios de Web2, se convierte en una opción importante.
Dos, la necesidad de DePIN
2.1 Estado actual de la industria ICT tradicional
La infraestructura ICT tradicional incluye principalmente hardware, software, computación en la nube y almacenamiento de datos, tecnologías de comunicación, entre otros. Seis de las diez principales empresas por capitalización de mercado a nivel mundial pertenecen a la industria ICT. En 2022, el tamaño del mercado global de ICT alcanzó los 43900 millones de dólares, y se observa una tendencia de crecimiento en áreas como centros de datos y software.
2.2 La dificultad de la industria ICT tradicional
La industria ICT enfrenta dos grandes dificultades:
La barrera de entrada a la industria es alta, lo que limita la competencia y lleva a que los precios sean monopolizados por las grandes empresas.
En campos como el almacenamiento de datos y los servicios de comunicación, los altos costos han llevado a que solo las grandes empresas puedan participar. En el ámbito de la computación en la nube y el almacenamiento de datos, AWS, Microsoft Azure, Google Cloud y Alibaba Cloud tienen una cuota de mercado cercana al 70%. Esto provoca que los precios estén sujetos a monopolios, y los costos finalmente se transfieren a los consumidores.
la utilización de recursos de infraestructura centralizada es baja.
Según el informe de Flexera, se desperdicia un promedio del 32% del presupuesto en la nube de las empresas. La mala asignación de recursos se puede atribuir a la sobreestimación de la demanda y a la falta de comprensión de los costos en la nube.
Estos desafíos ofrecen oportunidades para el desarrollo de DePIN. El almacenamiento descentralizado, como Filecoin y Arweave, es varias veces más barato que el almacenamiento centralizado. Algunos proyectos DePIN utilizan un enfoque de precios escalonados, como Render Network, que empareja eficientemente la oferta y la demanda de GPU a través de una estrategia de precios multinivel.
Tres, el modelo económico de tokens de DePIN
La lógica central de DePIN es incentivar a los usuarios a proporcionar recursos a través de tokens, como capacidad de cálculo GPU, despliegue de puntos de acceso, espacio de almacenamiento, entre otros. En las primeras etapas, los participantes son similares a "mineros de riesgo", invirtiendo recursos para obtener tokens, esperando un aumento en la cantidad de tokens y la apreciación del precio.
Este tipo de incentivo crea un efecto de volante:
Los tokens atraen a los participantes del lado de la oferta para proporcionar recursos.
Atraer a los desarrolladores para construir productos, atraer a los consumidores a bajo precio.
El aumento de la demanda genera más ingresos para el lado de la oferta, formando un retroalimentación positiva.
En este ciclo, ambas partes, oferta y demanda, se benefician; el valor del token del proyecto crece junto con el aumento de los participantes, atrayendo a más personas a participar y formando una captura de valor.
Cuatro, Estado actual de la industria DePIN
El proyecto DePIN se centra principalmente en las áreas de computación, almacenamiento, tecnología de comunicación y recolección y compartición de datos. La mayoría de los proyectos en el top 10 por capitalización de mercado pertenecen al ámbito del almacenamiento y la computación, y en el área de comunicación también hay proyectos representativos como Helium y Theta.
Cinco, Proyectos representativos de la industria DePIN
5.1 Filecoin & Arweave - Carrera de almacenamiento descentralizado
Filecoin es una red de almacenamiento distribuido que incentiva a los usuarios a proporcionar espacio de almacenamiento a través de tokens. Actualmente, el espacio de almacenamiento alcanza 24EiB. Filecoin se construye sobre el protocolo IPFS y utiliza el mecanismo de consenso Proof of Storage.
Arweave es una red de almacenamiento permanente que utiliza el mecanismo de prueba de trabajo "Proof of Access".
Ambos tienen diferencias claras en términos de métodos de almacenamiento, modelos económicos y mecanismos de consenso. El almacenamiento descentralizado tiene una ventaja de precio significativa en comparación con el almacenamiento centralizado; por ejemplo, almacenar 1TB durante un mes en almacenamiento descentralizado cuesta en promedio menos de la mitad de Google Drive y es una décima parte de Amazon S3.
5.2 Helium - red inalámbrica descentralizada
Helium incentiva a los usuarios a comprar dispositivos para formar una red mediante tokens, destacándose en el campo del IoT. En agosto del año pasado, el número de hotspots superó los 900,000, y el número de hotspots activos mensuales en IoT alcanzó los 600,000.
Helium adopta la tecnología LoRaWAN en el campo del IoT, una tecnología de red de área amplia de bajo consumo adecuada para el despliegue a gran escala de IoT. Sin embargo, su desempeño en el mercado 5G no es bueno, enfrentando una doble dificultad de cumplimiento y un techo de mercado.
En marzo de este año, Helium comenzó a migrar de su propia blockchain Layer1 a Solana, para centrarse en la construcción de la red y aprovechar los recursos del ecosistema de Solana.
5.3 Render Network - Computación descentralizada
Render Network es una plataforma de renderizado GPU descentralizada que utiliza una estrategia de precios multicapa para emparejar eficientemente la oferta y la demanda de GPU. La fijación de precios se basa en unidades de OctaneBench y ofrece tres niveles de servicio para satisfacer las necesidades de diferentes usuarios.
Render Network enfatiza la plena utilización de los recursos de GPU inactivos, proporcionando un mercado bidireccional eficiente para la oferta y la demanda de computación GPU a nivel mundial.
5.4 Theta Network - red de video descentralizada
Theta Network utiliza una red de distribución de contenido optimizada basada en blockchain, reduciendo los costos de transmisión de contenido de video y mejorando la eficiencia de distribución. Los usuarios contribuyen con ancho de banda y poder de cómputo para convertirse en nodos de caché, logrando una distribución de video más cercana a los espectadores.
Este modelo ofrece una mejor experiencia a los espectadores, al mismo tiempo que recompensa a los usuarios que proporcionan recursos, reduciendo los costos de la plataforma. Con el aumento del consumo de contenido de video, se espera que Theta Network se aplique en más escenarios.
Seis, las ventajas de DePIN
6.1 De una industria intensiva en capital a un modelo P2P/P2B
DePIN ha reducido la barrera de entrada para las empresas, rompiendo el monopolio de precios y ofreciendo a los usuarios opciones más económicas. Al incentivar a los usuarios a compartir recursos y establecer un ecosistema de competencia libre, se hace el mercado más abierto, transparente y competitivo.
6.2 Reutilización de recursos ociosos, promoviendo un mejor desarrollo social
DePIN incentiva a los usuarios a compartir y utilizar recursos ociosos a través de mecanismos de incentivos, maximizando la tasa de utilización de los recursos. Esto no solo reduce el desperdicio de recursos, sino que también aporta un desarrollo más sostenible a la sociedad.
6.3 Eliminar intermediarios, el dinero fluye de manera más eficiente
DePIN establece un ecosistema descentralizado que conecta directamente a los proveedores y a los demandantes, logrando la transferencia directa de valor y mejorando la eficiencia y transparencia de las transacciones. Esto reduce los costos de transacción y proporciona más oportunidades y flexibilidad a los participantes del mercado.
Siete, Limitaciones y Desafíos de DePIN
7.1 Experiencia: la industria carece de estándares en sus primeras etapas, la experiencia de desarrolladores y usuarios es deficiente
En las primeras etapas del desarrollo de la industria DePIN, faltaba infraestructura completa y la barrera de entrada para los usuarios era alta. Es necesario agregar y simplificar la participación de los usuarios y la barrera de uso, mejorando la disponibilidad de la red.
7.2 Nivel de competencia: falta de un foso competitivo
Los usuarios pueden fácilmente cambiar a otras redes, por lo que es necesario fortalecer la irremplazabilidad y las barreras de competencia. Prevenir el comportamiento fraudulento también es un problema importante. Cómo continuar atrayendo la participación de los usuarios y formar un efecto de rueda positiva aún necesita ser explorado.
7.3 Ámbito de expansión: restricciones regulatorias de cumplimiento normativo
DePIN involucra infraestructura y enfrenta problemas de cumplimiento regulatorio. Por ejemplo, el sector de las telecomunicaciones está estrictamente regulado y es difícil obtener autorizaciones. Debe evolucionar junto con el desarrollo de la normativa.
7.4 Nivel de construcción: barrera de talento
DePIN necesita talentos con habilidades integrales, que comprendan tanto el Internet de las Cosas como el funcionamiento del mercado Web3. Este tipo de talentos son relativamente escasos en la actualidad, lo que representa un desafío para la contratación y la colaboración en equipo.
A pesar de los numerosos desafíos a corto plazo, a largo plazo DePIN tendrá un impacto profundo en el mercado, afectando la cadena de suministro, la estructura industrial y todo el ecosistema económico. A medida que se desarrolla y madura, se espera que DePIN se convierta en una fuerza clave que aporte cambios reales a la sociedad, las empresas y los individuos.
DePIN解析：52亿美元capitalización de mercado de la nueva ola de infraestructura web3
Nueva ola de infraestructura: análisis de las oportunidades y desafíos en el campo de DePIN
I. Introducción: Definición y desarrollo de DePIN
DePIN es la abreviatura de Red de Infraestructura Física Descentralizada, que construye infraestructura a través de incentivos en tokens para que los usuarios compartan recursos personales, incluidos almacenamiento, ancho de banda, computación en la nube, energía y otros campos. Distribuye la infraestructura que antes era proporcionada por empresas centralizadas a usuarios globales en forma de crowdsourcing.
Actualmente, el valor de mercado en el ámbito DePIN ha alcanzado los 5,2 mil millones de dólares, superando al sector de oráculos, y muestra una tendencia creciente. Desde los primeros Arweave y Filecoin, hasta Helium en el último mercado alcista, así como el recientemente popular Render Network, todos pertenecen a este ámbito.
DePIN ha vuelto a atraer la atención recientemente por tres razones principales:
Infraestructura más completa, habilitando el camino para la pista DePIN;
Messari propone el nuevo concepto DePIN, afirmando que es "uno de los campos más importantes de inversión en criptomonedas en la próxima década", trayendo nuevos puntos de interés narrativo;
La narrativa de Web3 se desplaza de las redes sociales y los juegos hacia la exploración de otras posibilidades, y DePIN, que está estrechamente vinculado a los usuarios de Web2, se convierte en una opción importante.
Dos, la necesidad de DePIN
2.1 Estado actual de la industria ICT tradicional
La infraestructura ICT tradicional incluye principalmente hardware, software, computación en la nube y almacenamiento de datos, tecnologías de comunicación, entre otros. Seis de las diez principales empresas por capitalización de mercado a nivel mundial pertenecen a la industria ICT. En 2022, el tamaño del mercado global de ICT alcanzó los 43900 millones de dólares, y se observa una tendencia de crecimiento en áreas como centros de datos y software.
2.2 La dificultad de la industria ICT tradicional
La industria ICT enfrenta dos grandes dificultades:
En campos como el almacenamiento de datos y los servicios de comunicación, los altos costos han llevado a que solo las grandes empresas puedan participar. En el ámbito de la computación en la nube y el almacenamiento de datos, AWS, Microsoft Azure, Google Cloud y Alibaba Cloud tienen una cuota de mercado cercana al 70%. Esto provoca que los precios estén sujetos a monopolios, y los costos finalmente se transfieren a los consumidores.
Según el informe de Flexera, se desperdicia un promedio del 32% del presupuesto en la nube de las empresas. La mala asignación de recursos se puede atribuir a la sobreestimación de la demanda y a la falta de comprensión de los costos en la nube.
Estos desafíos ofrecen oportunidades para el desarrollo de DePIN. El almacenamiento descentralizado, como Filecoin y Arweave, es varias veces más barato que el almacenamiento centralizado. Algunos proyectos DePIN utilizan un enfoque de precios escalonados, como Render Network, que empareja eficientemente la oferta y la demanda de GPU a través de una estrategia de precios multinivel.
Tres, el modelo económico de tokens de DePIN
La lógica central de DePIN es incentivar a los usuarios a proporcionar recursos a través de tokens, como capacidad de cálculo GPU, despliegue de puntos de acceso, espacio de almacenamiento, entre otros. En las primeras etapas, los participantes son similares a "mineros de riesgo", invirtiendo recursos para obtener tokens, esperando un aumento en la cantidad de tokens y la apreciación del precio.
Este tipo de incentivo crea un efecto de volante:
Los tokens atraen a los participantes del lado de la oferta para proporcionar recursos.
Atraer a los desarrolladores para construir productos, atraer a los consumidores a bajo precio.
El aumento de la demanda genera más ingresos para el lado de la oferta, formando un retroalimentación positiva.
En este ciclo, ambas partes, oferta y demanda, se benefician; el valor del token del proyecto crece junto con el aumento de los participantes, atrayendo a más personas a participar y formando una captura de valor.
Cuatro, Estado actual de la industria DePIN
El proyecto DePIN se centra principalmente en las áreas de computación, almacenamiento, tecnología de comunicación y recolección y compartición de datos. La mayoría de los proyectos en el top 10 por capitalización de mercado pertenecen al ámbito del almacenamiento y la computación, y en el área de comunicación también hay proyectos representativos como Helium y Theta.
Cinco, Proyectos representativos de la industria DePIN
5.1 Filecoin & Arweave - Carrera de almacenamiento descentralizado
Filecoin es una red de almacenamiento distribuido que incentiva a los usuarios a proporcionar espacio de almacenamiento a través de tokens. Actualmente, el espacio de almacenamiento alcanza 24EiB. Filecoin se construye sobre el protocolo IPFS y utiliza el mecanismo de consenso Proof of Storage.
Arweave es una red de almacenamiento permanente que utiliza el mecanismo de prueba de trabajo "Proof of Access".
Ambos tienen diferencias claras en términos de métodos de almacenamiento, modelos económicos y mecanismos de consenso. El almacenamiento descentralizado tiene una ventaja de precio significativa en comparación con el almacenamiento centralizado; por ejemplo, almacenar 1TB durante un mes en almacenamiento descentralizado cuesta en promedio menos de la mitad de Google Drive y es una décima parte de Amazon S3.
5.2 Helium - red inalámbrica descentralizada
Helium incentiva a los usuarios a comprar dispositivos para formar una red mediante tokens, destacándose en el campo del IoT. En agosto del año pasado, el número de hotspots superó los 900,000, y el número de hotspots activos mensuales en IoT alcanzó los 600,000.
Helium adopta la tecnología LoRaWAN en el campo del IoT, una tecnología de red de área amplia de bajo consumo adecuada para el despliegue a gran escala de IoT. Sin embargo, su desempeño en el mercado 5G no es bueno, enfrentando una doble dificultad de cumplimiento y un techo de mercado.
En marzo de este año, Helium comenzó a migrar de su propia blockchain Layer1 a Solana, para centrarse en la construcción de la red y aprovechar los recursos del ecosistema de Solana.
5.3 Render Network - Computación descentralizada
Render Network es una plataforma de renderizado GPU descentralizada que utiliza una estrategia de precios multicapa para emparejar eficientemente la oferta y la demanda de GPU. La fijación de precios se basa en unidades de OctaneBench y ofrece tres niveles de servicio para satisfacer las necesidades de diferentes usuarios.
Render Network enfatiza la plena utilización de los recursos de GPU inactivos, proporcionando un mercado bidireccional eficiente para la oferta y la demanda de computación GPU a nivel mundial.
5.4 Theta Network - red de video descentralizada
Theta Network utiliza una red de distribución de contenido optimizada basada en blockchain, reduciendo los costos de transmisión de contenido de video y mejorando la eficiencia de distribución. Los usuarios contribuyen con ancho de banda y poder de cómputo para convertirse en nodos de caché, logrando una distribución de video más cercana a los espectadores.
Este modelo ofrece una mejor experiencia a los espectadores, al mismo tiempo que recompensa a los usuarios que proporcionan recursos, reduciendo los costos de la plataforma. Con el aumento del consumo de contenido de video, se espera que Theta Network se aplique en más escenarios.
Seis, las ventajas de DePIN
6.1 De una industria intensiva en capital a un modelo P2P/P2B
DePIN ha reducido la barrera de entrada para las empresas, rompiendo el monopolio de precios y ofreciendo a los usuarios opciones más económicas. Al incentivar a los usuarios a compartir recursos y establecer un ecosistema de competencia libre, se hace el mercado más abierto, transparente y competitivo.
6.2 Reutilización de recursos ociosos, promoviendo un mejor desarrollo social
DePIN incentiva a los usuarios a compartir y utilizar recursos ociosos a través de mecanismos de incentivos, maximizando la tasa de utilización de los recursos. Esto no solo reduce el desperdicio de recursos, sino que también aporta un desarrollo más sostenible a la sociedad.
6.3 Eliminar intermediarios, el dinero fluye de manera más eficiente
DePIN establece un ecosistema descentralizado que conecta directamente a los proveedores y a los demandantes, logrando la transferencia directa de valor y mejorando la eficiencia y transparencia de las transacciones. Esto reduce los costos de transacción y proporciona más oportunidades y flexibilidad a los participantes del mercado.
Siete, Limitaciones y Desafíos de DePIN
7.1 Experiencia: la industria carece de estándares en sus primeras etapas, la experiencia de desarrolladores y usuarios es deficiente
En las primeras etapas del desarrollo de la industria DePIN, faltaba infraestructura completa y la barrera de entrada para los usuarios era alta. Es necesario agregar y simplificar la participación de los usuarios y la barrera de uso, mejorando la disponibilidad de la red.
7.2 Nivel de competencia: falta de un foso competitivo
Los usuarios pueden fácilmente cambiar a otras redes, por lo que es necesario fortalecer la irremplazabilidad y las barreras de competencia. Prevenir el comportamiento fraudulento también es un problema importante. Cómo continuar atrayendo la participación de los usuarios y formar un efecto de rueda positiva aún necesita ser explorado.
7.3 Ámbito de expansión: restricciones regulatorias de cumplimiento normativo
DePIN involucra infraestructura y enfrenta problemas de cumplimiento regulatorio. Por ejemplo, el sector de las telecomunicaciones está estrictamente regulado y es difícil obtener autorizaciones. Debe evolucionar junto con el desarrollo de la normativa.
7.4 Nivel de construcción: barrera de talento
DePIN necesita talentos con habilidades integrales, que comprendan tanto el Internet de las Cosas como el funcionamiento del mercado Web3. Este tipo de talentos son relativamente escasos en la actualidad, lo que representa un desafío para la contratación y la colaboración en equipo.
A pesar de los numerosos desafíos a corto plazo, a largo plazo DePIN tendrá un impacto profundo en el mercado, afectando la cadena de suministro, la estructura industrial y todo el ecosistema económico. A medida que se desarrolla y madura, se espera que DePIN se convierta en una fuerza clave que aporte cambios reales a la sociedad, las empresas y los individuos.
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