Bitcoin fluctúa, Ethereum se fortalece. Los gigantes financieros globales están activamente posicionándose en el camino de las monedas estables y los RWA.
La liquidez monetaria muestra signos de mejora. La Reserva Federal decidió mantener las tasas de interés sin cambios en cinco reuniones consecutivas, manteniendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre el 4.25% y el 4.50%. El presidente de la Reserva Federal no dio una guía clara sobre un posible recorte de tasas en septiembre, sino que enfatizó los riesgos de inflación y señaló que el mercado laboral sigue siendo sólido, lo que en cierta medida ha contenido las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas este año. El índice del dólar ha subido, alcanzando un nuevo máximo en dos meses, y el mercado de acciones de EE. UU. sigue fortaleciéndose, estableciendo nuevos máximos. En comparación, el mercado de criptomonedas muestra un desempeño relativamente débil.
Dos, el mercado completo
Esta semana, Bitcoin ha estado fluctuando en niveles altos, mientras que las altcoins han mostrado un rendimiento general débil, y las acciones relacionadas con las criptomonedas han caído drásticamente. El enfoque principal del mercado se ha centrado en el ecosistema de Ethereum.
Entre las 300 criptomonedas con mayor capitalización de mercado, los cinco que más han aumentado son LOKA (300%), ZORA (60%), ZBCN (50%), KTA (40%) y REKT (40%). Los cinco que más han disminuido son TKX (60%), FARTCOIN (30%), M (30%), VIRTUAL (20%) y GRASS (20%).
Es digno de atención que ZORA, como un proyecto de finanzas sociales, ha colaborado con una aplicación de una determinada cadena pública y ha recibido apoyo de una conocida fundación de intercambio, aumentando diez veces desde su punto más bajo. La stablecoin tradicional USDE y la nueva stablecoin USDTB del proyecto ENA continúan generando ganancias y han establecido una compañía de inversión en el mercado de valores de EE. UU. para seguir comprando. ENA también ha colaborado con una plataforma de préstamos para liberar préstamos circulantes de USDE. Además, CFX, como una cadena pública nacional conforme, también ha llamado la atención, ya que Hong Kong planea emitir licencias para stablecoins en septiembre.
Tres, datos en cadena
La liquidez de Bitcoin enfrenta una prueba severa. Un early adopter vendió más de 80,000 bitcoins a través de transacciones extrabursátiles, con un volumen total de transacciones cercano a 10,000 millones de dólares. A pesar de esto, el mercado ha digerido efectivamente esta presión de venta, y actualmente el 97% de la oferta circulante sigue en estado de ganancias.
El suministro de stablecoins ha crecido un 1% de forma continua.
La entrada neta de fondos institucionales continúa en aumento. Ethereum ha impulsado un aumento significativo en la entrada de fondos, y hasta la fecha, el volumen de entrada ha superado el total del año pasado.
El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-ZScore, basado en el costo total del mercado, refleja la situación general de ganancias del mercado. Cuando este indicador es mayor que 6, indica que el mercado se encuentra en la zona alta; si es menor que 2, está en la zona baja. Actualmente, el MVRV ha caído por debajo del nivel clave de 1, lo que significa que los tenedores de tokens están en un estado de pérdida general. El indicador actual es de 2.6, cerca de la zona media.
Cuarta, mercado de futuros
Tasa de financiación de futuros: la tasa se mantiene en el nivel normal del 0.01% esta semana. Normalmente, una tasa entre 0.05-0.1% indica un alto apalancamiento largo, lo que puede ser un máximo a corto plazo del mercado; una tasa entre -0.1-0% indica un alto apalancamiento corto, lo que puede ser un mínimo a corto plazo del mercado.
Volumen de posiciones de futuros: Esta semana, el volumen de posiciones de futuros de Bitcoin ha comenzado a disminuir.
Relación larga/corta de futuros: actualmente es 1.1, lo que muestra que el sentimiento del mercado está en un estado neutral. Generalmente se considera que el sentimiento minorista a menudo es un indicador contrario; una relación corta/larga por debajo de 0.7 indica que el mercado está bastante temeroso, mientras que por encima de 2.0 indica que el mercado está bastante codicioso. Es importante tener en cuenta que los datos de la relación corta/larga fluctúan bastante, lo que reduce su significancia como referencia.
Cinco, mercado de productos al contado
Esta semana, el precio de Bitcoin ha caído, pero la tasa de cambio de Ethereum con respecto a Bitcoin sigue siendo fuerte, y algunas monedas de baja capitalización relacionadas con el concepto de stablecoin están liderando. Los fondos del mercado se están trasladando gradualmente de Bitcoin a Ethereum y otras altcoins, y se espera que el riesgo del mercado podría acumularse gradualmente en el futuro.
B, stablecoins y RWA
Una, la sección de stablecoins
El vicepresidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong declaró en una reunión técnica sobre el régimen de regulación de emisores de stablecoins que se espera que la primera licencia para emisores de stablecoins se emita a principios del próximo año. Enfatizó que el umbral para obtener la licencia es muy alto y que entrar en la etapa de "prueba en arena" no significa necesariamente que se obtendrá la licencia. La Autoridad Monetaria mantiene una actitud abierta hacia las stablecoins ancladas a monedas fiduciarias, y los solicitantes pueden optar por vincularse a una única moneda fiduciaria o a una canasta de monedas fiduciarias, pero deben especificarlo claramente al momento de la solicitud.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong abrirá la solicitud para las primeras licencias de emisores de stablecoins desde el 1 de agosto hasta el 30 de septiembre de 2025. La identidad de todos los titulares de stablecoins en Hong Kong debe ser verificada, lo que equivale a un sistema de identificación real, para fortalecer la lucha contra el lavado de dinero y el riesgo de delitos financieros. Este arreglo es más estricto que el sistema de "lista blanca" propuesto en el documento de consulta anterior, pero en el futuro, si la tecnología madura, es posible que se relajen las regulaciones relacionadas.
Una empresa de blockchain bajo un gigante del comercio electrónico ha registrado los nombres "JCOIN" y "JOYCOIN", y el mercado especula que estos podrían ser los nombres de la stablecoin que planean emitir. La descripción del registro muestra que los servicios relacionados incluyen transferencias electrónicas de fondos a través de tecnología blockchain, transacciones financieras de criptomonedas, entre otros. La empresa es uno de los participantes del programa de sandbox para emisores de stablecoins de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, y el año pasado colaboró con un banco para probar un esquema de pagos transfronterizos para empresas basado en stablecoins.
El análisis sugiere que la emisión de stablecoins por parte de este gigante del comercio electrónico podría reducir significativamente los costos de los pagos transfronterizos, aumentar la velocidad de liquidación y ayudarle a obtener una ventaja en el ámbito de la cadena de suministro internacional y los pagos minoristas. Esta acción también destaca el atractivo de Hong Kong como centro financiero de activos digitales y muestra la determinación de las empresas de comercio electrónico tradicionales para avanzar hacia la era Web3.
Una conocida plataforma de pagos ha anunciado el lanzamiento de una nueva función de pago en el mercado estadounidense, que permite a pequeños comerciantes aceptar pagos en más de 100 criptomonedas diferentes, incluyendo Bitcoin, Ethereum y otras monedas principales. Esta medida amplía significativamente el alcance de los servicios de la plataforma en el campo de los pagos con criptomonedas y se espera que impulse a más comerciantes a participar en el comercio de monedas digitales.
Esta iniciativa de la plataforma está dirigida principalmente a pequeñas y medianas empresas, con el objetivo de reducir la barrera de entrada para los comerciantes en el uso de activos criptográficos, aumentando su flexibilidad y capacidad de innovación operativa. A medida que más comerciantes inicien negocios de pago con criptomonedas, se espera que se impulse la difusión y aplicación de activos criptográficos en escenarios comerciales cotidianos.
Esta red de pagos abierta tiene el potencial de convertirse en un puente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema criptográfico, proporcionando a los comerciantes nuevas fuentes de ingresos y ofreciendo un apoyo práctico a la utilidad de las criptomonedas. Al mismo tiempo, esta estrategia refuerza la ventaja competitiva de la plataforma en la transformación de la tecnología financiera.
WLFI realizará una inversión estratégica de 10 millones de dólares en un proyecto de stablecoin sintética. Este proyecto permite a los usuarios utilizar múltiples stablecoins, criptomonedas de uso común o bonos tokenizados como colateral para acuñar USDf, que actualmente tiene una circulación de más de 1.000 millones de dólares.
Las razones del rápido crecimiento de este proyecto incluyen: una fuerte capacidad de acceso a activos, que admite múltiples tipos de activos como garantía; un mecanismo de rendimiento atractivo, donde los tenedores de USDf pueden participar en la distribución de ingresos en la cadena; así como las expectativas de puntos del proyecto y posibles airdrops.
Dos, sección RWA
El grupo de trabajo sobre activos digitales de la Casa Blanca de EE. UU. ha publicado un informe de políticas importante, que propone varias recomendaciones clave, incluyendo: exigir a los reguladores que aclaren las normas de regulación de activos criptográficos; impulsar al Congreso a aprobar legislaciones relacionadas; apoyar la tokenización de valores en blockchain, oponerse a la emisión de una moneda digital por parte del banco central de EE. UU., y fomentar la integración de la tecnología criptográfica en la infraestructura financiera tradicional.
El gobierno de Hong Kong ha publicado la "Declaración de Política de Activos Digitales 2025", confirmando que Hong Kong se compromete a convertirse en un centro global de innovación en activos digitales. Hong Kong ha lanzado un sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales y se implementarán regulaciones sobre monedas estables. El gobierno está promoviendo proyectos de ley relacionados y estableciendo un mecanismo de sandbox regulatorio para fomentar la prueba de tecnologías innovadoras. Hong Kong está fortaleciendo activamente la cooperación internacional y promoviendo el establecimiento de estándares de regulación de activos digitales y mecanismos de prevención de lavado de dinero transfronterizos. Al mismo tiempo, las autoridades regulatorias también están explorando la aplicación de la tokenización de activos tradicionales y promoviendo la implementación de productos relacionados.
Un importante banco japonés ha adquirido un rascacielos en Osaka por aproximadamente 680 millones de dólares, y planea tokenizar el activo mediante tecnología blockchain para emitir valores digitales. Los inversores institucionales participarán principalmente a través de un REIT privado, mientras que los inversores individuales podrán comprar participaciones tokenizadas a través de plataformas específicas para mantener una propiedad fragmentada.
Esta medida reduce el umbral de participación de los inversores minoristas en inversiones en bienes raíces comerciales de calidad. El modelo de emisión de tokens de este banco satisface las necesidades tanto de instituciones como de inversores particulares, fusionando la estructura tradicional de REIT con nuevos valores digitales, lo que se espera que mejore la liquidez de los activos y la transparencia del mercado.
El banco posee una parte de las acciones de la plataforma de emisión, aunque el socio colaborador ha construido su propia plataforma de fideicomiso, sigue utilizando la plataforma de emisión, lo que refleja un ecosistema de competencia y cooperación coexistente en la industria. Este caso marca el avance gradual del mercado de tokenización de activos en Japón hacia una nueva etapa de fusión entre el dominio institucional y el retail.
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AltcoinOracle
· hace5h
mis indicadores expertos sugieren que el btc es solo ruido... el eth es donde está el verdadero alfa en este momento, de verdad, de verdad
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Rekt_Recovery
· hace5h
aquí vamos de nuevo... btc lateralizando mientras mis alts sangran. típicos recuerdos de ptsd del mercado, la verdad
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HodlNerd
· hace5h
los patrones estadísticos muestran que esta fase de acumulación refleja la fase previa al rally de 2016... la paciencia paga frens
Bitcoin fluctúa, Ethereum se fortalece. Los gigantes financieros globales están activamente posicionándose en el camino de las monedas estables y los RWA.
A. Perspectiva del mercado
I. Liquidez macroeconómica
La liquidez monetaria muestra signos de mejora. La Reserva Federal decidió mantener las tasas de interés sin cambios en cinco reuniones consecutivas, manteniendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre el 4.25% y el 4.50%. El presidente de la Reserva Federal no dio una guía clara sobre un posible recorte de tasas en septiembre, sino que enfatizó los riesgos de inflación y señaló que el mercado laboral sigue siendo sólido, lo que en cierta medida ha contenido las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas este año. El índice del dólar ha subido, alcanzando un nuevo máximo en dos meses, y el mercado de acciones de EE. UU. sigue fortaleciéndose, estableciendo nuevos máximos. En comparación, el mercado de criptomonedas muestra un desempeño relativamente débil.
Dos, el mercado completo
Esta semana, Bitcoin ha estado fluctuando en niveles altos, mientras que las altcoins han mostrado un rendimiento general débil, y las acciones relacionadas con las criptomonedas han caído drásticamente. El enfoque principal del mercado se ha centrado en el ecosistema de Ethereum.
Entre las 300 criptomonedas con mayor capitalización de mercado, los cinco que más han aumentado son LOKA (300%), ZORA (60%), ZBCN (50%), KTA (40%) y REKT (40%). Los cinco que más han disminuido son TKX (60%), FARTCOIN (30%), M (30%), VIRTUAL (20%) y GRASS (20%).
Es digno de atención que ZORA, como un proyecto de finanzas sociales, ha colaborado con una aplicación de una determinada cadena pública y ha recibido apoyo de una conocida fundación de intercambio, aumentando diez veces desde su punto más bajo. La stablecoin tradicional USDE y la nueva stablecoin USDTB del proyecto ENA continúan generando ganancias y han establecido una compañía de inversión en el mercado de valores de EE. UU. para seguir comprando. ENA también ha colaborado con una plataforma de préstamos para liberar préstamos circulantes de USDE. Además, CFX, como una cadena pública nacional conforme, también ha llamado la atención, ya que Hong Kong planea emitir licencias para stablecoins en septiembre.
Tres, datos en cadena
La liquidez de Bitcoin enfrenta una prueba severa. Un early adopter vendió más de 80,000 bitcoins a través de transacciones extrabursátiles, con un volumen total de transacciones cercano a 10,000 millones de dólares. A pesar de esto, el mercado ha digerido efectivamente esta presión de venta, y actualmente el 97% de la oferta circulante sigue en estado de ganancias.
El suministro de stablecoins ha crecido un 1% de forma continua.
La entrada neta de fondos institucionales continúa en aumento. Ethereum ha impulsado un aumento significativo en la entrada de fondos, y hasta la fecha, el volumen de entrada ha superado el total del año pasado.
El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-ZScore, basado en el costo total del mercado, refleja la situación general de ganancias del mercado. Cuando este indicador es mayor que 6, indica que el mercado se encuentra en la zona alta; si es menor que 2, está en la zona baja. Actualmente, el MVRV ha caído por debajo del nivel clave de 1, lo que significa que los tenedores de tokens están en un estado de pérdida general. El indicador actual es de 2.6, cerca de la zona media.
Cuarta, mercado de futuros
Tasa de financiación de futuros: la tasa se mantiene en el nivel normal del 0.01% esta semana. Normalmente, una tasa entre 0.05-0.1% indica un alto apalancamiento largo, lo que puede ser un máximo a corto plazo del mercado; una tasa entre -0.1-0% indica un alto apalancamiento corto, lo que puede ser un mínimo a corto plazo del mercado.
Volumen de posiciones de futuros: Esta semana, el volumen de posiciones de futuros de Bitcoin ha comenzado a disminuir.
Relación larga/corta de futuros: actualmente es 1.1, lo que muestra que el sentimiento del mercado está en un estado neutral. Generalmente se considera que el sentimiento minorista a menudo es un indicador contrario; una relación corta/larga por debajo de 0.7 indica que el mercado está bastante temeroso, mientras que por encima de 2.0 indica que el mercado está bastante codicioso. Es importante tener en cuenta que los datos de la relación corta/larga fluctúan bastante, lo que reduce su significancia como referencia.
Cinco, mercado de productos al contado
Esta semana, el precio de Bitcoin ha caído, pero la tasa de cambio de Ethereum con respecto a Bitcoin sigue siendo fuerte, y algunas monedas de baja capitalización relacionadas con el concepto de stablecoin están liderando. Los fondos del mercado se están trasladando gradualmente de Bitcoin a Ethereum y otras altcoins, y se espera que el riesgo del mercado podría acumularse gradualmente en el futuro.
B, stablecoins y RWA
Una, la sección de stablecoins
El vicepresidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong declaró en una reunión técnica sobre el régimen de regulación de emisores de stablecoins que se espera que la primera licencia para emisores de stablecoins se emita a principios del próximo año. Enfatizó que el umbral para obtener la licencia es muy alto y que entrar en la etapa de "prueba en arena" no significa necesariamente que se obtendrá la licencia. La Autoridad Monetaria mantiene una actitud abierta hacia las stablecoins ancladas a monedas fiduciarias, y los solicitantes pueden optar por vincularse a una única moneda fiduciaria o a una canasta de monedas fiduciarias, pero deben especificarlo claramente al momento de la solicitud.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong abrirá la solicitud para las primeras licencias de emisores de stablecoins desde el 1 de agosto hasta el 30 de septiembre de 2025. La identidad de todos los titulares de stablecoins en Hong Kong debe ser verificada, lo que equivale a un sistema de identificación real, para fortalecer la lucha contra el lavado de dinero y el riesgo de delitos financieros. Este arreglo es más estricto que el sistema de "lista blanca" propuesto en el documento de consulta anterior, pero en el futuro, si la tecnología madura, es posible que se relajen las regulaciones relacionadas.
Una empresa de blockchain bajo un gigante del comercio electrónico ha registrado los nombres "JCOIN" y "JOYCOIN", y el mercado especula que estos podrían ser los nombres de la stablecoin que planean emitir. La descripción del registro muestra que los servicios relacionados incluyen transferencias electrónicas de fondos a través de tecnología blockchain, transacciones financieras de criptomonedas, entre otros. La empresa es uno de los participantes del programa de sandbox para emisores de stablecoins de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, y el año pasado colaboró con un banco para probar un esquema de pagos transfronterizos para empresas basado en stablecoins.
El análisis sugiere que la emisión de stablecoins por parte de este gigante del comercio electrónico podría reducir significativamente los costos de los pagos transfronterizos, aumentar la velocidad de liquidación y ayudarle a obtener una ventaja en el ámbito de la cadena de suministro internacional y los pagos minoristas. Esta acción también destaca el atractivo de Hong Kong como centro financiero de activos digitales y muestra la determinación de las empresas de comercio electrónico tradicionales para avanzar hacia la era Web3.
Una conocida plataforma de pagos ha anunciado el lanzamiento de una nueva función de pago en el mercado estadounidense, que permite a pequeños comerciantes aceptar pagos en más de 100 criptomonedas diferentes, incluyendo Bitcoin, Ethereum y otras monedas principales. Esta medida amplía significativamente el alcance de los servicios de la plataforma en el campo de los pagos con criptomonedas y se espera que impulse a más comerciantes a participar en el comercio de monedas digitales.
Esta iniciativa de la plataforma está dirigida principalmente a pequeñas y medianas empresas, con el objetivo de reducir la barrera de entrada para los comerciantes en el uso de activos criptográficos, aumentando su flexibilidad y capacidad de innovación operativa. A medida que más comerciantes inicien negocios de pago con criptomonedas, se espera que se impulse la difusión y aplicación de activos criptográficos en escenarios comerciales cotidianos.
Esta red de pagos abierta tiene el potencial de convertirse en un puente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema criptográfico, proporcionando a los comerciantes nuevas fuentes de ingresos y ofreciendo un apoyo práctico a la utilidad de las criptomonedas. Al mismo tiempo, esta estrategia refuerza la ventaja competitiva de la plataforma en la transformación de la tecnología financiera.
WLFI realizará una inversión estratégica de 10 millones de dólares en un proyecto de stablecoin sintética. Este proyecto permite a los usuarios utilizar múltiples stablecoins, criptomonedas de uso común o bonos tokenizados como colateral para acuñar USDf, que actualmente tiene una circulación de más de 1.000 millones de dólares.
Las razones del rápido crecimiento de este proyecto incluyen: una fuerte capacidad de acceso a activos, que admite múltiples tipos de activos como garantía; un mecanismo de rendimiento atractivo, donde los tenedores de USDf pueden participar en la distribución de ingresos en la cadena; así como las expectativas de puntos del proyecto y posibles airdrops.
Dos, sección RWA
El grupo de trabajo sobre activos digitales de la Casa Blanca de EE. UU. ha publicado un informe de políticas importante, que propone varias recomendaciones clave, incluyendo: exigir a los reguladores que aclaren las normas de regulación de activos criptográficos; impulsar al Congreso a aprobar legislaciones relacionadas; apoyar la tokenización de valores en blockchain, oponerse a la emisión de una moneda digital por parte del banco central de EE. UU., y fomentar la integración de la tecnología criptográfica en la infraestructura financiera tradicional.
El gobierno de Hong Kong ha publicado la "Declaración de Política de Activos Digitales 2025", confirmando que Hong Kong se compromete a convertirse en un centro global de innovación en activos digitales. Hong Kong ha lanzado un sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales y se implementarán regulaciones sobre monedas estables. El gobierno está promoviendo proyectos de ley relacionados y estableciendo un mecanismo de sandbox regulatorio para fomentar la prueba de tecnologías innovadoras. Hong Kong está fortaleciendo activamente la cooperación internacional y promoviendo el establecimiento de estándares de regulación de activos digitales y mecanismos de prevención de lavado de dinero transfronterizos. Al mismo tiempo, las autoridades regulatorias también están explorando la aplicación de la tokenización de activos tradicionales y promoviendo la implementación de productos relacionados.
Un importante banco japonés ha adquirido un rascacielos en Osaka por aproximadamente 680 millones de dólares, y planea tokenizar el activo mediante tecnología blockchain para emitir valores digitales. Los inversores institucionales participarán principalmente a través de un REIT privado, mientras que los inversores individuales podrán comprar participaciones tokenizadas a través de plataformas específicas para mantener una propiedad fragmentada.
Esta medida reduce el umbral de participación de los inversores minoristas en inversiones en bienes raíces comerciales de calidad. El modelo de emisión de tokens de este banco satisface las necesidades tanto de instituciones como de inversores particulares, fusionando la estructura tradicional de REIT con nuevos valores digitales, lo que se espera que mejore la liquidez de los activos y la transparencia del mercado.
El banco posee una parte de las acciones de la plataforma de emisión, aunque el socio colaborador ha construido su propia plataforma de fideicomiso, sigue utilizando la plataforma de emisión, lo que refleja un ecosistema de competencia y cooperación coexistente en la industria. Este caso marca el avance gradual del mercado de tokenización de activos en Japón hacia una nueva etapa de fusión entre el dominio institucional y el retail.