El auge de Ethereum: la tokenización de monedas estables y activos lidera un nuevo capítulo en el mercado de criptomonedas
En julio de 2025, el precio del ETH en la red de Ethereum se disparó casi un 50%, y la atención de los inversores se centró en las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional. Estas son las ventajas clave que diferencian a Ethereum como una de las primeras plataformas de contratos inteligentes de sus competidores.
La aprobación de la ley "GENIUS" es un hito para las monedas estables y toda la categoría de activos encriptados. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar en ser aprobada por el Congreso, las agencias regulatorias pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes de políticas, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión en encriptación.
A corto plazo, es posible que la valoración de los activos encriptados experimente una consolidación, pero las perspectivas para esta categoría de activos en los próximos meses siguen siendo muy optimistas. Los activos encriptados ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta inmunidad a algunos riesgos de los activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, Trump firmó la Ley GENIUS, que proporciona un marco regulatorio integral para las monedas estables en Estados Unidos. Esto marca el "fin del comienzo" de la categoría de activos encriptados: la tecnología de blockchain pública está pasando de una fase experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede ofrecer beneficios reales a los usuarios mainstream ha terminado, y los reguladores ahora se han centrado en asegurar que la industria, mientras crece, incorpore mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se mostró optimista por la aprobación de la Ley GENIUS, al tiempo que se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. La mayoría de los índices de la bolsa a nivel mundial subieron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por los sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, las estrategias de inversión relacionadas también tuvieron un rendimiento bastante bueno.
El índice de activos digitales del mercado de criptomonedas FTSE/Grayscale (un índice de activos digitales invertibles ponderado por capitalización de mercado) subió un 15%, mientras que el precio de Bitcoin creció un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se convirtió en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un incremento superior al 150% desde el mínimo de principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas encriptadas. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH ha sido muy inferior al de Bitcoin e incluso ha quedado rezagado respecto a otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunos a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y ETH puede reflejar la atención del mercado hacia las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones. Estas son precisamente las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red Layer 2, alberga más del 50% del saldo de monedas estables y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (calculadas en valor dólar).
Ethereum es el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y cerca del 80% de los productos de deuda pública de EE. UU. tokenizados. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, incluidas varias empresas conocidas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de monedas estables y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Las monedas estables tienen el potencial de revolucionar ciertos sectores de la industria de pagos globales a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia.
Los ingresos relacionados con las monedas estables son de dos tipos: primero, el margen neto de interés (NIM) que ganan los emisores de monedas estables, y segundo, las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento de la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (aproximadamente 12 mil millones de dólares), pero el potencial de crecimiento es enorme. Los bonos del tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la mayor categoría de activos tokenizados, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones financieras están lanzando fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum. Estos productos operan principalmente en el ecosistema de Ethereum.
La fiebre del ETP y más tendencias
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a un gran flujo neto hacia los productos de intercambio cotizados (ETP) de ETH al contado. En julio, los flujos netos hacia el ETP de ETH al contado que cotiza en EE. UU. fueron de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde el lanzamiento de estos productos el año pasado.
Actualmente, ETHETP tiene activos por aproximadamente 21,5 mil millones de dólares, lo que equivale a cerca de 6 millones de monedas de Ether, aproximadamente el 5% del suministro total en circulación. Según los datos del informe de posiciones de comerciantes de la CFTC, estimamos que solo entre 1 y 2 mil millones de dólares de la entrada neta de ETHETP proviene de "transacciones de base" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular ETH para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos de encriptación" que poseen más ETH en conjunto tienen más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para realizar compras adicionales de Ether. Además de la entrada neta en productos ETP de ETH, la presión de compra proveniente de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo por este activo está en aumento. En los futuros tradicionales listados en la Bolsa de Comercio de Chicago (CME), los contratos abiertos de futuros de ETH han aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin (BTC). En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin (BTC). Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también ha superado al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que Ether ha recibido mucha atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. Las entradas netas de ETP de Bitcoin al contado que cotizan en EE. UU. alcanzaron los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que posee 1,300,000 monedas de Bitcoin. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin.
Mercado de criptomonedas
En julio, la valoración de los diferentes sectores del mercado de criptomonedas ha aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el mejor desempeño fue el del sector de contratos inteligentes (beneficiado por el aumento del 49% de ETH), mientras que el peor desempeño fue el del sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica un mayor apetito por el riesgo por parte de los inversores y un incremento en las posiciones largas especulativas.
Después de experimentar un fuerte rendimiento, es posible que la valoración sufra un cierto grado de retroceso o consolidación. La aprobación de la Ley GENIUS es una gran noticia para la categoría de activos encriptados, impulsando los rendimientos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando la legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y la Ley CLARITY de la Cámara de Representantes fue aprobada con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y se espera que no haya avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, es probable que haya pocos catalizadores legislativos que respalden un aumento en la valoración de los activos encriptados a corto plazo.
Conclusión
A pesar de ello, las perspectivas de los activos encriptados en los próximos meses siguen siendo muy optimistas. En primer lugar, incluso sin legislación, el viento a favor regulatorio sigue existiendo. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre los activos digitales, que propone 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en EE. UU. Con el apoyo de los reguladores, los productos de inversión en criptomonedas (como las funciones de staking o los ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe favoreciendo los activos encriptados. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de los activos tradicionales. Además de la legislación relacionada con la encriptación aprobada en julio, Trump también firmó la Ley "One Big Beautiful Bill Act", que asegura un déficit presupuestario federal masivo para los próximos diez años.
Él también dejó claro que espera reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura estadounidense, y aumentó los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas podrían seguir presionando el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito de la Casa Blanca. Productos digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura parcial en carteras que enfrentan el riesgo de un dólar en continua debilidad.
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TooScaredToSell
· hace5h
¿Un aumento del 50%? Finalmente llegó el momento de comprar la caída.
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fren_with_benefits
· 08-07 14:13
Con esta pequeña subida, ¿todavía va a surgir?
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OptionWhisperer
· 08-07 14:07
subir 50… dulce hasta el extremo
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OnChainDetective
· 08-07 13:56
hmm... el pump del 50% parece sospechosamente coordinado. los patrones de la billetera de las ballenas sugieren acumulación institucional desde mayo
El auge de Ethereum: la tokenización de monedas estables y activos lidera un nuevo escenario en el mercado de criptomonedas
El auge de Ethereum: la tokenización de monedas estables y activos lidera un nuevo capítulo en el mercado de criptomonedas
En julio de 2025, el precio del ETH en la red de Ethereum se disparó casi un 50%, y la atención de los inversores se centró en las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional. Estas son las ventajas clave que diferencian a Ethereum como una de las primeras plataformas de contratos inteligentes de sus competidores.
La aprobación de la ley "GENIUS" es un hito para las monedas estables y toda la categoría de activos encriptados. Aunque la legislación relacionada con la estructura del mercado puede tardar en ser aprobada por el Congreso, las agencias regulatorias pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes de políticas, como la aprobación de funciones de staking en productos de inversión en encriptación.
A corto plazo, es posible que la valoración de los activos encriptados experimente una consolidación, pero las perspectivas para esta categoría de activos en los próximos meses siguen siendo muy optimistas. Los activos encriptados ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que pueden tener cierta inmunidad a algunos riesgos de los activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales continúen siendo favorecidos por los inversores.
El 18 de julio, Trump firmó la Ley GENIUS, que proporciona un marco regulatorio integral para las monedas estables en Estados Unidos. Esto marca el "fin del comienzo" de la categoría de activos encriptados: la tecnología de blockchain pública está pasando de una fase experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología de blockchain puede ofrecer beneficios reales a los usuarios mainstream ha terminado, y los reguladores ahora se han centrado en asegurar que la industria, mientras crece, incorpore mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se mostró optimista por la aprobación de la Ley GENIUS, al tiempo que se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. La mayoría de los índices de la bolsa a nivel mundial subieron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por los sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, las estrategias de inversión relacionadas también tuvieron un rendimiento bastante bueno.
El índice de activos digitales del mercado de criptomonedas FTSE/Grayscale (un índice de activos digitales invertibles ponderado por capitalización de mercado) subió un 15%, mientras que el precio de Bitcoin creció un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se convirtió en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un incremento superior al 150% desde el mínimo de principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado y también es la infraestructura de las finanzas encriptadas. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH ha sido muy inferior al de Bitcoin e incluso ha quedado rezagado respecto a otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunos a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado entusiasmo por Ethereum y ETH puede reflejar la atención del mercado hacia las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones. Estas son precisamente las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, que incluye su red Layer 2, alberga más del 50% del saldo de monedas estables y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (calculadas en valor dólar).
Ethereum es el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) y cerca del 80% de los productos de deuda pública de EE. UU. tokenizados. Para muchas instituciones que construyen proyectos de criptomonedas, incluidas varias empresas conocidas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de monedas estables y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Las monedas estables tienen el potencial de revolucionar ciertos sectores de la industria de pagos globales a través de costos más bajos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia.
Los ingresos relacionados con las monedas estables son de dos tipos: primero, el margen neto de interés (NIM) que ganan los emisores de monedas estables, y segundo, las tarifas de transacción que gana la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento de la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de llevar activos tradicionales a la cadena) es similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es relativamente pequeño (aproximadamente 12 mil millones de dólares), pero el potencial de crecimiento es enorme. Los bonos del tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la mayor categoría de activos tokenizados, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones financieras están lanzando fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum. Estos productos operan principalmente en el ecosistema de Ethereum.
La fiebre del ETP y más tendencias
El interés de los inversores en Ethereum ha llevado a un gran flujo neto hacia los productos de intercambio cotizados (ETP) de ETH al contado. En julio, los flujos netos hacia el ETP de ETH al contado que cotiza en EE. UU. fueron de 5.4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde el lanzamiento de estos productos el año pasado.
Actualmente, ETHETP tiene activos por aproximadamente 21,5 mil millones de dólares, lo que equivale a cerca de 6 millones de monedas de Ether, aproximadamente el 5% del suministro total en circulación. Según los datos del informe de posiciones de comerciantes de la CFTC, estimamos que solo entre 1 y 2 mil millones de dólares de la entrada neta de ETHETP proviene de "transacciones de base" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular ETH para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos de encriptación" que poseen más ETH en conjunto tienen más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3.9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para realizar compras adicionales de Ether. Además de la entrada neta en productos ETP de ETH, la presión de compra proveniente de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo por este activo está en aumento. En los futuros tradicionales listados en la Bolsa de Comercio de Chicago (CME), los contratos abiertos de futuros de ETH han aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin (BTC). En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin (BTC). Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también ha superado al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que Ether ha recibido mucha atención durante la mayor parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también han mantenido una demanda estable por parte de los inversores. Las entradas netas de ETP de Bitcoin al contado que cotizan en EE. UU. alcanzaron los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que posee 1,300,000 monedas de Bitcoin. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin.
Mercado de criptomonedas
En julio, la valoración de los diferentes sectores del mercado de criptomonedas ha aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el mejor desempeño fue el del sector de contratos inteligentes (beneficiado por el aumento del 49% de ETH), mientras que el peor desempeño fue el del sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica un mayor apetito por el riesgo por parte de los inversores y un incremento en las posiciones largas especulativas.
Después de experimentar un fuerte rendimiento, es posible que la valoración sufra un cierto grado de retroceso o consolidación. La aprobación de la Ley GENIUS es una gran noticia para la categoría de activos encriptados, impulsando los rendimientos absolutos y ajustados al riesgo. El Congreso también está considerando la legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y la Ley CLARITY de la Cámara de Representantes fue aprobada con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado, y se espera que no haya avances significativos antes de septiembre. Por lo tanto, es probable que haya pocos catalizadores legislativos que respalden un aumento en la valoración de los activos encriptados a corto plazo.
Conclusión
A pesar de ello, las perspectivas de los activos encriptados en los próximos meses siguen siendo muy optimistas. En primer lugar, incluso sin legislación, el viento a favor regulatorio sigue existiendo. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre los activos digitales, que propone 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en EE. UU. Con el apoyo de los reguladores, los productos de inversión en criptomonedas (como las funciones de staking o los ETP de criptomonedas al contado más amplios) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe favoreciendo los activos encriptados. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de los activos tradicionales. Además de la legislación relacionada con la encriptación aprobada en julio, Trump también firmó la Ley "One Big Beautiful Bill Act", que asegura un déficit presupuestario federal masivo para los próximos diez años.
Él también dejó claro que espera reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura estadounidense, y aumentó los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un gran déficit presupuestario y tasas de interés reales más bajas podrían seguir presionando el valor del dólar, especialmente con el apoyo implícito de la Casa Blanca. Productos digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura parcial en carteras que enfrentan el riesgo de un dólar en continua debilidad.