La era de la regulación de monedas estables ha llegado: la reconfiguración del orden financiero global
Resumen
El mercado de monedas estables actualmente supera los 260 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 1% del PIB de EE. UU., con más de 170 millones de usuarios. Los gobiernos de varios países están fortaleciendo la regulación, considerando principalmente la estabilidad financiera, la soberanía monetaria y el control de los flujos de capital transfronterizos. EE. UU., Hong Kong, entre otros, ya han implementado regulaciones de supervisión sistemática, y las monedas estables a nivel global han entrado oficialmente en una era de regulación estricta.
El surgimiento de las monedas estables está detrás de la competencia entre la soberanía monetaria y la hegemonía financiera. Como punto de convergencia de la soberanía financiera, la infraestructura y el poder de fijación de precios del mercado de capitales, las monedas estables se han convertido en el foco de la gobernanza financiera.
A pesar de haber mejorado la eficiencia financiera, las monedas estables aún enfrentan desafíos como el riesgo del mecanismo de anclaje, la contradicción de la descentralización y la coordinación regulatoria transfronteriza.
Introducción
En julio de 2025, Estados Unidos aprobó leyes como el "GENIUS Act" para regular la estructura del mercado de criptomonedas. Hong Kong implementará la "regulación de monedas estables" en agosto, y Rusia y Tailandia también lanzaron políticas relacionadas. La era de la regulación de monedas estables ha comenzado oficialmente, y se abre el telón del juego de grandes potencias.
Este artículo analiza las razones detrás de la legislación sobre monedas estables en diferentes países, compara las similitudes y diferencias entre los proyectos de ley, y explora el impacto de la conformidad de las monedas estables en el orden financiero, proporcionando referencias para los profesionales de la industria. Se sugiere prestar atención a las tendencias regulatorias, participar activamente en monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria y evitar los riesgos de las monedas estables algorítmicas. Las instituciones financieras tradicionales deben aprovechar la tendencia de tokenización de activos, mientras que las instituciones de criptomonedas deben acelerar su proceso de conformidad.
Contexto legislativo
El auge de la moneda estable
El valor de mercado de las monedas estables en todo el mundo ha alcanzado los 260,728 millones de dólares, superando el valor de mercado de Mastercard, y representa aproximadamente el 1% del PIB de EE. UU. Hay más de 170 millones de usuarios, distribuidos en más de 80 países y regiones.
motivos de la intervención reguladora del gobierno
Prevención de riesgos financieros sistémicos
Mantener la soberanía monetaria y el orden financiero
Combatir el flujo ilegal de fondos transfronterizos
Hacer frente al impacto de la "hegemonía del dólar y la moneda estable"
Mitigar el riesgo crediticio de la moneda fiduciaria, apoyar los bonos del gobierno
Avances en la regulación de monedas estables en las principales economías del mundo
Estados Unidos lanzó el "Genius Act" y el "Clarity Act"
Contenido central de Genius Act:
Adoptar un sistema de regulación dual federal y estatal
Calificación de sujeto de emisión limitada
Requisito de reserva de moneda fiduciaria 1:1
Fortalecer la obligación de transparencia
Restricción del alcance de los negocios
Restricción de circulación transfronteriza
Hong Kong lanza la "Ley de moneda estable"
Contenido principal:
Implementar un sistema de licencias
Enfocar en las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias
Establecer un requisito de capital mínimo
Se requiere una reserva del 100%
Estricta lucha contra el blanqueo de capitales y protección del consumidor
Definir la responsabilidad por violaciones
dinámicas de otros economías
La Unión Europea, Singapur, Japón y otros están promoviendo marcos regulatorios, mostrando en general una tendencia prudente y estricta. Los países prestan atención a principios fundamentales como la transparencia de las reservas, la lucha contra el lavado de dinero, la protección del consumidor y la estabilidad financiera.
Reestructuración del orden financiero bajo la dominación de la moneda estable
Competencia de soberanía financiera detrás de la moneda estable
Las monedas estables en dólares dominan el mercado, reforzando la hegemonía del dólar a través de un doble anclaje de "moneda estable - bonos del gobierno en dólares". Otros países están utilizando medidas como la legislación sobre monedas estables en su moneda local para hacer frente a esto.
competencia de la infraestructura financiera de próxima generación
Las monedas estables se están convirtiendo en un componente clave de la infraestructura de liquidación de pagos transfronterizos de nueva generación. Estados Unidos busca replicar una posición hegemónica similar a la de SWIFT, mientras que otros centros financieros compiten por el estatus de centro de finanzas digitales.
competencia por el derecho a la valorización de activos digitales
Las monedas estables han participado en la reestructuración del peso del poder de fijación de precios en el mercado de activos digitales. La moneda estable en dólares domina el discurso sobre la fijación de precios, mientras que otros países buscan más poder de fijación de precios a través de monedas estables regionales.
Riesgos y desafíos
prevenir riesgos sistémicos
Las monedas estables enfrentan riesgos sistémicos de desanclaje debido a la volatilidad de los precios de los activos subyacentes. Es necesario realizar una adecuada diversificación de activos.
va en contra del concepto de descentralización
Los modelos de monedas estables predominantes dependen de la operación centralizada, lo que va en contra de la filosofía de descentralización de blockchain.
Dificultades en la coordinación de la regulación transfronteriza
Las diferencias en los marcos regulatorios entre países son grandes, el uso transfronterizo de monedas estables presenta riesgos legales y es propenso a la arbitraje regulatorio.
riesgo potencial de sanciones financieras
Las monedas estables pueden ser incluidas en la cadena de herramientas de sanciones financieras, aumentando los riesgos políticos y de cumplimiento.
Conclusión
Las monedas estables están redefiniendo el orden monetario en la era digital, convirtiéndose en el puente entre las finanzas tradicionales y la economía digital. Su desarrollo está relacionado tanto con la fusión de las finanzas descentralizadas y la economía real, como con la construcción de un nuevo orden financiero global y la reconfiguración del poder de discurso. El desarrollo futuro aún enfrenta desafíos como riesgos sistémicos, coordinación regulatoria y contradicciones de descentralización, lo que requiere atención y exploración continua.
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CommunityLurker
· 08-09 17:42
La regulación realmente no es divertida.
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FallingLeaf
· 08-09 01:22
Otra vez regulación, regulación, regulación. Estoy cansado.
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BlockchainFries
· 08-07 15:53
Con tanta regulación, ¿qué más se puede jugar con las monedas estables?
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LiquidityNinja
· 08-07 14:16
Difícil escapar de los tentáculos de la regulación
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BottomMisser
· 08-07 14:16
Todo dentro de la moneda estable ha llegado a ser golpeado.
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GasWaster69
· 08-07 14:07
Ya hay nuevas cadenas que pueden tomar a la gente por tonta.
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ReverseTradingGuru
· 08-07 13:51
Control, control, control. Hasta la moneda hay que controlar. Sin sentido.
La fuerte regulación de las monedas estables llega, reconfigurando el orden financiero global.
La era de la regulación de monedas estables ha llegado: la reconfiguración del orden financiero global
Resumen
El mercado de monedas estables actualmente supera los 260 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 1% del PIB de EE. UU., con más de 170 millones de usuarios. Los gobiernos de varios países están fortaleciendo la regulación, considerando principalmente la estabilidad financiera, la soberanía monetaria y el control de los flujos de capital transfronterizos. EE. UU., Hong Kong, entre otros, ya han implementado regulaciones de supervisión sistemática, y las monedas estables a nivel global han entrado oficialmente en una era de regulación estricta.
El surgimiento de las monedas estables está detrás de la competencia entre la soberanía monetaria y la hegemonía financiera. Como punto de convergencia de la soberanía financiera, la infraestructura y el poder de fijación de precios del mercado de capitales, las monedas estables se han convertido en el foco de la gobernanza financiera.
A pesar de haber mejorado la eficiencia financiera, las monedas estables aún enfrentan desafíos como el riesgo del mecanismo de anclaje, la contradicción de la descentralización y la coordinación regulatoria transfronteriza.
Introducción
En julio de 2025, Estados Unidos aprobó leyes como el "GENIUS Act" para regular la estructura del mercado de criptomonedas. Hong Kong implementará la "regulación de monedas estables" en agosto, y Rusia y Tailandia también lanzaron políticas relacionadas. La era de la regulación de monedas estables ha comenzado oficialmente, y se abre el telón del juego de grandes potencias.
Este artículo analiza las razones detrás de la legislación sobre monedas estables en diferentes países, compara las similitudes y diferencias entre los proyectos de ley, y explora el impacto de la conformidad de las monedas estables en el orden financiero, proporcionando referencias para los profesionales de la industria. Se sugiere prestar atención a las tendencias regulatorias, participar activamente en monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria y evitar los riesgos de las monedas estables algorítmicas. Las instituciones financieras tradicionales deben aprovechar la tendencia de tokenización de activos, mientras que las instituciones de criptomonedas deben acelerar su proceso de conformidad.
Contexto legislativo
El auge de la moneda estable
El valor de mercado de las monedas estables en todo el mundo ha alcanzado los 260,728 millones de dólares, superando el valor de mercado de Mastercard, y representa aproximadamente el 1% del PIB de EE. UU. Hay más de 170 millones de usuarios, distribuidos en más de 80 países y regiones.
motivos de la intervención reguladora del gobierno
Avances en la regulación de monedas estables en las principales economías del mundo
Estados Unidos lanzó el "Genius Act" y el "Clarity Act"
Contenido central de Genius Act:
Hong Kong lanza la "Ley de moneda estable"
Contenido principal:
dinámicas de otros economías
La Unión Europea, Singapur, Japón y otros están promoviendo marcos regulatorios, mostrando en general una tendencia prudente y estricta. Los países prestan atención a principios fundamentales como la transparencia de las reservas, la lucha contra el lavado de dinero, la protección del consumidor y la estabilidad financiera.
Reestructuración del orden financiero bajo la dominación de la moneda estable
Competencia de soberanía financiera detrás de la moneda estable
Las monedas estables en dólares dominan el mercado, reforzando la hegemonía del dólar a través de un doble anclaje de "moneda estable - bonos del gobierno en dólares". Otros países están utilizando medidas como la legislación sobre monedas estables en su moneda local para hacer frente a esto.
competencia de la infraestructura financiera de próxima generación
Las monedas estables se están convirtiendo en un componente clave de la infraestructura de liquidación de pagos transfronterizos de nueva generación. Estados Unidos busca replicar una posición hegemónica similar a la de SWIFT, mientras que otros centros financieros compiten por el estatus de centro de finanzas digitales.
competencia por el derecho a la valorización de activos digitales
Las monedas estables han participado en la reestructuración del peso del poder de fijación de precios en el mercado de activos digitales. La moneda estable en dólares domina el discurso sobre la fijación de precios, mientras que otros países buscan más poder de fijación de precios a través de monedas estables regionales.
Riesgos y desafíos
prevenir riesgos sistémicos
Las monedas estables enfrentan riesgos sistémicos de desanclaje debido a la volatilidad de los precios de los activos subyacentes. Es necesario realizar una adecuada diversificación de activos.
va en contra del concepto de descentralización
Los modelos de monedas estables predominantes dependen de la operación centralizada, lo que va en contra de la filosofía de descentralización de blockchain.
Dificultades en la coordinación de la regulación transfronteriza
Las diferencias en los marcos regulatorios entre países son grandes, el uso transfronterizo de monedas estables presenta riesgos legales y es propenso a la arbitraje regulatorio.
riesgo potencial de sanciones financieras
Las monedas estables pueden ser incluidas en la cadena de herramientas de sanciones financieras, aumentando los riesgos políticos y de cumplimiento.
Conclusión
Las monedas estables están redefiniendo el orden monetario en la era digital, convirtiéndose en el puente entre las finanzas tradicionales y la economía digital. Su desarrollo está relacionado tanto con la fusión de las finanzas descentralizadas y la economía real, como con la construcción de un nuevo orden financiero global y la reconfiguración del poder de discurso. El desarrollo futuro aún enfrenta desafíos como riesgos sistémicos, coordinación regulatoria y contradicciones de descentralización, lo que requiere atención y exploración continua.