Análisis del mercado de monedas estables: innovación y desafíos en una tendencia de diversificación

El valor total de mercado de las monedas estables ha superado los 205 mil millones de dólares, la cuota de mercado de USDT sigue disminuyendo y el mercado presenta una tendencia de desarrollo diversificada. Además de las monedas estables tradicionales, las nuevas monedas estables están proporcionando ingresos adicionales a los usuarios a través de modelos innovadores.

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moneda estable tradicional

USDT (Tether)

• Emisor: Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado 1:1 al dólar estadounidense, respaldado por activos de reserva
• Posición en el mercado: la moneda estable más grande del mundo, ampliamente utilizada en el comercio de criptomonedas y en el ecosistema DeFi.

USDC (moneda estable)

• Emisor: Fundado conjuntamente por Circle y Coinbase
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: alta conformidad, alta transparencia de los activos de reserva
• Posición en el mercado: la segunda moneda estable más grande después de USDT, muy apreciada por los usuarios institucionales.

FDUSD (Primer USD Digital)

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: 100% dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reserva
• Redes soportadas: Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Características: moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada
• Red de ejecución: Ethereum y otras blockchains compatibles con EVM

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables ofrecen rendimientos adicionales a los titulares a través de mecanismos innovadores, cuyas características principales incluyen:

1. Proporcionar rendimientos a través de la inversión en activos de bajo riesgo o mediante el staking de tokens nativos.
2. Mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en cadena con herramientas financieras fuera de la cadena

USDe

• Desarrollador: Ethena Labs
• Mecanismo de operación: Mantener un vínculo 1:1 con el dólar a través de una estrategia Delta neutral.
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasas de financiamiento y ganancias por diferencial
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 8.64%

USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Características: emisión 1:1 utilizando activos RWA como reservas
• Mecanismo de operación: los usuarios depositan activos para obtener tokens LDT, que se pueden negociar libremente.

Sky Dollar (USDS)

• Emisor: MakerDAO( renombrado a Sky)
• Características: se puede intercambiar 1:1 con DAI, los tokens SKY se distribuyen a los poseedores de USDS

USDD

• Emisor: Reserva conjunta de Tron
• Características: Respaldo sobrecolateralizado de múltiples activos digitales principales
• Redes soportadas: TRON, Ethereum, BNB Chain y otras 11 cadenas públicas

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BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock
• Características: fondo tokenizado, inversión en efectivo, bonos del gobierno de EE. UU. y otros activos de bajo riesgo
• Tasa de rendimiento: aproximadamente 4.5%, similar a la tasa de rendimiento de los bonos del tesoro a corto plazo de EE.UU. en el mismo período.

Rendimiento del Dólar estadounidense Ondo (USDY)

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo de operación: respaldado por bonos del tesoro a corto plazo de EE. UU. y depósitos a la vista en bancos.
• Fuente de ingresos: ingresos por intereses de activos subyacentes, calculados diariamente en forma de interés compuesto
• Tasa de rendimiento actual: 4.65%

USDX Money (USDX)

• Emisor: Stables Labs
• Mecanismo de operación: obtener ingresos a través de la estrategia de cartera neutral Delta
• Características: proporciona mecanismos de arbitraje de múltiples monedas y cobertura de contratos perpetuos

Frax (FRAX)

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo de operación: combinación de colateral parcial y mecanismo algorítmico
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza FXS
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 10%

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Resolv USD (USR)

• Mecanismo de operación: utilizando ETH y derivados como colateral, se protege el activo a través de operaciones de cobertura.
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking de ETH y diferencia de operaciones de cobertura

M By M⁰ (M)

• Características: protocolo de moneda estable descentralizada, permite a los usuarios obtener rendimientos de los colaterales
• Mecanismo de funcionamiento: se emiten tokens M a través de la garantía fuera de la cadena, y el mecanismo de arbitraje mantiene la estabilidad.

yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin ( fase de prueba )
• Mecanismo de operación: los usuarios depositan BTC, prestan moneda estable $YU, participan en protocolos DeFi para obtener ganancias

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Perspectivas del mercado de moneda estable

El mercado de monedas estables es enorme, siendo la base de DeFi y las finanzas de pago del futuro. A corto plazo, las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando. El desarrollo de nuevas monedas estables depende de la capacidad de expansión comercial de las plataformas y de su reconocimiento en el mercado.

Actualmente, las nuevas monedas estables se dividen principalmente en dos categorías:

1. Con activos financieros tradicionales como reserva, los rendimientos son relativamente estables pero limitados.
2. Mantener la estabilidad a través de arbitraje, pero existen problemas de transparencia y regulación.

El valor de mercado de las monedas estables tiene el potencial de expandirse aún más, pero los inversores deben ser cautelosos y centrarse en las oportunidades tempranas de los nuevos protocolos, evitando la especulación excesiva en las monedas del plataforma.

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