Análisis de la relación entre BTC y el Nasdaq: ¿divergencia a corto plazo o tendencia a largo plazo?

Recientemente se ha observado un fenómeno interesante en el mercado: el Bitcoin (BTC) y el índice Nasdaq (Nasdaq) han mostrado una clara divergencia en sus tendencias. Mientras que el Nasdaq sigue alcanzando nuevos máximos, el BTC ha mostrado una tendencia a la baja, arrastrando a todo el mercado de criptomonedas a una caída significativa. Esta situación parece ser inconsistente con la opinión generalmente aceptada de que BTC y el Nasdaq están correlacionados positivamente. Entonces, ¿cuál es la lógica detrás de esta divergencia? ¿Ha habido situaciones similares en la historia? Exploremos la variación de la correlación entre ambos en diferentes dimensiones temporales revisando el actual y el anterior mercado alcista.

En realidad, BTC no siempre mantiene una relación positiva con un coeficiente fijo con el mercado de valores de EE. UU. En diferentes etapas del ciclo del mercado, el grado de correlación entre ambos puede variar. Al analizar el último mercado alcista y este ciclo alcista, podemos descubrir algunos patrones:

1. Los puntos de inicio y final de ambas subidas son altamente consistentes en la dimensión temporal.

2. Durante el proceso de aumento, el índice Nasdaq muestra una velocidad de aumento relativamente estable, presentando una línea recta con una pendiente casi fija en el gráfico de velas. En cambio, el proceso de aumento de BTC se asemeja más a un crecimiento exponencial, con una velocidad de aumento inicial relativamente lenta, seguida de un aumento rápido después de un cierto punto en el tiempo. Curiosamente, el tiempo del "punto de inflexión" de este aumento acelerado generalmente coincide con el momento en que el índice Nasdaq estabiliza su primera corrección durante la fase de aumento.

3. La primera cima de BTC a menudo corresponde a la segunda corrección en la etapa de aumento del Nasdaq.

Entonces, ¿a qué etapa histórica corresponde la posición actual del mercado? ¿Hay algún patrón en la situación actual del mercado, donde las acciones estadounidenses están subiendo mientras BTC está bajando?

A través de la observación, se puede notar que, durante la mayor parte de las dos rondas de mercados alcistas, BTC ha mantenido una correlación positiva con las acciones estadounidenses. Aunque también ha habido períodos de correlación negativa, no han sido la tendencia dominante. En el último mercado alcista, después de que BTC alcanzara su primer máximo, el Nasdaq continuó subiendo, pero BTC comenzó a retroceder, lo que provocó una divergencia en las tendencias de ambos. Esto es muy similar a la situación actual del mercado, como si la historia se estuviera repitiendo en el mismo punto.

Entonces, ¿cómo será la tendencia del mercado en el futuro? ¿Cuánto tiempo más continuará la divergencia entre BTC y el índice Nasdaq? ¿Cómo se restaurará la divergencia? Desde los dos aspectos de tiempo y fuerza:

1. En el último mercado alcista, la duración de la divergencia entre ambos no fue larga. Desde una perspectiva semanal, la divergencia duró aproximadamente 9 semanas, después de las cuales volvió a una relación positiva.

2. En el último mercado alcista, el punto en el que ambos recuperan la correlación positiva generalmente ocurre cuando el BTC muestra claramente un agotamiento en la fuerza de la caída en el nivel diario y alcanza un nivel de soporte importante.

Si medimos según la experiencia histórica, el mercado actual parece no haber cumplido completamente con las condiciones para la recuperación de la divergencia, y se necesita esperar más información de las K líneas para confirmarlo. Entonces, ¿cómo podemos entender lógicamente esta fase especial de comportamiento común que ha aparecido en ambas fases de mercado alcista?

Ya sea BTC, oro o acciones estadounidenses, todos ellos se encuentran en un entorno macroeconómico similar, y sus precios están influenciados por factores como la liquidez financiera y el rendimiento de los activos sin riesgo. BTC, como una categoría de activo más elástica, puede experimentar un fuerte aumento en las primeras etapas de un mercado alcista, superando significativamente a las acciones estadounidenses. Pero lo extremo siempre se vuelve en su contra, no hay fortaleza eterna, y después de un gran aumento, también puede aparecer una situación en la que BTC es más débil que las acciones estadounidenses, lo cual es similar a la relación entre las altcoins y BTC.

Desde otra perspectiva, durante la fase de fuerte aumento, la liquidez del mercado es suficiente para apoyar el aumento general de los precios de los activos. Sin embargo, después de alcanzar cierto nivel, el impulso del aumento puede debilitarse, lo que dificulta el apoyo a un aumento colectivo de todas las categorías de activos, y puede surgir una situación en la que algunos activos ganan mientras otros pierden.

Recientemente, el mercado también se ha visto afectado por algunos factores externos. Independientemente de cómo se interprete este tramo de movimiento, al final BTC, después de un ajuste suficiente, probablemente volverá a restablecer una relación positiva con el mercado de valores de EE.UU. Como inversores, necesitamos prestar atención a los cambios del mercado, al mismo tiempo que mantenemos una actitud paciente y racional.