La oportunidad única de ETH en la ola de las monedas estables

La demanda global de dólares está creciendo de manera explosiva. A pesar de que muchas personas están enfocadas en la tendencia de "desdolarización", un fenómeno más importante está ocurriendo: más de 4 mil millones de personas y millones de empresas están buscando activamente obtener dólares a través de monedas estables. Esto representa la mayor expansión del efecto red del dólar en décadas.

Esto ha creado oportunidades sin precedentes para Ethereum. Las monedas estables han proporcionado a los individuos globales un canal para obtener dólares: han crecido 60 veces desde 2020, superando los 200 mil millones de dólares. Estos nuevos tenedores de dólares no solo necesitan efectivo digital, sino también rendimientos, oportunidades de inversión y servicios financieros. Debido a las limitaciones regulatorias e infraestructurales, las finanzas tradicionales tienen dificultades para atender a este enorme nuevo mercado.

Ethereum tiene ventajas únicas que pueden proporcionar infraestructura financiera global para esta nueva economía del dólar digital, y ETH se beneficiará directamente de este crecimiento.

La moneda estable trae millones de nuevos propietarios de dólares

La demanda potencial de dólares es enorme tanto para individuos como para empresas en todo el mundo.

Las personas de todo el mundo esperan asegurar su seguridad utilizando dólares:

• Más de 4 mil millones de personas enfrentan un gran riesgo monetario debido a la inestabilidad política, políticas monetarias deficientes y la inflación estructural.
• Se estima que el 21% de la población mundial vive en países con una tasa de inflación anual superior al 6%, lo que erosiona rápidamente los ahorros y el poder adquisitivo.
• Para estas personas, tener dólares significa seguridad financiera. El dólar se considera un medio de almacenamiento de valor, una herramienta para transacciones transfronterizas y un medio para cubrir la volatilidad de la moneda local.

Las empresas necesitan dólares para realizar transacciones:

• El dólar sigue siendo la moneda dominante en el comercio global, el 88% de las transacciones de divisas en todo el mundo involucran al menos una parte en dólares.
• Las empresas en los mercados emergentes dependen de la liquidez del dólar para pagos internacionales, importaciones y gestión de la cadena de suministro, mientras que los bancos locales y los mercados de divisas en estos mercados suelen ser limitados o inestables.
• Las pequeñas y medianas empresas y los trabajadores autónomos necesitan cada vez más dólares digitales para recibir pagos y evitar el riesgo de desajuste monetario.

Históricamente, por primera vez, cualquier persona en el mundo puede poseer dólares a través de moneda estable:

• Cualquier persona que tenga acceso a Internet puede poseer y comerciar con dólares, sin necesidad de bancos, sin necesidad de permisos gubernamentales, disponible globalmente las 24 horas del día.
• Por lo tanto, desde 2020, la capitalización de mercado de las monedas estables ha crecido 60 veces.
• Adoptar picos concentrados en mercados emergentes que anteriormente fueron excluidos de las finanzas denominadas en dólares. Nigeria se ha convertido en el segundo mercado de criptomonedas más grande del mundo, mientras que en China, a pesar de la prohibición, la aplicación de criptomonedas subterráneas sigue en curso.

Las monedas estables están creando un nuevo grupo de tenedores de dólares en la población más grande del mundo: las empresas fijan precios en USDT y las familias ahorran en USDC. Están impulsando una expansión fundamental del mercado de servicios financieros en dólares.

Nuevos tenedores de dólares buscan rendimiento, creando oportunidades para nuevas infraestructuras financieras

Los poseedores de moneda estable quieren hacer que su dinero trabaje.

Hoy en día, millones de personas pueden mantener dólares a través de monedas estables. Pero sus deseos van mucho más allá de eso. Tanto las personas como las empresas naturalmente desean utilizar sus fondos para generar ganancias, invertir y aumentar su riqueza.

Las finanzas tradicionales no pueden servir a este nuevo mercado:

• El sistema bancario estadounidense exige el cumplimiento de las regulaciones, excluyendo a la mayoría de los participantes globales.
• Los servicios financieros transfronterizos siguen siendo costosos, lentos y están limitados por la región.
• Las finanzas tradicionales están diseñadas para instituciones y personas de alto patrimonio neto, no para el comercio minorista global.
• Las barreras geográficas y regulatorias han obstaculizado la participación de miles de millones en financiamiento denominado en dólares.

Esto ha generado una demanda de nueva infraestructura financiera, que puede servir a miles de millones de titulares de moneda estable en todo el mundo, permitiéndoles utilizar nuevos dólares.

Ethereum satisface las tres grandes demandas de los poseedores de moneda estable a nivel global

La nueva infraestructura financiera que proporciona servicios a los poseedores de moneda estable debe cumplir simultáneamente con tres requisitos clave:

• Disponible a nivel mundial: debe ser aplicable en cualquier lugar con acceso a Internet, desde Nueva York hasta Nigeria y las zonas rurales de Nepal. La mayoría de las regiones del mundo no tienen acceso a financiamiento basado en dólares.
• Seguridad para las instituciones: es necesario proporcionar la seguridad, confiabilidad, claridad regulatoria y personalización que las instituciones necesitan para construir productos financieros por valor de miles de millones de dólares.
• Resistir la intervención del gobierno: debe estar libre de control por parte de un solo gobierno, ya que muchos gobiernos prefieren limitar la circulación del dólar para proteger su moneda local y controlar el flujo de capital.

Ethereum cumple con los tres requisitos:

• Accesible globalmente: Cualquier persona en el mundo con conexión a internet puede usar ETH las 24 horas del día.
• Para la seguridad institucional:
  • Seguridad——en todas las blockchain programables, la más económica y descentralizada. La infraestructura de seguridad más madura.
  • Confiable: puede mantener un 100% de tiempo de actividad normal durante 10 años, ya sea en caso de colapso del mercado o eventos geopolíticos.
  • Cumplir con las regulaciones: las autoridades regulatorias de EE. UU. han clasificado ETH como una mercancía, proporcionando así un marco normativo claro.
  • Personalizable——El marco L1+L2 de Ethereum logra la personalización, permitiendo a las instituciones optimizar para casos de uso específicos y cumplir con los requisitos regulatorios.
  • Un historial de rendimiento excepcional: cuenta con el mayor ecosistema financiero digital del mundo: una moneda estable con una capitalización de mercado de más de 14 mil millones de dólares, inversiones en protocolos DeFi de más de 60 mil millones de dólares y más de 7 mil millones de dólares en tokenización de activos del mundo real.
• Resistir la intervención del gobierno: el gobierno no puede ocupar un único punto de control para controlar o limitar la red.

Ethereum, gracias a su poderosa característica de descentralización, satisface de manera única estas demandas; su historia de origen es prácticamente irrepetible en la actualidad.

• La poderosa descentralización hace que Ethereum sea accesible, seguro y confiable a nivel mundial, y capaz de resistir la intervención gubernamental.
• Este nivel de descentralización está arraigado en los orígenes y la cultura de Ethereum.
  • Ethereum fue inicialmente una cadena de bloques financiada por la comunidad y que adoptaba un mecanismo de prueba de trabajo, lo que permitía una propiedad de activos muy amplia. Pero el entorno actual hace que ya no sea adecuado iniciar de esta manera.
  • Su cultura siempre prioriza la descentralización: mantener una costosa diversidad de clientes y resistir atajos centralizados; esta cultura es casi imposible de transformar.
• Como resultado, Ethereum tiene una ventaja de descentralización que otras cadenas no pueden replicar fácilmente, lo que también le proporciona a Ethereum un foso duradero.
  • Más de 1 millón de validadores en más de 100 países
  • Varios equipos de desarrollo independientes garantizan la flexibilidad y el máximo ecosistema de desarrolladores de código abierto
  • Debido al inicio financiado por la comunidad y el origen de la prueba de trabajo, la propiedad de los activos es amplia

ETH tiene el potencial de convertirse en un activo de reserva de la nueva economía digital en dólares.

En cualquier sistema financiero, los activos de reserva son la base confiable que sostiene todo. Son las garantías, ahorros o activos de liquidez mantenidos por instituciones, protocolos y usuarios, utilizados para el almacenamiento de valor, la garantía de préstamos y la liquidación de transacciones.

En el sistema tradicional, el dólar, los bonos del gobierno de EE. UU. y el oro son ejemplos de activos de reserva, ya que son confiables, tienen alta liquidez y son ampliamente aceptados.

A medida que miles de millones de dólares fluyen a través de monedas estables en Ethereum, los participantes necesitan un activo seguro, sin permisos y eficiente para respaldar el préstamo, la participación y la generación de rendimiento. ETH tiene ventajas únicas en este aspecto, porque:

• Escaso y confiable: el suministro de ETH es predecible, tiene una baja tasa de inflación y no está bajo control central.
• Productividad: A diferencia del oro o del dólar estático, ETH genera ingresos a través del staking, de manera similar a cómo se generan ingresos al poseer bienes raíces o bonos del estado.
• Utilidad del colateral: ETH ya es el mayor activo colateral en la cadena del ecosistema de Ethereum, respaldando protocolos de préstamo valorados en 19 mil millones de dólares. Las instituciones lo poseen porque lo necesitan para acceder al mercado DeFi.
• Resistencia a la confiscación y a la censura: ETH no puede ser congelado o confiscado por el gobierno, lo que lo hace más resistente que los activos emitidos de forma centralizada.
• Programable y con alta liquidez: ETH está profundamente integrado en todo el sistema financiero en la cadena, lo que proporciona una liquidez incomparable para transacciones de gran volumen.

A medida que más usuarios poseen moneda estable y requieren servicios financieros, necesitan un activo de reserva para respaldar estas actividades. ETH puede generar ganancias, garantizar la seguridad de la red y respaldar el préstamo DeFi; por lo tanto, a medida que el sistema se desarrolla, la demanda de ETH naturalmente aumentará.

En resumen: mayor adopción de monedas estables → más actividad en la cadena → mayor demanda de ETH como colateral → instituciones y usuarios poseen más ETH.

El crecimiento de Layer-2 de Ethereum ha estimulado aún más la demanda de ETH. Al reducir los costos de transacción, acelerar la velocidad de las transacciones y habilitar nuevos casos de uso, Layer-2 ha abierto más áreas en las que se puede utilizar ETH como garantía. Esto ha ampliado el alcance de ETH y ha reforzado su posición como activo de reserva en la economía del dólar digital.

ETH tiene el potencial de convertirse en un medio de almacenamiento de valor global.

La creciente demanda de ETH también ha hecho que ocupe una gran parte del mercado tradicional de almacenamiento de valor.

• Al igual que el Bitcoin, el Ethereum tiene características de almacenamiento de valor (SoV) superiores a las de activos tradicionales como el oro.
• ETH y BTC no competirán entre sí, sino que podrían compartir un pedazo del tradicional activo SoV (oro, bonos del gobierno, acciones, bienes raíces) que tiene un valor de 5 billones de dólares en los próximos años.
• ETH además de tener la propiedad de SoV de Bitcoin, también ofrece ganancias a sus poseedores.
• La creación de ingresos es una gran ventaja, ya que los inversores tienden a preferir activos generadores de ingresos. Las familias estadounidenses poseen aproximadamente 32 billones de dólares en acciones que pagan dividendos, mientras que el valor del oro que poseen es inferior a 1 billón de dólares.

Conclusión: Poseer ETH es la mejor manera de participar en el crecimiento de la economía de moneda estable.

El crecimiento de la economía de moneda estable ha creado un fuerte efecto de rueda para Ethereum y ETH.

Con el creciente uso de monedas estables en Ethereum, la demanda de ETH también ha aumentado. Un mayor valor de ETH y una red más segura han atraído a más instituciones y servicios, lo que a su vez ha impulsado la adopción de monedas estables.

Las alternativas enfrentan grandes desafíos al replicar este volante:

• Las finanzas tradicionales no pueden servir a miles de millones de personas que han sido excluidas debido a barreras geográficas y regulatorias.
• Los sistemas controlados por el gobierno siguen estando sujetos a influencias políticas y restricciones jurisdiccionales.
• El Bitcoin carece de la programabilidad de servicios financieros complejos.
• Otras blockchains carecen de la seguridad, fiabilidad y personalización que requieren las instituciones, y también carecen de la descentralización necesaria para resistir la intervención gubernamental.

El resultado es: poseer ETH podría ser la forma más simple y efectiva de acceder a la creciente economía de monedas estables.

• También puedes optar por invertir en protocolos DeFi específicos que se benefician de la expansión de la moneda estable. Pero este riesgo es alto y requiere conocimientos especializados.
• Para la mayoría de los participantes minoristas e institucionales, ETH ofrece la forma más sencilla de acceder a todo el ecosistema digital del dólar.

Principales riesgos

Aunque existen muchos riesgos, hay tres grandes riesgos que amenazan más "Ethereum utilizará ETH como activo de reserva, construyendo un sistema sin permisos, basado en