El dilema y las soluciones de la regulación de las monedas estables: desde el gran caso de 6.5 mil millones de yuanes se observa la limitación de la represión política
Recientemente, el tribunal del distrito de Pudong en Shanghái anunció un caso de intercambio ilegal de divisas transfronterizo con un monto involucrado que alcanza los 6,5 mil millones de yuanes. Lo que llama la atención es que este caso se llevó a cabo principalmente utilizando monedas estables como USDT como intermediario. No es la primera vez que surgen casos similares; en los últimos años, la dura represión contra las monedas virtuales y las monedas estables ha continuado, pero ¿por qué los comportamientos ilegales relacionados siguen ocurriendo, e incluso se están volviendo más grandes?
¿Por qué las monedas estables se han convertido en la herramienta preferida de la industria del crimen organizado?
La razón por la que las monedas estables son muy valoradas por las casas de cambio clandestinas se debe principalmente a que superan numerosos obstáculos a los que se enfrentan los intercambios de divisas tradicionales:
Romper el límite de cantidad. A través de transferencias en la cadena, se puede eludir el límite anual de compra de divisas de 50,000 dólares, logrando transferencias grandes a nivel internacional.
Reducir la presión sobre el fondo. No es necesario mantener reservas en ambas direcciones, solo se necesita reunir renminbi en el país.
Aumentar la eficiencia de los depósitos. Las transferencias en la cadena se completan en un promedio de 10 minutos a 1 hora, mucho más rápido que las transferencias electrónicas tradicionales.
Aumentar la ocultación. Gracias a tecnologías como la mezcla de monedas y las carteras desensibilizadas, el flujo de fondos se desvincula de la identidad real.
Aprovechar las diferencias en la jurisdicción judicial. Se puede completar la conversión de moneda fiduciaria en áreas con regulación flexible, evitando la supervisión interna.
Las características de la moneda estable no solo han reconfigurado los modelos de cambio de divisas ilegales, sino que también han mejorado enormemente la eficiencia y la opacidad de las actividades ilícitas. Está convirtiéndose en una nueva infraestructura tecnológica para el "flujo gris" de fondos transfronterizos.
¿Por qué la presión continua para combatir no puede frenar las conductas ilegales?
Desde 2017, el país ha intensificado su lucha contra las actividades ilegales relacionadas con las monedas virtuales. Sin embargo, como abogado que ha manejado numerosos casos relacionados, he encontrado las siguientes dificultades en la realidad:
Los capturados suelen ser "personas marginales". A menudo, los arrestados son empleados comunes, "muleros", intermediarios, etc., y no los verdaderos tomadores de decisiones y beneficiarios.
Los principales culpables son difíciles de alcanzar. Muchos de los operadores de los casos ya han salido del país, y la aplicación de la ley transnacional enfrenta muchos obstáculos.
La recuperación de pérdidas es difícil. Una gran cantidad de activos involucrados se almacenan en plataformas o cuentas de empresas en el extranjero, y el monto realmente recuperado a menudo es mucho menor de lo esperado.
El retorno de la inversión en recursos judiciales es limitado. Algunos casos importantes tardan años, requieren una gran cantidad de fuerza policial, pero el resultado final no es ideal.
Esta estrategia de golpe fragmentado hace que el costo ilegal para los verdaderos delincuentes se limite a hacer que el "chivo expiatorio" cumpla condena, lo que dificulta frenar el comportamiento delictivo desde la raíz. Al mismo tiempo, vale la pena reflexionar si la gran cantidad de recursos de aplicación de la ley que el estado invierte en cada caso puede traducirse en un efecto de gobernanza sistémica.
El valor legal de las monedas estables y sus casos de uso
En realidad, las monedas estables no son herramientas criminales por naturaleza, tienen aplicaciones importantes en áreas como la liquidación del comercio transfronterizo, las finanzas de la cadena de suministro y el comercio de carbono:
Las empresas pueden realizar pagos transfronterizos en segundos a través de moneda estable en dólares, reduciendo los costos de cambio.
En la zona de libre comercio, se pueden utilizar monedas estables en RMB para la distribución de cuentas en múltiples escenarios con un solo clic.
Las empresas de la plataforma pueden utilizar moneda estable para completar el descuento de cuentas por cobrar y los pagos en múltiples niveles.
Los activos digitales como los créditos de carbono pueden realizar transacciones de emparejamiento automático 7×24 horas gracias a las monedas estables.
Puede actuar como un intermediario sin fisuras para escenarios de pago como la emisión de salarios transfronterizos y el pago de estudios en el extranjero.
Por esta razón, lugares como Estados Unidos y Hong Kong están explorando activamente el diseño de "sandbox de cumplimiento" para las monedas estables. Al evaluar las políticas regulatorias, no solo debemos centrarnos en sus riesgos, sino que también necesitamos comprender a fondo su valor en servicios financieros, colaboración industrial y otros aspectos.
El vacío institucional es la raíz del problema
Desde la experiencia en la resolución de casos, la falta de un sistema es la clave que provoca las dificultades en la aplicación de la ley:
El personal de base encargado de los casos generalmente carece de conocimiento sobre los principios de la tecnología blockchain, lo que afecta la calidad del manejo de los casos.
La calificación de los casos de moneda virtual carece de límites claros, lo que puede causar una aplicación de la ley inestable.
La fragmentación de las estrategias de aplicación de la ley, a largo plazo, confiar en "tapar agujeros y atrapar en flagrante" es difícil de formar una gobernanza sostenible.
La construcción de un sistema verdaderamente efectivo necesita buscar un equilibrio dinámico entre la seguridad y la eficiencia, y construir un ecosistema de cumplimiento que pueda guiar, reemplazar y regular. Esta es la dirección correcta para la gobernanza financiera del futuro.
El camino del futuro no radica en negar y reprimir herramientas tecnológicas como las monedas estables, sino en construir políticas regulatorias precisas y efectivas que hagan que lo que debe ser castigado no tenga dónde esconderse, y que lo que debe ser utilizado se aproveche a nuestro favor. Solo así se podrá hacer frente a los desafíos regulatorios que plantea la moneda virtual.
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LiquidityWitch
· hace10h
Sin fin de investigar y reprimir, tokens meme se siguen manteniendo.
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MoonlightGamer
· hace11h
65 mil millones es increíble, hermanos.
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CantAffordPancake
· 08-08 03:26
Sin regulación, no hay riesgo
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SlowLearnerWang
· 08-06 06:05
Ay, ¿tan rápido? ... Acabo de empezar a jugar con usdt.
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LuckyBearDrawer
· 08-06 06:04
65 mil millones ¿qué significa eso para un inversor minorista?
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rekt_but_not_broke
· 08-06 06:04
El valor del caso es demasiado bajo, solo 65 mil millones.
Desde el caso de 6,5 mil millones de yuanes, se observa la dificultad y la salida de la regulación de la moneda estable.
El dilema y las soluciones de la regulación de las monedas estables: desde el gran caso de 6.5 mil millones de yuanes se observa la limitación de la represión política
Recientemente, el tribunal del distrito de Pudong en Shanghái anunció un caso de intercambio ilegal de divisas transfronterizo con un monto involucrado que alcanza los 6,5 mil millones de yuanes. Lo que llama la atención es que este caso se llevó a cabo principalmente utilizando monedas estables como USDT como intermediario. No es la primera vez que surgen casos similares; en los últimos años, la dura represión contra las monedas virtuales y las monedas estables ha continuado, pero ¿por qué los comportamientos ilegales relacionados siguen ocurriendo, e incluso se están volviendo más grandes?
¿Por qué las monedas estables se han convertido en la herramienta preferida de la industria del crimen organizado?
La razón por la que las monedas estables son muy valoradas por las casas de cambio clandestinas se debe principalmente a que superan numerosos obstáculos a los que se enfrentan los intercambios de divisas tradicionales:
Romper el límite de cantidad. A través de transferencias en la cadena, se puede eludir el límite anual de compra de divisas de 50,000 dólares, logrando transferencias grandes a nivel internacional.
Reducir la presión sobre el fondo. No es necesario mantener reservas en ambas direcciones, solo se necesita reunir renminbi en el país.
Aumentar la eficiencia de los depósitos. Las transferencias en la cadena se completan en un promedio de 10 minutos a 1 hora, mucho más rápido que las transferencias electrónicas tradicionales.
Aumentar la ocultación. Gracias a tecnologías como la mezcla de monedas y las carteras desensibilizadas, el flujo de fondos se desvincula de la identidad real.
Aprovechar las diferencias en la jurisdicción judicial. Se puede completar la conversión de moneda fiduciaria en áreas con regulación flexible, evitando la supervisión interna.
Las características de la moneda estable no solo han reconfigurado los modelos de cambio de divisas ilegales, sino que también han mejorado enormemente la eficiencia y la opacidad de las actividades ilícitas. Está convirtiéndose en una nueva infraestructura tecnológica para el "flujo gris" de fondos transfronterizos.
¿Por qué la presión continua para combatir no puede frenar las conductas ilegales?
Desde 2017, el país ha intensificado su lucha contra las actividades ilegales relacionadas con las monedas virtuales. Sin embargo, como abogado que ha manejado numerosos casos relacionados, he encontrado las siguientes dificultades en la realidad:
Los capturados suelen ser "personas marginales". A menudo, los arrestados son empleados comunes, "muleros", intermediarios, etc., y no los verdaderos tomadores de decisiones y beneficiarios.
Los principales culpables son difíciles de alcanzar. Muchos de los operadores de los casos ya han salido del país, y la aplicación de la ley transnacional enfrenta muchos obstáculos.
La recuperación de pérdidas es difícil. Una gran cantidad de activos involucrados se almacenan en plataformas o cuentas de empresas en el extranjero, y el monto realmente recuperado a menudo es mucho menor de lo esperado.
El retorno de la inversión en recursos judiciales es limitado. Algunos casos importantes tardan años, requieren una gran cantidad de fuerza policial, pero el resultado final no es ideal.
Esta estrategia de golpe fragmentado hace que el costo ilegal para los verdaderos delincuentes se limite a hacer que el "chivo expiatorio" cumpla condena, lo que dificulta frenar el comportamiento delictivo desde la raíz. Al mismo tiempo, vale la pena reflexionar si la gran cantidad de recursos de aplicación de la ley que el estado invierte en cada caso puede traducirse en un efecto de gobernanza sistémica.
El valor legal de las monedas estables y sus casos de uso
En realidad, las monedas estables no son herramientas criminales por naturaleza, tienen aplicaciones importantes en áreas como la liquidación del comercio transfronterizo, las finanzas de la cadena de suministro y el comercio de carbono:
Por esta razón, lugares como Estados Unidos y Hong Kong están explorando activamente el diseño de "sandbox de cumplimiento" para las monedas estables. Al evaluar las políticas regulatorias, no solo debemos centrarnos en sus riesgos, sino que también necesitamos comprender a fondo su valor en servicios financieros, colaboración industrial y otros aspectos.
El vacío institucional es la raíz del problema
Desde la experiencia en la resolución de casos, la falta de un sistema es la clave que provoca las dificultades en la aplicación de la ley:
El personal de base encargado de los casos generalmente carece de conocimiento sobre los principios de la tecnología blockchain, lo que afecta la calidad del manejo de los casos.
La calificación de los casos de moneda virtual carece de límites claros, lo que puede causar una aplicación de la ley inestable.
La fragmentación de las estrategias de aplicación de la ley, a largo plazo, confiar en "tapar agujeros y atrapar en flagrante" es difícil de formar una gobernanza sostenible.
La construcción de un sistema verdaderamente efectivo necesita buscar un equilibrio dinámico entre la seguridad y la eficiencia, y construir un ecosistema de cumplimiento que pueda guiar, reemplazar y regular. Esta es la dirección correcta para la gobernanza financiera del futuro.
El camino del futuro no radica en negar y reprimir herramientas tecnológicas como las monedas estables, sino en construir políticas regulatorias precisas y efectivas que hagan que lo que debe ser castigado no tenga dónde esconderse, y que lo que debe ser utilizado se aproveche a nuestro favor. Solo así se podrá hacer frente a los desafíos regulatorios que plantea la moneda virtual.