Revisión del mercado de Activos Cripto de abril de 2024

Resumen del mercado

En abril, el mercado de Activos Cripto experimentó una gran volatilidad, con varios eventos importantes. Después de alcanzar un máximo histórico en marzo, el precio de Bitcoin fluctuó significativamente. A principios de mes, el precio de Bitcoin cayó más del 5%, rompiendo la barrera de los 66,000 dólares. Durante todo el mes, el precio osciló varias veces, impulsado principalmente por factores macroeconómicos y cambios en el sentimiento del mercado. Estos movimientos fueron coherentes con los cambios en las expectativas de tasas de interés en EE. UU., lo que destaca la sensibilidad de Bitcoin a las tendencias de la economía global.

El mercado de derivados presagia esta caída, la tasa de financiación de los contratos perpetuos de Bitcoin está disminuyendo, lo que indica un ajuste inminente. Para muchos observadores, el cambio en el sentimiento del mercado hace que este ajuste parezca inevitable, y hubo un evento de liquidación notable fuera del horario de negociación del ETF estadounidense.

Otro factor que podría influir en el cambio de sentimiento hacia el Bitcoin es la variación en las expectativas de las tasas de interés en Estados Unidos, la reciente caída podría estar relacionada con esto. Esto recuerda a las personas que, aunque muchos ven el Bitcoin como un "almacenamiento de valor", todavía es sensible a los cambios macroeconómicos.

El precio de Bitcoin fluctuó entre 73,000 y 60,000 dólares durante todo el mes. Esta estabilidad puede atribuirse a varios factores. Un impacto significativo es la inesperada debilidad del índice del dólar DXY. La debilidad del dólar puede aumentar la atractividad del Bitcoin, lo que a su vez sostiene el precio del Bitcoin.

Las expectativas de los inversores sobre el evento de la reducción a la mitad de Bitcoin pueden provocar expectativas de un aumento en los precios. Este es otro factor que podría afectar el sentimiento del mercado. Sin embargo, estas expectativas no se han materializado, y el precio de Bitcoin no se ha visto afectado de manera significativa.

A pesar de la desaceleración, los fondos de ETFs continúan fluyendo para respaldar el mercado.

Con el final de abril, el Bitcoin se encuentra actualmente en el extremo inferior del rango de precios, mostrando una clara debilidad en el mercado, lo que podría traer más desarrollos interesantes.

Innovación en productos de inversión en encriptación

Un avance importante en abril es la continua exploración de la tokenización de activos, especialmente el fondo de liquidez digital de nivel institucional lanzado por una empresa de gestión de activos. Este fondo está abierto únicamente a inversores acreditados que cumplan con el monto mínimo de inversión, representado por tokens en Ethereum. Invierte principalmente en activos de ingresos seguros, como bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra, pagando dividendos en tokens. Este modelo innovador no solo ofrece nuevas opciones de inversión, sino que también muestra cómo la encriptación puede mejorar la liquidez y accesibilidad de los activos financieros tradicionales.

El fondo gestiona activos por más de 375 millones de dólares, provenientes de solo 10 titulares, lo que destaca un avance significativo en la fusión de activos reales con la tecnología de blockchain.

Regulación y expansión regional

En abril, las acciones de regulación encriptación fueron significativas, especialmente con la aprobación por parte de Hong Kong de ETFs al contado de Bitcoin y Ethereum. Este es un cambio importante para el mercado asiático, aunque los inversores de la China continental siguen bajo estrictas restricciones. Esta decisión involucra a tres grandes grupos de inversión, mostrando la importancia de integrar los Activos Cripto en un sistema financiero más amplio.

En Europa, un gran banco alemán ha anunciado que está preparado para ofrecer servicios de encriptación y custodia. Esta acción de una institución financiera tradicional y conservadora subraya la creciente percepción de los Activos Cripto como activos legítimos y rentables. El banco se centra especialmente en integrar los servicios de encriptación como parte de su modelo de negocio, en lugar de simplemente perseguir beneficios especulativos. Esto refleja una aplicación más profunda y práctica de la tecnología blockchain en las finanzas empresariales.

Desafíos de desarrollo y regulación de Ethereum

El comportamiento de Ethereum es similar al de Bitcoin, pero ha recibido una atención más cercana en términos de regulación. Las autoridades regulatorias aún no han decidido sobre la solicitud del ETF de efectivo de Ethereum, exigiendo que el público comente sobre la propuesta de enmienda, lo que muestra la actitud cautelosa de las autoridades regulatorias y la continua incertidumbre en el entorno regulatorio.

Es importante destacar que un laboratorio de Ethereum ha demandado a las autoridades regulatorias, desafiando la decisión de clasificar a Ethereum como un valor. Esta demanda podría aclarar la posición regulatoria de Ethereum y afectar a otros Activos Cripto. Si se gana el caso, podría influir en la dinámica del mercado y aumentar la confianza de los inversores.

Esta demanda sugiere que el emisor asume que la aprobación final se concederá.

Reducción a la mitad de Bitcoin

La reducción a la mitad de Bitcoin ocurre este mes, reduciendo a la mitad la recompensa de los bloques para los mineros. Esto tiene un impacto significativo y a largo plazo en la economía de la red. Aunque no se ha visto un impacto directo en el precio, con el tiempo, la reducción de las recompensas podría significar tarifas de transacción más altas, ya que los mineros dependen más de las tarifas para mantener su rentabilidad. Este cambio es importante para el futuro de Bitcoin como red de transacciones, ya que las tarifas más altas podrían disminuir su atractivo para transacciones pequeñas. Por otro lado, el desarrollo de redes de segunda capa está en marcha, ayudando a equilibrar la seguridad ( que es más crítica para transferencias grandes ) y el costo ( que es más importante para transferencias pequeñas ).

Entorno Macroeconómico

El oro sube de manera constante en relación con los Activos Cripto

El oro de abril sigue siendo el foco. A pesar de la disminución en el volumen de las tenencias del mayor ETF de oro de EE.UU., el precio del oro continúa subiendo. Esta divergencia es notable, especialmente en Asia, donde, a pesar de que la infraestructura del mercado está menos desarrollada, se han registrado entradas netas en el ETF de oro en comparación con América del Norte y Europa.

El banco central ha estado comprando oro de manera activa, continuando una tendencia de compra de diez años. Los últimos datos muestran que la compra de oro por parte del banco central se debe principalmente a la diversificación del mercado tradicional y a la motivación de cobertura contra crisis, en lugar de desvincularse del dólar. El único motivo que aumentó el año pasado fue el desempeño del oro en tiempos de crisis, lo que destaca la incertidumbre geopolítica y económica global.

Este interés por el oro parece coincidir con las discusiones en el mundo de los Activos Cripto sobre el tema de "buscar opciones de pago internacionales fuera del dólar", lo que muestra una amplia demanda del mercado por alternativas confiables fuera del sistema financiero convencional.

expectativas de tasas de interés y señales económicas

Abril comenzó con una gran atención en los mercados financieros de EE. UU., generando debate sobre las expectativas de recortes de tasas de interés. Los datos económicos más fuertes de lo esperado han reprimido las esperanzas de una reducción de tasas en 2024. La economía estadounidense parece ser más resistente de lo que se pensaba.

progreso del empleo en EE.UU. y del FOMC

Los datos de empleo en Estados Unidos son muy esperados y se espera que muestren un ligero debilitamiento del mercado laboral. Estos datos suelen anticipar las estadísticas oficiales de empleo que se publicarán una semana después, las cuales también indican un enfriamiento, con una tasa de desempleo del 3.8%. Otros informes proporcionan más detalles sobre las contrataciones y despidos.

Entre ellos, la conferencia de prensa del FOMC es especialmente crucial, el presidente discutió el problema persistente de la inflación y la estrategia de tasas de interés de la Reserva Federal.

El mercado de bonos del gobierno está tenso y el informe trimestral del Tesoro de EE. UU.

Este mes, el informe trimestral del Ministerio de Finanzas revela estrategias financieras clave, detallando el próximo plan de emisión de bonos y el ajuste general de las finanzas, que afecta directamente la liquidez del mercado. Esto se refleja en el mercado de bonos del gobierno, donde la liquidez ha disminuido y la volatilidad ha aumentado desde finales de 2021, siendo objeto de un estrecho seguimiento por parte de los inversores. El informe destaca que en el segundo trimestre, el Ministerio de Finanzas prevé un ajuste de los préstamos, que es 41 mil millones de dólares más que lo previsto anteriormente, totalizando 243 mil millones de dólares. Aunque parece enorme, sigue siendo pequeño en comparación con el total de deuda nacional de EE. UU. de ( más de 34.5 billones de dólares y en continuo crecimiento ).

Perspectiva Global

La economía global también merece atención. Las operaciones del mercado monetario japonés sugieren que el gobierno podría intervenir para apoyar el yen. Básicamente, "rebote del yen" ( el valor del yen aumentó repentinamente ) al mismo tiempo que el índice del dólar disminuyó, lo que provoca especulaciones sobre el posible impacto de la intervención del banco central japonés en el valor del yen.

Al mismo tiempo, Sudáfrica está tomando medidas para regular los Activos Cripto, lo que indica un aumento del interés institucional por los activos digitales. En contraste, Venezuela enfrenta dificultades en el uso de cierta moneda en transacciones petroleras debido al riesgo de sanciones.

Aspectos Destacados de Este Mes

• El ex CEO de una plataforma de intercambio fue condenado a cuatro meses de prisión por violaciones de la normativa contra el lavado de dinero, lo que destaca las acciones regulatorias en el ámbito de los Activos Cripto.
• Una empresa de gestión de activos institucionales ha gestionado un fondo de liquidez digital con activos que superan los 375 millones de dólares, lo que indica un fuerte interés institucional en los Activos Cripto.
• Hong Kong lanza seis ETF de Bitcoin y Ethereum, ampliando significativamente las opciones de inversión en encriptación reguladas en Asia, reflejando la tendencia de aprobación regulatoria de inversiones en encriptación.
• Una empresa tecnológica ha aumentado su participación en Bitcoin a 214,400 monedas, continuando su estrategia de inversión en Bitcoin.
• Una empresa de blockchain enfrenta desafíos regulatorios, lo que podría afectar la clasificación legal de Ethereum y el tratamiento regulatorio más amplio de los Activos Cripto.
• Australia planea lanzar el primer ETF de Bitcoin al contado antes de fin de año, lo que podría expandir el mercado de inversión en Activos Cripto en la región.
• Una moneda estable se lanzó en cierta blockchain para mejorar la liquidez y el acceso a aplicaciones descentralizadas.
• Hong Kong planea lanzar más ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, ampliando aún más las opciones de inversión en Activos Cripto regulados en el mercado asiático.
• El won surcoreano se convirtió en la moneda más utilizada en el comercio de Activos Cripto en el primer trimestre de 2024, mostrando el crecimiento de la influencia del sector cripto en Corea del Sur.
• El precio de un proyecto NFT se desplomó, marcando una caída significativa en el próspero mercado de coleccionables digitales.
• Mineros de Bitcoin mueven $3,000,000 en Bitcoin en estado de hibernación a largo plazo, lo que genera especulaciones sobre si los primeros mineros podrían realizar un cobro.
• Una empresa de gestión de activos lanzó un ETF de Bitcoin al contado que atrajo 15,000 millones de dólares en tres meses, lo que indica un aumento en la confianza de los inversores.
• Un desarrollador de una cadena de bloques pública resolvió el problema de congestión de la red para mejorar la capacidad de procesamiento de transacciones y aliviar el cuello de botella.
• Una empresa de pagos ha lanzado un servicio de remesas internacionales con moneda estable para clientes en Estados Unidos, eliminando las tarifas de transacción.
• Un banco ha iniciado una prueba de moneda estable en una red de blockchain, integrando activos cripto en los ecosistemas de juegos y deportes, reflejando los cambios en el entorno regulatorio japonés.

Análisis en cadena

• A pesar de que Bitcoin se está comportando de manera fuerte, el interés general por los Activos Cripto es bajo, especialmente por las monedas alternativas.

• A pesar de los desafíos del mercado, los principales mineros de Bitcoin no han abandonado significativamente, los mineros con equipos eficientes y electricidad de bajo costo siguen siendo rentables. Sin embargo, los mineros minoristas que utilizan equipos antiguos y enfrentan altos costos de electricidad están luchando.

• Los proyectos de Activos Cripto han aumentado la complejidad del mercado. Un informe reciente muestra que, hasta abril de 2024, el número de Activos Cripto ha aumentado a aproximadamente 2.5 millones, un crecimiento del 570% en comparación con 2022, aunque muchos proyectos pueden no estar siendo mantenidos activamente o carecer de credibilidad.

• Una plataforma de análisis en la cadena ha informado que la "fase de euforia" del bitcoin está disminuyendo y enfriándose tras la reorganización del mercado. La venta liderada por nuevos inversores indica que, con la presión de venta acercándose a su fin, el mercado podría estar cerca de su fondo. El informe también señala que el patrón de distribución local de marzo es similar al de los mercados alcistas pasados.

• En el actual mercado débil, una plataforma de intercambio Layer 2 está mostrando un rendimiento fuerte. Esta plataforma atrae de 50,000 a 100,000 nuevos usuarios diarios, con un total de usuarios que se acerca a los 9 millones.

• Los titulares a corto plazo venden con pérdidas. Los inversores que compraron a precios altos en los últimos seis meses están actualmente en pérdidas, lo que podría indicar una venta por pánico por debajo de ciertos indicadores, lo que sugiere que el mercado podría estar cerca de un mínimo local.

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