Aave: Finanzas descentralizadas y la economía on-chain como pilares fundamentales
El préstamo en cadena es uno de los mercados más importantes de la industria de las criptomonedas, y Aave, como líder en este mercado, tiene fuertes barreras de competencia y una alta retención de usuarios. El mercado parece no haber reconocido completamente el valor y el potencial de Aave.
En enero de 2020, Aave se lanzó en la red principal de Ethereum, y hoy ya está en su quinto año. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, cinco veces más que el segundo.
Indicadores del protocolo en continuo crecimiento, superando el punto máximo del período anterior
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Incluso durante el período de consolidación del mercado de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave han seguido creciendo a un ritmo acelerado. A medida que el mercado se recupera en el primer y segundo trimestre de 2024, Aave mantiene su impulso, alcanzando un crecimiento intermensual del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al aumento de precios de activos básicos como WBTC y ETH, el TVL (valor total bloqueado) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto indica que Aave es más resiliente en comparación con otros protocolos principales de Finanzas descentralizadas.
Un fuerte desempeño en ganancias refleja una alta alineación entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron un pico en el último ciclo, coincidiendo con el momento en que varias plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en forma de tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave han caído a un nivel insignificante. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, impulsado principalmente por la recuperación de la actividad especulativa del mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y empréstitos activos.
Incluso en períodos en los que las actividades especulativas disminuyen, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento fundamental. A principios de agosto, cuando el mercado de activos de riesgo global cayó drásticamente, los ingresos de Aave se mantuvieron firmes, gracias a su éxito en el cobro de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir las fluctuaciones del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
Aunque los fundamentos están en una fuerte recuperación, el ratio precio-ventas de Aave se encuentra en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo precio-venta de Aave es de solo 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas.
Las ventajas competitivas de Aave se manifiestan principalmente en cuatro puntos:
Registro de gestión de seguridad de protocolos es bueno: hasta ahora, Aave no ha tenido ningún incidente de seguridad a nivel de contrato inteligente importante.
Efecto de red bilateral: El préstamo DeFi es un mercado bilateral típico, donde los depositantes y prestatarios constituyen los lados de oferta y demanda.
Gestión adecuada del DAO: El protocolo Aave ha implementado completamente un modelo de gestión basado en DAO.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 EVM, y en todas las cadenas desplegadas excepto BNB Chain, el TVL se mantiene a la cabeza.
Reformar la tokenomía, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de reducción
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha lanzado recientemente una propuesta destinada a reformar la economía de tokens de AAVE, introduciendo un mecanismo de distribución de ingresos para mejorar la utilidad del token. Los cambios principales incluyen:
Eliminar el riesgo de reducción de AAVE al activar el módulo de seguridad.
Introducir el token Anti-GHO para fortalecer la alineación de intereses entre los stakers de AAVE y los prestatarios de GHO.
Implementar un plan de quema y distribución que permita redistribuir los ingresos netos excedentes del protocolo a los stakers de tokens.
Además, la circulación de AAVE casi ha alcanzado un estado de total dilución, y en el futuro no habrá desbloqueo masivo de suministro.
Aave espera lograr un crecimiento significativo
Aave tiene múltiples factores de impulso de crecimiento en el futuro:
Aave v4: aumentará su competitividad, simplificará el proceso de préstamo entre cadenas y se expandirá a más cadenas y categorías de activos.
Crecimiento positivo relacionado con BTC y ETH como clases de activos: el lanzamiento de ETF tiene el potencial de atraer una gran cantidad de capital al mercado de activos digitales.
Vinculado al suministro de stablecoins: el ciclo de reducción de tasas de interés de los bancos centrales globales podría estimular el capital a pasar de las finanzas tradicionales al farming de stablecoins en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
Resumen
Aave, como líder en el campo del préstamos descentralizados, tiene un futuro optimista. Su fuerte efecto de red, la excelente liquidez de los tokens y la composibilidad continuarán consolidando y ampliando su posición de liderazgo en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y aumentará su capacidad de captura de valor.
Actualmente, la valoración de Aave presenta una discrepancia con sus fundamentos, lo que ofrece a los inversores una excelente oportunidad de inversión ajustada al riesgo. A medida que el mercado reconozca gradualmente el valor de Aave, se espera que esta discrepancia se corrija.
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Aave protocolo de préstamo se destaca con fuerza, ingresos y TVL subiendo, superando el punto máximo del bull run.
Aave: Finanzas descentralizadas y la economía on-chain como pilares fundamentales
El préstamo en cadena es uno de los mercados más importantes de la industria de las criptomonedas, y Aave, como líder en este mercado, tiene fuertes barreras de competencia y una alta retención de usuarios. El mercado parece no haber reconocido completamente el valor y el potencial de Aave.
En enero de 2020, Aave se lanzó en la red principal de Ethereum, y hoy ya está en su quinto año. Actualmente, Aave es el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, cinco veces más que el segundo.
Indicadores del protocolo en continuo crecimiento, superando el punto máximo del período anterior
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que ha superado los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Incluso durante el período de consolidación del mercado de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave han seguido creciendo a un ritmo acelerado. A medida que el mercado se recupera en el primer y segundo trimestre de 2024, Aave mantiene su impulso, alcanzando un crecimiento intermensual del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al aumento de precios de activos básicos como WBTC y ETH, el TVL (valor total bloqueado) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Esto indica que Aave es más resiliente en comparación con otros protocolos principales de Finanzas descentralizadas.
Un fuerte desempeño en ganancias refleja una alta alineación entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron un pico en el último ciclo, coincidiendo con el momento en que varias plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en forma de tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando los números de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave han caído a un nivel insignificante. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, impulsado principalmente por la recuperación de la actividad especulativa del mercado, lo que ha elevado las tasas de préstamos y empréstitos activos.
Incluso en períodos en los que las actividades especulativas disminuyen, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento fundamental. A principios de agosto, cuando el mercado de activos de riesgo global cayó drásticamente, los ingresos de Aave se mantuvieron firmes, gracias a su éxito en el cobro de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir las fluctuaciones del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
Aunque los fundamentos están en una fuerte recuperación, el ratio precio-ventas de Aave se encuentra en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, el múltiplo precio-venta de Aave es de solo 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas.
Las ventajas competitivas de Aave se manifiestan principalmente en cuatro puntos:
Reformar la tokenomía, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de reducción
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha lanzado recientemente una propuesta destinada a reformar la economía de tokens de AAVE, introduciendo un mecanismo de distribución de ingresos para mejorar la utilidad del token. Los cambios principales incluyen:
Además, la circulación de AAVE casi ha alcanzado un estado de total dilución, y en el futuro no habrá desbloqueo masivo de suministro.
Aave espera lograr un crecimiento significativo
Aave tiene múltiples factores de impulso de crecimiento en el futuro:
Resumen
Aave, como líder en el campo del préstamos descentralizados, tiene un futuro optimista. Su fuerte efecto de red, la excelente liquidez de los tokens y la composibilidad continuarán consolidando y ampliando su posición de liderazgo en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y aumentará su capacidad de captura de valor.
Actualmente, la valoración de Aave presenta una discrepancia con sus fundamentos, lo que ofrece a los inversores una excelente oportunidad de inversión ajustada al riesgo. A medida que el mercado reconozca gradualmente el valor de Aave, se espera que esta discrepancia se corrija.