Los datos del CPI de EE. UU. de septiembre se publicarán pronto, con una alta atención del mercado
Recientemente, el mercado de valores de Estados Unidos ha experimentado grandes fluctuaciones debido a los datos de inflación. El cambio mensual del índice de precios al consumidor subyacente (CPI) puede tener un impacto significativo en el mercado con cada variación del 0.1%. Los datos del CPI de EE. UU. de septiembre que se publicarán este jueves, se espera que vuelvan a generar la atención del mercado.
Razones por las que el CPI es seguido
Actualmente, la Reserva Federal está trabajando arduamente para estabilizar los precios, incluso a costa de afectar el mercado laboral para reducir la inflación, lo que resalta la importancia de cada dato de inflación.
El CPI, como un indicador importante para medir la inflación real, refleja directamente la situación del aumento de precios, y tiene una diferencia esencial con los indicadores predictivos. Aunque el índice de gastos de consumo personal (PCE) es el indicador de inflación que la Reserva Federal considera prioritario, debido a su tiempo de publicación rezagado, el CPI se ha convertido en la principal referencia para evaluar el nivel de precios.
En los componentes del IPC, el IPC subyacente es más importante que los datos de inflación general. Aunque los políticos de todo el mundo están muy atentos a los cambios en los precios del combustible, el mercado y la Reserva Federal prestan más atención a los datos de inflación subyacente. Desde que la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés en marzo de este año, los cambios mensuales del IPC son más valiosos como referencia que los cambios interanuales.
El tipo de cambio euro/dólar desde 2021 también ha mostrado claramente el impacto de la inflación en el mercado.
Predicción del IPC de septiembre y tres posibles escenarios
Según las previsiones del mercado, se espera que el IPC subyacente de EE.UU. crezca un 0.5% en septiembre en comparación con el mes anterior, por debajo del 0.6% de agosto, pero la tasa de crecimiento interanual podría alcanzar el 6.6%, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal y superior al aumento interanual del 6.3% de agosto.
La Reserva Federal espera que los datos de inflación subyacente puedan mantenerse de manera estable por debajo del 2% o en niveles más bajos.
A continuación se presenta un análisis de las tres posibles situaciones después de la publicación del CPI de septiembre:
1. Cumple con las expectativas
Si el IPC central sube un 0.5% o un 0.4% en comparación con el mes anterior, cumpliendo con las expectativas del mercado, esto podría indicar que el aumento de precios y el ciclo de aumentos de tasas de la Reserva Federal están cerca de su fin.
Sin embargo, incluso un crecimiento mensual del 0.4% significa que el aumento interanual alcanza el 5%, y la inflación sigue siendo alta. Teniendo en cuenta que el IPC subyacente aumentó dos veces un 0.3% en 2022, un aumento del 0.4% sigue siendo elevado.
La reacción inicial del mercado podría ser que los toros del dólar toman ganancias, pero luego los inversores podrían reevaluar los datos de inflación. Los funcionarios de la Reserva Federal podrían reiterar que el nivel actual de inflación es demasiado alto y que es necesario continuar con las subidas de tasas.
Por lo tanto, la publicación del núcleo del IPC podría convertirse en una nueva oportunidad para comprar dólares, y es muy probable que la Reserva Federal suba las tasas de interés en 75 puntos básicos nuevamente en noviembre.
2. Bajo las expectativas
Si el aumento intermensual del CPI central es del 0.3% o menos, podría provocar un gran aumento en las acciones de EE. UU. y una caída significativa del dólar, lo que coincide con las expectativas de la Reserva Federal.
Los datos por debajo de las expectativas pueden indicar que el aumento del 0.6% en agosto es un fenómeno temporal. El mercado de bonos podría comenzar a digerir la expectativa de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés solo en 50 puntos básicos en noviembre.
Sin embargo, considerando el impacto de la tensión en la cadena de suministro y el aumento de las tasas de interés en las hipotecas, la probabilidad de que los datos del IPC subyacente estén por debajo de lo esperado es de nivel medio.
3. Superar expectativas
Si el aumento mensual de los datos del IPC subyacente vuelve a alcanzar el 0,6% o más, indicará que el bajo aumento del 0,3% en julio fue una excepción. El mercado podría volver a prever un aumento de tasas de cerca de 100 puntos básicos en noviembre.
Si los datos del IPC subyacente aumentan un 0.7%, podría desencadenar una gran compra de dólares y una caída en las acciones estadounidenses.
Los analistas creen que es poco probable que el IPC núcleo supere las expectativas, pero dado que este tipo de situación conlleva un riesgo alto, no se puede descartar por completo.
Conclusión
Teniendo en cuenta la reacción tranquila del mercado a los datos de empleo no agrícola de la semana pasada, y que las dos últimas publicaciones de datos del IPC provocaron grandes fluctuaciones en el mercado, los datos del IPC de septiembre que se publicarán este jueves sin duda se convertirán en el foco del mercado, su importancia es indiscutible.
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CrashHotline
· hace12h
alcista expectativa de superar el nuevo máximo
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GweiTooHigh
· hace12h
Otra Gran caída.
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TerraNeverForget
· hace12h
Powell está jugando con fuego en esta ocasión.
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MidnightTrader
· hace12h
El gran maestro del mercado todavía está usando cupones de clip para jugar.
Los datos del IPC de EE. UU. para septiembre están por llegar, análisis de tres expectativas del mercado.
Los datos del CPI de EE. UU. de septiembre se publicarán pronto, con una alta atención del mercado
Recientemente, el mercado de valores de Estados Unidos ha experimentado grandes fluctuaciones debido a los datos de inflación. El cambio mensual del índice de precios al consumidor subyacente (CPI) puede tener un impacto significativo en el mercado con cada variación del 0.1%. Los datos del CPI de EE. UU. de septiembre que se publicarán este jueves, se espera que vuelvan a generar la atención del mercado.
Razones por las que el CPI es seguido
Actualmente, la Reserva Federal está trabajando arduamente para estabilizar los precios, incluso a costa de afectar el mercado laboral para reducir la inflación, lo que resalta la importancia de cada dato de inflación.
El CPI, como un indicador importante para medir la inflación real, refleja directamente la situación del aumento de precios, y tiene una diferencia esencial con los indicadores predictivos. Aunque el índice de gastos de consumo personal (PCE) es el indicador de inflación que la Reserva Federal considera prioritario, debido a su tiempo de publicación rezagado, el CPI se ha convertido en la principal referencia para evaluar el nivel de precios.
En los componentes del IPC, el IPC subyacente es más importante que los datos de inflación general. Aunque los políticos de todo el mundo están muy atentos a los cambios en los precios del combustible, el mercado y la Reserva Federal prestan más atención a los datos de inflación subyacente. Desde que la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés en marzo de este año, los cambios mensuales del IPC son más valiosos como referencia que los cambios interanuales.
El tipo de cambio euro/dólar desde 2021 también ha mostrado claramente el impacto de la inflación en el mercado.
Predicción del IPC de septiembre y tres posibles escenarios
Según las previsiones del mercado, se espera que el IPC subyacente de EE.UU. crezca un 0.5% en septiembre en comparación con el mes anterior, por debajo del 0.6% de agosto, pero la tasa de crecimiento interanual podría alcanzar el 6.6%, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal y superior al aumento interanual del 6.3% de agosto.
La Reserva Federal espera que los datos de inflación subyacente puedan mantenerse de manera estable por debajo del 2% o en niveles más bajos.
A continuación se presenta un análisis de las tres posibles situaciones después de la publicación del CPI de septiembre:
1. Cumple con las expectativas
Si el IPC central sube un 0.5% o un 0.4% en comparación con el mes anterior, cumpliendo con las expectativas del mercado, esto podría indicar que el aumento de precios y el ciclo de aumentos de tasas de la Reserva Federal están cerca de su fin.
Sin embargo, incluso un crecimiento mensual del 0.4% significa que el aumento interanual alcanza el 5%, y la inflación sigue siendo alta. Teniendo en cuenta que el IPC subyacente aumentó dos veces un 0.3% en 2022, un aumento del 0.4% sigue siendo elevado.
La reacción inicial del mercado podría ser que los toros del dólar toman ganancias, pero luego los inversores podrían reevaluar los datos de inflación. Los funcionarios de la Reserva Federal podrían reiterar que el nivel actual de inflación es demasiado alto y que es necesario continuar con las subidas de tasas.
Por lo tanto, la publicación del núcleo del IPC podría convertirse en una nueva oportunidad para comprar dólares, y es muy probable que la Reserva Federal suba las tasas de interés en 75 puntos básicos nuevamente en noviembre.
2. Bajo las expectativas
Si el aumento intermensual del CPI central es del 0.3% o menos, podría provocar un gran aumento en las acciones de EE. UU. y una caída significativa del dólar, lo que coincide con las expectativas de la Reserva Federal.
Los datos por debajo de las expectativas pueden indicar que el aumento del 0.6% en agosto es un fenómeno temporal. El mercado de bonos podría comenzar a digerir la expectativa de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés solo en 50 puntos básicos en noviembre.
Sin embargo, considerando el impacto de la tensión en la cadena de suministro y el aumento de las tasas de interés en las hipotecas, la probabilidad de que los datos del IPC subyacente estén por debajo de lo esperado es de nivel medio.
3. Superar expectativas
Si el aumento mensual de los datos del IPC subyacente vuelve a alcanzar el 0,6% o más, indicará que el bajo aumento del 0,3% en julio fue una excepción. El mercado podría volver a prever un aumento de tasas de cerca de 100 puntos básicos en noviembre.
Si los datos del IPC subyacente aumentan un 0.7%, podría desencadenar una gran compra de dólares y una caída en las acciones estadounidenses.
Los analistas creen que es poco probable que el IPC núcleo supere las expectativas, pero dado que este tipo de situación conlleva un riesgo alto, no se puede descartar por completo.
Conclusión
Teniendo en cuenta la reacción tranquila del mercado a los datos de empleo no agrícola de la semana pasada, y que las dos últimas publicaciones de datos del IPC provocaron grandes fluctuaciones en el mercado, los datos del IPC de septiembre que se publicarán este jueves sin duda se convertirán en el foco del mercado, su importancia es indiscutible.