Análisis profundo del sistema de gestión de riesgos en el comercio de futuros perpetuos
Los Futuros perpetuos, como un derivado financiero complejo, permiten a los traders amplificar el efecto del capital a través del apalancamiento, pero también conllevan mayores riesgos. Para mantener la estabilidad del mercado, la bolsa ha construido un sistema de gestión de riesgos en múltiples niveles, que incluye liquidación forzada, fondo de garantía de riesgos y mecanismos de reducción automática de posiciones, entre otros. Este artículo analizará en profundidad el funcionamiento de este sistema, ayudando a los traders a comprender y gestionar mejor los riesgos.
Marco de gestión de riesgos central de los futuros perpetuos
El marco de gestión de riesgos de los futuros perpetuos se compone de tres pilares principales:
Cierre forzoso: cuando el margen de la cuenta es insuficiente, se cierran automáticamente las posiciones en pérdidas.
Fondo de garantía de riesgos: utilizado para compensar las pérdidas por liquidación forzada que se producen durante el proceso de liquidación.
Mecanismo de reducción automática de posiciones ( ADL ): En situaciones extremas, se liquidan forzosamente las posiciones de ganancias para cubrir las pérdidas del sistema.
Estos tres mecanismos forman una cadena de control de riesgos lógicamente coherente, transfiriendo el riesgo de los individuos a la responsabilidad colectiva de manera gradual.
Margen y apalancamiento: la base del riesgo
El margen se divide en margen inicial y margen de mantenimiento. El margen inicial es la garantía mínima necesaria para abrir una posición, y el margen de mantenimiento es la garantía mínima necesaria para mantener la posición.
Las plataformas de intercambio suelen ofrecer varios modos de margen:
Margen de mantenimiento por posición: se asigna margen de manera individual a cada posición.
Margen total: todo el saldo de la cuenta se utiliza como margen compartido.
Margen de combinación: requisitos de margen basados en la evaluación del riesgo del portafolio total.
El sistema de margen escalonado ajusta el apalancamiento y los requisitos de margen según el tamaño de la posición, evitando que un solo gran operador cause un impacto en el mercado.
Disparador de liquidación: indicador clave de precios
El desencadenamiento del liquidación forzada depende del precio de marcado, no del último precio de transacción. El precio de marcado considera de manera integral el precio del índice y la tasa de financiación, siendo más estable y confiable.
El precio de liquidación y el precio de quiebra son dos umbrales importantes:
Precio de liquidación forzada: precio de referencia que activa la liquidación forzada.
Precio de quiebra: el punto de precio en el que se pierde completamente el margen.
El rango entre el precio de liquidación forzada y el precio de quiebra es la zona de amortiguación de operación del motor de riesgos del intercambio.
Proceso de liquidación forzada
Cuando se activan las condiciones de liquidación forzada, el motor de riesgos ejecutará los siguientes pasos:
Cancelar órdenes no ejecutadas
Adoptar una estrategia de cierre parcial o liquidación escalonada
Si es necesario, realizar un cierre total.
La liquidación forzada también cobrará una tarifa adicional de liquidación forzada, destinada a complementar el fondo de garantía de riesgos.
Red de seguridad: Fondo de garantía de riesgos y mecanismo ADL
El fondo de garantía de riesgos se utiliza para compensar las pérdidas por liquidación forzada, y proviene principalmente de los costos de liquidación forzada y los excedentes de liquidación forzada.
El mecanismo ADL es la última línea de defensa, que se activa cuando se agota el fondo de garantía de riesgos. Obliga a cerrar las posiciones cortas con mayores ganancias y mayor apalancamiento para cubrir las pérdidas del sistema.
Conclusión
El sistema de gestión de riesgos de los futuros perpetuos es una estructura de defensa de múltiples niveles, destinada a mantener la estabilidad del mercado. A pesar de que el intercambio proporciona herramientas de control de riesgos robustas, los traders aún deben asumir la responsabilidad final de la gestión de riesgos. Se recomienda adoptar las siguientes prácticas:
Establecer un stop loss razonable
Seleccionar el apalancamiento con precaución
Comprender y monitorear los requisitos de margen
Continuar prestando atención a la gestión de riesgos de posición
A través de una comprensión profunda de este sistema, los traders pueden gestionar mejor los riesgos y operar de manera segura en un entorno de alta palanca.
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ApeWithNoFear
· 08-06 16:58
Perdimos mucho y aún así hablan de control de riesgos~
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GateUser-afe07a92
· 08-05 01:23
He sido liquidado en contratos tres veces.
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DancingCandles
· 08-05 01:21
La verdad es que es una obtención de liquidación directa.
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MetaverseMigrant
· 08-05 01:19
No hagas esto de forma ficticia, la liquidación es lo que importa.
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SoliditySlayer
· 08-05 01:13
Liquidación una vez es agradable, los diamantes volando en el cielo
Análisis del sistema de control de riesgos de Futuros perpetuos: Liquidación, fondo de riesgo y explicación del mecanismo ADL.
Análisis profundo del sistema de gestión de riesgos en el comercio de futuros perpetuos
Los Futuros perpetuos, como un derivado financiero complejo, permiten a los traders amplificar el efecto del capital a través del apalancamiento, pero también conllevan mayores riesgos. Para mantener la estabilidad del mercado, la bolsa ha construido un sistema de gestión de riesgos en múltiples niveles, que incluye liquidación forzada, fondo de garantía de riesgos y mecanismos de reducción automática de posiciones, entre otros. Este artículo analizará en profundidad el funcionamiento de este sistema, ayudando a los traders a comprender y gestionar mejor los riesgos.
Marco de gestión de riesgos central de los futuros perpetuos
El marco de gestión de riesgos de los futuros perpetuos se compone de tres pilares principales:
Cierre forzoso: cuando el margen de la cuenta es insuficiente, se cierran automáticamente las posiciones en pérdidas.
Fondo de garantía de riesgos: utilizado para compensar las pérdidas por liquidación forzada que se producen durante el proceso de liquidación.
Mecanismo de reducción automática de posiciones ( ADL ): En situaciones extremas, se liquidan forzosamente las posiciones de ganancias para cubrir las pérdidas del sistema.
Estos tres mecanismos forman una cadena de control de riesgos lógicamente coherente, transfiriendo el riesgo de los individuos a la responsabilidad colectiva de manera gradual.
Margen y apalancamiento: la base del riesgo
El margen se divide en margen inicial y margen de mantenimiento. El margen inicial es la garantía mínima necesaria para abrir una posición, y el margen de mantenimiento es la garantía mínima necesaria para mantener la posición.
Las plataformas de intercambio suelen ofrecer varios modos de margen:
El sistema de margen escalonado ajusta el apalancamiento y los requisitos de margen según el tamaño de la posición, evitando que un solo gran operador cause un impacto en el mercado.
Disparador de liquidación: indicador clave de precios
El desencadenamiento del liquidación forzada depende del precio de marcado, no del último precio de transacción. El precio de marcado considera de manera integral el precio del índice y la tasa de financiación, siendo más estable y confiable.
El precio de liquidación y el precio de quiebra son dos umbrales importantes:
El rango entre el precio de liquidación forzada y el precio de quiebra es la zona de amortiguación de operación del motor de riesgos del intercambio.
Proceso de liquidación forzada
Cuando se activan las condiciones de liquidación forzada, el motor de riesgos ejecutará los siguientes pasos:
La liquidación forzada también cobrará una tarifa adicional de liquidación forzada, destinada a complementar el fondo de garantía de riesgos.
Red de seguridad: Fondo de garantía de riesgos y mecanismo ADL
El fondo de garantía de riesgos se utiliza para compensar las pérdidas por liquidación forzada, y proviene principalmente de los costos de liquidación forzada y los excedentes de liquidación forzada.
El mecanismo ADL es la última línea de defensa, que se activa cuando se agota el fondo de garantía de riesgos. Obliga a cerrar las posiciones cortas con mayores ganancias y mayor apalancamiento para cubrir las pérdidas del sistema.
Conclusión
El sistema de gestión de riesgos de los futuros perpetuos es una estructura de defensa de múltiples niveles, destinada a mantener la estabilidad del mercado. A pesar de que el intercambio proporciona herramientas de control de riesgos robustas, los traders aún deben asumir la responsabilidad final de la gestión de riesgos. Se recomienda adoptar las siguientes prácticas:
A través de una comprensión profunda de este sistema, los traders pueden gestionar mejor los riesgos y operar de manera segura en un entorno de alta palanca.