VanEck propone un innovador esquema de bonos para abordar la necesidad de refinanciamiento en EE.UU.
El departamento de investigación de activos digitales de VanEck ha propuesto un concepto innovador de herramienta financiera llamado "bono Bitcoin", diseñado para abordar la necesidad de refinanciamiento de aproximadamente 14 billones de dólares por parte del gobierno de EE. UU. Esta propuesta se presentó por primera vez en la cumbre estratégica de reservas de BTC, buscando equilibrar la necesidad de financiamiento soberano con la demanda de los inversores de protección contra la inflación.
Los bonos de Bitcoin están diseñados como valores a 10 años, con un 90% de exposición a bonos del gobierno estadounidense tradicionales y un 10% de exposición a BTC. Al vencimiento del bono, los inversores recibirán el valor total de la parte de bonos del gobierno, así como el valor correspondiente de la asignación de BTC. Antes de que el rendimiento al vencimiento alcance el 4.5%, los inversores podrán disfrutar de todas las ganancias de valorización de BTC. Las ganancias que superen este umbral serán compartidas entre el gobierno y los tenedores de bonos.
Esta estructura está diseñada para alinear los intereses de los inversores con la necesidad del Departamento del Tesoro de EE. UU. de refinanciar a tasas competitivas, al mismo tiempo que ofrece a los inversores la oportunidad de protegerse contra la depreciación del dólar y la inflación de activos.
Según el análisis, el punto de equilibrio de los inversores depende de la tasa de interés fija del bono y de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de BTC. Para un bono con una tasa de interés del 4%, el punto de equilibrio del CAGR de BTC es del 0%. Pero para bonos con tasas de interés más bajas, el umbral de equilibrio es más alto. Si el CAGR de BTC se mantiene entre el 30% y el 50%, los rendimientos de los inversores podrían llegar hasta el 282%.
Desde la perspectiva del gobierno de EE. UU., la principal ventaja de los bonos de Bitcoin radica en la posibilidad de reducir los costos de financiamiento. Incluso si el precio de BTC se mantiene estable o experimenta un leve aumento, el Tesoro podría ahorrar gastos por intereses en comparación con la emisión de bonos tradicionales con un interés fijo del 4%. Se estima que la tasa de equilibrio del gobierno es de aproximadamente el 2.6%.
A pesar de los posibles beneficios, esta estructura también presenta algunas desventajas. Los inversionistas asumen todo el riesgo a la baja de BTC, pero no pueden compartir adecuadamente las ganancias al alza. Desde una perspectiva estructural, el Tesoro también necesita emitir más deuda para compensar los fondos utilizados para comprar BTC.
Para mejorar este plan, algunas personas han propuesto posibles mejoras de diseño, incluyendo ofrecer a los inversores cierta protección contra la baja, para mitigar el riesgo de una fuerte caída en el precio del BTC.
Este concepto innovador de bonos ha generado una amplia discusión en el ámbito financiero, ya que muestra tanto la posibilidad de combinar criptomonedas con instrumentos financieros tradicionales como la necesidad de sopesar muchos factores al diseñar este tipo de productos financieros híbridos.
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HodlVeteran
· hace16h
Otra vez vemos una nueva forma de tomar a la gente por tonta.
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NFTRegretDiary
· hace23h
¿14 billones? Estados Unidos está jugando demasiado grande.
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Blockblind
· hace23h
¡Vaya! BTC también ha llegado a los bonos del gobierno.
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AltcoinAnalyst
· hace23h
Desde una perspectiva de costo-beneficio, es altamente incierto.
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FundingMartyr
· hace23h
El orden económico tiene su propio destino, las tarifas dependen de la suerte.
VanEck propone bonos de Bit para abordar de manera innovadora la necesidad de refinanciamiento de 14 billones de dólares en EE. UU.
VanEck propone un innovador esquema de bonos para abordar la necesidad de refinanciamiento en EE.UU.
El departamento de investigación de activos digitales de VanEck ha propuesto un concepto innovador de herramienta financiera llamado "bono Bitcoin", diseñado para abordar la necesidad de refinanciamiento de aproximadamente 14 billones de dólares por parte del gobierno de EE. UU. Esta propuesta se presentó por primera vez en la cumbre estratégica de reservas de BTC, buscando equilibrar la necesidad de financiamiento soberano con la demanda de los inversores de protección contra la inflación.
Los bonos de Bitcoin están diseñados como valores a 10 años, con un 90% de exposición a bonos del gobierno estadounidense tradicionales y un 10% de exposición a BTC. Al vencimiento del bono, los inversores recibirán el valor total de la parte de bonos del gobierno, así como el valor correspondiente de la asignación de BTC. Antes de que el rendimiento al vencimiento alcance el 4.5%, los inversores podrán disfrutar de todas las ganancias de valorización de BTC. Las ganancias que superen este umbral serán compartidas entre el gobierno y los tenedores de bonos.
Esta estructura está diseñada para alinear los intereses de los inversores con la necesidad del Departamento del Tesoro de EE. UU. de refinanciar a tasas competitivas, al mismo tiempo que ofrece a los inversores la oportunidad de protegerse contra la depreciación del dólar y la inflación de activos.
Según el análisis, el punto de equilibrio de los inversores depende de la tasa de interés fija del bono y de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de BTC. Para un bono con una tasa de interés del 4%, el punto de equilibrio del CAGR de BTC es del 0%. Pero para bonos con tasas de interés más bajas, el umbral de equilibrio es más alto. Si el CAGR de BTC se mantiene entre el 30% y el 50%, los rendimientos de los inversores podrían llegar hasta el 282%.
Desde la perspectiva del gobierno de EE. UU., la principal ventaja de los bonos de Bitcoin radica en la posibilidad de reducir los costos de financiamiento. Incluso si el precio de BTC se mantiene estable o experimenta un leve aumento, el Tesoro podría ahorrar gastos por intereses en comparación con la emisión de bonos tradicionales con un interés fijo del 4%. Se estima que la tasa de equilibrio del gobierno es de aproximadamente el 2.6%.
A pesar de los posibles beneficios, esta estructura también presenta algunas desventajas. Los inversionistas asumen todo el riesgo a la baja de BTC, pero no pueden compartir adecuadamente las ganancias al alza. Desde una perspectiva estructural, el Tesoro también necesita emitir más deuda para compensar los fondos utilizados para comprar BTC.
Para mejorar este plan, algunas personas han propuesto posibles mejoras de diseño, incluyendo ofrecer a los inversores cierta protección contra la baja, para mitigar el riesgo de una fuerte caída en el precio del BTC.
Este concepto innovador de bonos ha generado una amplia discusión en el ámbito financiero, ya que muestra tanto la posibilidad de combinar criptomonedas con instrumentos financieros tradicionales como la necesidad de sopesar muchos factores al diseñar este tipo de productos financieros híbridos.