El camino del desarrollo de las Finanzas descentralizadas ( DeFi )
Finanzas descentralizadas(DeFi) tiene el potencial de crear un nuevo paradigma financiero en aplicaciones institucionales, un paradigma basado en la cooperación, la combinabilidad y los principios de código abierto, apoyado en una red abierta y transparente. Este artículo explora en profundidad la evolución de DeFi y su impacto potencial en los servicios financieros institucionales.
Introducción
El desarrollo de las Finanzas descentralizadas y su aplicación en el ámbito institucional ha suscitado un amplio interés en la industria. Los partidarios creen que está surgiendo un nuevo paradigma financiero basado en la cooperación, la combinabilidad, los principios de código abierto y construido sobre redes abiertas y transparentes. Como un área de gran atención, las actividades financieras de DeFi bajo regulación están avanzando gradualmente.
A pesar de que los cambios en el macroentorno económico y en la regulación global obstaculizan el progreso a gran escala, se espera que las Finanzas descentralizadas institucionales despeguen en los próximos 1-3 años, combinándose con la adopción generalizada de activos digitales y tokenización. Este desarrollo está impulsado por los avances en la infraestructura blockchain, especialmente por infraestructuras como Global Layer 1 o Interlinking Networks, que pueden acomodar a las instituciones que operan bajo requisitos de conformidad regulatoria.
La incertidumbre clave se está resolviendo, incluyendo los requisitos de cumplimiento y de balance, así como la anonimidad de las billeteras de blockchain y cómo cumplir con los requisitos KYC/AML en una blockchain pública. A medida que avanza la discusión, se vuelve cada vez más evidente que las Finanzas descentralizadas(DeFi) y las Finanzas centralizadas(CeFi) no son opuestas, y la adopción integral por parte de las instituciones puede requerir un modelo híbrido con gobernanza operativa centralizada en el ecosistema.
Las motivaciones de las instituciones para explorar este campo incluyen el desarrollo de productos de inversión innovadores, el acceso a nuevos grupos de clientes y pools de liquidez, así como la adopción de nuevos modelos operativos digitalizados y estructuras de mercado más rentables. Solo el tiempo y la innovación podrán demostrar si las Finanzas descentralizadas existirán en su forma más pura, o si veremos un compromiso que permita cierto grado de Descentralización para lograr un papel de puente en el mundo financiero.
Finanzas descentralizadas概述
¿Qué es Finanzas descentralizadas?
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es ofrecer servicios financieros en la cadena, como préstamos o inversiones, sin depender de intermediarios tradicionales de CeFi. Los servicios y soluciones típicas de Finanzas descentralizadas incluyen los siguientes elementos:
Monedero autogestionado, permite a los inversores ser sus propios custodios
Usar código de contrato inteligente para mantener y gestionar la custodia de activos digitales
Contrato de staking que calcula y distribuye recompensas según el valor del depósito y/o variables.
Protocolo que permite el intercambio de activos, utilizado para préstamos o Finanzas descentralizadas(DEX)
Emisión de estructuras de securitización y rehipoteca de diferentes activos basados en activos "envueltos" subyacentes.
¿Qué es el DeFi institucional?
DeFi institucional se refiere a la adopción y adaptación de la estructura DeFi por parte de las instituciones, así como a la participación de las instituciones en aplicaciones descentralizadas (dApps) o soluciones. Esto tiene como objetivo introducir las ventajas de DeFi en los mercados financieros tradicionales, abriendo posibilidades para crear nuevas eficiencias de costos y efectos, al mismo tiempo que allana el camino para nuevas vías de crecimiento. Estas nuevas vías incluyen la tokenización de activos físicos y valores, así como la integración de la programabilidad en las clases de activos, y la aparición de nuevos modelos operativos.
El desarrollo de las Finanzas descentralizadas
Las Finanzas descentralizadas comenzaron a prosperar en el verano de 2020, con un valor total bloqueado (TVL) que aumentó de mil millones de dólares a más de 15 mil millones de dólares a finales de año. A finales de 2021, el número de usuarios de Finanzas descentralizadas superó los 7.5 millones, y el TVL alcanzó un pico de 169 mil millones de dólares en noviembre.
En la segunda mitad de 2022, debido al aumento de las tasas de interés y la inflación, junto con algunos actos ilícitos en el ecosistema, las Finanzas descentralizadas entraron en una fase de prudencia y racionalidad. A principios de 2023, la actividad de financiación disminuyó drásticamente, y el TVL cayó a menos de 50 mil millones de dólares.
A pesar de la caída, los fundamentos de la comunidad DeFi siguen siendo sólidos, con un crecimiento constante en el número de usuarios, y muchos proyectos continúan enfocándose en la construcción de productos y capacidades. A finales de 2023, con la primera aprobación por parte de Estados Unidos de un ETF de criptomonedas al contado, se abre la puerta a una participación más profunda de las instituciones.
Evolución de la estructura del mercado DeFi
Gobernanza, confianza y centralización
Las Finanzas descentralizadas institucionales enfatizan más la gobernanza y la confianza, y requieren que haya propiedad y responsabilidad en los roles y funciones. Esto ha dado lugar al concepto de "ilusión de descentralización", ya que la necesidad de gobernanza inevitablemente conduce a un cierto grado de centralización dentro del sistema.
Incluso con un cierto grado de centralización, la nueva estructura de mercado puede ser más simplificada que la estructura existente, ya que las actividades de intermediación se reducen drásticamente. Esto ayuda a mejorar la eficiencia operativa, reducir costos y aumentar la efectividad de las actividades de gestión (, como las verificaciones de AML ).
El potencial de nuevos roles y actividades
Los casos de uso pioneros del ecosistema DeFi institucional destacan la posible dirección de evolución de la estructura del mercado. Las cadenas de bloques públicas tienen el potencial de convertirse en plataformas prácticas para la industria, similar a cómo Internet se convirtió en la infraestructura para la banca en línea. Se puede esperar un avance adicional en áreas como la tokenización, fondos virtuales, clases de activos y servicios de intermediación.
Participar en el mercado de Finanzas descentralizadas
Para las instituciones, la naturaleza de las Finanzas descentralizadas es tanto desafiante como atractiva. Participar en un ecosistema abierto puede entrar en conflicto con el entorno cerrado de las finanzas tradicionales. Esta también es una de las razones por las cuales muchos avances en activos digitales institucionales ocurren en redes de blockchain privadas o autorizadas.
En comparación, las redes de cadenas públicas tienen el potencial de escalabilidad abierta y bajas barreras de entrada. Estos entornos son esencialmente descentralizados, basados en el principio de no tener un único punto de falla.
Puntos clave de evaluación
Al evaluar la participación en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, los factores principales a considerar deberían incluir:
La madurez y la hoja de ruta de la blockchain
Consenso de liquidación final
Liquidez
Interoperabilidad
Perspectiva regulatoria
Adopción
Riesgo de tecnología de red
Seguridad de la red
Plan de continuidad
Participación de la comunidad central y desarrolladores
Las cadenas privadas pueden tener un riesgo menor, pero también deben ponderarse factores como la disponibilidad de conocimientos especializados, la dependencia del proveedor, la accesibilidad, la escala de liquidez y los costos de creación y operación.
Las instituciones necesitan adaptarse a niveles aceptables de transparencia y nuevas formas de trabajo, al mismo tiempo que se centran en la protección de datos y activos. La custodia de activos y el almacenamiento seguro son fundamentales, y es necesario comprender nuevos métodos (, como los contratos inteligentes que mantienen activos ) y abordan áreas grises.
Los certificados de identidad digital verificables son uno de los elementos fundamentales de las Finanzas descentralizadas institucionales, y ayudan a lograr KYC confiable, verificación de sanciones y AML, al mismo tiempo que protegen la privacidad.
Desafíos en la regulación
marco sin intermediarios
Las Finanzas descentralizadas exigen que los organismos reguladores reconsideren el marco de supervisión tradicional centrado en intermediarios. Los sistemas descentralizados pueden carecer de puntos de acceso a la regulación y supervisión, lo que impulsa un cambio de modelo.
Integridad del mercado y protección del inversor
La Organización Internacional de Comisiones de Valores ha publicado recomendaciones políticas sobre las Finanzas descentralizadas y los activos criptográficos, proporcionando más claridad al marco regulatorio. Los principios regulatorios globales enfatizan la misma actividad, el mismo riesgo, las mismas regulaciones y la neutralidad tecnológica.
Manejo prudente
El Comité de Basilea ha publicado estándares sobre el tratamiento prudente de los activos criptográficos por parte de los bancos, reconociendo los riesgos inherentes a las actividades relacionadas con los activos criptográficos y definiendo los requisitos de divulgación y medidas de protección. La clasificación de las Finanzas descentralizadas institucionales aún requiere más discusión.
Finanzas descentralizadas: futuro y perspectivas
2024 será un período clave para el desarrollo de las Finanzas descentralizadas. La implementación de regulaciones continuará determinando el interés y la velocidad de adopción de las instituciones en el ámbito digital. A pesar de que las Finanzas descentralizadas presentan desafíos en la gestión de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero y la privacidad de la información, sus beneficios potenciales en la futura industria financiera priorizada digitalmente no deben subestimarse.
La tecnología está madurando, las regulaciones son cada vez más claras y el conocimiento especializado es más accesible. La industria se encuentra en la etapa de "prueba de concepto", y necesita transformar los productos exitosos en productos comerciales a gran escala.
Los avances continuos en áreas clave como la interoperabilidad entre cadenas, los oráculos, las soluciones de identificación digital y los anclajes de confianza impulsarán el impulso de adopción. Aunque el camino hacia las Finanzas descentralizadas institucionales puede no ser fácil, sin duda será un viaje emocionante que nos llevará hacia un nuevo futuro financiero lleno de oportunidades.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
8 me gusta
Recompensa
8
6
Compartir
Comentar
0/400
MemeTokenGenius
· hace18h
defi no muere, simplemente actúa
Ver originalesResponder0
SilentObserver
· hace18h
No es más que ser aniquilado por la regulación.
Ver originalesResponder0
BlockchainBouncer
· hace18h
La regulación viene, solo me encanta tratar con estos nuevos términos.
Ver originalesResponder0
ApeWithNoChain
· hace18h
Hablando en serio, las Finanzas descentralizadas aún no pueden competir con la regulación.
Ver originalesResponder0
CryptoFortuneTeller
· hace18h
Es innovador, pero la regulación es demasiado lenta.
Ver originalesResponder0
MultiSigFailMaster
· hace18h
¿La regulación se vuelve cada vez más estricta y aún así despega? ¿Estás pensando demasiado?
Hoja de ruta para el desarrollo de Finanzas descentralizadas de instituciones: etapas clave desde el concepto hasta la comercialización
El camino del desarrollo de las Finanzas descentralizadas ( DeFi )
Finanzas descentralizadas(DeFi) tiene el potencial de crear un nuevo paradigma financiero en aplicaciones institucionales, un paradigma basado en la cooperación, la combinabilidad y los principios de código abierto, apoyado en una red abierta y transparente. Este artículo explora en profundidad la evolución de DeFi y su impacto potencial en los servicios financieros institucionales.
Introducción
El desarrollo de las Finanzas descentralizadas y su aplicación en el ámbito institucional ha suscitado un amplio interés en la industria. Los partidarios creen que está surgiendo un nuevo paradigma financiero basado en la cooperación, la combinabilidad, los principios de código abierto y construido sobre redes abiertas y transparentes. Como un área de gran atención, las actividades financieras de DeFi bajo regulación están avanzando gradualmente.
A pesar de que los cambios en el macroentorno económico y en la regulación global obstaculizan el progreso a gran escala, se espera que las Finanzas descentralizadas institucionales despeguen en los próximos 1-3 años, combinándose con la adopción generalizada de activos digitales y tokenización. Este desarrollo está impulsado por los avances en la infraestructura blockchain, especialmente por infraestructuras como Global Layer 1 o Interlinking Networks, que pueden acomodar a las instituciones que operan bajo requisitos de conformidad regulatoria.
La incertidumbre clave se está resolviendo, incluyendo los requisitos de cumplimiento y de balance, así como la anonimidad de las billeteras de blockchain y cómo cumplir con los requisitos KYC/AML en una blockchain pública. A medida que avanza la discusión, se vuelve cada vez más evidente que las Finanzas descentralizadas(DeFi) y las Finanzas centralizadas(CeFi) no son opuestas, y la adopción integral por parte de las instituciones puede requerir un modelo híbrido con gobernanza operativa centralizada en el ecosistema.
Las motivaciones de las instituciones para explorar este campo incluyen el desarrollo de productos de inversión innovadores, el acceso a nuevos grupos de clientes y pools de liquidez, así como la adopción de nuevos modelos operativos digitalizados y estructuras de mercado más rentables. Solo el tiempo y la innovación podrán demostrar si las Finanzas descentralizadas existirán en su forma más pura, o si veremos un compromiso que permita cierto grado de Descentralización para lograr un papel de puente en el mundo financiero.
Finanzas descentralizadas概述
¿Qué es Finanzas descentralizadas?
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es ofrecer servicios financieros en la cadena, como préstamos o inversiones, sin depender de intermediarios tradicionales de CeFi. Los servicios y soluciones típicas de Finanzas descentralizadas incluyen los siguientes elementos:
¿Qué es el DeFi institucional?
DeFi institucional se refiere a la adopción y adaptación de la estructura DeFi por parte de las instituciones, así como a la participación de las instituciones en aplicaciones descentralizadas (dApps) o soluciones. Esto tiene como objetivo introducir las ventajas de DeFi en los mercados financieros tradicionales, abriendo posibilidades para crear nuevas eficiencias de costos y efectos, al mismo tiempo que allana el camino para nuevas vías de crecimiento. Estas nuevas vías incluyen la tokenización de activos físicos y valores, así como la integración de la programabilidad en las clases de activos, y la aparición de nuevos modelos operativos.
El desarrollo de las Finanzas descentralizadas
Las Finanzas descentralizadas comenzaron a prosperar en el verano de 2020, con un valor total bloqueado (TVL) que aumentó de mil millones de dólares a más de 15 mil millones de dólares a finales de año. A finales de 2021, el número de usuarios de Finanzas descentralizadas superó los 7.5 millones, y el TVL alcanzó un pico de 169 mil millones de dólares en noviembre.
En la segunda mitad de 2022, debido al aumento de las tasas de interés y la inflación, junto con algunos actos ilícitos en el ecosistema, las Finanzas descentralizadas entraron en una fase de prudencia y racionalidad. A principios de 2023, la actividad de financiación disminuyó drásticamente, y el TVL cayó a menos de 50 mil millones de dólares.
A pesar de la caída, los fundamentos de la comunidad DeFi siguen siendo sólidos, con un crecimiento constante en el número de usuarios, y muchos proyectos continúan enfocándose en la construcción de productos y capacidades. A finales de 2023, con la primera aprobación por parte de Estados Unidos de un ETF de criptomonedas al contado, se abre la puerta a una participación más profunda de las instituciones.
Evolución de la estructura del mercado DeFi
Gobernanza, confianza y centralización
Las Finanzas descentralizadas institucionales enfatizan más la gobernanza y la confianza, y requieren que haya propiedad y responsabilidad en los roles y funciones. Esto ha dado lugar al concepto de "ilusión de descentralización", ya que la necesidad de gobernanza inevitablemente conduce a un cierto grado de centralización dentro del sistema.
Incluso con un cierto grado de centralización, la nueva estructura de mercado puede ser más simplificada que la estructura existente, ya que las actividades de intermediación se reducen drásticamente. Esto ayuda a mejorar la eficiencia operativa, reducir costos y aumentar la efectividad de las actividades de gestión (, como las verificaciones de AML ).
El potencial de nuevos roles y actividades
Los casos de uso pioneros del ecosistema DeFi institucional destacan la posible dirección de evolución de la estructura del mercado. Las cadenas de bloques públicas tienen el potencial de convertirse en plataformas prácticas para la industria, similar a cómo Internet se convirtió en la infraestructura para la banca en línea. Se puede esperar un avance adicional en áreas como la tokenización, fondos virtuales, clases de activos y servicios de intermediación.
Participar en el mercado de Finanzas descentralizadas
Para las instituciones, la naturaleza de las Finanzas descentralizadas es tanto desafiante como atractiva. Participar en un ecosistema abierto puede entrar en conflicto con el entorno cerrado de las finanzas tradicionales. Esta también es una de las razones por las cuales muchos avances en activos digitales institucionales ocurren en redes de blockchain privadas o autorizadas.
En comparación, las redes de cadenas públicas tienen el potencial de escalabilidad abierta y bajas barreras de entrada. Estos entornos son esencialmente descentralizados, basados en el principio de no tener un único punto de falla.
Puntos clave de evaluación
Al evaluar la participación en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, los factores principales a considerar deberían incluir:
Las cadenas privadas pueden tener un riesgo menor, pero también deben ponderarse factores como la disponibilidad de conocimientos especializados, la dependencia del proveedor, la accesibilidad, la escala de liquidez y los costos de creación y operación.
Las instituciones necesitan adaptarse a niveles aceptables de transparencia y nuevas formas de trabajo, al mismo tiempo que se centran en la protección de datos y activos. La custodia de activos y el almacenamiento seguro son fundamentales, y es necesario comprender nuevos métodos (, como los contratos inteligentes que mantienen activos ) y abordan áreas grises.
Los certificados de identidad digital verificables son uno de los elementos fundamentales de las Finanzas descentralizadas institucionales, y ayudan a lograr KYC confiable, verificación de sanciones y AML, al mismo tiempo que protegen la privacidad.
Desafíos en la regulación
marco sin intermediarios
Las Finanzas descentralizadas exigen que los organismos reguladores reconsideren el marco de supervisión tradicional centrado en intermediarios. Los sistemas descentralizados pueden carecer de puntos de acceso a la regulación y supervisión, lo que impulsa un cambio de modelo.
Integridad del mercado y protección del inversor
La Organización Internacional de Comisiones de Valores ha publicado recomendaciones políticas sobre las Finanzas descentralizadas y los activos criptográficos, proporcionando más claridad al marco regulatorio. Los principios regulatorios globales enfatizan la misma actividad, el mismo riesgo, las mismas regulaciones y la neutralidad tecnológica.
Manejo prudente
El Comité de Basilea ha publicado estándares sobre el tratamiento prudente de los activos criptográficos por parte de los bancos, reconociendo los riesgos inherentes a las actividades relacionadas con los activos criptográficos y definiendo los requisitos de divulgación y medidas de protección. La clasificación de las Finanzas descentralizadas institucionales aún requiere más discusión.
Finanzas descentralizadas: futuro y perspectivas
2024 será un período clave para el desarrollo de las Finanzas descentralizadas. La implementación de regulaciones continuará determinando el interés y la velocidad de adopción de las instituciones en el ámbito digital. A pesar de que las Finanzas descentralizadas presentan desafíos en la gestión de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero y la privacidad de la información, sus beneficios potenciales en la futura industria financiera priorizada digitalmente no deben subestimarse.
La tecnología está madurando, las regulaciones son cada vez más claras y el conocimiento especializado es más accesible. La industria se encuentra en la etapa de "prueba de concepto", y necesita transformar los productos exitosos en productos comerciales a gran escala.
Los avances continuos en áreas clave como la interoperabilidad entre cadenas, los oráculos, las soluciones de identificación digital y los anclajes de confianza impulsarán el impulso de adopción. Aunque el camino hacia las Finanzas descentralizadas institucionales puede no ser fácil, sin duda será un viaje emocionante que nos llevará hacia un nuevo futuro financiero lleno de oportunidades.