El informe de ganancias de Nvidia se convierte en el foco de atención, análisis de la dirección del flujo de capital global ante el debilitamiento del dólar.
Informe semanale del mercado macroeconómico: la tendencia se desacelera, pero se mantiene optimista sobre el mercado para el resto del año
Visión general del mercado
Los activos que han tenido un buen desempeño desde el tercer trimestre incluyen el índice Russell 2000, el precio del oro, las acciones financieras y los bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que los activos con un desempeño más débil incluyen Ethereum, el petróleo crudo y el dólar. Bitcoin y el índice Nasdaq 100 se han mantenido básicamente estables.
En cuanto a las acciones estadounidenses, actualmente todavía se encuentra en un mercado alcista, con una tendencia principal hacia arriba. Sin embargo, durante los últimos meses del año, el entorno comercial carecerá de temas de rendimiento, y el espacio de movimiento del mercado estará limitado. El mercado sigue revisando a la baja las expectativas de ganancias del tercer trimestre.
Recientemente, la valoración ha tenido una corrección, pero la recuperación ha sido rápida; un múltiplo de 21 veces las ganancias sigue siendo muy superior al promedio de 5 años. El 93% de las empresas del índice S&P 500 ya han publicado resultados, el 79% de las empresas han superado las expectativas de ganancias por acción y el 60% de las empresas han superado las expectativas de ingresos.
La recompra de acciones por parte de las empresas es el soporte técnico más fuerte del mercado de valores de EE. UU., y recientemente la actividad de recompra ha alcanzado el doble del nivel normal, alrededor de 5 mil millones de dólares diarios. Esta fuerza de compra puede continuar hasta mediados de septiembre, cuando comenzará a disminuir gradualmente.
El rendimiento de las grandes acciones tecnológicas ha disminuido, principalmente debido a la reducción de las expectativas de ganancias y la disminución del entusiasmo del mercado por el tema de la IA. Sin embargo, el potencial de crecimiento a largo plazo de estas acciones sigue existiendo, y es difícil que los precios caigan drásticamente.
Desde la línea verde se puede ver que la velocidad de reabastecimiento de capital de la estrategia subjetiva ha sido muy rápida, y la posición ha vuelto al percentil 91 histórico, mientras que el capital de la estrategia sistemática reacciona más lentamente, actualmente solo en el percentil 51. Los bajistas del mercado de valores han cerrado posiciones durante la caída.
En el ámbito político, la tasa de apoyo a Trump se detiene en su caída, la tasa de apoyo en las apuestas aumenta, y el comercio de Trump podría volver a calentarse, lo que es favorable en general para el mercado de valores o el mercado de criptomonedas.
Flujo de fondos
El mercado de valores chino sigue en descenso, pero los fondos de concepto chino continúan con entradas netas, con una entrada neta de 4,9 mil millones de dólares esta semana, marcando un nuevo máximo en cinco semanas, con entradas netas durante 12 semanas consecutivas. Según los clientes de Goldman Sachs, después de febrero han reducido básicamente sus participaciones en acciones A, y recientemente han aumentado principalmente en acciones H y acciones de concepto chino.
A medida que los mercados bursátiles globales se recuperan y los flujos de capital aumentan, el mercado de fondos monetarios con baja aversión al riesgo ha registrado entradas durante cuatro semanas consecutivas, alcanzando un tamaño total de 6.24 billones de dólares, marcando un nuevo récord histórico, lo que demuestra que la liquidez del mercado sigue siendo abundante.
Dólar débil
En el último mes, el índice del dólar ha caído un 3.5%, la velocidad de caída más rápida desde finales de 2022, lo que está relacionado con las crecientes expectativas del mercado de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Si el dólar cae demasiado, la liquidación de operaciones de arbitraje a largo plazo podría presionar el mercado de valores.
Dos grandes temas para la próxima semana: inflación y Nvidia
Prestar atención a la tasa de inflación PCE de EE. UU., al IPC preliminar de agosto de Europa y al IPC de Tokio. Las principales economías también publicarán el índice de confianza del consumidor y los indicadores de actividad económica. En cuanto a los informes financieros de las empresas, prestar atención al informe de ganancias de Nvidia el miércoles después del cierre del mercado estadounidense.
Perspectivas del informe financiero de Nvidia
El desempeño de Nvidia es un barómetro del sentimiento del mercado en la IA, las acciones tecnológicas y el mercado financiero en general. El mercado mantiene expectativas optimistas sobre este informe financiero, habiendo superado Nvidia sus resultados reales en los últimos cuatro trimestres las expectativas del mercado.
Los puntos principales de enfoque incluyen:
¿Se ha retrasado la arquitectura de Blackwell? El análisis sugiere que se retrasará un máximo de 4 a 6 semanas, lo que no tendrá un gran impacto en el desempeño reciente.
Demanda de productos existente: El crecimiento de H200/H20 puede compensar la caída de B100/B200, y el aumento de la capacidad de TSMC también apoyará el crecimiento de los ingresos.
Grado de desaceleración de la dinámica: se espera que el crecimiento de los ingresos en el año fiscal 2025 disminuya del 126% al 73%.
Situación del mercado en China: prestar atención a la demanda de H20 y a la situación de los competidores.
Cambio en la línea de productos: los nuevos productos pueden reducir la capacidad de fijación de precios.
Desempeño del precio de las acciones: actualmente la valoración se encuentra en un nivel neutral.
Suposición de toro y oso: Goldman Sachs predice un precio objetivo base de 135 dólares, con un aumento del 41-89% en el escenario de mercado alcista y una caída del 26-61% en el escenario de mercado bajista.
En general, a pesar de la desaceleración del crecimiento, se puede mantener un optimismo. El mayor riesgo es que el fervor por la IA se enfríe, pero actualmente los problemas se concentran principalmente en la cadena de suministro y no en la demanda. A largo plazo, las perspectivas de demanda de chips de IA siguen siendo optimistas.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
12 me gusta
Recompensa
12
9
Compartir
Comentar
0/400
GasFeePhobia
· 08-01 17:04
El gran espectáculo de Nvidia la próxima semana.
Ver originalesResponder0
AirDropMissed
· 08-01 16:17
La marca NVIDIA es realmente dura.
Ver originalesResponder0
SandwichDetector
· 07-30 07:02
Si el informe financiero de Nvidia no va bien, todos están en problemas~
Ver originalesResponder0
SolidityJester
· 07-29 18:19
Los que introdujeron una posición en Nvidia no salieron mal.
Ver originalesResponder0
Degentleman
· 07-29 18:19
¿NVIDIA puede llevarnos al éxito?
Ver originalesResponder0
ChainComedian
· 07-29 18:19
El hermano de Nvidia es tan estable como un perro.
Ver originalesResponder0
TestnetScholar
· 07-29 18:11
NVIDIA tiene grandes expectativas y está lista para hacer grandes esfuerzos.
Ver originalesResponder0
MEVHunterLucky
· 07-29 18:06
persona de herramientas de搬砖 Arbitraje especulativo
Ver originalesResponder0
ProbablyNothing
· 07-29 18:02
A finales de año es difícil de decir, hay una alta probabilidad de que se necesite financiación.
El informe de ganancias de Nvidia se convierte en el foco de atención, análisis de la dirección del flujo de capital global ante el debilitamiento del dólar.
Informe semanale del mercado macroeconómico: la tendencia se desacelera, pero se mantiene optimista sobre el mercado para el resto del año
Visión general del mercado
Los activos que han tenido un buen desempeño desde el tercer trimestre incluyen el índice Russell 2000, el precio del oro, las acciones financieras y los bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que los activos con un desempeño más débil incluyen Ethereum, el petróleo crudo y el dólar. Bitcoin y el índice Nasdaq 100 se han mantenido básicamente estables.
En cuanto a las acciones estadounidenses, actualmente todavía se encuentra en un mercado alcista, con una tendencia principal hacia arriba. Sin embargo, durante los últimos meses del año, el entorno comercial carecerá de temas de rendimiento, y el espacio de movimiento del mercado estará limitado. El mercado sigue revisando a la baja las expectativas de ganancias del tercer trimestre.
Recientemente, la valoración ha tenido una corrección, pero la recuperación ha sido rápida; un múltiplo de 21 veces las ganancias sigue siendo muy superior al promedio de 5 años. El 93% de las empresas del índice S&P 500 ya han publicado resultados, el 79% de las empresas han superado las expectativas de ganancias por acción y el 60% de las empresas han superado las expectativas de ingresos.
La recompra de acciones por parte de las empresas es el soporte técnico más fuerte del mercado de valores de EE. UU., y recientemente la actividad de recompra ha alcanzado el doble del nivel normal, alrededor de 5 mil millones de dólares diarios. Esta fuerza de compra puede continuar hasta mediados de septiembre, cuando comenzará a disminuir gradualmente.
El rendimiento de las grandes acciones tecnológicas ha disminuido, principalmente debido a la reducción de las expectativas de ganancias y la disminución del entusiasmo del mercado por el tema de la IA. Sin embargo, el potencial de crecimiento a largo plazo de estas acciones sigue existiendo, y es difícil que los precios caigan drásticamente.
Desde la línea verde se puede ver que la velocidad de reabastecimiento de capital de la estrategia subjetiva ha sido muy rápida, y la posición ha vuelto al percentil 91 histórico, mientras que el capital de la estrategia sistemática reacciona más lentamente, actualmente solo en el percentil 51. Los bajistas del mercado de valores han cerrado posiciones durante la caída.
En el ámbito político, la tasa de apoyo a Trump se detiene en su caída, la tasa de apoyo en las apuestas aumenta, y el comercio de Trump podría volver a calentarse, lo que es favorable en general para el mercado de valores o el mercado de criptomonedas.
Flujo de fondos
El mercado de valores chino sigue en descenso, pero los fondos de concepto chino continúan con entradas netas, con una entrada neta de 4,9 mil millones de dólares esta semana, marcando un nuevo máximo en cinco semanas, con entradas netas durante 12 semanas consecutivas. Según los clientes de Goldman Sachs, después de febrero han reducido básicamente sus participaciones en acciones A, y recientemente han aumentado principalmente en acciones H y acciones de concepto chino.
A medida que los mercados bursátiles globales se recuperan y los flujos de capital aumentan, el mercado de fondos monetarios con baja aversión al riesgo ha registrado entradas durante cuatro semanas consecutivas, alcanzando un tamaño total de 6.24 billones de dólares, marcando un nuevo récord histórico, lo que demuestra que la liquidez del mercado sigue siendo abundante.
Dólar débil
En el último mes, el índice del dólar ha caído un 3.5%, la velocidad de caída más rápida desde finales de 2022, lo que está relacionado con las crecientes expectativas del mercado de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Si el dólar cae demasiado, la liquidación de operaciones de arbitraje a largo plazo podría presionar el mercado de valores.
Dos grandes temas para la próxima semana: inflación y Nvidia
Prestar atención a la tasa de inflación PCE de EE. UU., al IPC preliminar de agosto de Europa y al IPC de Tokio. Las principales economías también publicarán el índice de confianza del consumidor y los indicadores de actividad económica. En cuanto a los informes financieros de las empresas, prestar atención al informe de ganancias de Nvidia el miércoles después del cierre del mercado estadounidense.
Perspectivas del informe financiero de Nvidia
El desempeño de Nvidia es un barómetro del sentimiento del mercado en la IA, las acciones tecnológicas y el mercado financiero en general. El mercado mantiene expectativas optimistas sobre este informe financiero, habiendo superado Nvidia sus resultados reales en los últimos cuatro trimestres las expectativas del mercado.
Los puntos principales de enfoque incluyen:
¿Se ha retrasado la arquitectura de Blackwell? El análisis sugiere que se retrasará un máximo de 4 a 6 semanas, lo que no tendrá un gran impacto en el desempeño reciente.
Demanda de productos existente: El crecimiento de H200/H20 puede compensar la caída de B100/B200, y el aumento de la capacidad de TSMC también apoyará el crecimiento de los ingresos.
Grado de desaceleración de la dinámica: se espera que el crecimiento de los ingresos en el año fiscal 2025 disminuya del 126% al 73%.
Situación del mercado en China: prestar atención a la demanda de H20 y a la situación de los competidores.
Cambio en la línea de productos: los nuevos productos pueden reducir la capacidad de fijación de precios.
Desempeño del precio de las acciones: actualmente la valoración se encuentra en un nivel neutral.
Suposición de toro y oso: Goldman Sachs predice un precio objetivo base de 135 dólares, con un aumento del 41-89% en el escenario de mercado alcista y una caída del 26-61% en el escenario de mercado bajista.
En general, a pesar de la desaceleración del crecimiento, se puede mantener un optimismo. El mayor riesgo es que el fervor por la IA se enfríe, pero actualmente los problemas se concentran principalmente en la cadena de suministro y no en la demanda. A largo plazo, las perspectivas de demanda de chips de IA siguen siendo optimistas.