Análisis de la sostenibilidad de los ingresos de las cadenas públicas: Comparación entre Ethereum, Solana y TRON

Recientemente, la industria de blockchain ha experimentado un rápido desarrollo, y la sostenibilidad de los ingresos de las cadenas públicas se ha convertido en un indicador clave para evaluar su potencial de desarrollo a largo plazo. Este artículo se centrará en las tres principales cadenas públicas del mercado actual: Ethereum, Solana y TRON, analizando en profundidad la composición de sus ingresos por tarifas de Gas, las actividades económicas en la cadena y la sostenibilidad de los ingresos y gastos de los usuarios, así como explorando los modelos de ingresos de estas cadenas públicas y sus perspectivas de desarrollo a largo plazo.

Ethereum

Ethereum como la mayor plataforma de contratos inteligentes, su estructura de ingresos presenta características diversificadas:

• El sector DeFi contribuyó con el 60% de las tarifas de Gas, siendo la principal fuente de ingresos.
• Las transferencias de Ether, MEV y NFT contribuyen respectivamente con el 12%, 8% y 8% de las tarifas de Gas.
• DEX, transferencias en cadena y stablecoins, robots de trading Dex, billeteras y otros segmentos contribuyen con el 53% de las tarifas de Gas.

El desarrollo de las diversas áreas del ecosistema Ethereum es relativamente equilibrado, sin que haya aparecido una concentración excesiva en una sola área, lo que muestra una buena sostenibilidad. Recientemente, la proporción de soluciones Layer 2 y la creación de contratos inteligentes es bastante baja, lo que refleja que el desarrollo del ecosistema podría estar en un "periodo de valle".

Solana

Las actividades en la cadena de Solana están altamente concentradas en el comercio DEX, con una proporción que alcanza el 86%. De las cuales:

• El comercio de Meme coins contribuyó con más del 55% de las tarifas de Gas
• El uso de MEV es generalizado, el 82.45% de las transacciones utilizan el mecanismo MEV.
• Los ingresos mensuales del proyecto de bots de trading Dex son de aproximadamente 33.67 millones de dólares.

Solana actualmente depende en gran medida del comercio de monedas Meme para impulsar la prosperidad del ecosistema, lo que presenta un riesgo significativo de sostenibilidad. Se estima que los jugadores de monedas Meme pierden más de 100 millones de dólares al mes, lo que anualmente asciende a 1,3 mil millones de dólares, lo que resalta la insostenibilidad del modelo actual.

TRON

Las actividades en la cadena TRON están altamente concentradas en las transferencias de USDT, representando hasta el 94.51%. Esto refleja la ventaja única de TRON en el campo de los pagos:

• Tarifas de transferencia fijas y bajas de 1U
• Tiempo de bloque rápido de 3 segundos
• No es necesario pagar una tarifa de prioridad adicional

A pesar de que la ecología de TRON tiene una alta concentración, las transferencias de USDT reflejan la demanda rígida de los usuarios, lo que les proporciona una fuente confiable de ingresos a largo plazo. Recientemente, TRON también ha comenzado a incursionar en el campo de los Meme, y la proporción de actividades de DEX ha aumentado al 47%, pero el volumen de transferencias de USDT se mantiene estable.

Resumen

• El ecosistema de Ethereum es el más equilibrado, mostrando la mayor sostenibilidad a largo plazo.
• Solana crece rápidamente pero depende en exceso del comercio de Meme monedas, lo que presenta un importante riesgo de sostenibilidad.
• TRON ha establecido una posición de mercado única al centrarse en el ámbito de los pagos, y su modelo de ingresos es relativamente sostenible.

Las tres principales cadenas de bloques tienen sus propias características, y su desarrollo futuro merece una atención continua.