La fiebre de la tokenización de acciones en EE. UU.: oportunidades y desafíos coexistentes
Recientemente, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense se ha convertido en un tema candente en el mercado de criptomonedas. Varias plataformas reconocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha suscitado un amplio interés en la industria. Este artículo invita a tres invitados a explorar desde diferentes perspectivas el origen, el impacto potencial y el desarrollo futuro de este fenómeno.
Tokenización de acciones estadounidenses: un producto de la fusión de lo nuevo y lo viejo
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense no es un concepto nuevo, se remonta a la temprana securitización de activos ( ABS ) y a la emisión de tokens de seguridad ( STO ). Sin embargo, la reciente ola proviene de la madurez del mercado y el cambio en la demanda de los usuarios, reflejando la evolución de los productos criptográficos. Esto ha reducido la barrera de entrada para el comercio, apoyando el comercio las 24 horas y proporcionando más oportunidades a los inversores. Sin embargo, debido a la falta de un mecanismo de arbitraje adecuado, el precio en cadena puede desviarse del precio real de las acciones, por lo que los inversores deben tener cuidado con la falta de liquidez y el riesgo de deslizamiento.
tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
Las acciones tokenizadas son esencialmente certificados de precios de contratos inteligentes en la cadena, y no acciones reales. Los poseedores no pueden disfrutar de los derechos tradicionales de los accionistas, como el derecho a voto y los derechos de gobernanza de la empresa, solo pueden obtener beneficios económicos. En comparación con las acciones tradicionales, las acciones tokenizadas tienen las siguientes características:
Sin identidad de accionista: el usuario solo posee un certificado en la cadena, sin poder obtener derechos de accionista reales.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo rastrea los cambios de precio.
Alta liquidez y bajo umbral: soporta el comercio las 24 horas, adecuado para aprovechar oportunidades que surgen de eventos imprevistos.
Sin embargo, las acciones tokenizadas también enfrentan problemas de cumplimiento y un mecanismo de redención poco desarrollado. Los inversores deben evaluar los riesgos con precaución.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas, aunque ofrece a los inversores comunes la oportunidad de acceder a activos de calidad, conlleva riesgos significativos:
Conflictos de cumplimiento legal y gobernanza: algunas empresas pueden no reconocer la tokenización.
Información asimétrica: la información sobre los activos detrás del Token no es transparente.
Precios poco transparentes: falta de liquidez, mecanismo de precios imperfecto.
Si se cuenta con el apoyo de la empresa, la tokenización puede proporcionar a las startups oportunidades de precios y financiamiento Pre-IPO. Sin embargo, actualmente, las empresas de alta calidad a menudo carecen de incentivos para participar, mientras que las pequeñas y medianas empresas son más propensas a intentarlo.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
La elección de la cadena de emisión implica consideraciones tanto técnicas como comerciales. Solana es favorecida debido a su gran base de usuarios, alta velocidad de transacciones y un ecosistema DeFi maduro. Arbitrum, por otro lado, puede estar relacionado con la planificación a largo plazo de ciertas plataformas. La elección de la cadena se basa más en intereses comerciales que en la pura superioridad técnica.
Valor a largo plazo y el potencial de los contratos perpetuos
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. La transparencia y las características de descentralización que ofrece la tecnología blockchain se espera que reduzcan los costos de confianza, apoyen el comercio las 24 horas y permitan la fijación de precios rápida. Sin embargo, en la etapa actual aún existen numerosos desafíos, como la falta de liquidez, desviaciones de precios, entre otros.
Los contratos perpetuos en el mercado de valores de EE. UU. pueden tener una mayor aceptación en el mercado y un mayor potencial, ya que no requieren la garantía de activos físicos. Sin embargo, la confiabilidad de los oráculos sobre los precios de las acciones sigue siendo un gran obstáculo.
Otras direcciones de tokenización que valen la pena seguir
Además de las acciones, la tokenización de activos de derechos de autor (, como la música, el cine y los libros ), también tiene un gran potencial. Este modelo puede ayudar a los creadores a recuperar rápidamente su inversión, mientras que los inversores pueden disfrutar de dividendos a largo plazo. Sin embargo, durante la implementación aún se enfrentan a desafíos como la regulación y la liquidez.
En general, la tokenización de acciones estadounidenses, como una rama de los RWA, ofrece nuevas posibilidades para conectar las finanzas tradicionales con el mundo cripto. Reduce las barreras y costos de transacción, y apoya el comercio las 24 horas. Sin embargo, también enfrenta numerosos desafíos, como la falta de liquidez, la desviación de precios y la ausencia de mecanismos de redención. A largo plazo, con la madurez conjunta de la tecnología, la regulación y el mercado, se espera que los RWA remodelen el panorama de las finanzas y la industria del contenido.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
El auge de la tokenización en el mercado de valores de EE. UU.: una nueva tendencia de RWA que presenta oportunidades y desafíos.
La fiebre de la tokenización de acciones en EE. UU.: oportunidades y desafíos coexistentes
Recientemente, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense se ha convertido en un tema candente en el mercado de criptomonedas. Varias plataformas reconocidas han lanzado productos relacionados, lo que ha suscitado un amplio interés en la industria. Este artículo invita a tres invitados a explorar desde diferentes perspectivas el origen, el impacto potencial y el desarrollo futuro de este fenómeno.
Tokenización de acciones estadounidenses: un producto de la fusión de lo nuevo y lo viejo
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense no es un concepto nuevo, se remonta a la temprana securitización de activos ( ABS ) y a la emisión de tokens de seguridad ( STO ). Sin embargo, la reciente ola proviene de la madurez del mercado y el cambio en la demanda de los usuarios, reflejando la evolución de los productos criptográficos. Esto ha reducido la barrera de entrada para el comercio, apoyando el comercio las 24 horas y proporcionando más oportunidades a los inversores. Sin embargo, debido a la falta de un mecanismo de arbitraje adecuado, el precio en cadena puede desviarse del precio real de las acciones, por lo que los inversores deben tener cuidado con la falta de liquidez y el riesgo de deslizamiento.
tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
Las acciones tokenizadas son esencialmente certificados de precios de contratos inteligentes en la cadena, y no acciones reales. Los poseedores no pueden disfrutar de los derechos tradicionales de los accionistas, como el derecho a voto y los derechos de gobernanza de la empresa, solo pueden obtener beneficios económicos. En comparación con las acciones tradicionales, las acciones tokenizadas tienen las siguientes características:
Sin embargo, las acciones tokenizadas también enfrentan problemas de cumplimiento y un mecanismo de redención poco desarrollado. Los inversores deben evaluar los riesgos con precaución.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas, aunque ofrece a los inversores comunes la oportunidad de acceder a activos de calidad, conlleva riesgos significativos:
Si se cuenta con el apoyo de la empresa, la tokenización puede proporcionar a las startups oportunidades de precios y financiamiento Pre-IPO. Sin embargo, actualmente, las empresas de alta calidad a menudo carecen de incentivos para participar, mientras que las pequeñas y medianas empresas son más propensas a intentarlo.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
La elección de la cadena de emisión implica consideraciones tanto técnicas como comerciales. Solana es favorecida debido a su gran base de usuarios, alta velocidad de transacciones y un ecosistema DeFi maduro. Arbitrum, por otro lado, puede estar relacionado con la planificación a largo plazo de ciertas plataformas. La elección de la cadena se basa más en intereses comerciales que en la pura superioridad técnica.
Valor a largo plazo y el potencial de los contratos perpetuos
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. La transparencia y las características de descentralización que ofrece la tecnología blockchain se espera que reduzcan los costos de confianza, apoyen el comercio las 24 horas y permitan la fijación de precios rápida. Sin embargo, en la etapa actual aún existen numerosos desafíos, como la falta de liquidez, desviaciones de precios, entre otros.
Los contratos perpetuos en el mercado de valores de EE. UU. pueden tener una mayor aceptación en el mercado y un mayor potencial, ya que no requieren la garantía de activos físicos. Sin embargo, la confiabilidad de los oráculos sobre los precios de las acciones sigue siendo un gran obstáculo.
Otras direcciones de tokenización que valen la pena seguir
Además de las acciones, la tokenización de activos de derechos de autor (, como la música, el cine y los libros ), también tiene un gran potencial. Este modelo puede ayudar a los creadores a recuperar rápidamente su inversión, mientras que los inversores pueden disfrutar de dividendos a largo plazo. Sin embargo, durante la implementación aún se enfrentan a desafíos como la regulación y la liquidez.
En general, la tokenización de acciones estadounidenses, como una rama de los RWA, ofrece nuevas posibilidades para conectar las finanzas tradicionales con el mundo cripto. Reduce las barreras y costos de transacción, y apoya el comercio las 24 horas. Sin embargo, también enfrenta numerosos desafíos, como la falta de liquidez, la desviación de precios y la ausencia de mecanismos de redención. A largo plazo, con la madurez conjunta de la tecnología, la regulación y el mercado, se espera que los RWA remodelen el panorama de las finanzas y la industria del contenido.